鴻泉物聯2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明

（一）公司所屬行業情況

(資料圖片僅供參考)

鴻泉物聯是一家利用大數據、人工智能及5G等前沿技術，研發、生產和銷售汽車智能網聯設備及大數據云平臺等產品的高新技術企業。

根據中國證監會發布的《上市公司行業分類指引》，公司所屬行業為“制造業”下屬的“計算機、通信和其他電子設備制造業”（C39）；根據國家統計局發布的《國民經濟行業分類》，公司所屬行業為“制造業”中的“智能車載設備制造”（C3962）。

面對智能網聯汽車的變革，鴻泉物聯正在努力讓駕乘變得更加智能，致力于成為智能網聯汽車變革發展的重要伙伴。

（二）公司主要業務、主要產品或服務情況

公司以“成就客戶、認真負責、自律進取、專業知遠、合作共贏”為價值觀，以“降低交通運輸的代價”為使命和初心，利用人工智能、大數據、5G、V2X等技術，研發、生產和銷售智能網聯、智能座艙、控制器及軟件平臺開發等業務，公司致力于成為汽車智能網聯業務綜合解決方案提供商和領導者。

1.智能網聯產品：主要包括智能增強駕駛系統、車載聯網終端和高級輔助駕駛系統的硬件，具體包括各類行駛記錄儀、T-BOX、傳感器及ADAS高級輔助駕駛系統等產品。

行駛記錄儀，滿足GB/T19056-2021國家標準，主要用于對重卡等車輛的行駛速度、時間、里程、位置等信息進行記錄、存儲，具有災備存儲功能，同時基于硬件設備采集傳輸的數據，通過內含駕駛行為專家庫和不良駕駛模型的嵌入式軟件模塊分析處理，向使用者提供包括駕駛行為分析、最優駕駛指導（如油氣耗管理）、全生命周期管理、“汽車后市場”服務（如商用車車險、車貸、物流等）、整車廠管理（如設計、研發、采購、生產、銷售及售后等環節）等功能。

T-BOX，可直接與汽車CAN通信，獲取車輛狀態、車況信息等數據，能對數據進行分析，并且將數據和分析結果通過移動通信網絡上傳到后臺，可提供車聯網、車輛信息實時上傳、遠程診斷、OTA、V2X、E-CALL、尾氣排放檢測、車輛監管等功能。

ADAS高級輔助駕駛系統，主要由車載智能終端（如AI-BOX、AI一體機、智能車載錄像機等）、及內嵌人工智能算法的多種智能傳感器、攝像頭等硬件終端及具備分析管理作用的大數據云平臺共同構成。該系統能夠通過智能終端、傳感器與攝像頭實時采集車內外的環境數據，并通過自主研發的人工智能算法進行分析處理，實現包括駕駛員身份及分神識別（DMS）、盲區行人車輛監測（BSD）、車道偏離識別（LDW）、360環視、罐體轉向識別等一系列ADAS功能，顯著降低車輛運營過程中存在的安全隱患，提升司機的駕駛安全度。

2.智能座艙產品：主要包括人機交互終端，具體產品包括車載中控屏、汽車儀表及其他座艙產品。

車載中控屏，主要用于實現車輛的人機交互，提高司機駕駛體驗，提供影音娛樂、車載導航、駕駛信息提醒、胎壓監測、360環視顯示等功能。

汽車儀表，主要由各種儀表盤、指示器、警示燈報警器等組成，為司機提供所需的汽車運行參數信息。

車載中控屏、汽車儀表是智能座艙的基礎產品之一，公司將圍繞智能座艙主題開發多種產品，包括一機雙屏、一機多屏、座椅控制屏等座艙產品，不斷提升產品融合及綜合供應能力，以滿足包括商用車、兩輪車、乘用車等不同客戶的不同需求。

3.控制器產品：具體產品主要包括車身控制系統、車門控制系統、網關、集成溫控系統、熱管理控制器、車載空調控制器、車載冰箱控制器、無鑰匙進入系統、座椅控制器等汽車控制器產品。

汽車控制器，主要用于接收來自傳感器的信息，進行處理后輸出相應的控制指令給到執行器執行相關動作。隨著軟硬件技術的進步，汽車電子電氣架構開始從分布式架構向域集中式架構、中央超算+區域控制架構方向演變，公司將打好基礎控制器開發能力，并緊跟行業發展趨勢提升域控制器等產品的研發能力。

4.軟件平臺開發：主要包括政務監管平臺和主機廠車聯網平臺的開發、迭代、運維等服務，并探索數據利用場景。

政務監管平臺，主要包括環衛車、渣土車、商砼車、危化品車等專項作業車的監管調度平臺，以及應用于市容環衛、水務防汛、氣象、林業、城市管理等領域的智慧城市政務管理平臺，是城市大腦、智慧城市等綜合管理系統的重要組成部分。

車聯網平臺，主要包括為商用車、工程機械等主機廠開發的數據分析、營銷服務管理等TSP平臺，有助于主機廠為終端客戶提供更好的服務。

公司生產的各類車載終端產品與開發的軟件平臺具有較強的粘性和協同效應。

（三）主要經營模式

1.盈利模式

公司主要從事汽車智能網聯設備及大數據平臺的研發、生產和銷售，向整車廠、政府客戶、運輸公司等領域的客戶提供設備終端、配件銷售及軟件平臺開發業務，并獲取收入和利潤。

2.研發模式

公司堅持自主研發，已建成了高效的研發體系，進行技術創新和產品迭代開發。目前公司研發體系分為研發中心與研究院兩大板塊。

研發中心主要針對具體產品進行開發與技術迭代，以客戶需求確定產品研發方向。在研發過程中，通過客戶、市場、產品設計、研發、采購、生產、客服等全部門共同參與的IPD體系（集成式產品開發體系）運作，確保產品在充分滿足客戶需求的同時，也滿足功能、性能、質量、成本、工藝、客戶服務等多個層面的要求，顯著縮短了研發周期，大大提升了效率和質量。

在技術預研成功后，由產品部門對產品的需求進行分析和整理，并進入正式立項流程。產品研發在項目經理主導下，由總工程師進行技術架構設計、質量設計及成本規劃。此后通過產品經理、軟硬件開發工程師、結構設計工程師、測試工程師、視覺設計工程師、質量工程師、采購工程師、工藝工程師、售后服務工程師等集中設計評審，以在設計階段對產品的需求、軟硬件、結構、質量、工藝、成本及售后服務進行充分規劃和考慮，使產品的性能、質量、成本與研發效率最大限度達到預定目標。

產品研發結束后，公司研發部門將組建產品生命周期維護功能小組，持續響應客戶的新需求并迭代升級，使每一款產品在其全生命階段持續滿足客戶需求。

研究院則主要承擔輔助駕駛和自動駕駛領域前沿技術探索及預研的重任，目前以5G通信、V2X技術、人工智能算法、組合導航等為主要的研發方向。

報告期內，公司通過研發平臺化建設，優化研發資源結構配置，有效提高了研發效率和產品化能力。

3.采購模式

公司采購管理實行供應鏈管理模式，推行物資采購信息化，實施第三方物流和準時制采購。公司結合銷售訂單和市場需求預測制定生產計劃，根據生產計劃制定原材料采購計劃，供應鏈中心負責所有采購物資的管理、配送工作；在采購價格上，通過招標、詢價等比價方式進行確定。公司嚴格執行采購計劃，對于交付周期較長的原材料，一般通過銷售預測確定預計使用量并聯系供應商提前進行備貨；對于部分生產過程中普遍適用的通用型材料維持合理的安全庫存，保證生產連續性及產品交付不受影響。

公司建立了完善的供應商管理體系，與主要供應商保持長期穩定的合作關系。在供應商的選擇上，實行優勝劣汰管理機制，逐步淘汰規模小、產能不足、質量不穩定的供應商，擇優選擇供貨能力強、質量穩定、信譽度高的供貨方。同時，公司對供應商就產品價格、質量、服務、交付等方面進行績效評價，對績效評價優秀供應商和不滿足要求的供應商及時調整采購策略，保證供應商的綜合能力滿足公司需求。為了嚴格控制采購成本、確保采購質量，公司杜絕獨家供貨行為，對采購入庫的產品均進行嚴格的檢驗。

目前，公司采購的原材料主要包括芯片、模組、組件（液晶屏、攝像頭等）、電子元器件（電阻、電容、電感等）、PCB、鈑金件、線束等，供應鏈中心運營部根據銷售訂單制定生產計劃，經審批后形成采購計劃，供應鏈中心采購部向供應商進行采購并跟蹤交貨進度。同時，公司會及時判斷市場供需形勢，維持安全庫存。

公司制訂了《采購控制程序》、《合格供方評定控制程序》、《主備供應商管理制度》、《新供應商導入管理制度》、《供應商二方審核管理制度》等一系列制度，對供應商技術能力、質量保證、內部管理體系、供貨能力、價格高低等多項指標進行考察，由供應鏈中心、質量中心和研發中心分別進行評分考核和等級評定，作為合格供應商的選擇依據，建立合格供應商名錄，保證原材料采購的穩定性與可靠度。

4.生產模式

公司主要采取“以銷定產”模式，以銷售訂單為基礎編制生產計劃,根據客戶需求適時擴產，同時公司也會對部分標準化產品保留適當安全庫存。公司銷售部門獲得客戶訂單后，供應鏈中心運營部會根據銷售訂單制定生產計劃，生產中心生產部依據生產計劃、生產負荷和在制產品情況將生產計劃分解為每日的生產工單，依據工單安排生產。公司充分利用ERP系統提高生產效率，將訂單分解成BOM（物料清單），由第三方物流公司根據需求計劃配送物資上生產線。公司在整個生產過程中嚴格推行精益化生產理念，全過程嚴格有序，設備下線后通過ERP系統進行報工、經質量檢驗合格后入庫，嚴格執行現場管理制度，確保高質量與高效率生產。

公司硬件生產環節主要包括SMT貼片焊接、DIP插件封裝、程序燒寫、老化、整機組裝、質量檢驗等工序。公司全面貫徹《6S管理細則》，提高生產現場管理水平并持續改進，確保公司產品質量不斷提升。

公司制訂了《生產計劃控制程序》、《試生產控制程序》、《生產過程控制程序》、《生產車間管理制度》等一系列流程制度，保證產品生產的質量與及時性。

公司浙江湖州安吉生產基地，總面積超過2萬平方米，配備了多條自動化的生產線，現代化的生產基地能夠滿足不同類型前裝整車廠的審廠要求，有利于公司前裝業務的拓展。

5.銷售模式

根據客戶類型的不同，公司主要銷售模式可分為前裝業務和后裝業務兩類。

5.1前裝業務銷售模式：前裝業務是指將產品直接銷售給整車廠，由整車廠裝配完成后再將整車出售給其終端客戶的模式。

前裝業務中，公司會在了解客戶需求后進行技術交流、定制研發、訂單執行、貨款回收等工作，并直接向客戶提供售前、售中和售后服務。相比于后裝業務而言，前裝業務具備供貨需求穩定、客戶粘性強，業務可持續的優勢，有利于客戶資源管理，但同時也面臨著較高的進入門檻：前裝整車廠客戶對供應商快速響應和配合各種定制化需求的能力有著更高的要求，且對產品的可靠性、穩定性也有著更為嚴格的標準。

整車廠客戶會根據行業經濟趨勢、產品需求情況、生產能力等做出年度產量預測，與公司溝通當年的采購意向。重要客戶采用先簽訂年度框架協議的方式，預先確定價格、付款條件、質量保證及交付方式等合約條款，再以訂單形式向公司提出供貨需求。

公司依托品牌、質量、服務、技術和價格等方面的綜合優勢，已與多家品牌商用車廠形成長期穩定的合作關系，為其提供全面的智能網聯產品解決方案，并擁有較高的市場占有率，這是公司的核心競爭力之一，此外公司正努力爭取在乘用車領域取得突破。

5.2后裝業務銷售模式：后裝業務是指面向市場中現有的存量商用車銷售相關產品，主要客戶包括政府部門、運輸公司、車隊等，主要應用車型包括貨運車輛、非道路移動機械、專項作業車輛（如渣土車、商砼車、環衛車）等。

相對于前裝客戶，后裝客戶具有分布地域廣、單客戶采購金額小、市場開拓具有地區性等特點。公司作為渣土車管理行業最早的參與者之一，在后裝領域有著豐富的市場開拓與產品定制化研發經驗。

后裝業務開拓初期，為快速提升公司后裝市場份額，公司會在部分區域擇優選取經銷商采用經銷模式，與經銷商優勢互補、渠道共生。后裝客戶會根據所在地市管控要求和安裝進度，以訂單形式向公司提出供貨需求。

報告期內，公司仍以前裝業務為主。

二、核心技術與研發進展

1.核心技術及其先進性以及報告期內的變化情況

公司始終堅持自主研發的戰略，緊跟市場需求與技術發展趨勢，組建了一支前沿技術研究與業務實踐緊密結合，橫跨智能算法、機器學習、自動化、通信工程等多專業的，具備持續創新能力的研發隊伍。

一直以來，公司密切關注行業動態與新興技術的發展,根據客戶具體需求及最新技術成果不斷對各項核心技術進行研究和更新迭代，實現新的產品應用。通過對各項核心技術的創新與整合，公司在豐富了產品種類的同時，致力于為客戶提供更加優質的產品及應用解決方案。

2023年上半年，由于公司承接了較多的開發項目，研發投入共計6,075.84萬元，同比增加5.19%，公司持續投入技術研發以保證公司產品始終保持市場競爭力。

2.報告期內獲得的研發成果

報告期內，公司保持較高的研發投入，全面提升智能網聯產品、智能座艙產品、控制器產品的市場競爭力，公司研發投入6,075.84萬元，截至報告期末，公司共獲得專利授權140項，其中發明專利獲授49項，軟件著作權獲授205項，有效的保護了公司自主知識產權，技術水平有了顯著提升。

1.在產品技術上：一方面為滿足客戶多樣化的需求，不斷更新迭代，在功能和質量上不斷改進以滿足前后裝客戶不同的需求；另一方面不斷優化產品方案，提高國產芯片的使用率，多傳感器融合，在保證算法性能和效果提升的前提下降低成本，提升產品在后裝市場的競爭力。

此外，公司的控制器、汽車儀表等新產品取得了較大的成果，相關產品逐步進入量產階段，報告期內乘用車熱管理控制器已開始批量生產銷售。其次在電子后視鏡、流媒體后視鏡等智能座艙產品也投入較大的資源，未來有望逐步產品化。

2.在人工智能算法的研發上：一方面繼續提升人工智能算法的精準度，另一方面開發更多適用商用車的算法功能：在商用車盲區監測（BSD）、駕駛員監視技術（DMS）、前方碰撞預警系統（FCW）、車道偏離預警系統（LDW）等基礎上，增加了如安全帶佩戴識別、裝載物類別識別、交通標識識別、黑煙監測、雙手脫離方向盤、卷揚亂繩識別、攪拌罐轉向識別、環衛清掃車作業檢測、拋灑滴漏識別、車身清洗識別等新算法，使得車輛整體的環境感知功能得到進一步提升；在商用車人機交互終端中新增了語音識別、360°環視全景攝像等功能，使駕駛員的用戶體驗和實際使用效果得到很大的提升，并通過豐富的數據不斷訓練提高效果。

3.在平臺開發方面：公司將原有的各大主機廠大數據平臺、各政府監管平臺和公司統一聯網平臺不斷更新迭代，增加新的功能。公司與部分主機廠合作開發OTA平臺，將平臺與終端產品有效的銜接，以實現整車OTA升級功能。此外，公司還積極嘗試和探索聯網數據的利用。

報告期內，公司智能增強駕駛終端和商用車智能車載終端經杭州市經濟和信息化局評審入選2023年杭州市優質產品推薦目錄。

3.研發投入情況表

4.在研項目情況

5.研發人員情況

6.其他說明

二、經營情況的討論與分析

2023年上半年，隨著經濟社會全面恢復常態化運行，宏觀政策逐步發力，國民經濟呈恢復態勢，商用車需求端逐步釋放，截至2023年6月份，根據中汽協及公開數據整理，上半年重卡銷量約為47.6萬輛，同比增長約25.93%，其中出口呈現快速增長態勢，商用車市場恢復特別是重卡的銷量增加，對公司營業收入的增加具有促進作用。由于宏觀經濟環境完全恢復尚需一定的時間，當前需求仍然處于較弱的狀態，報告期內商用車月度銷量不穩定，仍有較大波動，因此公司的業績仍舊面臨著壓力，但公司的商用車客戶群體和在商用車智能網聯行業的競爭優勢依然保持穩定的領先狀態。

報告期內，公司不斷加強對宏觀環境和汽車行業的研判分析，同時加強對商用車和乘用車智能網聯發展趨勢的判斷，公司管理層重點加強內部管理和尋求新的業務領域以促進公司平穩健康的發展。

1、優化內部管理：公司通過人員組織架構調整和技術研發平臺化建設，進一步提高公司產品研發能力，減少研發資源的損耗，形成研發成果轉化良性循環。

2、產品矩陣升級：公司持續加大研發投入，緊跟技術發展創新趨勢，不斷升級智能網聯終端產品的智能化水平，對現有產品迭代創新，推出符合市場需求且有競爭力的產品，同時擴大新市場新產品優勢。報告期內，在智能網聯產品線，公司對行駛記錄儀和T-BOX持續投入，完成產品的迭代和多功能融合，并從商用車市場逐步開拓乘用車市場；在智能座艙產品線，依托成熟產品車載中控屏的開發經驗，汽車儀表業務得到良好發展，預期下半年將有小批量供貨；在控制器產品線，隨著終端客戶的量產產品的持續放量和新產品需求的提升，公司正不斷開發出多種控制器產品，覆蓋商用車和乘用車。

展望下半年，全球經濟仍處于低迷狀態，國內經濟正緩慢復蘇，不確定性依然較大，公司面對復雜的經濟形勢和行業競爭加劇的狀態，將繼續根據承接項目情況保持合理的研發投入，加大技術儲備，積極布局商用車、乘用車和兩輪車市場，除最具優勢的智能網聯產品線外，將在智能座艙和控制器產品上投入更多的資源，促成更多的合作。

三、風險因素

1.技術升級迭代的風險

近年來，隨著人工智能、感知技術、芯片技術、5G通信技術的發展，公司所處的智能網聯汽車行業已經進入了技術快速演進、產業加速布局的新階段，新產品、新業態、新模式、新場景不斷涌現，市場景氣度不斷提高。這就要求行業內公司持續進行技術研發投入，準確地把握技術與市場的變化趨勢，及時將技術研發與市場需求相結合，在技術水平、研發能力、新產品開拓上保持應有的競爭力。

如果公司研發投入不足、研發成果不及預期、未能準確把握行業技術發展趨勢或未能持續對產品進行創新迭代，公司將面臨核心競爭力下降、客戶流失的風險，這將對公司的營業收入和盈利水平產生較大不利影響。

2.研發人員流失的風險

智能網聯汽車行業是典型的技術密集型行業之一，行業內企業想要保持持久的競爭力，必須不斷加大技術研發人才的培養與引進力度。公司作為高新技術企業，長期以來在技術研發方面積累了較為豐富的經驗，擁有一支高效精干的研發團隊，截至報告期末，公司共有研發人員452人，達到員工總數的65.79%。公司歷來重視研發人員在公司的穩定性與長期成長，并為此制定了完善的考核與激勵辦法，并實施了股權激勵計劃。

雖然公司對穩定研發團隊采取了多種措施，但隨著造車行業新進入者增多，行業競爭的加劇，未來如果發生公司薪酬水平相較同行業競爭對手喪失競爭優勢、研發團隊的激勵機制不能有效落實等情況，將對公司新引進研發人員造成困難，甚至導致現有研發人員出現大量流失，對公司生產經營產生不利影響。

3.原材料供應及價格波動風險

公司主要產品生產所需原材料包括芯片、模組、組件（液晶屏、攝像頭、熱敏打印機等）、電子元器件（電阻、電容、電感等）、PCB、鈑金件、線束等，原材料成本占主營業務成本比例較大。受地緣政治和貿易保護主義的影響，全球供應鏈仍較為緊張，這對公司主要產品生產所需關鍵原材料芯片等產生一定的影響，若未來公司生產所需關鍵原材料供應緊張，原材料價格大幅上漲且公司無法及時消化原材料價格上漲影響，則可能導致公司主營業務成本增加，對公司的盈利能力產生不利影響。

對于原材料供應及價格波動風險，公司最大程度優化自身產能資源配置，和關鍵物料供應商建立保持良好、穩定的合作關系，對包括芯片在內的關鍵原材料保持一定的戰略儲備和滾動備貨。同時，公司也采取了諸多積極措施進行應對，包括優化設計方案、尋找替代物料、強化成本控制與預算管理、嚴控良品率等。

4.市場波動的風險

目前，公司主要客戶仍集中在商用車領域，商用車整車廠是公司主要的前裝客戶，占公司銷售額的比重較大，因此以重卡為代表的商用車銷量與公司業務情況關聯較為緊密。盡管公司已逐步拓展了乘用車、兩輪車等市場，但目前體量較小，因此商用車的銷量波動對公司的業績影響較大。如下半年宏觀經濟恢復不及預期，商用車銷量（尤其國內銷量）增幅較小，將對公司的收入和凈利潤的增長帶來一定的壓力。

5.政策風險

公司所處的商用車智能網聯汽車行業作為政策導向性較強的行業，相關的行業發展政策及其落實情況影響著智能網聯汽車行業的發展速度，從而影響公司的經營業績。“國六”政策、行駛記錄儀新國家標準、各地政府部門對渣土車、水泥攪拌車、普貨重卡持續的監管要求預計將助推公司業務穩定發展，但未來不排除各級、各地政府相關政策、法規、規定出現調整或是落實不及預期的可能。

6.應收賬款超過信用期的風險

截至報告期末，公司應收賬款為1.84億元，占總資產的比重為18.48%。公司對下游大客戶的應收賬款回款政策基本在3-6個月，受整體宏觀經濟變化影響，下游車廠業績緩慢恢復增長，經營壓力仍較大，賬期有所延長，雖然公司加大催收力度，但仍存在實際賬期繼續延長的風險。

7.宏觀經濟風險

當前國外發達經濟體面臨著高通脹的壓力，需求不足影響了我國的出口，同時局部不穩定因素依然存在，在此國際環境下，我國經濟復蘇成為國際經濟的重要支撐，但我國也面臨著消費疲弱、需求不足等諸多不確定性因素，經濟恢復快速增長需求較長的時間。如果未來宏觀經濟及市場環境出現重大不利變化，可能會對諸如生產制造、進出口等行業造成沖擊，減弱公路運輸需求，導致商用車需求基本量出現下滑，從而影響公司經營業績。

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