智云股份（300097）2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

(相關(guān)資料圖)

一、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

（一）公司所屬行業(yè)的基本情況

公司核心產(chǎn)品為平板顯示模組自動(dòng)化設(shè)備，系半導(dǎo)體分支領(lǐng)域之一。近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、AI技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、5G等新一代信息通信技術(shù)在智能手機(jī)、電腦、車載屏顯、可穿戴電子產(chǎn)品等消費(fèi)類電子產(chǎn)品的深度融合，平板顯示終端產(chǎn)品的功能及應(yīng)用場(chǎng)景日益豐富。而平板顯示器件作為智能手機(jī)、電腦、車載屏顯、可穿戴電子設(shè)備等智能終端產(chǎn)品的關(guān)鍵組件，其市場(chǎng)需求與平板顯示模組自動(dòng)化設(shè)備的需求成正相關(guān)。電子消費(fèi)類終端產(chǎn)品的需求變動(dòng)對(duì)顯示面板廠商的投資意向有重要影響，從而影響上游設(shè)備廠商的生產(chǎn)與銷售。

根據(jù)產(chǎn)業(yè)研調(diào)機(jī)構(gòu)Omdia的研究統(tǒng)計(jì)，未來(lái)全球中小尺寸顯示面板出貨量在2022年之后仍將持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)至2026年，全球總出貨量將達(dá)33.96億片。其中，用于智能手機(jī)的顯示面板將達(dá)約18.77億片，仍為拉動(dòng)顯示面板的主要市場(chǎng)需求領(lǐng)域。同時(shí)智能穿戴、車載顯示面板等領(lǐng)域也表現(xiàn)出快速的增長(zhǎng)趨勢(shì)。

隨著國(guó)內(nèi)平板顯示面板企業(yè)技術(shù)的不斷提升、產(chǎn)能的持續(xù)釋放以及國(guó)外產(chǎn)能逐步退出，我國(guó)已成為全球最大的面板生產(chǎn)國(guó)家，平板顯示面板產(chǎn)業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，國(guó)產(chǎn)化率逐步提高。根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)Frost＆Sullivan統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)顯示面板出貨量由2016年4,360萬(wàn)平方米增長(zhǎng)至2021年10,020萬(wàn)平方米，保持了較快增長(zhǎng)并預(yù)計(jì)至2025年將增長(zhǎng)至約12,120萬(wàn)平方米。

根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)顯示，2022年，手機(jī)市場(chǎng)AMOLED面板進(jìn)一步取代TFTLCD面板，導(dǎo)致TFTLCD面板出貨量年同比下降25%。雖然LCD顯示面板產(chǎn)能增速趨緩，但由于存量顯示模組設(shè)備仍存在更新改造與自動(dòng)化升級(jí)需求，效率更快、精度更高的模組設(shè)備正逐步更新替代原有設(shè)備，LCD面板模組設(shè)備仍在存在一定的市場(chǎng)空間。此外，由于油價(jià)高企以及消費(fèi)者更多的選擇新能源車輛，新能源汽車的需求在2022年穩(wěn)步增長(zhǎng)。根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)顯示，車載TFTLCD面板出貨量在2022年小幅增長(zhǎng)4%至1.95億片。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年1-7月，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量累計(jì)完成459.1萬(wàn)輛和452.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)40%和41.7%，市場(chǎng)占有率達(dá)到29%，新能源汽車產(chǎn)銷同比持續(xù)增長(zhǎng)。

OLED技術(shù)相比LCD有較明顯的優(yōu)勢(shì)，OLED屏的柔性特征更適應(yīng)5G時(shí)代萬(wàn)物互聯(lián)的顯示需要，穿戴設(shè)備、VR領(lǐng)域、車載領(lǐng)域、智能家居、智慧城市等均為應(yīng)用場(chǎng)景。根據(jù)Omdia公布的最新研究報(bào)告，智能手機(jī)市場(chǎng)正加速適配OLED面板，2020年OLED面板滲透率為30%，而在2022年占比已經(jīng)達(dá)到了42%。預(yù)估從2022年到2030年，由于電視、移動(dòng)設(shè)備、筆記本電腦、平板電腦等諸多消費(fèi)級(jí)電子產(chǎn)品適配OLED面板，OLED面板的總體需求將于復(fù)合年增長(zhǎng)率11%的速度增長(zhǎng)。但2022年，受全球經(jīng)濟(jì)下行、通貨膨脹等因素影響，消費(fèi)者消費(fèi)信心及能力萎靡，消費(fèi)電子顯示終端需求下降。據(jù)Omdia研究數(shù)據(jù)，2022年中小型尺寸（9.0英寸及以下）AMOLED的整體出貨量為7.62億，同比下降6％。市場(chǎng)研究公司DSCC預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2023年全球OLED面板銷售額為387億美元（約合人民幣2664億元），比上年下降7%；預(yù)計(jì)出貨量將下降1%。其中，預(yù)計(jì)智能手機(jī)用OLED面板出貨量與去年持平，但銷售額將同比下滑8%；預(yù)計(jì)電視用OLED面板出貨量將下降12%，銷售額將同比下滑15%。此外，增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）和虛擬現(xiàn)實(shí)（VR）、汽車、筆記本電腦、顯示器和平板電腦所需的OLED面板出貨量和銷售額預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，基于國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全、產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的需求，面板產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化正不斷加速。近幾年來(lái)，國(guó)內(nèi)主要面板企業(yè)不斷建設(shè)OLED新產(chǎn)線，眾多OLED生產(chǎn)線的建成以及面板生產(chǎn)線規(guī)模的逐漸擴(kuò)大，使得OLED產(chǎn)能迅速爬升。2022年，三星在中小型尺寸AMOLED面板占據(jù)56%的市場(chǎng)份額，京東方占比12%，超過(guò)LGDisplay，排名第二。維信諾（002387）與和輝光電為排名第四和第五的AMOLED制造商。

隨著OLED行業(yè)的迅速發(fā)展，OLED設(shè)備規(guī)模也不斷擴(kuò)大。據(jù)DSCC統(tǒng)計(jì)，2022年全球OLED設(shè)備支出規(guī)模達(dá)103億美元，同比增加80.7%，呈現(xiàn)大幅擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。面對(duì)全球顯示面板產(chǎn)業(yè)的廣闊市場(chǎng)和國(guó)產(chǎn)替代的產(chǎn)業(yè)選擇，國(guó)產(chǎn)顯示面板設(shè)備廠商迎來(lái)寶貴的發(fā)展機(jī)遇。

CINNOResearch預(yù)測(cè)，伴隨2022年TFT-LCD產(chǎn)線的建廠和擴(kuò)產(chǎn)，將帶動(dòng)該部分設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模的小幅增長(zhǎng)；同時(shí)，2024年后也將迎來(lái)高世代AMOLED行業(yè)新的一波建廠周期，預(yù)計(jì)AMOLED行業(yè)設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將在2024年到達(dá)新的頂峰約866億元；而MiniLED、MicroLED憑借高對(duì)比度、高亮度、高動(dòng)態(tài)范圍、壽命長(zhǎng)等性能，已成為新型顯示行業(yè)新的發(fā)力點(diǎn)，預(yù)估到2025年MiniLED、MicroLED行業(yè)設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)270億元。

（二）公司所屬行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

1、機(jī)器替代人工和制造業(yè)自動(dòng)化、智能化是大勢(shì)所趨

中國(guó)作為世界第一制造大國(guó)，隨著我國(guó)人口紅利的逐步消失、勞動(dòng)力短缺、人工成本的持續(xù)上升、資源與生態(tài)環(huán)境的制約，中國(guó)相對(duì)于其他發(fā)展中國(guó)家的勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)逐漸弱化，3C制造業(yè)、汽車零部件行業(yè)以及其他傳統(tǒng)制造業(yè)對(duì)產(chǎn)線自動(dòng)化、智能化需求越來(lái)越高，機(jī)器替代人工和制造業(yè)自動(dòng)化已經(jīng)成為眾多勞動(dòng)密集型企業(yè)的首選，智能制造將是未來(lái)制造業(yè)的主攻方向。

隨著未來(lái)人們對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量及個(gè)性化要求的提升，我國(guó)工業(yè)制造也將朝著集約化、智能化的方向進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，自動(dòng)化程度將會(huì)越來(lái)越高，對(duì)智能化生產(chǎn)線及自動(dòng)化設(shè)備的需求亦將會(huì)逐步釋放，我國(guó)智能制造裝備產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)較快的增長(zhǎng)，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，到2023年市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)2.81萬(wàn)億元。

2、5G技術(shù)商業(yè)化進(jìn)程帶動(dòng)終端設(shè)備產(chǎn)業(yè)

5G網(wǎng)絡(luò)具備大帶寬、大連接、高可靠、低延遲等強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)，催生了巨大的市場(chǎng)空間。2020年以來(lái)，國(guó)內(nèi)三大電信運(yùn)營(yíng)商先后全面啟動(dòng)5G商用化部署，產(chǎn)業(yè)鏈端到端全面推進(jìn)。隨著5G商用的推進(jìn)，5G建設(shè)全面推進(jìn)帶動(dòng)網(wǎng)絡(luò)-終端-應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)成長(zhǎng)，應(yīng)用場(chǎng)景不斷豐富。5G帶給消費(fèi)電子的革新，除提升智能手機(jī)出貨量外，還將帶動(dòng)手機(jī)技術(shù)（如TWS耳機(jī)、TOF鏡頭等）、智能可穿戴手表/手環(huán)、VR可穿戴設(shè)備、車載顯示屏等更新?lián)Q代，這些都能夠拉動(dòng)對(duì)3C自動(dòng)化設(shè)備的需求。

3、平板顯示產(chǎn)業(yè)高景氣度帶來(lái)市場(chǎng)空間

全球平板顯示產(chǎn)業(yè)正在逐漸向中國(guó)大陸產(chǎn)業(yè)性轉(zhuǎn)移，在中國(guó)產(chǎn)業(yè)政策的大力支持下，本土面板企業(yè)產(chǎn)線投資不斷加大，中國(guó)已經(jīng)成為L(zhǎng)CD面板全球出貨量最多的國(guó)家。同時(shí)，隨著消費(fèi)者對(duì)于智能手機(jī)輕薄、高清、大屏及屏下指紋等需求不斷提升，OLED顯示面板借助在手機(jī)、智能穿戴等小尺寸終端的滲透迎來(lái)高速發(fā)展，帶動(dòng)OLED下游各應(yīng)用領(lǐng)域的顯示面板更新?lián)Q代、市場(chǎng)規(guī)模提升。根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，2022年全球OLED顯示面板出貨量為8.7億片，預(yù)計(jì)到2027年出貨量將達(dá)到12.2億片，CAGR為6.9%。

目前，國(guó)內(nèi)已經(jīng)建成和規(guī)劃了十余條OLED面板線，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，國(guó)內(nèi)OLED面板產(chǎn)能將快速釋放。面板廠商的大舉投資為我國(guó)平板顯示模組設(shè)備廠商帶來(lái)了新增市場(chǎng)和成長(zhǎng)空間，基于此，可以預(yù)測(cè)近年是OLED后段模組生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)的景氣時(shí)期，對(duì)后段模組設(shè)備的需求上升，市場(chǎng)發(fā)展空間廣闊。

4、進(jìn)口替代進(jìn)程加速

經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)廠商在平板顯示后段模組制程的技術(shù)和制造水平已取得長(zhǎng)足的發(fā)展，憑借產(chǎn)品品質(zhì)良好、價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯、供貨/服務(wù)速度快等優(yōu)勢(shì)，與國(guó)外公司的技術(shù)、市場(chǎng)差距不斷縮小，逐步取代國(guó)外設(shè)備企業(yè)。疊加全球平板顯示產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移、我國(guó)平板顯示市場(chǎng)需求不斷增長(zhǎng)且國(guó)外設(shè)備企業(yè)逐步退出部分平板顯示市場(chǎng)的大背景下，我國(guó)平板顯示模組設(shè)備廠商獲得發(fā)展動(dòng)力，帶動(dòng)平板顯示模組生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)擴(kuò)張。

（三）公司所處的行業(yè)地位

公司是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的能夠提供定制化智能制造裝備解決方案的企業(yè)之一，在平板顯示模組自動(dòng)化裝備細(xì)分領(lǐng)域的核心技術(shù)和產(chǎn)品均具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。公司平板顯示模組自動(dòng)化裝備邦定、點(diǎn)膠、檢測(cè)類等產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)廠商中具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，已通過(guò)國(guó)際一流企業(yè)認(rèn)證，客戶覆蓋了眾多國(guó)際、國(guó)內(nèi)一線終端品牌在國(guó)內(nèi)的主要模組或面板供應(yīng)商。

公司將繼續(xù)加強(qiáng)自身研發(fā)儲(chǔ)備，發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢(shì)和客戶優(yōu)勢(shì)，集中資源，圍繞OLED等相關(guān)設(shè)備需求，積極開拓新領(lǐng)域新業(yè)務(wù)，強(qiáng)化設(shè)備整線解決方案供應(yīng)商能力，保持公司在所處行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)公司持續(xù)健康發(fā)展。

（四）報(bào)告期內(nèi)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)情況

公司以高端智能制造裝備為發(fā)展主線，致力于發(fā)展成為國(guó)內(nèi)一流、國(guó)際領(lǐng)先的泛半導(dǎo)體智能裝備系統(tǒng)方案解決商，主營(yíng)業(yè)務(wù)為成套智能裝備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售，并提供相關(guān)的技術(shù)配套服務(wù)。

公司核心業(yè)務(wù)為3C平板顯示模組設(shè)備業(yè)務(wù)。目前公司已在平板顯示模組設(shè)備領(lǐng)域的邦定、點(diǎn)膠、折彎等多個(gè)細(xì)分行業(yè)處于領(lǐng)先地位，并已實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)主流OLED面板廠商和模組廠商的覆蓋。

此外，公司根據(jù)2022年1月19日召開的第五屆董事會(huì)第十九次臨時(shí)會(huì)議、第五屆監(jiān)事會(huì)第十四次臨時(shí)會(huì)議所作決議，正在持續(xù)調(diào)整及逐步退出汽車動(dòng)力總成智能制造裝備業(yè)務(wù)。

（五）經(jīng)營(yíng)模式

公司產(chǎn)品主要為非標(biāo)準(zhǔn)化的專用自動(dòng)化設(shè)備，需要根據(jù)客戶的特定需求進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)、定制，公司以客戶需求為導(dǎo)向，建立了與之對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)模式：

1、研發(fā)模式

公司采用自主研發(fā)模式，擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)研發(fā)隊(duì)伍，層次分明、規(guī)范完善的研發(fā)創(chuàng)新體系。公司與下游客戶建立了緊密的合作關(guān)系，根據(jù)客戶設(shè)備需求、技術(shù)參數(shù)及自動(dòng)化需求專設(shè)研發(fā)項(xiàng)目組，開展并跟進(jìn)研發(fā)各項(xiàng)工作。公司采取前置性的研發(fā)投入和技術(shù)儲(chǔ)備，以研發(fā)為先導(dǎo)，提前布局OLED及半導(dǎo)體相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。同時(shí)，公司長(zhǎng)期與國(guó)內(nèi)外廠商開展技術(shù)交流，提高公司研發(fā)效率，降低研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行持續(xù)創(chuàng)新研究。

2、銷售模式

公司主要采取訂單直銷模式，自主銷售。公司憑借豐富的產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)積累，在行業(yè)內(nèi)具備較高的知名度，積累了豐富的優(yōu)質(zhì)客戶資源，并注重日常維護(hù)客戶關(guān)系，及時(shí)溝通和了解客戶的設(shè)備采購(gòu)需求，積極拓展訂單；對(duì)于潛在的目標(biāo)客戶，公司通過(guò)收集客戶信息和需求，跟蹤客戶動(dòng)態(tài)，并根據(jù)客戶的具體情況為其提供全面解決方案，進(jìn)一步開拓市場(chǎng)。

3、采購(gòu)模式

公司主要采取以產(chǎn)定購(gòu)的采購(gòu)模式。公司建立了嚴(yán)格的采購(gòu)管理制度，根據(jù)產(chǎn)品訂單對(duì)原材料的需求以及生產(chǎn)計(jì)劃，結(jié)合原材料庫(kù)存情況制定采購(gòu)計(jì)劃，分批向合格供應(yīng)商外購(gòu)或定制，以保證采購(gòu)的及時(shí)性，并控制存貨水平。此外，公司會(huì)對(duì)于部分采購(gòu)不便、到貨周期較長(zhǎng)的原材料進(jìn)行適量備貨。

4、生產(chǎn)模式

公司主要采取以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式。按照客戶要求，生產(chǎn)部門根據(jù)合同期及車間生產(chǎn)安排情況與設(shè)計(jì)部共同制定生產(chǎn)進(jìn)度計(jì)劃，并分工實(shí)施生產(chǎn)。對(duì)于部分標(biāo)準(zhǔn)型號(hào)的設(shè)備，公司根據(jù)客戶未來(lái)投資采購(gòu)計(jì)劃進(jìn)行預(yù)先生產(chǎn)，準(zhǔn)備適當(dāng)數(shù)量的設(shè)備作為安全庫(kù)存。公司積極開展分布式生產(chǎn)模式，以就近客戶、貼近服務(wù)為原則設(shè)立研發(fā)生產(chǎn)基地，降低產(chǎn)品與客戶距離，盡最大的努力滿足當(dāng)?shù)乜蛻粜枨?，提高反?yīng)速度。同時(shí)，公司持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化工作，降低采購(gòu)成本和生產(chǎn)成本，提高公司的生產(chǎn)效率。

（六）報(bào)告期內(nèi)主要業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為28,527.56萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1.79%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為14,991.22萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)420.64%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因系本報(bào)告期進(jìn)行了九天中創(chuàng)75.7727%股權(quán)回購(gòu)，產(chǎn)生投資收益16,015.35萬(wàn)元；本報(bào)告期平板顯示模組設(shè)備業(yè)務(wù)部分訂單毛利較高，毛利率較上年同期增長(zhǎng)23.13%。

公司主要業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素如下：

1、人口老齡化是3C制造業(yè)自動(dòng)化的長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)因素。隨著我國(guó)人口紅利的消失，人工工資的不斷上升造成企業(yè)成本端承壓，3C制造業(yè)自動(dòng)化大勢(shì)所趨。除人口結(jié)構(gòu)變化的影響之外，當(dāng)前傳統(tǒng)的制造模式，由于資源消耗、勞動(dòng)力成本攀升等原因，機(jī)器替代人工、智能化、自動(dòng)化是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的必經(jīng)之路，長(zhǎng)期看來(lái)，制造業(yè)對(duì)智能化生產(chǎn)線及自動(dòng)化設(shè)備仍將保持旺盛的需求。

2、5G技術(shù)商業(yè)化進(jìn)程帶動(dòng)終端設(shè)備產(chǎn)業(yè)。隨著以互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、5G通訊等為代表的新一代信息通信技術(shù)的迅猛發(fā)展，作為應(yīng)用平臺(tái)及終端的智能手機(jī)、平板電腦、可穿戴電子產(chǎn)品等消費(fèi)類電子產(chǎn)品、車載顯示屏和智能家居顯示終端等市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)。隨著新技術(shù)、新產(chǎn)品的出現(xiàn)，國(guó)內(nèi)顯示面板和模組廠商為應(yīng)對(duì)顯示面板的投資需求增長(zhǎng)和消費(fèi)升級(jí)不斷擴(kuò)大產(chǎn)能，同時(shí)也刺激面板和模組廠商不斷升級(jí)更新生產(chǎn)設(shè)備的需求，其新增產(chǎn)線設(shè)備投資需求以及現(xiàn)有產(chǎn)線設(shè)備的升級(jí)改造需求也直接拉動(dòng)對(duì)平板顯示模組自動(dòng)化設(shè)備的需求。

3、隨著OLED顯示技術(shù)的興起以及全球LCD產(chǎn)能轉(zhuǎn)移帶來(lái)的新增投資，下游應(yīng)用領(lǐng)域需求持續(xù)保持增長(zhǎng)的趨勢(shì)。尤其未來(lái)幾年將是OLED顯示設(shè)備的投資周期，OLED面板產(chǎn)能將快速釋放，OLED面板的滲透率也將進(jìn)入增長(zhǎng)期，未來(lái)尚有較大的新增市場(chǎng)空間。

4、依托價(jià)格優(yōu)勢(shì)、快速服務(wù)響應(yīng)優(yōu)勢(shì)以及相近的性能，目前公司所涉平板顯示行業(yè)國(guó)產(chǎn)替代率水平正逐步提升，產(chǎn)業(yè)重心向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，產(chǎn)業(yè)投入加速。我國(guó)平板顯示產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，國(guó)內(nèi)面板企業(yè)近年逐步加大投入新建TFT-LCD面板線、OLED面板線，有效拉動(dòng)了對(duì)平板顯示模組設(shè)備的需求。

二、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

1、核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)

公司以科技研發(fā)作為自身發(fā)展最為核心的內(nèi)生動(dòng)力，技術(shù)領(lǐng)先是保持核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素。公司及各子公司高度重視技術(shù)創(chuàng)新與自主研發(fā)能力，建立了層次分明、規(guī)范完善的研發(fā)體系，具備持續(xù)的自主研發(fā)與創(chuàng)新能力；通過(guò)強(qiáng)化技術(shù)儲(chǔ)備、產(chǎn)品升級(jí)和開展研發(fā)合作等，不斷提高公司的技術(shù)創(chuàng)新力和價(jià)值創(chuàng)造力。

截至本報(bào)告期末，公司及各子公司擁有已授權(quán)的有效專利127項(xiàng)（其中發(fā)明專利24項(xiàng)、實(shí)用新型專利102項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)型1項(xiàng)），軟件著作權(quán)33項(xiàng)；申請(qǐng)中的專利40項(xiàng)（其中發(fā)明專利28項(xiàng)、實(shí)用新型專利12項(xiàng)），申請(qǐng)中的軟件著作權(quán)2項(xiàng)。

2、客戶資源優(yōu)勢(shì)

公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，憑借過(guò)硬的技術(shù)實(shí)力、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、及時(shí)全面的售后服務(wù)以及持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新，在行業(yè)內(nèi)具備了較高的知名度，積累了豐富的國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)客戶資源，產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)主流顯示面板廠商及模組廠商的覆蓋。公司與下游知名企業(yè)進(jìn)行緊密且長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作，不但有助于公司擴(kuò)大銷售規(guī)模，同時(shí)有利于公司及時(shí)了解和掌握下游行業(yè)的工藝改進(jìn)和革新，及時(shí)把握下游行業(yè)發(fā)展動(dòng)向以及客戶對(duì)于新技術(shù)、新產(chǎn)品的需求，進(jìn)行前瞻性研發(fā)，增強(qiáng)客戶黏性，以鞏固并提升在行業(yè)內(nèi)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3、產(chǎn)品開發(fā)優(yōu)勢(shì)

公司智能制造裝備具有顯著的專用性和定制性特征，需要針對(duì)下游客戶的具體工藝及技術(shù)要求進(jìn)行產(chǎn)品個(gè)性化開發(fā)和設(shè)計(jì)，且下游產(chǎn)業(yè)技術(shù)更新速度較快，新技術(shù)對(duì)于生產(chǎn)工藝等方面提出更高的要求，需要對(duì)新技術(shù)、新產(chǎn)品進(jìn)行前瞻性的研究和掌握，以適應(yīng)行業(yè)與客戶的需求。公司子公司深圳鑫三力被認(rèn)定為“廣東省OLED顯示模組關(guān)鍵制程設(shè)備工程技術(shù)研究中心”、“深圳市專精特新中小企業(yè)”，擁有高端創(chuàng)新的技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)品開發(fā)人才隊(duì)伍，形成了一套貼近市場(chǎng)的快速反應(yīng)機(jī)制，搭建了一個(gè)具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品開發(fā)平臺(tái)，進(jìn)行前置性研發(fā)投入和技術(shù)儲(chǔ)備，提高產(chǎn)品開發(fā)的效率與質(zhì)量。

4、品牌效應(yīng)優(yōu)勢(shì)

公司產(chǎn)品主要為定制化設(shè)備，根據(jù)客戶的需求進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)，并提供定制化、全方位服務(wù)，相比一般行業(yè)往往對(duì)品牌知名度有著更多的依賴。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司以其在技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量、品質(zhì)服務(wù)等方面的優(yōu)勢(shì)逐步在業(yè)內(nèi)樹立了良好的聲譽(yù)，品牌已廣為市場(chǎng)所認(rèn)同和接受，這為公司鞏固行業(yè)地位、提升整體競(jìng)爭(zhēng)能力、擴(kuò)大市場(chǎng)份額打下了良好基礎(chǔ)。

三、公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施

1、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)

在全球面板產(chǎn)業(yè)向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移和平板顯示器件生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)口替代加速的背景下，國(guó)內(nèi)本土平板顯示器件及相關(guān)零組件生產(chǎn)設(shè)備制造企業(yè)發(fā)展迅速，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，企業(yè)利潤(rùn)空間壓縮加劇。

應(yīng)對(duì)措施：為應(yīng)對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，公司將嚴(yán)抓產(chǎn)品質(zhì)量，縮短訂單響應(yīng)時(shí)間，持續(xù)提升產(chǎn)品性能及良率，并與下游客戶深度配合，契合市場(chǎng)需求和技術(shù)發(fā)展方向，進(jìn)一步拓展公司的產(chǎn)品類別、應(yīng)用領(lǐng)域，提升公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

2、下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)

公司下游客戶所購(gòu)公司設(shè)備主要用于平板顯示模組等產(chǎn)品的組裝生產(chǎn)，下游客戶設(shè)備采購(gòu)需求受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、產(chǎn)線設(shè)備投資需求、產(chǎn)品的更新?lián)Q代、技術(shù)升級(jí)以及消費(fèi)者偏好改變等因素的影響而波動(dòng)。根據(jù)近年市場(chǎng)需求及統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，LCD面板整體需求可能呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，公司相應(yīng)設(shè)備產(chǎn)品的銷售與收入可能受到其需求波動(dòng)的影響。

應(yīng)對(duì)措施：公司將以客戶為基礎(chǔ)，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，對(duì)產(chǎn)品規(guī)劃、客戶需求進(jìn)行深入研究，制定詳細(xì)的市場(chǎng)策略，結(jié)合行業(yè)和市場(chǎng)情況積極挖掘市場(chǎng)機(jī)會(huì)；同時(shí)，公司將加大OLED等新型顯示技術(shù)的研發(fā)力度，提升產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，布局新產(chǎn)品，進(jìn)一步延伸產(chǎn)品線，完善產(chǎn)品體系，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，尋找新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

3、產(chǎn)品研發(fā)及技術(shù)更新風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品具有顯著的專用性和定制性特征，需要公司始終保持和下游客戶緊密的技術(shù)交流和技術(shù)同步，相應(yīng)升級(jí)制造工藝及技術(shù)水平。公司所處的智能裝備制造行業(yè)技術(shù)更新速度快，尤其近年OLED面板對(duì)LCD面板的替代趨勢(shì)明顯，采用OLED面板的手機(jī)滲透率逐年提升，而公司自主研發(fā)新產(chǎn)品的開發(fā)周期長(zhǎng)，期間市場(chǎng)可能出現(xiàn)更先進(jìn)技術(shù)或技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)和市場(chǎng)需求發(fā)生變化的情況，將會(huì)對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)力帶來(lái)不利影響。

應(yīng)對(duì)措施：公司將在控制成本的同時(shí)加大OLED等新型顯示技術(shù)研發(fā)力度，關(guān)注未來(lái)市場(chǎng)變化，通過(guò)與下游客戶共同合作測(cè)試開發(fā)的方式，開展可定制化的前瞻性技術(shù)研發(fā)，減少新產(chǎn)品市場(chǎng)拓展不利的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，對(duì)于已形成產(chǎn)業(yè)化的產(chǎn)品，進(jìn)行深度開發(fā)，加快其升級(jí)換代，保持技術(shù)和產(chǎn)品的領(lǐng)先性。

4、應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)

由于公司所處行業(yè)的特點(diǎn)，公司業(yè)務(wù)合同的執(zhí)行周期及結(jié)算周期一般較長(zhǎng)，導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款金額較大，資金周轉(zhuǎn)速度與運(yùn)營(yíng)效率降低。雖然公司客戶質(zhì)量較好，但仍然不能避免在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展前景等因素發(fā)生不利變化，或客戶經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大困難的情況下，應(yīng)收賬款存在發(fā)生壞賬損失的可能性。

應(yīng)對(duì)措施：公司將進(jìn)一步完善內(nèi)部控制，從事前、事中、事后等多環(huán)節(jié)，全面加強(qiáng)應(yīng)收賬款的監(jiān)控和管理，強(qiáng)化對(duì)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤管理，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的跟蹤、催收，降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)，保障資產(chǎn)安全。

5、存貨計(jì)提減值準(zhǔn)備的風(fēng)險(xiǎn)

隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，產(chǎn)品線以及產(chǎn)品型號(hào)的進(jìn)一步豐富，公司存貨將相應(yīng)增加。雖然公司主要根據(jù)訂單安排采購(gòu)和生產(chǎn)，但如果未來(lái)客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)生重大不利變化、競(jìng)爭(zhēng)加劇使得產(chǎn)品滯銷、公司生產(chǎn)管理不善等，可能導(dǎo)致公司存貨銷售不暢，進(jìn)而帶來(lái)存貨減值的風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施：公司在滿足客戶要求的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)存貨、入庫(kù)、計(jì)量、出庫(kù)、結(jié)存等各個(gè)環(huán)節(jié)的控制和監(jiān)督，加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)、采購(gòu)和生產(chǎn)的計(jì)劃性，增強(qiáng)供應(yīng)鏈的快速反應(yīng)等措施，減少庫(kù)存，降低存貨減值的風(fēng)險(xiǎn)。

四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為28,527.56萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1.79%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為14,991.22萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)420.64%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-5,861.04萬(wàn)元，同比下降287.49%；總資產(chǎn)為119,678.98萬(wàn)元，同比下降15.34%；歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為65,843.99萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)31.20%。報(bào)告期內(nèi)，公司重點(diǎn)開展了以下工作：

1、推進(jìn)九天中創(chuàng)75.7727%股權(quán)回購(gòu)事項(xiàng)

報(bào)告期內(nèi)，公司與安吉?jiǎng)P盛、安吉中謙、安吉美謙、周非、周凱簽署了附生效條件的《協(xié)議書》、與安吉?jiǎng)P盛、安吉中謙、安吉美謙、周非、周凱及其指定的第三方投資人四川九天簽署了附生效條件的《關(guān)于深圳市九天中創(chuàng)自動(dòng)化設(shè)備有限公司之股權(quán)回購(gòu)協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱“《股權(quán)回購(gòu)協(xié)議》”），約定由安吉?jiǎng)P盛、安吉中謙、安吉美謙、周非、周凱及四川九天共同回購(gòu)公司持有的九天中創(chuàng)75.7727%的股權(quán)，并視為安吉?jiǎng)P盛、安吉中謙、安吉美謙、周非、周凱履行前述股權(quán)回購(gòu)及股權(quán)回購(gòu)款支付義務(wù)。

根據(jù)《協(xié)議書》《股權(quán)回購(gòu)協(xié)議》及其補(bǔ)充協(xié)議的約定，截至本報(bào)告期末，公司已按期收到九天中創(chuàng)支付的逾期未付公司的往來(lái)欠款人民幣19,628,608.91元、四川九天及其指定周非共同支付的第一筆及第二筆股權(quán)回購(gòu)款累計(jì)人民幣16,437.95萬(wàn)元。

2023年5月10日，九天中創(chuàng)完成了上述股權(quán)回購(gòu)的股權(quán)過(guò)戶手續(xù)及工商變更備案登記。截至報(bào)告期末，公司持有九天中創(chuàng)5.5454%的股權(quán)，九天中創(chuàng)已不再納入公司合并報(bào)表范圍。2023年5月17日，四川九天已辦理完成其受讓的九天中創(chuàng)75.7727%的股權(quán)質(zhì)押給公司的質(zhì)押擔(dān)保登記手續(xù)。

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