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中國石油（601857）2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營評(píng)述內(nèi)容如下：

一、經(jīng)營情況討論與分析

2023年上半年，世界經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，中國經(jīng)濟(jì)整體恢復(fù)性增長，國內(nèi)生產(chǎn)總值（“GDP”）同比增長5.5%。全球石油市場供需寬松，國際原油價(jià)格震蕩走低，比上年同期大幅下跌。

本集團(tuán)積極把握市場機(jī)遇，統(tǒng)籌推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展、改革創(chuàng)新、提質(zhì)增效、安全環(huán)保等工作，大力推動(dòng)油氣勘探開發(fā)和增儲(chǔ)上產(chǎn)，持續(xù)深化煉化轉(zhuǎn)型升級(jí)，不斷加強(qiáng)市場營銷，穩(wěn)步推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型，積極開展新能源新材料新業(yè)務(wù)布局，充分發(fā)揮上下游一體化和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)油氣兩大產(chǎn)業(yè)鏈平穩(wěn)高效運(yùn)行，主要生產(chǎn)指標(biāo)全面增長，在國際油價(jià)同比大幅下降的情況下，經(jīng)營效益穩(wěn)中有增，各業(yè)務(wù)分部全面盈利，自由現(xiàn)金流同比大幅增長，財(cái)務(wù)狀況健康良好。

（1）市場回顧

原油市場2023年上半年，受供求基本面、美元加息等因素影響，國際原油價(jià)格震蕩走低。布倫特原油現(xiàn)貨平均價(jià)格為79.66美元/桶，比上年同期的107.94美元/桶下降26.2%；美國西得克薩斯中質(zhì)原油現(xiàn)貨平均價(jià)格為74.76美元/桶，比上年同期的101.85美元/桶下降26.6%。

成品油市場2023年上半年，國內(nèi)市場需求穩(wěn)步復(fù)蘇，成品油消費(fèi)呈現(xiàn)恢復(fù)性增長，基本回升至2019年水平。國內(nèi)成品油供給加快恢復(fù)，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，上半年國內(nèi)原油加工量36,358萬噸，同比增長9.9%。國內(nèi)成品油價(jià)格走勢與國際市場油價(jià)變化趨勢基本保持一致，國家11次調(diào)整國內(nèi)汽油、柴油價(jià)格，汽油標(biāo)準(zhǔn)品價(jià)格累計(jì)下調(diào)人民幣55元/噸，柴油標(biāo)準(zhǔn)品價(jià)格累計(jì)下調(diào)人民幣50元/噸。

化工市場2023年上半年，全球化工產(chǎn)品市場持續(xù)低迷，國內(nèi)化工市場大部分產(chǎn)品價(jià)格下行，其中烯烴及下游合成樹脂價(jià)格下跌，合成橡膠價(jià)格小幅上漲。化工新材料需求旺盛，增速遠(yuǎn)高于大宗石化產(chǎn)品。

天然氣市場2023年上半年，國際天然氣市場供需寬松，主要市場天然氣平均交易價(jià)格同比均大幅下降。受益于國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，國內(nèi)天然氣消費(fèi)呈現(xiàn)低基數(shù)下的較快增長態(tài)勢。

二、業(yè)務(wù)回顧

油氣和新能源業(yè)務(wù)國內(nèi)油氣業(yè)務(wù)2023年上半年，本集團(tuán)加大油氣勘探開發(fā)和增儲(chǔ)上產(chǎn)力度，積極推進(jìn)高效勘探和效益開發(fā)，在塔里木盆地、四川盆地、鄂爾多斯盆地等獲得多項(xiàng)重要發(fā)現(xiàn)和重要進(jìn)展。以市場為導(dǎo)向、效益為中心，優(yōu)化生產(chǎn)組織運(yùn)行，努力實(shí)現(xiàn)老油氣田穩(wěn)產(chǎn)，加快推進(jìn)新區(qū)效益建產(chǎn)，國內(nèi)油氣產(chǎn)量穩(wěn)中有增；加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，積極推進(jìn)智能油氣田建設(shè)。國內(nèi)實(shí)現(xiàn)原油產(chǎn)量392.3百萬桶，比上年同期的387.7百萬桶增長1.2%；可銷售天然氣產(chǎn)量2,417.3十億立方英尺，比上年同期的2,253.8十億立方英尺增長7.3%；油氣當(dāng)量產(chǎn)量795.1百萬桶，比上年同期的763.4百萬桶增長4.2%。

海外油氣業(yè)務(wù)2023年上半年，本集團(tuán)積極推進(jìn)海外油氣合作，新項(xiàng)目開發(fā)和資產(chǎn)優(yōu)化取得新進(jìn)展，中亞、中東地區(qū)重點(diǎn)項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)。強(qiáng)化規(guī)模效益勘探，乍得多賽歐盆地勘探獲得新發(fā)現(xiàn)。海外實(shí)現(xiàn)原油產(chǎn)量82.0百萬桶，比上年同期的64.2百萬桶增長27.8%；可銷售天然氣產(chǎn)量99.8十億立方英尺，比上年同期的104.4十億立方英尺下降4.4%；油氣當(dāng)量產(chǎn)量98.7百萬桶，比上年同期的81.6百萬桶增長20.9%，占本集團(tuán)油氣當(dāng)量產(chǎn)量的11.0%。

2023年上半年，本集團(tuán)原油產(chǎn)量474.3百萬桶，比上年同期的451.9百萬桶增長5.0%；可銷售天然氣產(chǎn)量2,517.1十億立方英尺，比上年同期的2,358.2十億立方英尺增長6.7%；油氣當(dāng)量產(chǎn)量893.8百萬桶，比上年同期的845.0百萬桶增長5.8%。

新能源業(yè)務(wù)2023年上半年，本集團(tuán)堅(jiān)持油氣與新能源業(yè)務(wù)融合發(fā)展，持續(xù)優(yōu)化新能源業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，積極開拓清潔電力和地?zé)崾袌觯ν苿?dòng)新疆、青海等千萬千瓦級(jí)新能源項(xiàng)目落地，新獲清潔電力并網(wǎng)指標(biāo)1,258萬千瓦，新簽地?zé)峁┡贤▍f(xié)議）面積2,633萬平方米。加快重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，吉林油田15萬千瓦自消納綠電項(xiàng)目全容量并網(wǎng)，塔里木油田百萬千瓦級(jí)光伏發(fā)電、吉林油田50萬千瓦級(jí)風(fēng)電項(xiàng)目開工，上半年風(fēng)光發(fā)電量8.5億千瓦時(shí)。全產(chǎn)業(yè)鏈一體化推進(jìn)碳捕集、利用及封存（“CCUS”）業(yè)務(wù)，上半年注入二氧化碳74.9萬噸。

煉油化工和新材料業(yè)務(wù)2023年上半年，本集團(tuán)超前研判和準(zhǔn)確把握市場走勢，優(yōu)化原油資源配置，合理調(diào)整煉油加工負(fù)荷、成品油收率和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。加工原油673.0百萬桶，比上年同期的597.5百萬桶增長12.6%；生產(chǎn)成品油5,885.6萬噸，比上年同期的5,151.0萬噸增長14.3%，航空煤油、煉油特色產(chǎn)品產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)大幅增長。按照效益情況統(tǒng)籌優(yōu)化化工裝置負(fù)荷，積極推進(jìn)新材料業(yè)務(wù)發(fā)展，一批新產(chǎn)品成功投產(chǎn)。動(dòng)態(tài)優(yōu)化化工產(chǎn)品營銷策略，努力提升銷售量效。化工產(chǎn)品商品量1,728.6萬噸，比上年同期的1,594.5萬噸增長8.4%；合成樹脂產(chǎn)量622.6萬噸，比上年同期的588.9萬噸增長5.7%；新材料產(chǎn)量62.4萬噸，比上年同期增長56.0%。

加快推進(jìn)重點(diǎn)工程建設(shè)，廣東石化煉化一體化項(xiàng)目全面投入商業(yè)運(yùn)營，吉林、廣西等乙烯項(xiàng)目建設(shè)平穩(wěn)有序推進(jìn)。

銷售業(yè)務(wù)國內(nèi)業(yè)務(wù)2023年上半年，本集團(tuán)抓住經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、成品油市場秩序不斷規(guī)范的有利時(shí)機(jī)，多措并舉擴(kuò)量提效。堅(jiān)持批發(fā)零售一體、油品非油品相互促進(jìn)、線上線下（300959）融合，分環(huán)節(jié)、分品號(hào)、分區(qū)域?qū)嵤┎町惢癄I銷策略，突出重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)站擴(kuò)銷上量，國內(nèi)成品油銷量大幅提升，保障了產(chǎn)業(yè)鏈上游生產(chǎn)后路暢通，市場占有率持續(xù)增長。創(chuàng)新非油品業(yè)務(wù)經(jīng)營模式，非油業(yè)務(wù)收入、盈利能力實(shí)現(xiàn)雙增長。

全力推動(dòng)終端銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，積極開發(fā)加油（氣）站、光伏庫站、充（換）電站、加氫站、綜合能源服務(wù)站，不斷增強(qiáng)服務(wù)能力。

國際貿(mào)易業(yè)務(wù)2023年上半年，本集團(tuán)統(tǒng)籌國內(nèi)、國際兩個(gè)市場，積極開拓海外高端高效市場，加強(qiáng)海外上游業(yè)務(wù)份額油銷售，根據(jù)效益情況合理安排國內(nèi)成品油等產(chǎn)品出口，確保產(chǎn)業(yè)鏈順暢運(yùn)行，努力提升產(chǎn)業(yè)鏈整體創(chuàng)效能力。

2023年上半年，本集團(tuán)銷售汽油、煤油、柴油8,066.8萬噸，比上年同期的7,143.3萬噸增長12.9%，其中國內(nèi)銷售汽油、煤油、柴油5,934.5萬噸，比上年同期的5,034.4萬噸增長17.9%。

天然氣銷售業(yè)務(wù)2023年上半年，本集團(tuán)多措并舉優(yōu)化天然氣資源池結(jié)構(gòu)，全力加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，努力保障市場需求。超前研判市場形勢，持續(xù)優(yōu)化天然氣市場布局和銷售流向，優(yōu)化營銷策略，積極推行線上交易，努力提升高端高效市場占有率，不斷提高營銷質(zhì)量和效益。

2023年上半年，本集團(tuán)銷售天然氣1,303.52億立方米，與上年同期的1,302.91億立方米基本持平，其中國內(nèi)銷售天然氣1,086.46億立方米，比上年同期的1,037.19億立方米增長4.8%。

三、經(jīng)營業(yè)績回顧

（1）以下涉及的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘自本集團(tuán)按國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則編制的中期簡明合并財(cái)務(wù)報(bào)表

合并經(jīng)營業(yè)績2023年上半年，本集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣14,798.71億元，比上年同期的人民幣16,146.21億元下降8.3%；歸屬于母公司股東凈利潤人民幣852.72億元，比上年同期的人民幣816.27億元增長4.5%；實(shí)現(xiàn)基本每股收益人民幣0.47元。

營業(yè)收入2023年上半年本集團(tuán)的營業(yè)收入為人民幣14,798.71億元，比上年同期的人民幣16,146.21億元下降8.3%，主要由于本集團(tuán)大部分油氣產(chǎn)品銷售價(jià)格下降以及銷量增加綜合影響。

經(jīng)營支出2023年上半年本集團(tuán)的經(jīng)營支出為人民幣13,592.54億元，比上年同期的人民幣14,956.06億元下降9.1%，其中：采購、服務(wù)及其他2023年上半年本集團(tuán)的采購、服務(wù)及其他為人民幣10,048.23億元，比上年同期的人民幣11,115.31億元下降9.6%，主要由于本集團(tuán)外購原油、原料油等采購支出減少。

員工費(fèi)用2023年上半年本集團(tuán)的員工費(fèi)用（包括員工以及市場化臨時(shí)性、季節(jié)性用工的工資、各類保險(xiǎn)、住房公積金、培訓(xùn)費(fèi)等附加費(fèi)）為人民幣777.98億元，比上年同期的人民幣749.27億元增長3.8%，主要由于員工薪酬隨效益聯(lián)動(dòng)變化。

勘探費(fèi)用2023年上半年本集團(tuán)的勘探費(fèi)用為人民幣90.98億元，比上年同期的人民幣128.39億元減少人民幣37.41億元，主要由于本集團(tuán)堅(jiān)持效益勘探，優(yōu)化油氣勘探工作部署。

折舊、折耗及攤銷2023年上半年本集團(tuán)的折舊、折耗及攤銷為人民幣1,130.17億元，比上年同期的人民幣1,028.63億元增長9.9%，主要由于油氣產(chǎn)量增加以及固定資產(chǎn)、油氣資產(chǎn)同比增加。

銷售、一般性和管理費(fèi)用2023年上半年本集團(tuán)的銷售、一般性和管理費(fèi)用為人民幣286.47億元，與上年同期的人民幣284.09億元基本持平，本集團(tuán)將持續(xù)深入推進(jìn)提質(zhì)增效，大力管控非生產(chǎn)性支出。

除所得稅外的其他稅賦2023年上半年本集團(tuán)的除所得稅外的其他稅賦為人民幣1,302.20億元，比上年同期的人民幣1,412.31億元下降7.8%。其中：消費(fèi)稅為人民幣882.56億元，比上年同期的人民幣802.22億元增長10.0%；資源稅為人民幣145.09億元，比上年同期的人民幣162.10億元下降10.5%；石油特別收益金為人民幣67.58億元，比上年同期的人民幣233.46億元下降71.1%。

其他收入（費(fèi)用）/凈值2023年上半年本集團(tuán)的其他收入凈值為人民幣43.49億元，上年同期其他費(fèi)用凈值為人民幣238.06億元，主要由于本年衍生品業(yè)務(wù)公允價(jià)值變動(dòng)收益以及上年處置部分低效無效資產(chǎn)影響。

經(jīng)營利潤2023年上半年本集團(tuán)的經(jīng)營利潤為人民幣1,206.17億元，比上年同期的人民幣1,190.15億元增長1.3%。

外匯凈收益/(損失)2023年上半年本集團(tuán)的外匯凈收益為人民幣0.58億元，上年同期外匯凈損失為人民幣5.15億元，外匯收益凈增加人民幣5.73億元，主要是由于美元兌人民幣平均匯率變動(dòng)影響。

利息凈支出2023年上半年本集團(tuán)的利息凈支出為人民幣85.87億元，比上年同期的人民幣82.69億元增長3.8%，主要由于海外業(yè)務(wù)融資成本上升以及有息債務(wù)規(guī)模下降綜合影響。

稅前利潤2023年上半年本集團(tuán)的稅前利潤為人民幣1,217.55億元，比上年同期的人民幣1,183.35億元增長2.9%。

所得稅費(fèi)用2023年上半年本集團(tuán)的所得稅費(fèi)用為人民幣271.76億元，與上年同期的人民幣273.82億元基本持平。

本期利潤2023年上半年本集團(tuán)的凈利潤為人民幣945.79億元，比上年同期的人民幣909.53億元增長4.0%。

歸屬于非控制性權(quán)益的凈利潤2023年上半年本集團(tuán)歸屬于非控制性權(quán)益的利潤為人民幣93.07億元，與上年同期的人民幣93.26億元基本持平。

歸屬于母公司股東的凈利潤2023年上半年本集團(tuán)歸屬于母公司股東的凈利潤為人民幣852.72億元，比上年同期的人民幣816.27億元增長4.5%。

分部業(yè)績油氣和新能源營業(yè)收入2023年上半年，油氣和新能源分部營業(yè)收入為人民幣4,247.82億元，比上年同期的人民幣4,473.50億元下降5.0%，主要由于原油、天然氣等油氣產(chǎn)品價(jià)格下降、銷量增長綜合影響。平均實(shí)現(xiàn)原油價(jià)格為74.15美元/桶，比上年同期的94.65美元/桶下降21.7%。

經(jīng)營支出2023年上半年，油氣和新能源分部經(jīng)營支出為人民幣3,392.67億元，比上年同期的人民幣3,648.95億元下降7.0%，主要由于采購支出及稅費(fèi)支出減少。單位油氣操作成本為10.82美元/桶，比上年同期的11.61美元/桶下降6.8%。

經(jīng)營利潤2023年上半年，油氣和新能源分部密切跟蹤國際油價(jià)變化，精細(xì)實(shí)施高效勘探、效益建產(chǎn)，加強(qiáng)分析研判，加強(qiáng)投資和生產(chǎn)運(yùn)行成本源頭控制，努力增產(chǎn)增效。實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤人民幣855.15億元，比上年同期的人民幣824.55億元增長3.7%。

煉油化工和新材料營業(yè)收入2023年上半年，煉油化工和新材料分部營業(yè)收入為人民幣5,750.05億元，比上年同期的人民幣5,838.52億元下降1.5%，主要由于成品油及大部分化工產(chǎn)品價(jià)格下降，其中：煉油業(yè)務(wù)營業(yè)收入為人民幣4,505.59億元，與上年同期的人民幣4,509.87億元基本持平；化工業(yè)務(wù)營業(yè)收入為人民幣1,244.46億元，比上年同期的人民幣1,328.65億元下降6.3%。

經(jīng)營支出2023年上半年，煉油化工和新材料分部經(jīng)營支出為人民幣5,566.55億元，比上年同期的人民幣5,597.91億元下降0.6%，主要由于原油、原料油采購支出減少。煉油單位現(xiàn)金加工成本為人民幣220.71元/噸，比上年同期的人民幣209.53元/噸增長5.3%，主要由于燃料、動(dòng)力費(fèi)用增加以及原油加工量增加綜合影響。

經(jīng)營利潤2023年上半年，煉油化工和新材料分部面對(duì)國際油價(jià)震蕩下行，以產(chǎn)業(yè)鏈整體效益最優(yōu)為原則，加強(qiáng)產(chǎn)銷協(xié)同，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增產(chǎn)高效、高附加值煉油、化工產(chǎn)品；提升工藝技術(shù)管理水平，持續(xù)推進(jìn)生產(chǎn)成本對(duì)標(biāo)分析，增強(qiáng)成本競爭力。實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤人民幣183.50億元，比上年同期的人民幣240.61億元下降23.7%，其中：煉油業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤人民幣185.11億元，比上年同期的人民幣239.73億元下降22.8%，主要由于煉油業(yè)務(wù)毛利空間收窄；化工業(yè)務(wù)經(jīng)營虧損人民幣1.61億元，比上年同期的經(jīng)營利潤人民幣0.88億元減利人民幣2.49億元，主要由于化工市場低迷，大多數(shù)化工產(chǎn)品毛利下降。

銷售營業(yè)收入2023年上半年，銷售分部營業(yè)收入為人民幣12,253.10億元，比上年同期的人民幣13,580.04億元下降9.8%，主要由于成品油價(jià)格下降以及國際貿(mào)易收入減少。

經(jīng)營支出2023年上半年，銷售分部經(jīng)營支出為人民幣12,143.65億元，比上年同期的人民幣13,494.82億元下降10.0%，主要由于外購成品油支出及國際貿(mào)易采購支出減少。

經(jīng)營利潤2023年上半年，銷售分部深化市場研判，搶抓市場機(jī)遇，積極開展精益營銷，強(qiáng)化重要客戶開發(fā)，不斷改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量和客戶體驗(yàn)，努力提升成品油市場份額和銷售價(jià)格到位率；積極推進(jìn)非油品銷售業(yè)務(wù)專業(yè)化發(fā)展，大力推進(jìn)線上營銷，改善供應(yīng)鏈質(zhì)量，努力提升非油品業(yè)務(wù)盈利能力；積極拓展海外高端市場，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)資源獲取，持續(xù)提升貿(mào)易營銷實(shí)力、跨市運(yùn)作能力，助力提升產(chǎn)業(yè)鏈整體價(jià)值。實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤人民幣109.45億元，比上年同期的人民幣85.22億元增長28.4%。

天然氣銷售營業(yè)收入2023年上半年，天然氣銷售分部營業(yè)收入為人民幣2,763.41億元，比上年同期的人民幣2,529.42億元增長9.3%，主要由于天然氣銷量增加。

經(jīng)營支出2023年上半年，天然氣銷售分部經(jīng)營支出為人民幣2,622.21億元，比上年同期的人民幣2,392.93億元增長9.6%，主要由于天然氣采購量增加以及進(jìn)口天然氣單位采購成本上升。

經(jīng)營利潤2023年上半年，天然氣銷售分部統(tǒng)籌各類天然氣資源采購，優(yōu)化氣源結(jié)構(gòu)，努力控制采購成本；持續(xù)推進(jìn)低成本發(fā)展，落實(shí)全員降本增效理念，通過優(yōu)化資源一體化統(tǒng)籌調(diào)運(yùn)，努力控制營銷成本；堅(jiān)持專業(yè)化營銷，積極開拓高端、高效市場，充分發(fā)揮線上交易價(jià)值發(fā)現(xiàn)作用，努力增銷增效；持續(xù)做優(yōu)做強(qiáng)天然氣終端銷售業(yè)務(wù)，完善終端營銷網(wǎng)絡(luò)，提升終端業(yè)務(wù)創(chuàng)效能力。實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤人民幣141.20億元，比上年同期的人民幣136.49億元增長3.5%。

2023年上半年，本集團(tuán)國際業(yè)務(wù)(a)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣5,252.47億元，占本集團(tuán)總營業(yè)收入的35.5%；實(shí)現(xiàn)稅前利潤人民幣210.19億元，占本集團(tuán)稅前利潤的17.3%。

四、下半年業(yè)務(wù)展望

2023年下半年，世界經(jīng)濟(jì)仍然面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，中國經(jīng)濟(jì)將延續(xù)恢復(fù)發(fā)展勢頭，但發(fā)展基礎(chǔ)仍不穩(wěn)固。國際原油市場供需總體平衡，但油價(jià)仍然存在下行風(fēng)險(xiǎn)；天然氣市場需求改善。國內(nèi)成品油市場消費(fèi)保持恢復(fù)態(tài)勢，天然氣市場需求保持較快增長。面對(duì)新變化、新挑戰(zhàn)，本集團(tuán)將堅(jiān)持新發(fā)展理念，積極融入新發(fā)展格局，落實(shí)高質(zhì)量發(fā)展要求，大力實(shí)施創(chuàng)新、資源、市場、國際化、綠色低碳五大發(fā)展戰(zhàn)略，著力發(fā)展主營業(yè)務(wù)，強(qiáng)化企業(yè)管理、改革創(chuàng)新、提質(zhì)增效、綠色轉(zhuǎn)型、數(shù)字化轉(zhuǎn)型和風(fēng)險(xiǎn)防范，努力為股東創(chuàng)造價(jià)值。

在油氣和新能源業(yè)務(wù)方面，本集團(tuán)將加大國內(nèi)油氣風(fēng)險(xiǎn)勘探力度，努力實(shí)現(xiàn)新的重大戰(zhàn)略發(fā)現(xiàn)；深入推進(jìn)塔里木富滿、四川古隆起北斜坡、準(zhǔn)噶爾南緣、鄂爾多斯等重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)領(lǐng)域集中勘探，努力提升規(guī)模儲(chǔ)量；強(qiáng)化效益增儲(chǔ)，高質(zhì)量開展經(jīng)濟(jì)可采儲(chǔ)量評(píng)估，持續(xù)改善儲(chǔ)采平衡狀況；突出抓好老油氣田穩(wěn)產(chǎn)和新區(qū)效益建產(chǎn)，加快推進(jìn)大慶、長慶等油氣穩(wěn)產(chǎn)示范項(xiàng)目，扎實(shí)開展提高采收率技術(shù)攻關(guān)，提升新疆瑪湖、四川川南等重點(diǎn)產(chǎn)能建設(shè)效益。進(jìn)一步深化海外油氣合作，積極獲取規(guī)模優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和區(qū)域布局。進(jìn)一步完善新能源業(yè)務(wù)專項(xiàng)規(guī)劃，系統(tǒng)推進(jìn)新能源業(yè)務(wù)布局優(yōu)化；推動(dòng)新疆、青海、內(nèi)蒙古等新能源項(xiàng)目落地，加大清潔電力指標(biāo)獲取和地?zé)峁┡袌鲩_拓力度，努力增加清潔能源供應(yīng)量；加快實(shí)施松遼盆地CCUS全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)痉俄?xiàng)目。

在煉油化工和新材料業(yè)務(wù)方面，本集團(tuán)將密切關(guān)注市場變化，適時(shí)優(yōu)化生產(chǎn)方案，統(tǒng)籌安排煉油和化工裝置加工負(fù)荷，保持裝置高效平穩(wěn)運(yùn)行，積極增產(chǎn)石蠟、石油焦等適銷高效特色煉油產(chǎn)品，以及聚乙烯瓶蓋料等高附加值化工產(chǎn)品。

深入推進(jìn)新材料業(yè)務(wù)發(fā)展，加快推進(jìn)吉林石化、遼陽石化等新產(chǎn)品開發(fā)；增強(qiáng)對(duì)化工市場的研判能力，積極構(gòu)建定制化客戶服務(wù)體系，深化中油e化平臺(tái)應(yīng)用，持續(xù)完善營銷體系，全面提升創(chuàng)效能力。加快吉林、廣西等乙烯項(xiàng)目建設(shè)，推進(jìn)乙烷制乙烯二期等項(xiàng)目前期工作。

在銷售業(yè)務(wù)方面，本集團(tuán)將進(jìn)一步強(qiáng)化市場分析研判，精準(zhǔn)把握市場態(tài)勢，堅(jiān)持量效兼顧，細(xì)化營銷策略，快速聯(lián)動(dòng)配置資源，一體推進(jìn)營銷策劃、產(chǎn)品銷售、客戶開發(fā)，努力鞏固提升成品油銷量和市場份額。突出提升汽油零售能力，持續(xù)做強(qiáng)零售終端；推動(dòng)柴油批發(fā)零售一體化營銷，努力提升銷售效益；高效發(fā)展非油品業(yè)務(wù)，豐富非油商品品類，做強(qiáng)重點(diǎn)單品，拓展線上業(yè)務(wù)，加快供應(yīng)鏈優(yōu)化，努力增收創(chuàng)效。強(qiáng)化終端銷售網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量提升，加快布局新能源銷售業(yè)務(wù)。

不斷改善加油站環(huán)境，努力提高客戶體驗(yàn)滿意度。

在天然氣銷售業(yè)務(wù)方面，本集團(tuán)將根據(jù)資源價(jià)格和供需變化，優(yōu)化資源結(jié)構(gòu)和銷售流向，推動(dòng)增量資源向高效市場、高端客戶傾斜，豐富線上交易品種，大力推進(jìn)中長期合同簽訂，持續(xù)提高營銷質(zhì)量和效益。加大市場開拓力度，不斷提升終端銷售和服務(wù)能力。開工建設(shè)福建LNG接收站項(xiàng)目，加快天然氣銷售支線建設(shè)。

六、風(fēng)險(xiǎn)因素

本集團(tuán)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，積極采取各種措施規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)，但在實(shí)際經(jīng)營過程中仍無法完全排除各類風(fēng)險(xiǎn)和不確定性因素的發(fā)生。

（1）行業(yè)監(jiān)管及稅費(fèi)政策風(fēng)險(xiǎn)

中國政府對(duì)國內(nèi)石油和天然氣行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，其監(jiān)管政策會(huì)影響本集團(tuán)的經(jīng)營活動(dòng)，如勘探和生產(chǎn)許可證的獲得、行業(yè)特種稅費(fèi)的繳納、環(huán)保政策、安全標(biāo)準(zhǔn)等。中國政府關(guān)于石油和天然氣行業(yè)未來的政策變化也可能會(huì)對(duì)本集團(tuán)的經(jīng)營產(chǎn)生影響。

稅費(fèi)政策是影響本集團(tuán)經(jīng)營的重要外部因素之一。中國政府正積極穩(wěn)妥地推進(jìn)稅費(fèi)改革，與本集團(tuán)經(jīng)營相關(guān)的稅費(fèi)政策未來可能發(fā)生調(diào)整，進(jìn)而對(duì)本集團(tuán)的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生影響。

（2）油氣產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

本集團(tuán)從事廣泛的與油氣產(chǎn)品相關(guān)的業(yè)務(wù)，并從國際市場采購部分油氣產(chǎn)品滿足需求。國際原油、成品油和天然氣價(jià)格受全球及地區(qū)政治經(jīng)濟(jì)的變化、油氣的供需狀況及具有國際影響的突發(fā)事件和爭端等多方面因素的影響。國內(nèi)原油價(jià)格參照國際原油價(jià)格確定，國內(nèi)成品油價(jià)格隨國際市場原油價(jià)格變化而調(diào)整，國內(nèi)天然氣價(jià)格執(zhí)行政府指導(dǎo)價(jià)。

（3）匯率風(fēng)險(xiǎn)

本集團(tuán)在國內(nèi)主要以人民幣開展業(yè)務(wù)，但仍保留部分外幣資產(chǎn)以用于進(jìn)口油氣、機(jī)器設(shè)備和其它原材料，以及用于償還外幣金融負(fù)債。目前中國政府實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，人民幣在資本項(xiàng)下仍處于管制狀態(tài)。人民幣的幣值受國內(nèi)和國際經(jīng)濟(jì)、政治形勢和貨幣供求關(guān)系的影響，未來人民幣兌其他貨幣的匯率可能與現(xiàn)行匯率產(chǎn)生差異，進(jìn)而影響本集團(tuán)經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況。

（4）市場競爭風(fēng)險(xiǎn)

本集團(tuán)的資源優(yōu)勢明顯，在國內(nèi)行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位。目前，本集團(tuán)的主要競爭對(duì)手是國內(nèi)其他大型石油石化生產(chǎn)和銷售商。隨著國內(nèi)部分石油石化市場的進(jìn)一步開放，國外大型石油石化公司以及部分民營企業(yè)在某些地區(qū)和領(lǐng)域已成為本集團(tuán)的競爭對(duì)手。本集團(tuán)的勘探與生產(chǎn)業(yè)務(wù)以及天然氣銷售業(yè)務(wù)在國內(nèi)處于主導(dǎo)地位，但煉油化工及成品油銷售業(yè)務(wù)面臨著較為激烈的競爭。

（5）油氣儲(chǔ)量的不確定性風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)及國際慣例，本集團(tuán)所披露的原油和天然氣儲(chǔ)量數(shù)據(jù)均為估計(jì)數(shù)字。本集團(tuán)已聘請(qǐng)了具有國際認(rèn)證資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)本集團(tuán)的原油和天然氣儲(chǔ)量進(jìn)行定期評(píng)估，但儲(chǔ)量估計(jì)的可靠性取決于多種因素、假設(shè)和變量，如技術(shù)和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量與數(shù)量、本集團(tuán)產(chǎn)品所適用的現(xiàn)行油氣價(jià)格等，其中許多是無法控制的，并可能隨著時(shí)間的推移而出現(xiàn)調(diào)整。評(píng)估日期后進(jìn)行的鉆探、測試和開采結(jié)果也可能導(dǎo)致對(duì)本集團(tuán)的儲(chǔ)量數(shù)據(jù)進(jìn)行一定幅度的修正。

（6）海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

本集團(tuán)在世界多個(gè)國家經(jīng)營，受經(jīng)營所在國各種政治、法律及監(jiān)管環(huán)境影響。

其中部分國家并不太穩(wěn)定，且在某些重大方面與發(fā)達(dá)國家存在重要差異。這些風(fēng)險(xiǎn)主要包括：政治不穩(wěn)定、稅收政策不穩(wěn)定、進(jìn)出口限制、監(jiān)管法規(guī)不穩(wěn)定等。

（7）與氣候變化有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

近年來，石油行業(yè)面臨越來越大的來自于全球氣候變化的挑戰(zhàn)，一些限制溫室氣體排放的國際、國內(nèi)及區(qū)域性的協(xié)議簽署生效。如果中國或本公司的其他經(jīng)營所在國致力于減少溫室氣體排放，與之相關(guān)的法律法規(guī)及監(jiān)管需求將可能帶來高額的資本性支出、稅務(wù)支出、營運(yùn)成本增加從而導(dǎo)致的利潤減少、收入減少，同時(shí)戰(zhàn)略性投資也可能受到不利影響。

（8）安全隱患及不可抗力風(fēng)險(xiǎn)

油氣勘探、開采和儲(chǔ)運(yùn)以及成品油和化工產(chǎn)品生產(chǎn)、儲(chǔ)運(yùn)等涉及若干風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致人員傷亡、財(cái)產(chǎn)損失、環(huán)境損害及作業(yè)中斷等不可預(yù)料或者危險(xiǎn)的情況發(fā)生。隨著經(jīng)營規(guī)模和運(yùn)營區(qū)域的逐步擴(kuò)大，本集團(tuán)面臨的安全風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增加。

同時(shí)，近年來中國頒布實(shí)施的新法規(guī)對(duì)安全生產(chǎn)提出了更高要求。本集團(tuán)已實(shí)行了嚴(yán)格的HSE管理體系，努力規(guī)避各類事故的發(fā)生，但仍無法完全避免此類突發(fā)事件可能帶來的經(jīng)濟(jì)損失。本集團(tuán)嚴(yán)格執(zhí)行國家法律法規(guī)，對(duì)于發(fā)現(xiàn)的安全環(huán)保隱患，及時(shí)投入資金進(jìn)行有效治理。此外，地震、臺(tái)風(fēng)、海嘯等自然災(zāi)害以及突發(fā)性公共衛(wèi)生事件會(huì)對(duì)本集團(tuán)的財(cái)產(chǎn)、人員造成損害，并有可能影響本集團(tuán)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理：

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

本集團(tuán)的經(jīng)營活動(dòng)面臨一系列財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(1)市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)指匯率、利率以及油氣產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債和預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量產(chǎn)生不利影響的可能性。

(a)外匯風(fēng)險(xiǎn)

本集團(tuán)在國內(nèi)主要以人民幣開展業(yè)務(wù)，但仍保留部分外幣資產(chǎn)以用于進(jìn)口原油、天然氣、機(jī)器設(shè)備和其它原材料，以及用于償還外幣金融負(fù)債。本集團(tuán)可能面臨多種外幣與人民幣匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。人民幣是受中國政府管制的非自由兌換貨幣。中國政府在外幣匯兌交易方面的限制可能導(dǎo)致未來匯率相比現(xiàn)行或歷史匯率波動(dòng)較大。

此外，本集團(tuán)在全球范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，未來發(fā)生的企業(yè)收購、貿(mào)易業(yè)務(wù)或確認(rèn)的資產(chǎn)、負(fù)債及凈投資以記賬本位幣之外的貨幣表示時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)。本集團(tuán)的部分子公司可能利用貨幣衍生工具來規(guī)避上述外匯風(fēng)險(xiǎn)。

(b)利率風(fēng)險(xiǎn)

本集團(tuán)的有息資產(chǎn)不面臨重大的利率風(fēng)險(xiǎn)。本集團(tuán)的利率風(fēng)險(xiǎn)主要來自借款(包括應(yīng)付債券)。浮動(dòng)利率借款使本集團(tuán)面臨現(xiàn)金流利率風(fēng)險(xiǎn)，固定利率借款使本集團(tuán)面臨公允價(jià)值利率風(fēng)險(xiǎn)，但這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于本集團(tuán)并不重大。對(duì)本集團(tuán)借款和應(yīng)付債券及它們的利率、到期日的詳細(xì)分析載于附注34和附注35。

(c)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

本集團(tuán)從事廣泛的與油氣產(chǎn)品相關(guān)的業(yè)務(wù)。油氣產(chǎn)品價(jià)格受本集團(tuán)無法控制的諸多國內(nèi)國際因素影響。油氣產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)將對(duì)本集團(tuán)產(chǎn)生有利或不利影響。

本集團(tuán)以套期保值為目的，使用了包括商品期貨、商品掉期及商品遠(yuǎn)期在內(nèi)的衍生金融工具，有效對(duì)沖部分價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

于2023年6月30日，本集團(tuán)持有若干指定為套期的原油、成品油及其他化工產(chǎn)品商品合同。于2023年6月30日，本集團(tuán)的該等衍生金融資產(chǎn)公允價(jià)值為149.10億元(2022年12月31日：209.88億元)，該等衍生金融負(fù)債公允價(jià)值為71.41億元(2022年12月31日：109.41億元)。

于2023年6月30日，假設(shè)其他所有因素保持不變，衍生金融工具合同基礎(chǔ)價(jià)格上升/下降10美元每桶，將導(dǎo)致衍生金融工具公允價(jià)值的變動(dòng)使本集團(tuán)的凈利潤減少/增加約15.43億元(2022年12月31日：約3.31億元)，并導(dǎo)致本集團(tuán)的其他綜合收益減少/增加約3.72億元(2022年12月31日：10.74億元)。此敏感性分析是假設(shè)價(jià)格變動(dòng)于資產(chǎn)負(fù)債表日發(fā)生，并于該日作用于本集團(tuán)具有商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的衍生金融工具所做出的。

(2)信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)主要來自于貨幣資金、應(yīng)收客戶款項(xiàng)、其他應(yīng)收款及長期應(yīng)收款。

本集團(tuán)大部分貨幣資金存放于中國國有銀行和金融機(jī)構(gòu)，本集團(tuán)相信該類金融資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)較低。

本集團(tuán)對(duì)客戶信用質(zhì)量進(jìn)行定期評(píng)估，并根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)狀況和歷史信用記錄設(shè)定信用限額。應(yīng)收款項(xiàng)及壞賬準(zhǔn)備的賬齡分析如附注9。

合并資產(chǎn)負(fù)債表所載之貨幣資金、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收款項(xiàng)融資的賬面價(jià)值體現(xiàn)本集團(tuán)所面臨的最大信用風(fēng)險(xiǎn)。其他金融資產(chǎn)并不面臨重大信用風(fēng)險(xiǎn)。

本集團(tuán)報(bào)告期內(nèi)無集中重大信用風(fēng)險(xiǎn)。

(3)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指本集團(tuán)在未來發(fā)生金融負(fù)債償付困難的風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面，本集團(tuán)可通過權(quán)益和債券市場以市場利率融資，包括動(dòng)用未使用的信用額度，以滿足可預(yù)見的借款需求。

鑒于較低的資本負(fù)債率以及持續(xù)的融資能力，本集團(tuán)相信其無重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.資本風(fēng)險(xiǎn)管理

本集團(tuán)資本管理目標(biāo)是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低資本成本，確保持續(xù)經(jīng)營能力以回報(bào)股東。為此，本集團(tuán)可能會(huì)增發(fā)新股、增加或減少負(fù)債、調(diào)整短期與長期借款的比例等。

本集團(tuán)主要根據(jù)資本負(fù)債率監(jiān)控資本。資本負(fù)債率=有息債務(wù)/(有息債務(wù)+權(quán)益總額)，有息債務(wù)包括各種長短期借款和應(yīng)付債券。于2023年6月30日，本集團(tuán)資本負(fù)債率為16.00%(2022年12月31日：17.39%)。

3.公允價(jià)值估計(jì)

于2023年6月30日及2022年12月31日，用于確定本集團(tuán)各類金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的公允價(jià)值的方法和假設(shè)列示于相應(yīng)的會(huì)計(jì)政策中。

本集團(tuán)以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債主要包括：貨幣資金、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、長期應(yīng)收款、短期借款、應(yīng)付款項(xiàng)、應(yīng)付票據(jù)、長期借款、應(yīng)付債券等。

其中固定利率的長期借款和應(yīng)付債券的賬面價(jià)值可能會(huì)與其公允價(jià)值不同。關(guān)于長期借款和應(yīng)付債券的賬面價(jià)值與公允價(jià)值的分析分別載于附注34和附注35。除此以外，其他不以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的賬面價(jià)值與其公允價(jià)值大致相同。

本集團(tuán)交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債、衍生金融工具、應(yīng)收款項(xiàng)融資和其他權(quán)益工具投資在資產(chǎn)負(fù)債表日以公允價(jià)值計(jì)量。交易性金融資產(chǎn)和交易性金融負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果主要屬于第一層次輸入值，即在計(jì)量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)。衍生金融工具的公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果主要屬于第一層次或第二層次輸入值，即在計(jì)量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)或能夠取得的除第一層次輸入值外直接或間接可觀察的輸入值。應(yīng)收款項(xiàng)融資的公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果主要屬于第三層次輸入值，主要為短期銀行承兌匯票，其公允價(jià)值與票面值大致相同。其他權(quán)益工具投資的公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果主要屬于第一層次輸入值，即在計(jì)量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)。

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