橫店東磁（002056）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司從事的主要業務
(相關資料圖)
（一）主要業務情況公司主要從事磁性材料+器件、光伏+鋰電兩大產業群相關產品的研發、生產、銷售以及提供一站式技術解決方案的服務。公司在海內外均有布局制造基地，國內主要分布在浙江橫店、江蘇泗洪、四川宜賓、河南杞縣、廣西梧州等地，海外分布在印度和越南（籌建中）。磁性材料產品主要包括預燒料、永磁、軟磁、塑磁等，器件產品主要包括振動器件、硬質合金、電感、環形器/隔離器等。磁性材料+器件產品主要應用于家電、汽車、光伏新能源、消費電子、通信通訊、大數據中心、充電樁、智能終端、工業互聯網、人造鉆石等領域。光伏產品主要包括電池和組件等，主要為全球客戶提供戶用分布式、工商業分布式和集中式電站用的高效光伏產品以及系統解決方案。鋰電產品主要包括三元圓柱鋰電池、小動力PACK系統及儲能產品，主要應用于電動二輪車、便攜式儲能、電動工具、智能小家電和家庭備用電源等領域。（二）經營模式1、采購模式公司資材戰略調達部負責供應鏈的建設和采購計劃的實施，通過建立健全系列采購管理制度，結合SRM、WMS等系統構建高效能采購平臺，囊括了需求管理、戰略尋源、采購執行到供應商生命周期管理，為公司提供準時、優質、低成本的物料和服務。公司會持續對生產經營所需的主要原輔材料價格波動趨勢、供求關系等進行預判，適時采取戰略儲備或去庫存的策略，來保障供應的穩定性和經濟性。日常采購中持續推進標準通用化工作，通過規范物料描述，減少中間商，取消獨家采購等方式加強供應商管理，并通過招標平臺建設和優化，對主要標準性物料及設備的采購，采取招標和議標相結合的采購策略，來保障材料的適質、適價和設備的先進、可靠及低成本等優勢。2、生產模式公司主要采取“以銷定產”“定制生產”的形式來滿足客戶需求，對優質客戶的需求提供適量備貨生產管理。公司通過打造新型制造創新體系和數字化工廠，全面實施ISO9001及IATF16949質量管理體系、ISO14001環境管理體系和ISO50001能源管理體系，持續推進技術創新、工藝創新、設備創新，再輔以精益管理、“1234”管理、“138”管理等東磁特色制造管理模式，使產品的制造過程做到質量穩定、制造成本最優、生產安全環保、產品準時交付。3、銷售模式公司市場經營部牽頭制訂銷售政策、制度并做好銷售風險控制，各事業部經營部門負責國內市場的銷售業務，并和國際部聯合負責海外市場的銷售業務。同時，公司在海外搭建了多個銷售團隊，為海外客戶提供高效的本地化服務。公司亦根據不同的產品制定不同的銷售策略，如光伏、鋰電產品采用了分銷與直銷并重的銷售模式，磁性材料+器件則采用直銷的銷售模式。4、研發模式公司以自主研發為主，注重原始創新，同時通過引進消化吸收、再創新、協同創新相結合的方式，以持續保持技術的先進性。公司建立了研究院、事業部技術開發部、工廠技術科的“三級協同創新”的研發模式，以緊跟市場需求和技術發展趨勢，保持量產一代、研發一代和探索一代的優勢。即研究院注重前瞻性、關鍵技術的研究；事業部側重于以客戶需求為核心的二次開發及量產導入；工廠技術科以提質、降本、增效的工藝改進為導向，自動化精準改善等點點滴滴的創新積累，以保持量產產品的競爭優勢。同時，公司也非常重視整合外部資源，先后與多家知名高校院所及研發機構共同創建研發創新平臺，包括與中國計量大學聯合共建省磁性材料重點實驗室、與中科院寧波材料所聯合建立省級創新中心，與寧波磁性材料應用技術創新中心聯合運行首個省“揭榜掛帥”項目，與浙江工業大學、電子科技大學、浙江師范大學等聯合攻關難題項目，積極推進產、學、研一體化發展。（三）市場地位截至2023年6月30日，公司磁性材料產業具有年產22萬噸鐵氧體預燒料、16.2萬噸永磁鐵氧體、5萬噸軟磁、2.5萬噸塑磁的產能，是全球規模最大的鐵氧體磁性材料生產企業；新能源產業具有年產8GW電池、7GW組件和7GWh鋰電池的內部產能。（四）公司所屬行業的發展情況公司所屬行業的發展階段及未來趨勢已在2022年年度報告中有所描述，現結合公司的主營業務，分別就磁性材料產業的鐵氧體永磁和軟磁，光伏產業的電池和組件、鋰電產業的小動力電池等發展情況分析如下：1、磁性材料+器件產業磁性材料是電能與動能轉換過程中重要的功能材料。根據磁性材料與器件分會統計，2022年我國磁性材料產量繼續增長，全年銷量達158.5萬噸。其中，永磁鐵氧體和軟磁鐵氧體銷量分別為64.5萬噸和48.2萬噸，同比均略有上升，但受主要原材料價格波動影響，銷售收入分別為141.9億元和106.5億元，同比均出現了下滑。在弱需求的環境下，業內依然有多家企業進行了擴產投資和產能的升級改造，致使行業競爭進一步加劇，2022年行業平均產能利用率僅60%左右，而綜合競爭力強的頭部企業則保持了高于行業平均水平，集中度在進一步提升。從市場應用端來看，傳統的汽車、家電和消費電子類市場需求較弱，永磁鐵氧體已逐步進入存量競爭階段。而新能源汽車、5G、太陽能光伏等領域需求持續增長，不僅結構性帶動了軟磁鐵氧體的需求增長，也帶動了軟磁復合材料和非晶納米晶材料的較好增長。2023年上半年，需求端變化帶來磁材行業新的走向。家電、IT等傳統產業需求動力不足，市場持續低迷，此類產品需要向高端化、智能化方向尋找突破；新能源汽車、光伏發電、通信基站和機器人產業需求旺盛，如新能源汽車產銷量同比均保持了40%以上的增長，同步帶動了充電樁需求的持續增長，國內光伏新增裝機同比實現翻番以上的增長，這些清潔、環保、低碳、高效的新形態能源應用帶來了電能變換上的高效、高功率密度以及高頻化應用新需求，使得市場對軟磁材料的需求持續增長。但在應用場景和產品類別不斷擴大的同時，結構性的市場持續低迷加上材料同質化的加劇，行業競爭已從原先材料性能優勢競爭逐漸轉向高效生產的低成本競爭。競爭價值鏈條也從原先的材料、器件、終端客戶等供應鏈格局，逐漸轉向器件廠商向上游整合磁性材料，磁性材料廠商向下延伸器件的態勢。從目前看行業向好的跡象尚不明顯，競爭力較弱的部分中小企業預計無力堅持而逐步被邊緣化，產業向大企業、優質企業集聚的步伐會加快，規模效應在產業的話語權也會逐步提升。2、太陽能產業隨著各國對環境保護的日益重視及光伏發電成本的不斷下降，近年來兼具清潔與經濟雙重屬性的光伏產業成長迅速。我國的光伏產業在規?；圃?、產業化技術水平、產業體系建設、應用市場拓展等方面持續位居世界前列。根據光伏行業協會統計，2022年全國新增光伏裝機規模87.41GW，同比增長59.27%，全球新增光伏裝機規模230GW，同比增長35.29%。光伏裝機的持續增長，也帶動了我國光伏產業鏈各環節產能的提升，2022年我國光伏電池和組件的產量分別達到318GW和288.7GW，同比分別增長60.7%和58.8%。全年出口光伏組件153.6GW，同比增長55.8%；歐洲、亞太、美國、美洲、中東與非洲等地區的組件出貨量都實現了較高速增長。2023年上半年，上游硅料產能逐步釋放，硅片產業規模持續擴大，頭部電池企業加速擴產，組件產量規模不斷提升，頭部企業的一體化布局日趨明顯。根據光伏行業協會統計，我國多晶硅、硅片、電池、組件環節產量分別達到60萬噸、250GW、220GW、200GW，同比增長均超65%，制造端各環節技術發展繼續朝著大尺寸、薄片化推進。同時，技術變革趨勢從P型向N型切換進程進一步加快，N型電池（包含TOPCon、HJT、IBC）合計市場占比將從2022年的約9.1%提升至2023年的22.5%左右，市場滲透率進一步提升。除技術創新外，應用場景也更加多元化，光伏+工業、光伏+建筑、光伏+農業、光伏+交通等市場應用融合發展，助力多個領域推動碳達峰、碳中和進程。從市場端看，隨著上游產能釋放，硅料、硅片供求回歸平衡，材料價格大幅下降帶動電站終端收益率的提升，從而推動了前期組件高價下積壓的地面電站建設需求釋放，上半年我國光伏裝機即達到78.42GW，同比增長154%。同時，海外市場亦利好不斷，如歐洲市場受益于組件價格回落對需求形成了有效刺激，利于地面市場釋放；美國市場受益東南亞雙反確定豁免2年，出口美國邊際修復，同時IRA本土制造細則落地支持光伏發展；亞非拉需求高增，南非缺電嚴重，政府擴大稅收激勵刺激光伏需求；東南亞用電需求高升疊加能源轉型，光伏裝機需求持續旺盛等，使得上半年在電池、組件價格持續下跌的情況下，仍實現了出口總額290億美元，同比增長13%。展望全年，光伏景氣度持續向好，光伏行業協會已將裝機預測，由280-330GW上調到305-350GW。3、鋰電產業據EVTank統計，2022年全球小型電池出貨量達到114.2GWh，同比下滑8.8%。其主要應用領域電動二輪車市場受上游材料價格大幅上漲，鋰電化成本失去競爭力，疊加國內部分地區放緩推行新國標政策執行時間，導致鋰電版電動二輪車產量同比減少12.6%；電動工具市場亦受去庫存和消費需求下降影響，出貨量同比下降19.3%；便攜式儲能市場持續高增，全年出貨量同比增長207.7%。與此同時，近年來AGV小車、掃地機器人和以升降機為代表的高空作業平臺等小動力鋰電池新興應用場景的興起，則打開了小動力鋰電池的新空間。自2023年伊始，上游的三元材料價格成“V”字型大幅波動，石墨的價格持續下跌創歷史新低，但主要材料價格的大幅波動，短期內仍未能有效提升電動二輪車和電動工具市場的景氣度，小動力電池產業呈階段性產能過剩的態勢，上半年大部分業內企業均維持了較低的稼動率，盈利能力明顯下挫。后續隨著主要材料價格繼續下行，預計電動二輪車和電動工具市場需求會逐步恢復；便攜式儲能依然會維持高景氣度；掃地機器人等產業會保持穩定增長，從而會帶動小動力電池市場向好發展。
二、核心競爭力分析（一）雄厚的技術研發實力公司建立了國家級企業博士后科研工作站、國家企業技術中心、省級重點企業研究院、省級院士專家工作站等多個創新平臺，匯集2,600多名研發技術人員，建立了以客戶需求為核心，以前瞻性新興產業和產品為重點的研發體系。同時與中科院寧波材料所、清華大學、浙江大學、電子科技大學、浙江師范大學等高等院所加強了產學研合作和技術交流，先后有多項技術與產品處于行業領先地位。截至2023年6月30日，公司累計獲得1項國家技術發明獎二等獎、1項國家科技進步二等獎、5項中國專利優秀獎，1項浙江省專利金獎、1項浙江省專利優秀獎；累計主導或參與制定各類標準46項，其中國際標準15項、國家標準12項；擁有有效專利1,559件，其中發明專利679件。（二）全球化市場布局優勢立足橫店，面向全球。公司以浙江橫店為中心，先后在國內外設立了多個生產基地，結合各個生產基地的優勢要素，為客戶提供技術領先、質量可靠、性價比高的各類定制化和標準化產品；公司先后在海外設立了多個營銷基地，并建立起本地化的營銷團隊，為客戶提供高品質的本地化市場營銷、物流倉儲和技術服務。現公司產品已銷往全球70多個國家和地區，境外收入占比超60%。（三）卓越品質和品牌優勢公司通過了ISO9001、ISO14001、IATF16949、OHSAS18001、IECQ-QC080000等管理體系認證。憑借領先的產品質量和產品性能，公司光伏產品得到了TVSD、EUPDResearch、PVEvolutionLabs等第三方國際權威機構的認可。公司光伏產品在歐洲分布式市場享有較高的聲譽和占有率，是全球首批獲得低碳認證的光伏組件制造企業，2018—2023年連續六年獲EUPDResearch“頂級光伏組件品牌”，2019—2023年連續五年位列彭博新能源財經“全球一級太陽能組件制造商”，2021年—2023年獲PVEvolutionLabs“全球組件最佳表現制造商”，2021—2022年全球太陽能產業Altman-Z評分TOP3。公司深耕磁性材料行業四十多年，以橫店東磁為龍頭的磁性產業集群被譽為“中國磁都”。作為眾多全球500強企業和行業領先企業的戰略合作伙伴，公司始終能滿足客戶品質第一、技術領先及精益化的管理體系，標準化的作業流程等綜合管理要求，獲得Bosch亞太區最佳供應商、Bosch全球最佳供應商，并多次被Brose、Panasonic、Eaton、Nidec等客戶評為最佳供應商。隨著公司磁性材料產業的縱向延伸，公司將借助材料優勢為下游客戶提供從材料到器件的一站式解決方案。（四）管理團隊和管理體系優勢公司擁有一支專業化、國際化的管理團隊，核心成員長期深耕光伏和磁材行業，對行業的市場、產品技術及業務發展路徑、未來趨勢等有著較為深刻的理解和良好的專業判斷能力，并持續深化海外市場、供應鏈和產能的布局。同時，憑借四十余年專注制造的經驗，建立起了系統性、科學化、專業化的管理體系，在技術研發、供應系統、精益生產、智能制造、市場營銷、財務管理、人力資源等方面構建了獨特的管理模式，并持續將數字化融入各個模塊，以加強對產業以及自身經營的動態跟蹤和有效分析，推進企業轉型升級，提升現代化管理能力，為公司降本增效、科學決策和可持續發展提供了有力保障。（五）穩健經營和控制風險的能力公司秉承穩健經營的原則，注重風險控制。在經營規模持續擴張的過程中，公司經營性現金流充沛，資產負債率也始終保持在合理水平，償債能力和抗風險水平均優于行業平均水平。
三、公司面臨的風險和應對措施（一）產業政策風險光伏行業的發展速度與質量受全球光伏產業政策影響較大。國內市場方面，盡管光伏行業已進入無補貼時代，但若國家出臺新的有關并網消納、儲能配置、非技術成本、市場化交易等方面的產業政策，將對國內光伏行業的轉型升級和光伏企業在國內市場的經營帶來一定的不確定性；國際市場方面，美國、歐洲、印度等國家和地區對光伏產業政策的動態調整或者對可再生能源發展目標的更新將對光伏企業在海外市場的經營帶來一定的不確定性。（二）海外業務及匯率風險報告期，公司海外業務收入占比超過60%，產品銷往全球70多個國家和地區，在開展上述業務過程中，可能會受到政治風險、戰爭風險、法律風險、政策風險等不確定因素的影響，從而使公司在從事境外業務時面臨一定的經營風險。同時，公司海外業務主要采用歐元、美元收款，人民幣匯率的波動將會對公司以外幣結算的采購、銷售業務造成影響，還將對外幣貨幣資金和以外幣計價的應收賬款、應付賬款等造成一定影響。（三）市場拓展風險在公司持續加大新能源產業投資的情況下，若市場開拓不及預期，則會存在新增產能無法完全消化的風險。同時，部分海外國家大力發展本土制造業，規劃新增產能并給予政府支持，也可能會對中國光伏產業的產品出口形成壓力。（四）技術升級迭代風險光伏行業仍處于技術升級迭代的過程中，新技術、新產品不斷涌現，若公司在新品研發及量產上不能及時滿足市場需求，可能會面臨盈利下降或失去市場競爭力的風險。鋰電產品在不同應用領域會有不同的技術要求，若公司產品的性能和質量未能有效滿足各細分領域客戶的需求，則會存在被邊緣化的風險。（五）原材料價格波動風險光伏行業、鋰電行業和磁性材料行業涵蓋多個生產環節，涉及大量原材料，原材料價格易受國際、國內市場價格影響。如果未來主要原材料供求情況發生變化或者價格產生異常波動，公司又未能建立有效的供應鏈管理，或者未能采取有效措施消化價格波動帶來的負面影響，將對公司正常的生產經營管理和經濟效益產生不利影響。針對上述不利因素的影響，公司將緊跟市場趨勢，深化國際化戰略，密切關注國際經濟貿易形勢的變化，及時采取有效的應對措施、化解或減弱不利影響；并通過進一步優化組織架構，搭建多元化的人才梯隊；加大技術研發和市場拓展力度；全面推進產業數字化建設；勤練內功，深化系統降本提效工作；與裝備、材料供應商建立戰略合作伙伴關系，服務終端客戶新品設計，不斷加大產品的轉型升級力度等舉措，增強公司的核心競爭力和抗風險能力，以支撐公司穩健發展。
四、主營業務分析2023年上半年，全球經濟呈現復蘇態勢，但工業生產端卻相對疲軟，仍面臨著諸多挑戰，其中包括供應鏈中斷、原材料價格波動、能源短缺等問題。在復雜嚴峻的外部環境下，公司堅定不移的圍繞“做強磁性、發展新能源”發展戰略，進一步夯實主營業務，明確發展方向和目標，使公司實現營業收入102.46億元，同比增長9.35%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤12.12億元，同比增長52.03%。在經營管理上，公司主要做了以下幾個方面的工作：（一）磁材新能源協同發展，助力公司高速增長。報告期內，公司各業務板塊經營質量進一步提升，磁材器件板塊在競爭加劇情況下，經營韌性十足，業績貢獻穩定；新能源板塊，光伏產業高速發展，已成為公司增長的主引擎；鋰電產業聚焦小動力，持續滲透市場。磁材產業：2023年上半年，實現收入182,179.90萬元，出貨9.2萬噸，出貨量與上年同期基本持平，銷售均價下降則使得收入同比有所下降。其中，永磁鐵氧體在下游家電、燃油車、工具、醫療市場需求疲軟，存量博弈日趨明顯的情況下，憑借著技術、質量、服務和可持續性等綜合優勢，市占率逆市提升，實現了喇叭磁、磁瓦、干壓產品等出貨量同比增長，并榮獲了博世2021-2022全球最佳供應商。同時，推動了梧州工廠和越南工廠的建設，以就近服務于客戶；軟磁在下游家電、消費電子等行業復蘇乏力的情況下，新能源汽車和光伏逆變器領域出貨量持續提升，納米晶器件取得新突破，多款項目可實現量產；塑磁在保持傳統家電和教育市場競爭優勢的情況下，汽車領域拓展成效明顯，收入和利潤實現雙增長。同時，磁材板塊還通過推進組織和流程優化、供應鏈生態優化、工廠智能化和數字化等工作，進一步提升了人效。器件產業：2023年上半年，實現收入36,163.48萬元，同比略有下降。公司振動器件以手機領域為主，故因智能手機出貨量的下降而有所下降。同時公司加大了振動馬達在非手機應用領域的拓展力度，振動馬達在智能汽車中的使用量有所增長。硬質合金在大規格頂錘產品上競爭優勢明顯，并在積極開發刀片、石油片、地質片等復合片新產品，同比收入和盈利均保持了較好的增長；電感對標標桿開發新品，提升品質和轉換效率，逐步打開車載和服務器領域的市場。光伏產業：2023年上半年，實現收入679,702.47萬元，同比增長15.95%，實現電池外銷約1.2GW、組件出貨超3.3GW，組件出貨同比增長50%。公司持續深化差異化戰略的實施，加大海內外優質市場的營銷服務體系建設和市場拓展力度，在歐洲市場出貨保持了較高增長的基礎上，日韓和國內市場實現了翻番以上增長，澳州、印度、拉美等地區市場拓展初顯成效；公司在有序推進N型TOPCon的電池和組件擴大產能項目和海外建廠籌劃的同時，及時推出了基于行業領先技術打造的具有高功率、高轉換率、高雙面率、低衰減率、低溫度系數和優勢的弱光表現等優勢的N型TOPCon組件新品，該系列組件功率可實現415W-630W全面覆蓋，最高轉換率可達22.45%，豐富了公司的產品梯隊；同時，公司通過生產線技改提升不斷優化產品結構，并持續推進降本增效，非硅成本的管控持續保持業內領先狀態。在做好電池和組件同時，公司也適度參與了下游電站和EPC建設，報告期公司下屬子公司東陽東磁光伏發電有限公司獲得了電力工程施工總承包二級資質，并拓展了多個單體容量超10MW以上的工商業分布式電站項目，公司自身亦儲備了近1GW電站。鋰電產業：2023年上半年，實現收入93,890.41萬元，同比增長15.45%，實現鋰電池出貨1.4億支，同比增長36%。期間，公司在下游電動二輪車和電動工具行業需求疲軟，市場競爭加劇的情況下，通過加大新產品和市場的開拓，保持了業內領先的稼動率，收入和出貨量實現雙增長。公司在電動二輪車和便攜式儲能市場擁有良好的口碑和美譽度，助力了市占率的持續提升。工具類和清潔類市場開發成效明顯，儲備了多個新項目新客戶，隨著6GWh高性能鋰電池項目的產能釋放，為公司進一步發展提供了空間。同時，公司亦在積極布局戶儲、陽臺儲能等產品，并實現了戶儲產品在東南亞市場的出貨驗證。（二）不斷加大項目投資，推進智能制造升級。十四五期間，公司持續加大先進產能和產線技改投資，2022年做出投資決策32.51億元，其中，子公司江蘇東磁的2.5GW高效組件項目于去年7月建成投產后，產能實現快速爬坡，為今年上半年出貨同比增長奠定了基礎；年產6GWh鋰電池項目已于今年6月對外發布建成投產公告，現處于產能爬坡階段；年產2.2萬噸永磁和1.5萬噸軟磁已部分實現投產。2023年上半年，公司又做出關于子公司四川東磁分兩期投資年產12GW新型高效電池項目、子公司連云港東磁投資年產5GW新型高效組件項目及超百個技改提升項目等投資決策，并在積極推動磁性材料和光伏產業的海外建廠事宜。這一系列項目與基地的投資建設，將提升公司各產業先進產能和國際化的布局，進一步提高公司市場競爭力及盈利能力。（三）持續加強科技創新，奠定公司發展后勁。公司持續加大研發投入和技術創新力度，提升新技術、新材料、新工藝從實驗室到商業化量產導入進程，報告期，公司研發支出5.25億元，占當期收入的5.13%。提升新技術、新材料、新工藝從實驗室到商業化量產導入，先后有10多項省級新產品認定，其中國際先進4項，包括“G12大尺寸高效單晶PERC電池研發”“新能源汽車11KW以下充電設備用鐵氧體產品”“新能源助力剎車系統傳感器”“磁導率160納米晶磁芯材料開發”等。報告期內，公司獲得授權專利129件，其中發明專利51件；主導或參與制定國際標準1項、國家標準2項。公司通過深度挖掘產業的高價值專利，有效提升了重要技術的保護水平，支撐相關產品的優質市場拓展。此外，公司還取得CNAS實驗室認可證書，成為浙江省首個同時通過國際汽車電子委員會標準（AEC-Q200）和中國國家標準（GB/T2423）認證的環境類可靠性試驗實驗室。（四）全面鋪開數字化建設，助力公司高質量發展。報告期內，公司從設備自動化、生產透明化、物流精準化、管理移動化及決策數據化相結合，持續推動新的智能工廠建設，鋰電三期被列為5G融合應用示范工程，軟磁一工廠被列入省級智能工廠培育項目，宜賓電池片工廠擬建成新一代的未來工廠，連云港組件工廠擬建成5G全連接的工廠。同時，公司在核心業務系統、原材料追溯系統、海外銷售平臺建設、制造運營管理建設和網絡安全等全面鋪開了數字化轉型,以助推公司高質量發展。
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