恒基達鑫（002492）2021年年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所處的行業情況

2021年是“十四五”規劃的開局之年，我國經濟總體保持恢復態勢，我國國內生產總值（GDP）比上年增長8.1%，兩年平均增長5.1%，在全球主要經濟體中名列前茅；經濟規模突破110萬億元，達到114.4萬億元，穩居全球第二大經濟體。近年我國石油化工行業持續發展，但經濟增速放緩背景下原油進口量增速有所下滑；近年大宗商品價格波動較大，對石化行業影響較大。石化倉儲物流行業與石化行業發展密切相關，也與我國宏觀經濟形勢具有高度的相關性。近年我國工業生產平穩增長，新產業（300832）增長較快，進出口總額創歷史新高，貿易結構不斷優化，隨著我國經濟發展帶來的巨大需求，近年我國石油化工產品進口規模不斷增長，但增速逐漸放緩。受“COVID-19”疫情影響，2020年我國全年GDP比上年增長2.3%，2020年我國原油進口量為5.4億噸，原油對外依存度為73.6%左右；2021年以來，受全球疫情影響，我國原油進口量有所下降，2021年度原油進口量為5.13億噸，原油對外依存度為72%左右。

2021年石化倉儲行業呈現以下發展現狀：

1、石化品供需差異空間廣闊，疊加水運經濟提升，行業發展良好

石化行業原材料、產成品具有危險、難運輸特點，石化物流行業鏈接供給方與需求方，是石化行業中不可或缺的一環，承擔著運輸、倉儲、裝卸、配送、信息平臺服務的重要作用。

2、石化產品整體需求攀升，石化產品供不應求，帶動中游物流倉儲發展

成品油，工業生產使用范圍廣泛，奠定了其需求剛性特性，2014年至2019年，成品油產量和表觀消費量CAGR分別為6.01%和4.03%。其次，成品油消費屬性強化了石化物流倉儲的需求剛性，2021H1汽油增長率為10.7%，驅動市場后疫情時代迅速回暖。

醇類化工，供需平衡點未至，國內產量漲勢顯著。甲醇產品消費量持續高增長，近7年復合增速為12.13%，乙二醇表觀消費量同期復合增速11.64%，均高于產量增速。長期來看，國內市場上醇類需求量提升將延續，催化醇類產能加速釋放，帶動石化物流需求相應增加。

3、庫容不及市場需求，龍頭并購加快步伐

目前我國已建成的國家級，省級大型石化園區達200多個。石化物流雖然近年來發展迅速，倉儲建設不斷增加，但是資質健全，能夠提供規范服務的綜合物流服務商數量和物流設施總量供給仍不能滿足于行業發展的需要。隨著監管日益趨嚴，規模化的石化倉儲物流龍頭企業更是加快產業布局速度，行業整合開始呈現新的迸發勢頭。

4、石化品產量穩定，倉儲市場需求明顯

據國家統計局數據顯示，2021年中國乙烯產量為2825.7萬噸，燒堿產量為3891.3萬噸，硫酸產量為9382.7萬噸，純堿產量為2913.3萬噸。石化品產量保持穩定，倉儲市場需求明顯。

二、報告期內公司從事的主要業務

公司是專業的第三方石化物流服務提供商，業務輻射國內石化工業最發達的珠三角地區、長三角地區和華中地區，是華南及華東地區石化產品倉儲的知名企業，擁有先進的倉儲及碼頭裝卸設施，武漢子公司系武漢市唯一一家擁有甲、乙、丙類庫及儲罐的危化品倉儲企業。

公司的主要業務按類型可分為：裝卸業務、倉儲業務兩部分；裝卸業務指利用自有碼頭、倉庫，為客戶提供貨物的裝卸服務，收取裝卸費；倉儲業務指貨物通過連接碼頭的專用管道輸送至儲罐的倉儲服務和為帶預包裝的危化品客戶提供貨物倉儲服務包括但不限于存儲、裝卸、分揀、再分裝（灌裝）、再包裝及倉儲管理，收取倉儲費。

三、核心競爭力分析

鑒于石化倉儲行業自身的特點，公司的主要核心競爭力體現在：自有碼頭和儲罐，硬件設施好；儲罐品類多，規模效應突出；行業經驗豐富，優質客戶資源多；業務布局合理，區域優勢強。具體說明如下：

（一）自有碼頭和儲罐，硬件設施好

公司珠海庫區碼頭位于珠海高欄港防波堤內側根部，由于防波堤的掩護作用，港內水域泊穩條件良好，操作天數長，保障了大噸位級船舶的安全靠泊。公司珠海庫區碼頭長754.7米，年吞吐量可達1,000萬噸，擁有5千噸級、5萬噸級、8萬噸級（水工結構按10萬噸級設計）泊位各1個。

揚州庫區碼頭為高樁梁板連片式、雙層系纜平臺結構，能同時滿足長江汛期和枯水期對船舶作業的要求。揚州庫區碼頭岸線長390米，寬20米，引橋長136米，前沿水深-13米，吞吐量可達350萬噸，擁有5千噸級、4萬噸級（水工結構按5萬噸級設計）泊位各1個。

（二）儲罐品類多，規模效應突出

公司儲罐包括碳鋼常壓罐、碳鋼壓力球罐和不銹鋼罐，單一儲罐罐容0.03萬M3～5.00萬M3；壓力球罐可滿足客戶儲存液化石油氣和丙烯等高壓貨物的需求。公司罐區是海關監管場所，擁有保稅倉庫資質，公司可大規模從事保稅倉儲業務。武漢庫區還建有甲類平面貨架式倉庫（部分甲類庫還建有保溫倉）、乙類防爆倉庫和丙類自動化立體倉庫。

（三）行業經驗豐富，優質客戶資源多

1、管理優勢

近年來隨著公司業務發展，培養了一批運作經驗豐富、市場開拓能力較強的業務骨干和管理者，公司的核心團隊成員具有長期從事石化物流行業經驗，為公司的持續發展奠定了堅實的基礎。公司在長期的經營實踐中，積累了豐富的行業經驗，始終重視安防管理。公司倉儲設備和安防條件滿足國家規范，并得到客戶的一致認可。公司成立了安全管理部門（即安全環保部）專門負責安全、保衛、消防及環保等方面的管理工作，并建立了完善的安全管理制度、安全技術規程和崗位安全操作規程。報告期內，公司未發生重大安全事故。

2、客戶優勢

公司擁有一批長期固定的大客戶，這些企業規模較大、貨物儲運需求量較高，為公司業務提供了可靠保障。公司與主要客戶建立了長期友好合作關系，建立了多渠道的信息溝通體系，以及時了解客戶需求。公司每年進行服務滿意度調查，征求客戶意見，不斷提升公司服務質量。

（四）業務布局合理，區域優勢強

公司珠海庫區所處的珠三角地區為石化工業發達地區。廣東省是我國石化產品需求大省。與巨大的市場需求相比，廣東石化產品嚴重自給不足，需要從國內外輸入，極大推動了廣東沿海港口石化物流的發展。公司子公司揚州恒基達鑫所處的長三角地區是我國經濟實力最強的區域，蘇、浙、滬2省1市所實現的地區經濟總值占到全國經濟總量的五分之一以上。石油和化工產業是長三角地區的經濟支柱，化工原料的需求約占全國總量的60%，其中化工原料大批量依賴進口。公司子公司武漢恒基達鑫所處華中地區——武漢市，在湖北省內的物流核心地位，“九省通衢”之地，武漢恒基達鑫可作為輻射華中、西南、和西北地區的區域核心，是客戶設立區域分撥中心的選擇之一。 因此，公司所處的區域優勢明顯，為公司發展提供了有力保障。

報告期內，公司核心競爭力未發生變化。

四、主營業務分析

1、概述

報告期內，主營業務收入37,709.72萬元，同比增長12.54%；實現營業利潤14,182.94萬元，同比增長16.28%，實現利潤總額14,216.48萬元，同比增長17.95%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤11,663.23萬元，同比增長15.28%。報告期內，主營業務成本20,107.72萬元，同比增長14.10%，管理費用4,132.76萬元，同比增長24.22%；財務費用419.11萬元，同比下降74.70%，主要原因系珠海恒基達鑫債券利息費、融資擔保費及香港恒基達鑫匯兌損失較上年同期減少所致。報告期內，經營活動產生的現金流量凈額為19,507.63萬元，同比增長66.01%，主要原因系本報告期收到主營業務收入款增加以及子公司香港恒基達鑫與恒基永盛報告期末收到供應鏈業務融資本金較上年同期增加所致；投資活動產生的現金流量凈額為-221.66萬元，同比增長98.36%,主要原因系本報告期珠海恒基達鑫及子公司債權投資到期收回以及武漢恒基達鑫無形資產投入減少所致；籌資活動產生的現金流量凈額為-1,136.75萬元，同比下降342.93%，主要原因系本報告期珠海恒基達鑫贖回應付債券及香港恒基達鑫償還短期借款增加所致。

五、公司未來發展的展望

（一）2022年經營計劃

2022年行業整體形勢嚴峻，國際時局動蕩，同時國內外疫情防控壓力依然巨大，公司將堅持從戰略高度統籌謀劃公司發展全局，秉承以人為本，誠信經營，注重社會效益的理念，堅持穩中求進，推動公司健康、穩步、可持續發展。

1、立足現有主營業務

公司經過多年在石化物流行業的深耕，已在珠三角、長三角及華中地區建立起一定的品牌影響力，形成了自身的核心競爭力：公司將充分利用現有主營業務相關設施及服務等競爭優勢，在鞏固現有客戶的同時，加快開拓包裝危化品倉儲服務。同時，公司將把握機遇逐步實施收購兼并計劃，通過行業整合，使公司市場范圍擴大、業務鏈條得以延伸、經營品種得以增加、倉儲能力得以提升，實現公司主營業務能力的跨越式發展，從而進一步提升公司盈利能力，增強上市公司的行業影響力。

2、持續提升公司治理水平

堅持依法治企，通過規范治理，進一步做好規范運作工作和完善制度等手段，充分發揮董事會各專業委員會的職責權限，加強內部管理，明確職責、落實責任，提升治理效能，助力公司實現提質增效；同時強化內控體系建設，緊抓安全生產，持續推進精益管理、合理化建議等活動，激發企業管理活力，持續提升公司治理水平。

3、積極推動企業創新發展

以高新技術企業、智慧物流為導向，積極開展各項研發工作。按照高新技術企業、智慧物流的技術要求，緊密結合工作實際開展技術研發工作。進一步加強與科研院所、高等院校的合作，在人才培養、課題研究和知識產權申報等方面進行探索，加快推進智慧物流的步伐，用信息化、智能化管理模式取代傳統的物流倉儲管理。

4、做好人力資源發展計劃

公司將繼續秉承以人為本的理念，加強企業文化建設，構筑包括管理人員、技術人員、商務人員在內的高層次人才平臺，進而使公司逐步擁有一支專業化、高素質、結構合理、具有高度凝聚力的人才隊伍。繼續強化人才梯隊建設，加大與國內外知名高校、科研院所的合作力度，實施產、學、研相結合的人才培養思路，拓寬中高端人才引進渠道，共同培養專業人才，滿足公司發展對于人才儲備。

5、合理使用和拓寬融資渠道

充分利用股權和債權融資平臺優勢，優化資本結構，降低籌資綜合成本。將根據投資計劃的需要和公司整體發展戰略，靈活選擇融資方式，積極開辟新的融資品種，有效控制資金成本，保持合理的資產負債比例，為實現公司的不斷發展壯大奠定基礎。

6、積極開拓新業務

公司目前主營業務屬于重資產投資項目，單體項目投資金額大、建設及投資回收周期較長，為了尋求新的利潤增長點，公司將積極發展大健康行業、供應鏈服務等業務，逐步實現跨地區、上下游產業鏈、主業和其他業務多樣發展，不斷提高公司的盈利能力。

(二)經營中存在的風險及應對措施

1、石化行業波動的風險及應對措施

公司客戶主要為境內外大型石化產品生產商和貿易商，公司業績受該類企業的開工率，訂單粘性的影響較大。近年來，受宏觀經濟波動的影響，石化行業發展存在一定的不確定性。雖然公司客戶主要以長期租罐為主，但若石化行業景氣度走低，將對公司經營造成不利影響。

公司將持續密切關注國內外的各類行業相關政策、市場信息，提高公司對石化產品生產及貿易市場變化的敏感性，對各類風險情況做好預判，降低波動帶來的風險及損失。

2、人力資源流失的風險及應對措施

作為國內專業的石化倉儲企業，公司的穩定發展依賴于德才兼備的管理、營銷和技術人才。公司奉行以人為本的選人、用人方針，通過提供有競爭力的薪酬、福利和建立公平的競爭晉升機制，全面創造開放、協作的企業文化和工作氛圍來吸引人才、留住人才。但隨著市場競爭的加劇和公司新項目、新業務的迅速推進，公司對人才的需求將大量增加。如果公司的核心人才嚴重流失、公司無法吸引優秀的人才加入，將對公司的長期發展造成不利的影響。

公司將通過各種渠道招募優秀人才，逐步建立人才梯隊，對管理層、技術人員及員工進行分類、分項的培訓，不斷提高員工的管理水平和業務技能；建立行之有效的多重考核機制，每年從員工中選拔優秀人才，重點培養，合理儲備人才，激發員工的積極性和創造性。創新選人用人機制，建立靈活多變的人才成長體制，為優秀人才提供機遇。

3、環保及安全風險及應對措施

石化物流行業對安全性和環保性要求較高，隨著國家對安全生產和環保方面的要求越來越高，企業的維護成本也將逐步提高。公司的主營業務是石化產品的裝卸和倉儲，庫區存儲的貨品大多為易燃、易爆、有毒、有腐蝕性的高等級危險品。若存在操作失誤、設備故障或遭雷擊、臺風等不可抗力等因素，可能導致事故的發生，影響公司的正常運作。

公司將進一步加強生產現場人員業務技能的培訓，強化安全、環保理念，強化內部培訓和應急演練，使職工熟悉自己的崗位職責及崗位作業要求及應急處理程序。抓好生產設備、設施管理，重點做好特種設備臺賬和轉動設備臺賬并做好設備設施的維護保養工作，確保設備設施安全運行。

4、客戶需求降低的風險及應對措施

因石化產品倉儲市場需求的變化，存在客戶對儲罐罐型需求與公司現有儲罐罐型不匹配的情況。受國際原油價格及國內外宏觀經濟環境影響，當地化工廠原料倉儲客戶的需求下降，國際貿易客戶的市場運作放緩，將影響客戶對儲罐的需求。

為此，公司將加大對客戶的深層次需求的了解，努力開拓市場，積極尋找并儲備優質客戶。

5、市場競爭加劇的風險及應對措施

近年來，珠海和揚州地區倉儲企業的新建罐容在不斷增加，儲罐供給的增大使客戶的選擇性變大，倉儲企業之間的競爭加劇，對維持和拓展客戶帶來很大的壓力。若公司未來無法保持自身競爭優勢，提高公司現有罐容量，提升儲罐出租率，將對公司經營帶來不利影響。

公司將進一步提升客戶服務質量，加強進出庫貨物的質量和數量管理，努力提高工作效率，盡可能減少貨物損耗，降低客戶的運營成本，不斷提升企業的誠信度，從而增強企業的核心競爭力。

6、開拓新業務的風險及應對措施

根據公司未來發展戰略，公司將積極發展大健康行業、供應鏈服務等業務，逐步實現公司跨地區、上下游產業鏈、主業和其他業務多樣發展，從而提升公司綜合盈利能力。由于公司缺乏在相關領域的深度行業資源積累，在新業務拓展過程中，可能會面臨一定的新行業經營及投資的風險。

公司將進一步進行加大相關專業人才的儲備工作，提高團隊專業程度；同時，公司內部各相關部門將加強配合，對資金管理、投后管理、事項監督等方面利用各部門的優勢，及時發現風險、處置風險，盡可能的降低新業務帶來的風險。

關鍵詞： 恒基達鑫