證券時(shí)報(bào)記者 李曼寧

子公司業(yè)績(jī)承諾失約后，上市公司大幅調(diào)整業(yè)績(jī)承諾方案，鼎龍文化（002502）的一番操作，持續(xù)引發(fā)監(jiān)管層的關(guān)注。

此前，深交所已就業(yè)績(jī)承諾變更的合理性問詢鼎龍文化。5月20日，鼎龍文化再收關(guān)注函，監(jiān)管層主要聚焦公司實(shí)際控制人龍學(xué)勤，要求說明其曾控制或持有相關(guān)礦業(yè)公司情況，并追問龍學(xué)勤與標(biāo)的實(shí)控人方樹坡等之間的業(yè)務(wù)往來等，要求核查相關(guān)方是否存在股份代持行為，或者其他可能或已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的情形。

寬限業(yè)績(jī)承諾引發(fā)關(guān)注

鼎龍文化的前身為2010年上市的驊威股份，后經(jīng)易主和轉(zhuǎn)型，公司于2019年更名為鼎龍文化，目前主要經(jīng)營(yíng)鈦礦業(yè)務(wù)、游戲業(yè)務(wù)及影視業(yè)務(wù)。其中，鈦礦業(yè)務(wù)被公司視作未來發(fā)展的核心業(yè)務(wù)方向。此次出現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾變更的云南中鈦科技有限公司（下稱“中鈦科技”），即鼎龍文化旗下從事鈦礦業(yè)務(wù)的核心子公司。

4月29日，鼎龍文化2021年報(bào)出爐，同時(shí)揭開中鈦科技未完成當(dāng)期承諾業(yè)績(jī)。鼎龍文化于2019年對(duì)中鈦科技增資5.4億元取得其51%股權(quán)，彼時(shí)，交易對(duì)手方中鈦資源就中鈦科技2020年至2024年的凈利潤(rùn)作出業(yè)績(jī)承諾。即2020至2024年度，該公司扣非后凈利潤(rùn)分別不低于1200萬元、1.5億元、3億元、5億元、5.5億元。中鈦科技2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4308.69萬元，遠(yuǎn)不及預(yù)期。按照規(guī)定，中鈦資源應(yīng)向鼎龍文化承擔(dān)5452.57萬元的業(yè)績(jī)補(bǔ)償。

然而，在標(biāo)的業(yè)績(jī)承諾爽約的背景下，上市公司卻“慷慨”放松達(dá)標(biāo)條件。鼎龍文化于5月12日公告，擬調(diào)整業(yè)績(jī)承諾為，2020年度、2022年度、2023年度、2024年度、2025年度、2026年度、2027年度分別不低于1200萬元、7500萬元、9000萬元、1.1億元、1.5億元、2.2億元、2.55億元。調(diào)整原因包括礦山開發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期、中鈦科技盈利能力發(fā)生較大變化、運(yùn)營(yíng)成本上升、資金籌措不及時(shí)等。新的業(yè)績(jī)承諾在業(yè)績(jī)承諾數(shù)額、承諾期上出現(xiàn)大幅調(diào)整。一方面，調(diào)整后業(yè)績(jī)承諾總額9.12億元，較原業(yè)績(jī)承諾總額15.12億元大幅減少。另一方面，承諾期限由原來的2024年延長(zhǎng)至2027年。并且，未對(duì)2021年業(yè)績(jī)作出要求。

為保障中鈦科技新業(yè)績(jī)承諾能夠順利實(shí)現(xiàn)，鼎龍文化還同意融資2億元提供給中鈦科技。若因鼎龍文化未按本協(xié)議約定的金額和時(shí)間向中鈦科技提供借款，導(dǎo)致新業(yè)績(jī)承諾未能實(shí)現(xiàn)的，則同意豁免中鈦資源不承擔(dān)業(yè)績(jī)補(bǔ)償責(zé)任。對(duì)此，深交所迅速向鼎龍文化發(fā)問，要求說明原預(yù)測(cè)是否合理、原增資交易是否公允，是否有損上市公司利益;中鈦資源是否已提供業(yè)績(jī)承諾履約保障，該履約保障能否充分保護(hù)上市公司利益不受損害等。

鼎龍文化5月18日回函表示，中鈦科技原盈利預(yù)測(cè)是基于當(dāng)時(shí)的預(yù)計(jì)產(chǎn)能及產(chǎn)量情況、預(yù)計(jì)市場(chǎng)售價(jià)及成本費(fèi)用率等參數(shù)進(jìn)行的測(cè)算。但當(dāng)時(shí)中鈦科技尚未有礦山實(shí)際生產(chǎn)，其盈利預(yù)測(cè)的精確性、全面性具有不可避免的局限性，部分參數(shù)的選取與確認(rèn)和當(dāng)前預(yù)計(jì)情況難免存在一定差異或偏差，原盈利預(yù)測(cè)及新盈利預(yù)測(cè)均符合盈利預(yù)測(cè)作出時(shí)的最佳估計(jì)情況，所存在的變化或差異是合理的。同時(shí)，鼎龍文化認(rèn)為，原增資交易公允，該交易依然具備較好的投資價(jià)值。公司表示，增資控股中鈦科技后，其整合的礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量持續(xù)提升，相關(guān)礦產(chǎn)資源的中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)開發(fā)價(jià)值也持續(xù)提升。

實(shí)控人與標(biāo)的方多有交集

在鼎龍文化回函后，監(jiān)管層并未停止對(duì)此事項(xiàng)的關(guān)注。鼎龍文化5月16日披露的關(guān)聯(lián)交易補(bǔ)充公告顯示，公司實(shí)際控制人龍學(xué)勤過去12個(gè)月內(nèi)曾間接持有云南銅業(yè)（集團(tuán)）鈦業(yè)有限公司（下稱“云銅鈦業(yè)”）55%股權(quán)，曾為云銅鈦業(yè)的實(shí)際控制人。

目前，龍學(xué)勤以及業(yè)績(jī)承諾方中鈦資源的實(shí)際控制人方樹坡同時(shí)在云銅鈦業(yè)任董事；龍學(xué)勤過去12個(gè)月內(nèi)曾間接持有富民龍騰鈦業(yè)有限責(zé)任公司（下稱“龍騰鈦業(yè)”）35%股權(quán)，龍學(xué)勤、方樹坡均為龍騰鈦業(yè)的董事。最新關(guān)注函顯示，經(jīng)查，除云銅鈦業(yè)、龍騰鈦業(yè)外，龍學(xué)勤及方樹坡還同時(shí)在云南錦礦資源開發(fā)有限公司、云南中鈦科技有限公司、云南中鈦鼎龍科技有限公司等多家公司任職董事。而上述公司的控制方經(jīng)穿透后均為自然人譚坤元控制的鼎龍（廣東）礦業(yè)投資有限公司（下稱“鼎龍礦業(yè)”）。龍學(xué)勤控制的廣東鼎龍投資有限公司于2021年11月將鼎龍礦業(yè)的控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給譚坤元。

對(duì)此，深交所要求核查并說明龍學(xué)勤曾控制或持有相關(guān)礦業(yè)公司情況，包括成立或收購(gòu)背景、發(fā)生時(shí)間、交易原因、定價(jià)等。并結(jié)合相關(guān)礦業(yè)公司經(jīng)工商登記的經(jīng)營(yíng)范圍以及中鈦科技的經(jīng)營(yíng)范圍，說明龍學(xué)勤控制相關(guān)礦業(yè)公司的行為是否違反其2018年曾作出的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾。此外，對(duì)于前述人員的交集，鼎龍文化被要求，詳細(xì)核查并說明龍學(xué)勤、譚坤元、方樹坡基于前述礦業(yè)公司或其他事項(xiàng)的所有業(yè)務(wù)往來、合作或協(xié)議，并核查相關(guān)方是否存在股份代持行為，或者其他可能已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的情形等。

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