安迪蘇（600299）2022年年度董事會經營評述內容如下：
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一、經營情況討論與分析
截止至2022年11月15日，全球人口總計80億，預計到2050年將增長至約100億。自然資源稀缺，氣候變化和人口增長等多重因素,加劇了保證食品和營養的安全的復雜性。如今，飼料-食物鏈面臨著雙重挑戰：1)為滿足日益增長的全球需求，必須提供足夠多高質量、高性價比的肉、蛋、奶等食品；2)而該生產運行系統必須符合環境友好、社會有益和經濟可行等各項要求?；诖耍蠹移毡檎J同動物營養行業在提高終端食品的品質和安全，提高家禽養殖效率，降低對環境的不利影響，保證動物健康和優質飼養等方面發揮著重要作用。作為全球動物營養飼料添加劑市場的領導者，安迪蘇通過戰略合作、產品與服務、研究與創新的有機結合提供全面解決方案。安迪蘇的愿景是以經濟安全且可持續的方式為人類提供高品質食品。自成立至今的80余年，安迪蘇一直致力于通過不斷地為飼料和食品行業提供創新產品和服務，同時持續提升公司可持續發展能力。需要特別指出的是，安迪蘇目前推出的動物營養添加劑中包含動物所需的必需營養素，也包括但不限于幫助動物提升消化能力，提高飼料產出效率和提升飼料質量，通過穩定腸道有益菌群提高腸道健康來增強對有害微生物的抵抗力進而幫助提升動物健康水平的各類特種產品。通過此類特種產品的推廣，安迪蘇在審慎使用抗生素降低抗菌素耐藥性（AMR）的風險方面起到了積極的作用。與此同時，安迪蘇提供的各類飼料添加劑，可以在動物生產過程中減少廢物排放（如氮、磷和甲烷），提高原材料利用率，并進一步完善動物飼養效率和優質養殖之間的平衡，從而對可持續生產和環境保護做出自己的貢獻。安迪蘇為預混料廠、飼料加工廠、養殖農場、一條龍養殖企業，以及為動物包括家禽、豬、反芻動物和水生動物等相關的食品生產提供解決方案。我們的團隊向全球逾110多個國家約4200名客戶提供服務，幫助客戶就如何提升生產效率、提高動物性能、優化動物營養和原料使用、保證動物健康的同時盡可能減少/最小化其對環境的影響。安迪蘇的業務遍及全球，銷售團隊分布在歐洲/獨聯體、中東/非洲、印度次大陸、北美、南美和中美洲、亞太和中國七個地區。公司擁有一支專業的銷售和技術支持團隊，在飼料添加劑應用技術、飼料配方和成品分析等方面提供專業咨詢，依賴其全球經銷網絡以及與客戶之間長期有效的合作關系，進一步增強了公司作為首選供應商的市場地位。在安迪蘇實施大客戶管理銷售策略的同時，安迪蘇持續投資各類銷售培訓，以持續改善客戶關系，提高客戶忠誠度并提升銷售業績。數字化營銷戰略則通過對客戶關系管理系統、電商平臺、網絡研討會和視頻平臺、社交媒體和內容營銷等數字化工具的投資，助力安迪蘇作為動物營養和特種飼料添加劑領域的專家和楷模的形象。近年來，公司一直積極實施“雙支柱”戰略，即在不斷鞏固蛋氨酸行業領先地位的同時，加快特種業務的發展。為此，安迪蘇為市場帶來了全方位的產品和服務，在所有動物品種的飼料和動物生產的關鍵步驟都為客戶提供了支持。功能性產品（如蛋氨酸、維生素、硫酸銨和硫酸鈉）：o安迪蘇是全球液體蛋氨酸的領導者，全球第二大蛋氨酸生產商、全球少數幾家能夠同時生產液體和固體蛋氨酸的蛋氨酸生產商之一；o安迪蘇在飼料級維生素行業中擁有非常獨特的競爭優勢，安迪蘇致力于向客戶提供高質量且具有完全可追溯性的全系列維生素解決方案。特種產品o單胃動物業務包括-提升消化性能產品（酶、溶血卵磷脂等），安迪蘇是世界領先并深受客戶認可的非淀粉多糖酶供應商之一，擁有超過25年的發展歷史。-提升動物健康水平類產品（例如腸道健康產品、喜利硒、安泰來、健腸寶等），在提升動物健康性能產品領域，如腸道健康類產品，安迪蘇處于世界領先地位。通過于2021年完成的對FRAmeco的收購，安迪蘇進一步鞏固了其在“營養促健康”這一極具發展前景并快速增長的市場中的領導地位。-其他產品（適口性產品、霉菌毒素管理和飼料保鮮類產品）在飼料原料評估、飼料配方、飼料生產、存儲和動物健康和性能等方面為客戶提供支持。o反芻動物類產品（過瘤胃包被蛋氨酸等）,以我們的明星產品過瘤胃包被蛋氨酸為代表，具有領先的市場地位。安迪蘇是世界領先的過瘤胃包被蛋氨酸生產商之一。o水產及創新替代蛋白（水產飼料添加劑和斐康蛋白：一種安全、健康、可追溯、營養的創新單細胞蛋白產品）,水產對于安迪蘇而言是一個非常有發展前景的新領域。服務安迪蘇提供全方位的服務和產品，支持客戶在飼料和動物生產過程中的所有關鍵環節。安迪蘇的8個研發中心，約200名員工致力于研究和創新，是支持“雙支柱”戰略發展的重要引擎。安迪蘇依賴于其分布在歐洲、美國和中國的生產基地，為動物飼料領域設計、生產、推廣可持續的營養解決方案。大部分產品的生產均通過上述生產平臺在安迪蘇內部完成，另有部分維生素產品是通過貿易方式獲得，還有部分特種產品的生產是通過與行業內戰略合作伙伴合作完成。為了建立可持續發展模式，我們希望能在經濟和人類發展與保護地球資源之間取得平衡。安全和可持續是安迪蘇發展的重中之重。得益于不斷創新的生產方式和持續提升的安全理念，所有員工一致共同努力，力爭“無事故”工作場所真正實現零事故：工作安全、過程安全、產品安全、運輸安全和環境安全。安迪蘇還致力于減少對環境的影響。安迪蘇針對其生產活動對環境的影響，制定了相應的減排政策，同時設立了極具挑戰性的目標。自2015年起的十年間，安迪蘇致力于每生產一公斤產品，溫室氣體排放、能源消耗、用水量較2015年水平減少20%。截止至2022年12月31日，源于各種工藝的開發和優化流程、能源效率的提升和可再生或低碳能源的采購等各種項目的持續推進，安迪蘇于2022年在能源使用和溫室氣體排放強度方面提前實現了2025年的目標。改善能源消耗主要是圍繞3個主要領域建立：1)工藝操作的高效，盡可能避免損失;2)旨在提高生產流程中能源使用效率的技術和成本方面的研究;3)優化采購合同和尋求補貼。控制用水量：安迪蘇努力持續改善流程，以提高工業用水效率和挖掘循環利用的各種措施。自2021年開始,安迪蘇根據《巴黎氣候協定》的倡議，設立了更高的目標，即在2019年基礎上每年額外再減少2.5%的絕對溫室氣體排放量（范圍1和范圍2）。2022年，安迪蘇再次提升了目標：設定了即使在生產經營活動增加的情況下，仍然致力于將2025年絕對排放量較2020年水平降低21%的目標，從而與1.5°CSBT（以科學為基礎的目標設定）的目標保持高度一致。2022年，安迪蘇還同時確定了能源使用量的絕對減少目標：2025年較2020年減少13%。可持續性對安迪蘇而言至關重要，公司基于碳中和目標以及如何最大限度降低對環境的影響定義了明確的指導方針。我們的目標與《巴黎協定》、《聯合國氣候變化框架公約》和聯合國可持續發展目標等國際標準一致，并致力于為聯合國可持續發展目標做出自己的貢獻。如，可持續發展目標2“零饑餓”、目標8“體面工作和經濟增長”、目標12“負責任消費和生產”以及目標13“氣候行動”。除以上行動外，安迪蘇努力加強公司治理，以在任何時候都采取負責任的行動，嚴格遵守公司的道德準則，并系統地實施公開對話和持續改進的政策。這種積極和平衡的決策方法考慮了公司所有利益相關者的利益:客戶、員工、股東和整個社會，尤其是我們的生產基地所在的社區。我們的目標是將可持續發展作為安迪蘇的戰略核心，為公司打造可持續的未來，并使安迪蘇的環境目標與《巴黎協定》《聯合國氣候變化框架公約》目標相一致，確定了如下四個重點工作方向：加強公司治理和可持續發展方面的溝通和報告安迪蘇的承諾是長期的。每年，我們都將會有新的舉措和新的進展，使我們能夠建立并繼續在公司和整個食品生產鏈的可持續發展道路上前進。二、報告期內公司所處行業情況三、報告期內公司從事的業務情況安迪蘇專注于研發、生產和銷售動物營養添加劑。安迪蘇產品分為三類：功能性產品、特種產品和其他動物飼料添加劑產品。公司經營業績、財務狀況和發展前景在很大程度上將受全球宏觀經濟影響。由于地緣政治緊張局勢、歐洲能源危機和疾病預防的影響，近年來，全球宏觀經濟正經歷著前所未有的波動性和不確定性，貿易壁壘上升、商業和地緣政治緊張局勢加劇、匯率波動、禽流感、非洲豬瘟等。由于原材料成本上升，海外市場通貨膨脹高，市場需求也受到影響。依托自身在整個食品價值鏈中的重要地位，安迪蘇有著很高的抗風險能力，在過去的幾十年間安迪蘇一直保持著穩定的業務經營水平。安迪蘇業已采取各項措施提高自身競爭力，包括嚴格的成本控制、生產工藝的不斷改進、產能的提升以及提供高附加值服務和不斷豐富其產品組合：1)歐洲生產平臺擴建項目成功提升年產能總計8萬噸：包括在過去的兩年間對Burgos工廠和LesRoches工廠增加新生產線，以及對現有中間體生產裝置追加配套投資。2)基于液體蛋氨酸技術(“HMTBA”)開發出來的新型過瘤胃包被蛋氨酸產品RumenSmart，進一步鞏固了安迪蘇作為覆蓋全系列蛋氨酸產品的全球領先供應商的地位，滿足飼料生產商的全需求，從而為他們創造價值。3)除產能擴充之外，數字化改造項目也在歐洲、南京工廠持續開展。Dispay4.0是安迪蘇生產邁入工業4.0的項目之一，榮獲化學倡議2021（ChemistryInitiatives2021）“生產流程數字化”類別優勝獎。Dispay4.0幫助安迪蘇生產環節更具成本競爭力，擁有更高運營效率，并能幫助公司更準確地預測未來生產工藝的發展趨勢。4)南京工廠一期項目的擴產在2019年初建設完畢。該項目幫助一期產能提升到每年17萬噸，同時進一步提升其生產效率。2022年9月15日，新增18萬噸產能的南京液體蛋氨酸工廠二期項目（BANC2）成功開車并爬坡順利，目前南京生產平臺的總產能已達到35萬噸，成為全球規模最大，最具成本競爭力的液體蛋氨酸生產平臺之一。我們將充分利用遍布全球范圍內的產能來更好地服務客戶，持續強化我們的成本競爭優勢。5)作為公司第二業務支柱，安迪蘇正積極開發特種產品業務，以更好地提升動物生產和健康水平。安迪蘇積極探索創新性產品，對特種產品在未來的巨大發展潛力充滿信心。整合后的紐藹迪和FRAmeco在產品組合、動物品類以及目標市場等各方面均與安迪蘇公司極具互補性，并購有助于安迪蘇打造一體化解決方案，為客戶創造更多價值。雙方在市場、產品和運營方面的協同效應隨之發展。2022年12月，安迪蘇宣布簽署收購Nor-Feed，這是公司加快特種產品增長戰略的關鍵一步，尤其是對于采用獨特差異化的技術，以經濟安全且可持續的方式提供解決方案方面有著重要的促進作用。該收購已于2023年2月23日完成，這一新產品系列而帶來的協同效益將在2023年及以后逐漸展現。6)安迪蘇和愷勒司在2020年3月初共同成立了一家名為愷迪蘇的合資公司，目的是利用合資公司獨家開發亞洲市場。愷勒司是一家美國技術公司，擁有單細胞蛋白及該產品的創新制造工藝。安迪蘇通過擁有其少數股權，已成為愷勒司戰略投資人之一。本次合作是進入亞洲水產養殖市場的絕好機遇。愷迪蘇重慶工廠是全球首個斐康創新蛋白產品規?；a單元項目，項目建設于2022年底前完成。7)“科學至上”的理念深深扎根于安迪蘇。無論是對功能性產品(蛋氨酸，維生素A)的工藝優化，還是為特種產品開發新的客戶驅動解決方案，安迪蘇一直秉承創新的理念，這也是公司的關鍵競爭優勢。-我們將精力更多地發揮在研究與創新的組織優化方面的五大支柱:綠色生產、全新測試、多維影響、創新共贏和數字賦能；-安迪蘇新建的中國研發創新中心(RICA)已于2022年初投入試運營，被全新著力打造為安迪蘇又一個全球研發創新中心，并將發展為亞洲市場的“創新引擎”和業務助推器。隨著研發中心的發展，2022年中國研發團隊員工人數增加20%，并取得了重要成果，在7項新專利申請中獲批了4項，同時為關鍵工業流程的優化以及技術和服務在中國市場的應用和升級做出了積極貢獻。-法國的研究與創新中心也開始重組，新建了2個研發中心，一個位于LaRochee，整合并開發產品制劑能力（封裝、干燥、添加劑保護等），已于2022年初投入運營；另一個位于Lyon，該中心將整合所有化學、工程，營養和分析能力，將于2023年三季度投入運營。-同時，安迪蘇持續開發其新產品和新服務。2022年三季度，安迪蘇向市場推出一項新的技術服務Nestor。Nestor可以為客戶提供飼料配方優化建議，幫助客戶更精準地測算飼料營養價值，推進精準營養，實現降本增效。同時，羅酶寶AdvancePhy在主要市場的推廣進展順利。-為了補充“內部”技術和研發能力的發展，創新實驗室（安迪蘇的開放創新組織）通過公司AVF基金繼續尋求對創新企業的投資。創新實驗室持續通過更廣泛的專業資源，增強搜集、評估和投資創新項目的能力。近年來，安迪蘇參與了很多創新技術的投資，其中包括首支農業食品科技風投食芯資本二期的末輪募資。食芯資本致力于投資擁有變革技術的早期初創企業，以應對中國食品產業面臨的最嚴峻的挑戰。四、報告期內核心競爭力分析報告期內，公司擁有的核心競爭力未發生重大變化。1.全球行業領軍企業源于我們優秀的團隊和優秀的研發能力，安迪蘇的知名度在全世界范圍內持續提升，安迪蘇被廣泛認同為動物營養領域的專家。功能性產品功能性產品主要包括蛋氨酸和維生素。不斷鞏固其在蛋氨酸市場的領導地位，是安迪蘇的第一業務支柱。蛋氨酸蛋氨酸是安迪蘇集團的主要產品之一。由于化學合成蛋氨酸生產工藝復雜，需要大量專業知識與前期資本投入，整個生產流程又受到環境保護及安全生產方面的嚴格監管，因此在全球范圍內僅有少數幾個廠商有能力安全、持續穩定地規?；a蛋氨酸。安迪蘇也是目前全球為數不多可以同時生產固體和液體蛋氨酸的生產商之一。安迪蘇目前已有兩個生產平臺（分別位于歐洲和中國南京），使安迪蘇能夠以最經濟、可靠的方式為客戶提供服務。此外，為了滿足日益增長的客戶需求，安迪蘇已展開關于下一個蛋氨酸生產平臺的可行性研究。1)歐洲生產平臺這個早期的生產平臺，主要由四家工廠組成：LesRoches工廠（上游原料工廠），主要生產合成蛋氨酸的第一中間體MMP，分別提供給位于法國的Commentry工廠和Roussion工廠進而生產固體蛋氨酸及位于西班牙的Burgos工廠用于生產液體蛋氨酸。為了增加在歐洲地區的液體蛋氨酸產量，公司近年來連續實施了多個產能擴張項目。自2021年第三季度以來，這些項目成功地為市場提供了8萬噸/年的額外產能，使安迪蘇能夠應對不斷增長的市場，并進一步提高競爭力。更需指出的是，安迪蘇開發完成了羅迪美A-Dry+，這是一款基于液體蛋氨酸技術開發出的新型的蛋氨酸產品。同時也利用該技術為反芻動物市場提供了新產品：Rumensmart。在歐洲生產平臺擴建項目中，西班牙Burgos工廠應用了這項專利技術。該生產單元在滿足市場需求而不斷增加生產能力的同時，其工藝設計也以可持續發展的價值觀為準繩，持續優化能源消耗（通過回收廢蒸汽），減少二氧化碳排放量，從而對環境的影響降到最低。2)南京生產平臺為了更好的服務于中國市場，世界第一大蛋氨酸消費市場，安迪蘇于2009年建立了南京工廠。安迪蘇是最早在中國設立蛋氨酸生產基地的全球性企業之一，憑借全流程一體化的生產工藝、世界級的生產制造水平，南京工廠已成為生產規模及成本控制方面全球領先的液體蛋氨酸生產基地之一。得益于充分一體化的生產平臺，通過持續研發投入而實現生產流程的優化和不斷增加的產能，安迪蘇持續不斷提升成本競爭優勢。同時，南京工廠通過不斷擴大投資和脫瓶頸提升產能有效地抓住中國蛋氨酸市場需求的高速增長機遇，快速應對市場變化，從而進一步增強了安迪蘇的競爭實力和市場領先地位。為滿足客戶不斷增長的需求，鞏固其領導地位，藍星安迪蘇股份有限公司董事會于2018年1月16日批準建設年產18萬噸液體蛋氨酸的南京工廠二期項目。該項目位于南京江北新材料科技園內，緊鄰現有安迪蘇南京工廠。為實現更好的環保效果和更優的成本效率而進一步優化生產流程，在總投資略有增加的基礎上，該項目在對工藝流程進行了一些特定的優化改造。自2022年9月中旬以來，南京工廠二期項目順利開車并爬坡順利。目前，南京工廠已成為世界上最大、技術最先進、最具競爭力的液體蛋氨酸生產平臺之一。這是安迪蘇構建完整全球產業布局戰略的重要一步。公司將充分利用該平臺，更好地滿足全球不斷增長的市場需求，并為中國、亞洲和世界其他地區的客戶提供更高效、可靠的產品和服務。一、二期項目將形成的強大協同效應，特別是形成更強的規模經濟優勢。不僅如此，對于南京生產平臺的投資仍在持續開展，以不斷優化能源利用，改善環境影響。得益于南京生產平臺，雖然面臨新進入者以及原有廠商新產能投放等情況，在市場持續增長的背景下，安迪蘇成功地將蛋氨酸的市場占有率在2012年至2017年期間從24%提升至27%，并在近年來持續鞏固其現有市場份額。安迪蘇將通過持續產業投資，進一步擴大產能，在未來繼續鞏固領先地位。安迪蘇以羅迪美品牌銷售蛋氨酸。在“全球布局及全球供應（GLOBALPICTUREANDGLOBALSUPPLY）”評比中被重點客戶評為液體蛋氨酸類最佳品牌。安迪蘇在全球各區域市場均占有重要地位。市場主要競爭者為諾偉司、贏創、住友、韓國希杰、新和成（002001）和寧夏紫光。在特殊的經濟形勢下，包括肉類和牛奶需求下降、原材料價格上漲以及地緣政治危機導致的能源價格飆升之后，安迪蘇決定立即采取優化計劃，包括調整和優化歐洲運營，以保護盈利水平。維生素安迪蘇也是維生素市場的重要參與者，向客戶提供全系列維生素產品，包括A、B、D3、E、H等一系列產品。麥可維作為全系列高可靠性、高質量的維生素品牌廣獲客戶認可，這主要得益于麥可維認證系統所提供的供應商篩選及保障服務。安迪蘇在飼料用維生素A市場占有約20%的產能。安迪蘇通過多種采購渠道，包括從一些大型化工企業購買原材料生產維生素A。在經歷幾年的生產困境后，一家主要維生素生產廠商在2022年二季度重返市場。因此，維生素A的價格從2022年4月開始急劇下降。一年來，價格從超過70歐元/公斤降至30歐元/公斤以下。與此同時，由于禽流感爆發導致飼料添加劑行業全球需求減少，高通脹水平也影響了肉類需求。安迪蘇在2022年底對維生素A工廠進行了短暫的產能調整，以優化庫存管理。需求疲軟的情況也影響了貿易維生素，將所有供應商的價格和利潤率推至較低水平。盡管處于較低的水平，安迪蘇仍然設法保持了其利潤率。特種產品特種產品包括1）反芻業務主要為反芻動物專用的過瘤胃包被蛋氨酸；2）單胃業務包括提升消化性能產品（酶制劑）、提升動物健康水平類產品（益生菌、短中鏈脂肪酸、植物提取物）、抗氧化劑（有機硒）、適口性產品、霉菌毒素管理產品、以及適用于單胃動物的飼料保鮮類產品等；3）水產產品添加劑及創新替代蛋白類產品等。加速特種產品業務的發展是公司發展的第二大業務支柱。借助現有產品線的內生有機發展，新產品的不斷推出和外部并購，安迪蘇旨在成為全球動物營養特種產品的領導者之一。基于全球領先的蛋氨酸技術，安迪蘇集團積極探索相關領域的創新延伸產品，研制推出兩種過瘤胃包被蛋氨酸：斯特敏和美斯特，均被認為是反芻動物類中性能十分優異的過瘤胃包被蛋氨酸，可有效提高牛奶質量和產量的同時改善奶牛整體健康狀況。最終，這些產品通過提高奶牛的壽命而使牛奶的生產更具可持續性。同時，公司按照計劃業已推出兩種新產品，以補充現有的產品。一種是RumenSmart（已在北美、拉丁美洲、歐洲和中東/非洲市場推出）；另一種產品是包被賴氨酸產品，SmartamineML（已在北美、墨西哥、南非和巴基斯坦推出），該產品將會應用一種與斯特敏同樣的包被技術，而該獨特技術已使斯特敏獲得巨大成功。這些新產品豐富了安迪蘇反芻動物類產品組合并完善了氨基酸平衡營養方案。安迪蘇持續研發投入，用以開發與奶牛營養和健康有關的新產品和新理念。2)單胃動物業務安迪蘇在飼料級酶制劑市場擁有領先地位。酶制劑的作用在于提高飼料的消化率和利用效率，從而降低飼料成本、谷物消化（大豆、玉米等）以及氮、磷排放，因此飼料級酶制劑更有助于動物的可持續生產。飼料級酶制劑分為以下不同的類別：-非淀粉多糖酶：用于家禽和豬飼料中以提高谷物和飼料的消化率。羅酶寶問世超過25年來一直是非淀粉多糖酶領域的領導品牌。除此之外，安迪蘇還提供精準營養評價（PNE）服務，幫助客戶評估飼料質量并根據動物實際需求配比飼料。PNE服務可通過一款在線工具Addict完成，該工具可以自動將PNE預測的分析值轉換為用于飼料配方的營養價值。-植酸酶：用于酶解家禽、豬和水生動物中的植酸鹽，幫助釋放結合態磷。羅酶寶Advance是安迪蘇于2015年推出的一種非淀粉多糖酶，得益于其出色的產出效率，該產品的業務發展迅速。2019年，安迪蘇正式推出羅酶寶AdvancePhy,一種同時含有上述兩類酶制劑產品的創新復合型產品。依據監管部門的核準，該產品將以液體、固體兩種形態逐步上市。2021年，該產品的普及速度持續提升。2021年10月，安迪蘇推出了最新的酶制劑產品羅酶寶Phypus，該產品是公司在提升消化性能解決方案領域的里程碑。該產品與羅酶寶Advance結合使用，將增強客戶家禽業務的競爭力和可持續性。在產品自身高效以及其內在的強熱穩定性之上，它承載了一項全新技術，可將植酸酶以液體形式應用于飼料混合生產，這有助于簡化飼料加工廠操作流程，同時提升成本效益和安全性。目前，該新產品已通過監管部門的批準，將在未來幾年逐步推出。提升動物健康水平類產品有機硒自2014年推出喜利硒（有機硒）以來，這一基于強大的研發和技術支持的創新性產品，幫助安迪蘇成為了這一細分領域的領導者之一。有機硒有助于提高家畜（家禽、豬和反芻動物）的繁殖能力，提高魚、蝦的養殖存活率，提升家禽、豬、水生動物在不良生長環境下的生產性能和健康狀況（熱應激、生理和衛生應激）。由于組織中的硒轉移率較高，有機硒還能夠改善雞蛋、肉類和牛奶的質量，從而生產富硒食品。有機硒在全球各地區和各類動物品種中的使用量均在穩步增加。安迪蘇產品市場份額不僅在繁殖生產領域，同時也在其他細分市場（肉雞、蛋雞、豬、水生動物和奶牛）獲得持續擴展。美國市場是該產品進入的最新市場，在該市場業務拓展非常成功。腸道健康類產品安泰來是安迪蘇提供的幫助動物養殖過程中減少抗生素使用的解決方案之一。健腸寶丁酸鹽和艾派施植物提取物更好的補充了安迪蘇現有產品線。近期完成的FRAmeco收購進一步鞏固了安迪蘇在頗具發展前景并快速增長的“營養促健康”領域中的領導地位，這得益于中短鏈脂肪酸對現有產品組合的補充。致力于幫助養殖戶以更可持續的方式生產家禽、豬以及水產(減少抗生素的使用，提高動物健康水平)的各項研發工作也在積極進行中，以開發更多的產品和解決方案。適口性產品適口性產品可刺激提高采食量，從而加強動物在不良生長環境下的生長和健康水平（豬、馬、反芻動物）。銷售增長伴隨著持續創新、動物品類擴張（反芻動物）和經銷網絡的不斷擴大而持續推動。霉菌毒素管理和飼料保鮮類產品全球變暖更有利于真菌在谷物上的滋生，從而增加了真菌毒素在谷物和飼料中的繁殖。霉菌毒素管理產品減輕了霉菌毒素對家禽、豬、反芻動物和水禽的健康、繁殖和生產性能的負面影響。得益于分析服務的支持，這些產品的開發幫助客戶更好地評估其飼料中的霉菌毒素風險。飼料保鮮類產品可以抑制谷物和飼料中霉菌和細菌病原體的滋生，從而更好地利用飼料資源，減少浪費。安迪蘇正在逐步淘汰酸基類飼料保鮮產品，以降低盈利水平大幅波動且易被同質化的市場風險，并將戰略重心集中在更高價值的特種添加劑上。該產品系列還包括防止脂肪降解的抗氧化劑，從而保護飼料的營養價值。為了提高運營效率，更好地專注于高利潤產品，安迪蘇將上述兩個產品系列合并為一個新的類別，即飼料品質。這一類別旨在向客戶提供解決方案，確保保護飼料營養價值，防止霉菌毒素對動物健康和性能產生任何負面影響。3)水產及創新替代蛋白類產品安迪蘇通過提供創新的營養和健康解決方案促進主要市場中魚蝦養殖的可持續發展。水產產品市場，尤其是亞洲市場，對安迪蘇來說是一個巨大的增長機會。安迪蘇通過穩步加強其在亞洲、拉丁美洲以及中東和非洲等新地區的業務來加速發展。安迪蘇與愷勒司成立的合資公司愷迪蘇，為中國和東南亞的水產養殖業開發創新斐康@蛋白，有可能成為水產飼料行業的潛在顛覆者。同時，也促使安迪蘇成功進入替代蛋白業務，這一具有巨大發展潛力的新領域。2.覆蓋全球的生產及銷售網絡根據各地區客戶的分布情況，安迪蘇已相應建立了高效便捷的本地供應鏈系統。安迪蘇的生產網絡分布于歐洲、美國以及中國。在主要的市場區域，安迪蘇授權一些特許加工制造商來生產一些特定的產品。這些工廠通過直銷或分銷網絡，向全世界的客戶供應產品。安迪蘇的產品從工廠直接供貨給客戶或運往各區域倉庫。以中國市場為例，為確保產品按時安全地送達全國各地的客戶，安迪蘇在南京建立了一個多功能供應鏈中轉中心，亦根據客戶聚集情況在全國各地建立了9個區域分銷倉儲中心。同時，該網絡也可確保安迪蘇在中國生產的產品從中國出口至世界各個國家和地區。另外，安迪蘇在上海設立了倉庫，專門用于儲存從中國采購的各類產品，并從這里轉運至全球客戶或其它各區域倉庫。安迪蘇的銷售團隊則適時地在全球增設銷售子公司或辦事處。安迪蘇將根據新興市場發展的需要，逐步建立和完善當地的銷售組織。隨著與紐藹迪的整合，集團將依賴紐藹迪在意大利、西班牙、波蘭和希臘的子公司進一步擴充銷售網絡。例如，安迪蘇分別于2016年，2017年和2018年在印度，馬來西亞和迪拜設立新的銷售子公司。在2020年初，安迪蘇在土耳其完成建立了一個新的子公司，以便我們的團隊能更好地為當地市場提供產品和服務。目前，印度尼西亞和越南的子公司建立正在進行中，以便更好地鞏固我們在東南亞市場的地位。除了安迪蘇自身的銷售力量外，安迪蘇還與一些遍布于世界各地的銷售代理機構和分銷商建立了長期緊密合作關系，以便更好地服務于當地市場和客戶。2018年安迪蘇通過中國中化電商平臺完成了電子商務網站的開發工作。該平臺對客戶訂購流程實現全流程數字化，方便客戶在線下單、付款和收貨，跟蹤全過程。特別是在近年，數字化平臺為安迪蘇有效響應市場及客戶需求發揮了重要作用。通過電商平臺為客戶提供更精準、及時、優質、創新的高價值服務，安迪蘇鞏固了客戶關系，開拓了新的市場，并將通過不斷提升電商工作水平，努力保持行業內領跑位置。除了加強區域銷售網絡外，安迪蘇自2018年起，著力實施全球大客戶戰略，以更好地服務那些在其各個地區均有業務開展的全球重點大客戶。公司已為每個大客戶任命其專屬的大客戶經理，并實施“以客戶為中心”的計劃，以保證公司所有員工能夠更快地了解客戶的需求。同時，通過已實施的并在不斷升級的CRM系統，在整個組織中創造無縫銜接的客戶體驗，以分享客戶想法、問題和機會，以確?？蛻艟S系和新業務的發展。3.專業全面的飼料解決方案得益于安迪蘇的品牌知名度、穩定的產品質量、有競爭力的產品價格和豐富的產品組合，大多數主要客戶均選擇從安迪蘇采購一攬子產品。安迪蘇擁有悠久的行業歷史，領先的行業地位和卓越的技術創新和產品研發能力，正因如此，安迪蘇得以開展以解決客戶痛點為目標的各項科學研究。安迪蘇整合了紐藹迪和FRAmeco的產品組合，從而可以為客戶提供更多新的解決方案。解決方案可以涵蓋農戶，飼料生產商和一條龍企業面臨的各類問題，例如防止谷物和飼料在儲存過程中出現營養損失；減少抗生素的使用；改善動物福利；降低飼料成本和延長奶牛服務壽命等。同時，通過組織專項客戶計劃和組織客戶培訓以全方位、一體化思路共同探索并制定應對各項挑戰的綜合解決方案，其中包含霉菌毒素污染問題、腸道健康問題，以及如何建立有效的預防措施以達到在養殖過程減少抗生素使用和禁止使用抗生素促生長劑的目的。在全球飼料生產原材料成本激增的環境下，我們開發并向客戶提供專業解決方案，以幫助客戶提高生產效率、控制生產成本，例如低蛋白日糧技術的應用。2022年三季度，安迪蘇向市場推出一項新的技術服務Nestor。Nestor可以為客戶提供飼料配方優化建議，幫助客戶更精準地測算飼料營養價值，推進精準營養，實現降本增效。為了進一步鞏固客戶關系并提升差異化競爭優勢，公司設立了創新實驗室，持續探索顛覆性的技術、產品和服務以提高客戶生產效率、可持續性發展能力和動物健康水平。4.卓越領先的市場開拓能力安迪蘇成功抓住了由新興經濟體動物蛋白質需求上升、家禽養殖工業化等帶來的動物營養添加劑需求快速增加的機會，持續拓展業務。隨著新興經濟體國家人口增長、人均收入提高、飲食結構變化，動物蛋白質需求量持續增長。安迪蘇產品可以促進動物新陳代謝改善健康狀況，提高飼養效率。人口增長、人均收入水平提高以及土地和水資源更高效利用的需求為安迪蘇核心業務的美好未來提供了堅實基礎。安迪蘇將通過踐行雙支柱戰略：即繼續保持其在蛋氨酸市場的領先地位（安迪蘇的第一業務支柱），并持續不斷的推出創新解決方案來加速特種產品業務的發展（安迪蘇的第二業務支柱）來實現向全球以經濟安全且可持續的方式為人類提供高品質食品的愿景。蛋氨酸安迪蘇將產能擴張與現有產能脫瓶頸化建設相結合，積極為未來發展儲備動力。與此同時，安迪蘇也將持續不斷的提高其生產的可靠性，運營的高效性和環境保護的合規水平。(1).安迪蘇保證其戰略性原材料的供應穩定和可靠。2016年，安迪蘇將硫磺重熔生產整合進入歐洲生產平臺；(2).安迪蘇擴大其在歐洲和中國工廠的產能。南京工廠液體蛋氨酸二期項目是實施“雙支柱”戰略的關鍵一步，也是鞏固公司在蛋氨酸行業領導地位的重要舉措。安迪蘇每年都會通過新的環境排查和新項目的啟動來減少生產對環境的影響：主要的環保投入應用在以下幾個重要項目：例如新的靜電過濾器用于減少南京工廠煙氣中的灰塵；新廢氣爐的建設，能最大限度地提高MMP（蛋氨酸合成的中間產物）生產裝置的能源回收率；在Commentry投資新的廢水處理項目已在2021年三季度投入使用。南京工廠正在啟動一個新項目，通過回收目前通過生物方式燃燒的廢氣來生產合成氣，這將使我們節省燃氣的使用，并為其他的焚燒爐燃燒提供額外的氣體。同時，公司將設立一個水循環利用裝置，以控制水量。上述項目將有助于減少能源和水消耗，從而提高成本競爭力。特種產品安迪蘇通過建立戰略聯盟、創新型產品和外部并購來進一步鞏固自身核心業務并豐富其高增長板塊的產品組合的多樣性。主要的行業驅動因素包括高飼料成本，抗生素替代品，提高生產效率，追求可持續性、動物福利等，目的是通過以下關鍵指標來構建全方位、定制化的解決方案，從中發現最有發展前景的業務：技術（提供增值服務，滿足客戶需求的解決方案，促進銷售增長和提升盈利能力）；提升進入市場的能力；提供增值服務（數字化）；擴大細分領域（家禽，豬，反芻動物，水生動物等）。5.強大的研究和創新能力安迪蘇研究與創新組織啟動了新戰略計劃（R&I2025），圍繞五大支柱：綠色生產、全新測試、多維影響、創新共贏和數字賦能。這五大支柱是為圍繞如何實現安迪蘇的研發愿景（通過推動科學技術的發展應用，實現客戶需求驅動的創新，以實現可持續的未來發展）而設立的。每一個支柱都建立在一系列倡議和項目的基礎上，將促進安迪蘇自身和客戶的可持續增長。安迪蘇致力于在動物營養領域不斷的創新與研究，以尋求可持續方案。因此，公司決定啟動安迪蘇研究資金，旨在鼓勵國際實驗室在飼料行業面臨的主要挑戰上進行合作。這些挑戰包括可持續性、抗生素禁令、創新飼料、早期喂養和如何適應日益變暖的環境等。其目標是在3年內為解決飼料行業關鍵挑戰的合作項目提供高達100萬歐元的資金。安迪蘇第一期研究資金的申請已于2021年6月開始，先后收到了80個高質量的提案，其中選定2個為最終方案。第二輪提案征集已于2022年6月22日啟動，最終獲獎者也于2022年8月在巴黎舉行的世界家禽大會上予以宣布。與此同時，安迪蘇研究與創新組織也在追求內部能力不斷增強。位于南京的新中國研發中心已于2022年初投入試運營。此外，安迪蘇在法國新建2個研發中心，一個位于Lyon，該中心將整合所有化學、工程，營養和分析能力，預計在2023年第三季度投入運營；另一個位于LaRochee，已在2022年1月全面投入運營，整合并開發產品制劑能力（封裝、干燥、添加劑保護等）。創建于2017年的創新實驗室致力于尋找、選擇和開發顛覆性創新解決方案，已重新定位，將其活動集中在以下四個的關鍵領域：PLF(精準畜牧養殖)，智慧工廠，創新飼料原料和替代蛋白。這些領域將成為安迪蘇可持續發展的長期研究方向。此外，安迪蘇一直與多個國際實驗室、大學及研發機構緊密合作，不斷加強與科學界聯系，積極鼓勵創新精神，并通過贊助不同技術的研創項目，來吸引優秀的科技人才。繼與四川農業大學正式簽署啟動關于豬營養研究合作項目，與美國費耶特維爾的阿肯色大學建立了家禽營養研究合作項目，與新加坡的南洋理工大學水產養殖營養研究之后，公司又先后建立了兩項長期合作關系，一個是與威斯康辛大學建立了反芻動物研究項目，另一個是與法國INRAe合作研究一些特定的非常關鍵的全球動物營養話題。位于新加坡的新水產養殖研究創新中心已順利啟動和運行，優先研究的重點是幫助發展安迪蘇的水產業務，支持安迪蘇-愷勒司新設立的合資企業生產的創新替代蛋白（單細胞蛋白）業務。同時，從法國實驗農場開始，安迪蘇全面致力于開發新的數字管理技術來運行其實驗農場。在經過精確營養評估（PNE工具）的長期開發之后，安迪蘇目前也開始在中國開展此業務，中國市場飼料原料的特殊性需要針對性的開發分析研究。伴隨自身在動物營養健康領域的積淀，自1945年推出固體蛋氨酸以來，安迪蘇突出的研究與創新能力也一直保持著行業先行者的地位。安迪蘇是率先合成蛋氨酸，率先整合蛋氨酸上、下游生產，率先研發推出反芻動物產品和包被維生素A等創新產品的公司之一。同時安迪蘇是首位推出高濃度維生素A產品（一百萬國際單位/克）的公司，而該產品誕生之后已經成為新的市場標準。自2014年以來，安迪蘇每年推出一款新產品或服務，計劃到2026年，新產品業務收入將達到特種產品的20%。在2022年初推出羅酶寶AdvancePhy之后，同年三季度，安迪蘇向市場推出一項新的技術服務Nestor。Nestor可以為客戶提供飼料配方優化建議，幫助客戶更精準地測算飼料營養價值，推進精準營養，實現降本增效。6.科學合理的低成本運營安迪蘇整合蛋氨酸上下游生產流程，其生產流程可以延伸到丙烯、硫磺及其他基礎原材料，保證生產蛋氨酸所需高危險性中間體供應的穩定性及可靠性。這些中間體主要包括甲醇、甲硫基丙酫、硫化氫、氫化氰等化學材料。這些材料的供應商數量有限且均不能實現一體化生產。通過自主生產這些高危險性中間體，安迪蘇能夠監控每個生產環節的質量，并能夠合理降低生產成本，從而獲得更大競爭優勢。7.深諳行業、經驗豐富的高管團隊安迪蘇管理團隊在動物飼料添加劑行業和國際公司管理方面擁有平均超過數十年的相關行業和管理經驗，致力于實現對全球業務和資源持續有效的整合和配置。此外，員工敬業度是安迪蘇除安全生產和財務業績指標之外的另一關鍵績效指標。據此，安迪蘇構建了完善的員工職業發展和激勵機制，以保證為自身持續發展提供內在動力。在前所未有的不確定性宏觀環境下，安迪蘇將員工安全放在首位，同時確保業務的連續性，為全球客戶提供服務，為全球食物供應鏈的正常運轉貢獻綿薄之力。安迪蘇調整了最高管理機構：執行委員會，專門設立了一個戰略和可持續發展執行副總裁職位，并將兩者職能合二為一。這種調整使公司治理與安迪蘇的愿景及其對環境和社會的責任更加一致。前銷售與市場執行副總裁被任命擔任這一使命的負責人，他在該行業有30多年的經驗，并在安迪蘇有28年的工作經歷。FredericJACQUIN先生，執行委員會新成員，自2023年2月1日起擔任首席運營官。他曾任埃肯戰略和業務發展部總監，在該領域擁有20多年的經驗。安迪蘇正在通過創建銷售學院、研究與創新學院、項目學院和精益生產等學院來投資儲備技術和科學專業知識。安迪蘇也重視技術和專家的投入，通過設立專門為每年入選戰略專家庫名單的高潛力科學型人才量身定制個人發展計劃以及相對應的特定表彰項目來實現。五、報告期內主要經營情況六、公司關于公司未來發展的討論與分析(一)行業格局和趨勢1)全球經濟2022年，全球經濟受到地緣政治危機的嚴重沖擊，歐洲能源危機導致主要經濟實體的通脹高于預期。據國際貨幣基金組織最新預測，全球經濟增長預計將從2022年的3.4%降至2023年的2.9%。但同時，收緊的金融環境和能源危機對經濟的影響正在減弱，中國重新開放也將帶來給經濟發展強勁增長動力。2)新興經濟體呈現蛋白質食品需求增長機會全球尤其是中國、印度等新興經濟體的持續發展，推動了城鎮化和人民生活水平不斷提高，從而促進動物蛋白（禽肉、牛肉、豬肉、魚肉和雞蛋等）人均消費量提升。非洲豬瘟爆發后，中國在豬肉生產方面進行了大量投資，幫助恢復了生豬庫存，2021年底已恢復到2017年底的水平。受2021產能持續釋放的推動，2022年中國的豬肉供應總體比較充足。市場需求相對缺乏，加上飼料原料價格上漲，使養豬業從虧損轉為部分盈利。由于豬肉供應充足，禽肉供應相對減少，牛肉和羊肉供應繼續增加，奶產量達到歷史峰值。畜牧業整體日趨成熟，密集發展，并積極遵守國家環境要求，以確保食品的高質量和可持續性。(二)公司發展戰略本公司主營業務為動物營養添加劑的研發、生產與銷售。安全和業務的連續性一直安迪蘇的重中之重。近年來，公司積極踐行“雙支柱“戰略，即不斷鞏固公司在蛋氨酸行業（特別是液體蛋氨酸）的全球領導地位并同時加快公司在特種業務的發展。公司戰略發展基于以下五個優勢：1.遍布全球的銷售網絡。2.在主要市場均設立生產基地，形成一個全球范圍內均衡的生產布局。公司高效的生產網絡由兩個生產平臺組成，分別位于歐洲和中國。對FRAmelco的收購進一步擴充了安迪蘇的工業制造網絡，分別在荷蘭、西班牙和泰國新增3家工廠。安迪蘇的全球布局使我們能夠優化服務和供應鏈，分散匯率波動帶來的風險，并確保原材料的可得性，從而形成自身匯率對沖機制。同時，這也使我們能夠享受各地的稅收優勢政策。3.成本競爭優勢得益于擁有最先進的液體蛋氨酸生產技術，安迪蘇擁有極強的成本競爭力，并一直在不斷優化，精益求精，自2019年開始實施競爭力提升計劃以來取得更強的優勢。該計劃幫助公司累計實現成本節約6.6億元。該計劃將在接下來幾年繼續推行，以實現進一步的成本節約。4.強大的研究與創新能力“科學至上”的理念深深扎根于安迪蘇。目前，諸多新產品研發項目正處在研發的不同階段中，以有力促進公司業務的有機增長。除了內部技術和研究能力，作為公司的開放式創新組織，創新實驗室作為外部研發力量的補充一直致力于各類創新技術的風險投資。預計到2026年，特種產品業務收入的20%將來自新產品。5.加速中國發展戰略安迪蘇于2020年提出的“中國一體化戰略”正在穩步推進中，成效顯著：中國業務雙位數銷售增長：-固體、液體蛋氨酸產品均實現雙位數增長-受到反芻動物產品、水產品和霉菌毒素類產品的高雙位數銷售增長拉動，特種產品業務保持雙位數銷售增長研發創新：-2022年研發隊伍繼續發展壯大，全職研發人員的數量增長20%-7項新的專利申請中4項獲批-研發創新團隊為關鍵生產流程的優化以及技術和服務在中國以及全球的應用做出重要貢獻戰略項目-中國特種產品產能擴充及優化項目進入基礎工程設計階段-盡管面臨全方面的挑戰，全球首個斐康創新蛋白產品規模化生產單元愷迪蘇重慶工廠項目建造工程于2022年完工，安全表現卓越（TRIR=0）-安迪蘇和一家中國領先的飼料生產商完成簽署首份斐康創新蛋白產品戰略合作協議-南京工廠的數字化轉型全速開展，重點項目聚焦運營效率提升、產量提升、HSE（健康、安全和環境）管理和可持續發展并購及外部合作：鞏固核心業務，并不斷擴大具有高成長性的特種產品及動物營養健康領域的產品組合。我們希望可以抓住并購機遇，加快在中國的發展，擴大創新產品和服務組合，創造協同效應和規模效應。在以上戰略的支撐下，安迪蘇有信心通過不斷擴大產品組合，并以可持續的方式增強自身競爭力，以實現業務可持續，有盈利的增長。(三)經營計劃2023年，市場仍將充滿波動性和不確定性。安迪蘇預計將通過以下幾方面鞏固市場領先地位的同時保持盈利水平的穩定：得益于產能擴充項目，液體蛋氨酸滲透率加快提升；特種產品業務強勁增長；持續采取各項舉措保持盈利水平穩定，不斷優化運營成本；充分利用全球布局優勢和持續創新能力。安迪蘇也將繼續推進各長期戰略項目，把握創新和外部成長機會，繼續在將來實現可持續、有盈利的增長。持續的研究開發支出及相關資本投入將促進公司特種產品業務發展以及新產品推出。在未來幾年里，公司資本開支計劃主要包括：產能的進一步擴張來支持不斷增長的客戶需求；用于新產品的開發和生產工藝的持續改善；通過創新實驗室與顛覆性新技術建立密切聯系；進一步提升健康安全環保水平。安迪蘇將積極利用外部并購機會加速增長，以推動收入增長。特別指出的是,安迪將大力加速其在中國的發展，重要舉措包括：提升在南京工廠的蛋氨酸生產能力，鞏固在反芻動物領域的領先地位；加速發展水產和替代蛋白業務在中國的發展；通過增值服務和數字轉型進一步加強以客戶為中心的服務理念；在中國建立和發展世界級的研究創新中心；建設特種品加工工廠；為加快增長積極尋求外部并購機會；與維生素生產商加強伙伴關系；充分利用我們在A股市場的上市地位；在‘中國一體化’戰略指引下建立強大的通力合作的管理團隊。安迪蘇中國將在中國市場成為蛋氨酸領域的杰出領導者并在高端特種產品市場占據領先地位。上述經營規劃并不意味著公司向投資人做出的業績承諾。(四)可能面對的風險2019年的突發情況下，安迪蘇2020年至2022年的表現凸顯了公司對突發事件的預防能力。對國際性的危機，公司作出了迅速而有效的反應。按照從屬原則，公司對于危機管理的決策和判斷由相應的組織機構來進行。安迪蘇的保單承保范圍符合風險管理要求。根據公司評估，將所面臨的具體風險分為七類風險：政治和監管風險氣候和環境問題導致的風險經濟和競爭風險金融風險工業風險其他運營風險社會風險和社會性風險1.政治和監管風險安迪蘇對影響飼料添加劑行業的構成和經濟風險的因素非常敏感。這些風險作為戰略規劃過程進行分析，使公司能夠預測外部環境的某些變化并為此做好準備。公司的研究和創新政策也有助于制定戰略發展。a.跨國經營和業務擴張風險安迪蘇作為一家全球化動物營養添加劑生產企業，資產及經營業務分布在世界各地。跨國經營面臨各國市場情況變化、經濟或政治狀況變化、人口及社會輿論變化、匯率波動、貿易壁壘、外匯管制、監管變化、稅制變化、外國投資限制、戰爭等復雜多變的多方面因素的影響。安迪蘇49家子公司中有45家位于中國大陸地區之外，且有逾80%的銷售和一些非常重要的生產活動在中國境外進行。盡管安迪蘇擁有豐富的全球經營運作經驗，但是資產和業務所在地的政策、法律制度變更等均有可能會對安迪蘇當地業務經營造成影響。此外，不斷加劇的地緣政治緊張局勢和旨在遏制流行病種蔓延的措施，可能會對跨境貿易造成額外限制?？紤]到安迪蘇也在世界各地發展其子公司和分銷網絡，提請投資者關注跨國經營的風險。最近的烏克蘭危機加劇了不確定性的程度，并正在加速尤其是歐洲的能源和原材料成本的通脹，也會影響獲取諸如天然氣等某些原材料和能源。這可能會增加供應中斷的可能性，并影響安迪蘇的生產成本、原材料采購成本或未來的分銷成本。b.合規、法律、監管體系和環境保護政策相關風險合規指合法的商業行為。安迪蘇的道德準則中規定了主要的合規內容，例如，該準則明確禁止任何形式的腐敗，包括“便利費”和違反反壟斷規定。不遵守相應的規定可能會導致風險的發生。為了盡可能降低合規風險，公司采取面對面的培訓和/或通過在線學習計劃對員工進行廣泛的培訓和指導。在日常生產經營活動中，公司可能在產品責任、專利法、稅法、競爭法、反壟斷法、社會法及環境法等方面出現風險。公司所適用的法規產生任何重大變更，或公共法律的變更，可能產生法律風險，或影響公司的業務、增長或盈利能力。在道德風險方面，主要的風險包括:腐敗、不遵守競爭規則、欺詐和侵犯個人數據（隱私）。任何在運營或供應鏈活動中違反安迪蘇公司道德原則的行為都可能構成法律、司法和聲譽風險。為了防止此類風險的發生，公司在安迪蘇整個集團推行道德合規政策和程序，并適用于所有實體。2.氣候和環境問題導致的風險從長遠來看，氣候變化可能會對安迪蘇的活動產生更大的影響，例如區域或季節性能源需求的變化，生產網絡的變化，減少二氧化碳排放量的義務，不斷提高的相關法律要求和碳中和目標。安迪蘇一直致力于通過減少溫室氣體和能源消耗排放來應對氣候變化。a.環保政策相關的風險作為飼料添加劑生產商，安迪蘇在污水、廢氣和固體廢物的排放方面受到政府部門的嚴格監管和監控。隨著公眾環保意識的增強，如安迪蘇所在的國家修改了現行的環境法律法規或改變了現行的污染物排放標準，公司可能需要額外的成本和費用來建立新的環保設施。盡管公司持續投資于可持續發展，并努力將其產品或活動的潛在環境影響降至最低，但可能無法帶來或將影響其業務增長的預期結果。此外，如違反任何環境法規，可能導致政府當局暫停或取消制造工廠的經營許可證。健康安全也是安迪蘇關注的核心問題。所有法國和西班牙的生產基地是FAMI-QS認證的。采用的風險控制方法是HACCP(危害分析關鍵控制點)。3.經濟和競爭風險a.全球宏觀經濟周期波動風險作為國際化企業，安迪蘇向全球逾110多個國家或地區約4200名客戶提供產品和服務。經營業績、財務狀況和發展前景在很大程度上將繼續受全球宏觀經濟影響。自2020年以來，全球宏觀經濟受到了流行病蔓延的影響。各國在抗擊流行病蔓延方面的政策和控制差異正在造成不均衡的復蘇局面。此外，與這些措施相關的成本上升可能會對全球經濟產生長期影響，并有可能由于高額公共債務和民眾不滿引致的不均衡復蘇進一步加劇。債務危機、貿易失衡、匯率波動等問題，亦給經濟復蘇增加不確定性。全球經濟波動將會導致安迪蘇業務產生波動。b.產品供應需求不平衡的風險蛋氨酸市場將受到全球產能變化、供需不平衡因素影響，原材料供應及價格波動及其他各項外部因素（例如：全球宏觀經濟）的影響。c.市場競爭風險安迪蘇面臨的競爭對手主要是具有雄厚財力的大型知名公司，在區域市場或本地市場也面臨著來自其他許多企業包括新入行企業的競爭。安迪蘇將通過加強成本控制、改進生產工藝、提供產品增值服務、擴大南京及歐洲工廠產能等措施增強競爭力。d.原材料及能源供應的風險安迪蘇在一個不穩定、不確定和具有挑戰性的環境中持續經營，其特點是原材料、能源和物流成本受高通貨膨脹影響。安迪蘇使用的主要原材料包括丙烯、硫、甲醇、氨及天然氣。受該等原材料不易于運輸的影響，安迪蘇僅能從有限幾個供應商獲取各類原材料。若供應商未能及時提供相關原材料、原材料價格大幅波動或安迪蘇未能以合理價格取得足夠的必要原材料，安迪蘇業務、財務狀況及經營業績將受到重大不利影響。流行病蔓延可能導致政府職能的暫時關閉，跨境運輸限制以及供應商可能受自然災害損毀的實物資產，都可能會增加原材料采購中斷的風險。此外，公司在與原材料和能源供應商接洽時，這些供應商的行為如不符合人權、環境標準或商業法規，可能會造成聲譽損害、財務損失及法律責任。e.產品研發、技術升級換代及蛋氨酸替代生產技術的風險安迪蘇及競爭對手持續投資創新，不斷推出滿足客戶需要的創新產品，不斷投資開發更有效率和競爭力的生產工藝，以維持競爭力。產品研發和生產工藝改進項目可能會因市場情況變化、技術、監管政策變化等因素而導致終止。若安迪蘇未能持續推出新產品或改進生產工藝，或競爭對手率先推出競爭產品或較安迪蘇更好地改進生產工藝，安迪蘇競爭地位將被削弱，這將對安迪蘇業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。例如，其他蛋氨酸生產技術（如發酵法）的應用或者酶制劑或維生素生產的技術突破都可能對安迪蘇生產經營造成負面影響。4.金融風險公司面臨的外匯風險，即匯率波動對財務狀況和損益表的影響。由于其經營活動，安迪蘇面臨著交易對手(客戶、供應商、合作伙伴、中介機構和銀行)違約的風險。a.匯率風險本公司編制合并報表采用貨幣為人民幣。安迪蘇主要生產、銷售及經營活動發生于中國境外，日常運營主要涉及歐元和美元等貨幣。匯率風險主要包括日常外匯兌換交易風險以及編制人民幣報表時財務報表外匯折算風險。匯率波動可能導致安迪蘇在日常經營活動中面臨匯兌風險，并對安迪蘇財務狀況及經營業績造成不利影響。b.客戶信用風險安迪蘇面臨著客戶信用風險。盡管安迪蘇采取建立客戶賬戶、設定信用限額、收取押金及保證金、跟蹤客戶信用記錄等諸多措施管理客戶信用風險敞口，但依然無法完全消除該風險。c.稅收及關稅變動風險作為全球性集團，安迪蘇面臨著被各地政府稅務部門調查稅務問題的風險。稅務審計及調查有可能導致安迪蘇失去先前已獲得的稅收優惠、減免、激勵及其他有利的條款，從而導致安迪蘇實際稅率上升。盡管安迪蘇至今并未遇到任何與稅務相關的重大未決事項，但仍不能保證未來不會出現因經營所在國家稅收法律法規變動，而導致安迪蘇面臨相關預計負債計提不足或被課以更高稅率的情況。如上文第1(a)段所述，地緣政治緊張局勢和對自由貿易的限制可能增加進口條例和關稅方面的風險和不確定性。5.工業風險安迪蘇經營的活動領域具有工業風險，可能對個人、財產或環境造成損害。這些風險可能使安迪蘇面臨民事、刑事和/或環境責任的索賠。這些可能與屬于本公司或由本公司代表客戶管理的設施有關，也可能與員工工作的設施有關。公司運營設施的工藝安全是其主要關注的問題之一。這些風險的控制將依靠持續細致的監測并將通過有針對性的投資項目來應對。除此之外，公司還對有關設施進行定期審計。安迪蘇法國的一些設施被歸類為“最高級別”化工基地。a.危險化學品相關的風險安迪蘇產品生產涉及極為復雜的生產工藝和危險化學品，需要專業生產、運輸及儲存設備。同時，在產品研發及生產過程中會產生廢氣、廢液及固體廢物。盡管安迪蘇致力于踐行嚴格的健康環保安全政策，已按照相關法律、法規及管理辦法的要求采取相應的安全預防措施，但仍然有可能在生產、運輸及儲存過程中出現危險化學品泄露，廢氣、廢液及固體廢物排放超標的風險，導致安迪蘇承受嚴重民事、刑事責任及經濟賠償，從而對安迪蘇業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。b.事故和災難（包含疾病爆發）風險關閉生產設施或出現生產事故，會對公司造成不利影響，為了將此類潛在風險最小化，公司會定期檢查生產設施。但是，不能保證完全避免或者減少生產事故或自然災害所造成的負面影響。例如近年來，全球禽流感、口蹄疫、瘋牛病及非洲豬瘟等疾病時常爆發。家禽或牲畜爆發疾病將會對家禽及牲畜養殖數量、消費者對相關肉類認可度、營養添加劑產品需求造成不利影響。若家禽或牲畜疾病在全球范圍內頻繁爆發，將對安迪蘇業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。如果生產基地發生造成環境排放，運輸途中的財產損失和/或人身傷害的事故，或信息系統崩潰，將破壞公司正常經營活動，包括造成巨額損失和對市場形象的傷害，從而影響公司的經營成果和財務狀況。6.其他運營風險a.生產計劃安排不當的風險安迪蘇業績可能受自身產能限制。雖然安迪蘇在過去幾年已陸續進行擴大產能的投資并積極管理存貨，但生產計劃安排不當、生產設備故障或檢修、新增產能無法順利投產等均有可能導致安迪蘇無法及時滿足客戶需求，從而損害安迪蘇聲譽及客戶關系，進而導致客戶選擇競爭對手的產品，最終對安迪蘇未來銷售造成不利影響。此外，如果安迪蘇過高估計未來市場需求并據此擴充產能，而所估計的市場需求并未實現，安迪蘇的業務、財務狀況及經營業績將受到重大不利影響。意外情況，例如火災或機械故障，可能導致工廠暫停生產。b.信息系統失靈風險由于新技術的使用、互聯對象的增加、工業控制系統的發展、移動工具的普及、云計算以及包括社交網絡和數據深度分析在內的新用途的發展，安迪蘇不斷面臨新的威脅。安迪蘇不斷調整其所有信息系統和關鍵數據的預防、檢測和保護措施。另外,公司的業務活動越來越依賴于計算機網絡系統,雖然公司正在努力通過復雜的安全系統保護系統或數據,仍有可能由于電力中斷,自然災害或對系統的犯罪攻擊，包括計算機病毒和黑客等原因發生系統網絡故障的可能性。信息技術系統和/或網絡中斷，無論是由于破壞行為、員工失誤、瀆職或其他行為造成的，都可能對公司運營以及公司客戶和供應商的運營產生不利影響。其他業務中斷也可能因安全漏洞造成，其中可能包括黑客攻擊、病毒、員工錯誤或瀆職的違規或其它行為或漏洞對信息技術和基礎設施造成的中斷。安迪蘇以及其供應商可能無法有效防止、檢測和恢復這些或其他安全違規行為，因此，此類違規行為可能導致公司資產被不當使用、財產損失（包括商業秘密或個人信息的損失，其中一些受隱私和安全方面法律的約束）以及其他業務中斷。因此，安迪蘇可能面臨法律索賠或訴訟、報告錯誤、處理效率低下、負面媒體關注、銷售損失、可能面臨導致制裁或處罰的監管合規調查、隱私法下的責任或處罰、公司運營中斷，以及公司聲譽的損害，可能對公司的業務、經營成果、財務狀況和現金流量產生不利影響。與其他公司一樣，安迪蘇也不時成為包括網絡攻擊在內的工業間諜活動的目標。安迪蘇正在經歷越來越多的試圖破壞其信息技術系統的行為，而針對流行病蔓延的居家工作安排加大了受攻擊的可能性。這些網絡安全威脅包括網絡釣魚、垃圾郵件、黑客攻擊、社交工程和惡意軟件。安迪蘇已經確定，這些攻擊已經導致、而且將來可能導致未經授權方獲得某些機密商業信息。盡管迄今為止安迪蘇未經歷過與這些安全漏洞（包括網絡安全事件）相關的任何重大損失，但無法保證安迪蘇今后不會遭受此類損失。安迪蘇尋求在公司控制范圍內積極管理可能導致業務中斷和安全漏洞的風險。隨著這些威脅的不斷演變，特別是圍繞網絡安全，安迪蘇可能需要花費大量資源來加強公司的控制環境、流程、實踐和其他保護措施。盡管做出了這些努力，但此類事件可能對公司的業務、經營成果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。c.產品質量索賠和訴訟風險安迪蘇通過政策、組織、程序和治理，努力防止可能影響其聲譽的運營風險。日常生產經營活動中，安迪蘇可能會因產品質量、專利或其他知識產權等方面的糾紛涉及訴訟、仲裁或行政處罰，這將對安迪蘇生產經營、公司聲譽產生不利影響。若相關判決、仲裁、處罰或處理結果不利于安迪蘇，則可能導致安迪蘇的產品召回，甚至產品配方的修改。此外，即使沒有法院判決，如果一批產品確認或疑似存在缺陷，也可能促使安迪蘇或客戶對產品進行召回。d.保單承保范圍風險安迪蘇按照行業慣例購買保險，承保范圍包括經營風險、產品質量、存貨、運輸、環境、財務、董事及高管、員工、工傷事故、信息技術系統等方面。但安迪蘇依舊可能由于未足額投?；蛭赐侗Ｉ踔翢o法投保而承擔相關風險，進而導致安迪蘇因此承受的損失無法得到全額賠償。e.知識產權風險安迪蘇受益于經營所在國法律對知識產權的保護措施，但安迪蘇無法保證目前所采取的措施可以完全保護其擁有的知識產權，包括被第三方機構質疑、侵犯、濫用有關權利。此外，由于安迪蘇的生產經營涉及全球多個國家，其中部分國家或地區對于知識產權的保護力度弱于其他國家或地區，有可能導致安迪蘇在該地區市場競爭中處于劣勢。此外，安迪蘇亦有可能面臨因侵權而被第三方起訴的風險。f.收購和股權并購風險安迪蘇從事國內國際收購和股權并購的目的是擴大自身業務范圍，提高競爭力。盡管因公司或其收購標的所處的商業環境的變化，安迪蘇仍然致力于收獲最初預期的協同效應或其他積極影響。g.重大訴訟、仲裁和行政處罰風險在日常生產經營活動中，安迪蘇可能因產品、勞資、稅務等方面的原因涉及訴訟、仲裁、行政處罰或潛在糾紛，該等事項將對安迪蘇生產經營、公司聲譽產生不利影響。安迪蘇將進一步按照上市公司治理相關要求并且在外部專業機構支持下建立并改善相應的制度流程來降低風險。h.社交媒體上不當傳播的相關風險安迪蘇及其員工活躍于眾多社交媒體渠道。這些媒體的使用對于提高安迪蘇品牌和產品的知名度非常重要。安迪蘇采取預防措施并實施流程，以確保意識到正確處理社交媒體、控制出版和積極管理傳播。然而，社交媒體上仍有可能存在未經授權的信息發布，并自稱是由安迪蘇發布的，可能包含虛假或有害的信息，并可能對安迪蘇的形象和聲譽產生不利影響。7.社會風險和社會性風險安迪蘇也面臨著一些風險，難以評估其直接財務影響或有重大的非財務影響。安迪蘇致力于避免嚴重事故，并持續減少員工的工作事故發生幾率，改善工作福祉，預防心理社會風險。a.人才資源相關風險專業人才是安迪蘇核心資源之一，是保持和提升安迪蘇競爭力的重要因素。未來安迪蘇若不能保留或引進其發展所需優秀專業人才，或降低對于關鍵員工的過度依賴，將面臨人才流失以及未來業務拓展出現人才瓶頸的風險。有鑒于此，安迪蘇通過建立并完善員工激勵機制、人才培訓機制和人才引進機制，以期達到對該風險的有效控制。b.勞資糾紛風險安迪蘇業務涉及全球多個國家，運營總部與生產基地主要位于法國、西班牙和中國，這三個國家所適用的勞動法律較為嚴格。安迪蘇在進行生產經營決策、重大資本運作等事宜時，必須通知工會代表或相關委員會，與其協商或征得其同意。嚴格的勞動法律以及繁瑣的協商流程將會限制安迪蘇決策的靈活性以及應對市場變化的能力。安迪蘇員工可能會在相關事項上與安迪蘇的意見相左，進而導致勞資關系的訴訟、員工罷工、停工及怠工等，這將對安迪蘇的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。此外，安迪蘇的供應商亦可能受到類似勞資關系訴訟風險的影響，進而影響安迪蘇的正常生產經營。關鍵詞：
