閩商姚雄杰A股版圖擴張。
6月6日晚間，神力股份(603819.SH)披露，公司控股股東及實控人擬變更。通過受讓股權及包攬定增，四川昱銘耀將合計持有神力股份29.62%股份，成為公司新的控股股東，姚雄杰成為公司實際控制人，入主成本合計達到9.1億元。神力股份也將成為繼盛屯礦業(yè)(600711.SH)、盛新鋰能(002240.SZ)之后，姚雄杰實控的第三家A股上市公司。
長江商報記者注意到，上市五年多以來，神力股份整體盈利能力并不穩(wěn)定。2016年至2020年，公司凈利潤由4564.7萬元縮水至1507.68萬元。直至2021年隨著下游市場熱度提升以及并購礪劍防衛(wèi)之后，其凈利潤才翻倍增長至3234.64萬元，但與上市初期相比依舊處于原地踏步的狀態(tài)。
與陳忠渭控制下鮮有資本運作的神力股份不同，盛屯系兩家上市公司皆因頻頻對外并購而被市場熟知，這也使得市場對于神力股份納入姚雄杰麾下后的走向產(chǎn)生猜想。
股份受讓+包攬定增拿下控制權
股份轉(zhuǎn)讓及定向增發(fā)同步進行，神力股份即將易主。
據(jù)神力股份披露，公司控股股東、實際控制人陳忠渭及其一致行動人龐琴英、遂川睿忠與四川昱銘耀簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，龐琴英、遂川睿忠擬將其持有公司合計1850.63萬股無限售條件流通股(占公司總股份的8.5%)以14.07元/股的價格協(xié)議轉(zhuǎn)讓給四川昱銘耀，轉(zhuǎn)讓總對價為2.6億元。
同時，神力股份推出定增方案，擬向四川昱銘耀非公開發(fā)行股份不超過6531.91萬股，募集資金總額不超過6.5億元。
此外，陳忠渭、遂川睿忠、龐琴英承諾將在神力股份本次非公開發(fā)行股票完成過戶之日，放棄持有的全部公司股份對應的表決權，并在該承諾函出具之日至本次發(fā)行完成之日起12個月內(nèi)，將通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易、集合競價等交易方式減持其所持有的公司股份，減持總數(shù)量不低于本次發(fā)行完成后公司總股本的5%。
在上述股份轉(zhuǎn)讓及頂額發(fā)行完成之后，四川昱銘耀將持有上市公司8382.53萬股股份，占發(fā)行完成后公司總股本的29.62%，將成為公司的控股股東，姚雄杰成為公司實際控制人。而陳忠渭及其一致行動人龐琴英、遂川睿忠的持股比例將由當前的45.4%下降至28.39%，且擁有表決權的股份數(shù)量為0。
長江商報記者注意到，四川昱銘耀雖然成立不到四個月，但其背后是在資本市場頗具盛名的閩商姚雄杰及盛屯系。
資料顯示，四川昱銘耀的控股股東為深圳盛屯集團。截至今年一季度末，盛屯集團直接持有盛屯礦業(yè)、盛新鋰能18.49%股份、10.28%股份，且兩家上市公司均受到姚雄杰控制。
這就意味著，上述股份受讓及定增認購完成，姚雄杰將合計耗資9.1億元，在A股落下第三子。
需要注意的是，神力股份表示，四川昱銘耀成立時間較短，本次發(fā)行涉及資金金額較大，未來若實際控制人不變、僅注冊資本和出資比例發(fā)生變化，將不構成因認購對象變化導致本次非公開發(fā)行方案發(fā)生變化的情形。
此外，交易各方還約定，如果此次定增未能順利實施，四川昱銘耀將繼續(xù)受讓轉(zhuǎn)讓方持有的上市公司股份，直至獲得神力股份控制權，并確保四川昱銘耀的股權比例比陳忠渭方合計持有的股權比例高出至少5%。
易主后的資本運作引發(fā)猜想
姚雄杰拿下神力股份控制權，對于業(yè)績方面也作出了一定的要求。
公告披露，轉(zhuǎn)讓方作出承諾，2022年至2025年，神力股份電機定子、轉(zhuǎn)子沖片和鐵芯業(yè)務扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤不低于1000萬元/年，不足部分將以現(xiàn)金方式補齊。
據(jù)了解，神力股份主要從事電機(包括電動機和發(fā)電機)定子、轉(zhuǎn)子沖片和鐵芯的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，去年神力股份并購礪劍防衛(wèi)切入安防軍工領域，促進上市公司業(yè)務向“電機零部件+安防軍工”雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
不過，收購礪劍防衛(wèi)之前，神力股份盈利能力并不穩(wěn)定。2016年上市后不久，神力股份業(yè)績就開始出現(xiàn)下降。2016年至2020年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入5.55億元、7.18億元、9.53億元、11.02億元、9.41億元，凈利潤4564.7萬元、3076.34萬元、4819.14萬元、9517.13萬元、1507.68萬元。
2021年以來，隨著下游電機行業(yè)迎來高速發(fā)展期，帶動公司所屬的硅/矽鋼沖壓行業(yè)的發(fā)展和提升，同時礪劍防衛(wèi)并表影響，去年神力股份實現(xiàn)營業(yè)收入14.42億元，同比增長53.21%;凈利潤3234.64萬元，同比增長114.54%。今年一季度，公司凈利潤繼續(xù)增長1367.57%，達到2866.92萬元。
長江商報記者注意到，除了收購礪劍防衛(wèi)之外，神力股份上市以來資本運作較少，而盛屯系則擅長于資本運作，這也使得市場對于神力股份納入姚雄杰麾下后的走向產(chǎn)生猜想。
2017年和2018年，姚雄杰分兩次將四環(huán)鋅鍺以共計22億元的價格注入盛屯礦業(yè)。2019年，姚雄杰又將盛屯鋰業(yè)以9.23億元的價格注入威華股份(后更名為盛新鋰能)。此后，盛新鋰能相繼收購致遠鋰業(yè)、萬弘高新等多家公司，盛屯礦業(yè)則先后收購了恩祖里銅礦、科立鑫、三鑫礦業(yè)、恒源鑫茂礦業(yè)等礦業(yè)資產(chǎn)。但另一方面，盛屯礦業(yè)與盛屯集團之間的關聯(lián)交易情況也一直是市場爭議焦點。
2021年，盛屯鋰業(yè)和盛新鋰能分別實現(xiàn)營業(yè)收入452.37億元、29.34億元，同比增長15.29%、63.88%;凈利潤10.31億元、8.51億元，同比增長1645.62%、3030.29%。(記者 蔡嘉)
