【資料圖】

拾比佰2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、業務概要

公司一直致力于金屬外觀復合材料的研發、生產、銷售及應用拓展。公司所處的金屬外觀復合材料行業屬于新材料行業，偏向于材料的應用方面。通過自主研發并經過多年的技術積累，公司目前已經掌握復合與工藝控制技術、遠紅外輻射加熱技術、耐熱金屬外觀復合材料復合技術、定位涂覆技術、高阻隔高加工性薄膜層壓金屬復合技術、IN-LINE在線剪切系統工藝技術等工藝控制核心關鍵技術；截止報告期末，公司共有有效專利授權94項，其中8項發明專利、82項實用新型專利和4項外觀設計專利。

利用上述技術，并通過合理的采購、生產及銷售模式，公司生產出金屬外觀復合材料產品（包括PCM產品、VCM產品及MCM產品等），銷售給家電行業等生產廠商，包括各品牌制造商和OEM廠商，如美的、海信、長虹、松下、奧馬等。報告期內，公司的收入來源主要是產品銷售。

公司的采購、生產及銷售模式的具體情況如下：

（一）采購模式

公司采購的主要原材料包括鋼鐵薄板基材、油漆、PVC膜等各類覆膜材料和保護膜等。公司一般會根據每個客戶的歷史銷售情況并結合對未來市場的判斷，制定采購計劃。公司依據計劃進行原輔材料的采購，定制類基材需要提前1.5-2個月向上游供應商下單采購；現貨基材從下單訂購到到貨需要約10－30天；PVC膜等各類覆膜材料和油漆等其他原材料主要來自國內生產廠商，采購周期相對較短。因此行業的經營特點就是需要進行充足的原材料備貨，從而保證下游客戶的生產和銷售計劃不受影響。

（二）生產模式

基于金屬外觀復合材料具有“小批量、多品種”的行業特性，公司生產主要采取“以銷定產”模式。

公司根據客戶的年生產計劃安排，結合客戶的歷史銷售數據進行動態的分析預測，依據預測的需求量進行原材料的采購和備貨。客戶向公司發出具體規格型號產品的訂貨單，公司在接受訂單的情況下根據客戶訂單要求安排生產。產品檢驗合格包裝后準時送達客戶指定接收地點，客戶驗收入庫后開具收貨憑證，并根據雙方約定的結算方式進行結算。一般在接到客戶訂貨單后，產品的交貨期省內客戶為3－7天、外省客戶為7-15天，國外客戶為2-3個月。

（三）銷售模式

公司銷售模式主要為直銷模式，少量通過貿易商銷售。直銷即公司將產品直接銷售給家電等生產廠商，包括各品牌制造商和OEM廠商。公司承擔了配送環節全過程服務，滿足了客戶對公司提供產品及時性的需要。公司產品的運輸主要外包給專業的運輸公司。公司與主要客戶簽署框架性合同，對供貨產品種類、產品責任、質量要求、交貨方式、付款方式等進行原則性約定，客戶根據其生產計劃按產品分年度、季度或月度等以訂單方式向公司發出采購計劃，公司生產后發貨完成銷售。

報告期內，公司商業模式未發生重大變化。

二、公司面臨的風險和應對措施

1.受下游家電行業波動影響的風險

重大風險事項描述：公司主營業務為金屬外觀復合材料的研發、生產和銷售，公司報告期內的主營業務收入和主營業務利潤主要來自于該業務。由于公司產品主要直接被用作家電制造企業生產外觀部件，銷售業績受下游家用電器行業波動影響較為明顯。

應對措施：公司通過調整產品結構、開發新品，不斷拓寬產品應用領域等措施，努力使公司業務實現多元化發展。目前公司在黑色家電、文教衛生、建筑裝飾等行業已發展了一批長期、穩定的客戶資源。

2.原材料價格波動風險

重大風險事項描述：公司生產經營所需的主要原材料為鋼材、PVC膜等覆膜材料、油漆等。

報告期內，公司原材料成本占生產成本比重較大。盡管依照行業慣例，當鋼材基板價格波動超過一定幅度時，公司產品出廠價也會相應浮動，但由于成本轉嫁存在一定時滯性，公司仍存在主要原材料價格大幅波動給生產經營帶來不利影響的風險。

應對措施：公司通過采取技術革新和生產流程優化降低生產成本，通過推出新產品、提高產品附加值，與主要的原材料供應商保持良好的合作關系的同時不斷開發新的供貨渠道等措施，以降低主要原材料價格大幅波動給生產經營帶來的不利影響。

3.市場競爭風險

重大風險事項描述：目前，公司所生產的金屬外觀復合材料主要應用于家電行業外觀部件，家電行業經過多年的市場化競爭與發展，產品同質化較為嚴重，客戶會更注重成本控制，進而影響上游供應商供貨價格，加劇了金屬外觀復合材料市場競爭。若公司的產品質量、價格、研發、服務和市場開拓能力等在激烈的市場競爭中，無法持續保持競爭優勢，可能對公司生產經營帶來不利影響。

應對措施：公司持續在產品創新、技術研發、市場開發等方面大力投入，使公司在產品創新、技術研發、市場開發等方面處于行業先進水平，不斷繼續強化自身的競爭優勢，避免在日趨激烈的市場競爭中處于不利地位。

4.稅收優惠政策變化的風險

重大風險事項描述：公司于2021年通過高新技術企業復審認定，獲得編號為GR202144005531的《高新技術企業證書》，有效期為三年，公司2021年度至2023年度企業所得稅適用15%的稅率。子公司珠海新材于2020通過高新技術企業復審，證書編號為GR202044010794，有效期為三年，子公司珠海新材自2020年度開始企業所得稅適用15%的稅率。上述稅收優惠政策若遇國家政策變動或公司不能持續被評為高新技術企業，將導致公司無法享受到稅收優惠政策，公司可能恢復執行25%的企業所得稅稅率，將對公司的經營業績產生不利影響。

應對措施：公司會持續加大研發投入、加強研發人員的培養，提升技術創新能力，提高產品技術含量、提高產品附加值、不斷推出新品、加速科技成果轉化。

5.實際控制人控制的風險

重大風險事項描述：截止報告期末，杜氏家族間接或直接持有公司39.8678%股份（其中通過珠海市拾比伯投資管理有限公司、拾比佰（澳門）有限公司合計間接持有公司38.8393%股份；杜國棟先生直接持有公司1.0285%的股份），占控股地位，為公司實際控制人。公司實際控制人可利用其控股地位，對公司的發展戰略、生產經營、人事任免、利潤分配決策等實施重大影響，公司實際控制人有可能利用其持股優勢，通過行使表決權的方式決定公司的重大決策事項。若公司的內部控制有效性不足、公司治理結構不夠健全、運作不夠規范，可能會面臨實際控制人損害公司和中小股東利益的風險。

應對措施：目前，公司已通過建立《股東大會議事規則》《董事會議事規則》《監事會議事規則》《投資者關系管理辦法》《獨立董事工作制度》《關聯交易內部控制及決策制度》《對外擔保管理制度》《對外投資管理制度》等制度，來進一步確保公司治理的有效性。

6.應收賬款余額較大風險

重大風險事項描述：截至2023年6月30日，公司應收賬款賬面價值為1.54億元，占流動資產的比重約為13%。目前，客戶信用和回款情況整體良好，報告期末，公司一年以內應收賬款賬面價值占比在99%以上，應收賬款的質量較好。隨著公司生產經營規模的擴大，應收賬款有可能繼續增加，如果客戶資信狀況、經營情況出現惡化，導致應收賬款不能按照合同規定在貨款回收期內及時收回，將可能給公司帶來呆壞賬風險。

應對措施：首先，嚴格控制賒銷程序，將對應客戶的回款速度納入業績考核中，在關注銷售金額的同時，更關注銷售回款的進度；其次，完善客戶信用管理，關注客戶生產經營狀況；再次，合理選擇優質客戶，有效把控風險。

7.技術泄露的風險

重大風險事項描述：公司主營產品科技含量較高，擁有多項專利技術，并有多項產品和技術處于研發階段，如果出現技術外泄的情況，將對本公司的持續技術創新能力產生一定的負面影響。

應對措施：目前，公司已與核心人員簽訂了《保密協議》，對上述人員的知識產權和商業機密保密義務作了明確約定，降低技術泄露的風險。

8.募投項目新增產能消化風險

重大風險事項描述：公司募投項目蕪湖拾比佰新型材料有限公司“年產24萬噸金屬外觀復合材料生產線建設項目”一期工程建設完工并投入使用，該一期工程共建設兩條生產線，達產后可新增產能16萬噸/年，若未來市場開拓不及預期，技術研發不能緊跟行業變化趨勢，可能出現募投項目新增產能未能達到預期的風險。

應對措施：一是加大營銷力度，進一步開發銷售潛力，利用現有客戶資源，開拓華東、華中等市場，不斷提高市場占有率，推動新增產能在市場的消化；二是在產品創新、技術研發、市場開發等方面加大投入，使公司在產品創新、技術研發、市場開發等方面處于行業先進水平，從而增強客戶粘性，搶占市場。

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