青島金王（002094）2021年年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司所處的行業情況
公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第3號——行業信息披露》中化工行業的披露要求報告期內，公司的主營業務分為新材料蠟燭與香薰及工藝制品業務、化妝品業務和供應鏈業務三大板塊。其中，化妝品業務、新材料蠟燭與香薰及工藝制品業務系公司的核心業務發展板塊。2021年以來，國內外形勢依然嚴峻復雜，對外貿易快速增長，貨物進出口規模創歷史同期新高，貿易結構持續優化，增長新動能加快聚集，高質量發展穩步推進。2021年全國進出口總額39.10萬億元，同比增長21.35%，其中出口總額21.73萬億元，同比增長21.24%，進口總額17.37萬億元，同比增長21.50%公司所從事的新材料蠟燭與香薰及相關工藝制品行業屬于日用消費品行業，經過多年發展，市場已經比較成熟，其總體市場銷售額不會出現跳躍式的高速增長。但是出于文化、宗教和日常生活習慣需要等原因，蠟燭與香薰及相關制品已經成為國外消費群體生活的必需品，相關消費習慣和消費模式受宏觀經濟波動的影響相對較小。這使得公司主要的外銷市場對蠟燭及相關制品的需求存在一定的剛性。近幾年來，隨著國內人民物質生活水平的提高和全球化對居民生活方式的影響，特別是居民消費行為從基本型向享受型的轉變，蠟燭作為生活裝飾品與香薰有望逐步被市場接受，國內需求也將有望呈現穩步增長的態勢。因此，國內外市場對蠟燭與香薰及其相關制品的消費需求將長期穩定存在并持續增長，使得行業具有穩定的發展前景。化妝品行業的銷售渠道主要包括專營店、商超、百貨、藥妝店、美容院、電商等。近年來，連鎖專營渠道和電商渠道發展迅速。連鎖專營店渠道方面，以屈臣氏、萬寧、絲芙蘭等為代表的國際性背景的化妝品連鎖專營店經濟實力雄厚，經營模式成熟，發展迅速并已經成為化妝品專營店渠道的主流模式。化妝品連鎖專營店亦憑借差異化的消費，市場滲透率高及渠道下沉快的優勢，在近幾年取得快速發展，集中度也明顯提升。《化妝品監督管理條例》自2021年1月1日開始實施，從四個方面對化妝品生產經營活動及其監督管理予以規范，一是貫徹落實“放管服”改革要求。完善了化妝品和化妝品原料的分類管理制度，簡化了注冊、備案流程，鼓勵和支持化妝品研究創新，優化企業創新制度環境。二是嚴守質量安全底線。明確了化妝品注冊人、備案人的主體責任，加強了生產經營全過程管理和上市后質量安全管控，確立了化妝品和化妝品原料的安全再評估制度以及問題化妝品召回制度，進一步保障化妝品質量安全。三是完善監管措施。建立化妝品風險監測和評價制度，規范執法措施和程序，增加責任約談、緊急控制、舉報獎勵、失信聯合懲戒等監管措施，提高監管的科學性、有效性、規范性。四是加大對違法行為的懲處力度。綜合運用沒收、罰款、責令停產停業、吊銷許可證件、市場和行業禁入等處罰措施打擊違法行為，對嚴重違法單位的有關直接責任人員處以罰款，將嚴重違法者逐出市場，為守法者營造良好發展環境。根據國家統計局數據顯示，2021年全年，限額以上化妝品零售額為4,026億元，同比增長14%。根據Euromonitor預測，中國化妝品行業將在未來幾年繼續保持高速增長態勢，預計到2024年市場容量將達到1199億美元，2020年至2024年年均復合增長率將達到13%。國家統計局數據顯示，2016-2020年，全國電子商務交易額從26.10萬億元增長到37.21萬億元，年均增長率9.3%，中國網購用戶規模已達7.82億，連續多年保持全球規模最大、最具活力的網絡零售市場。疫情加速了消費向線上轉移，社交電商、直播電商發展迅速，直播帶貨成為電商發展新引擎。二、報告期內公司從事的主要業務（一）新材料工藝蠟燭與香薰等業務板塊公司從事新材料蠟燭制品與香薰及相關工藝制品的開發、生產和銷售業務，主要客戶分布在歐洲、北美洲等國家和地區，由于歐美國家在宗教信仰、生活方式和生活習慣上對工藝蠟燭及相關產品存在一定的剛性需求，在日常生活和節日氛圍等方面對工藝蠟燭及相關產品一直保持一定的消費量，另一方面，具有工藝裝飾性的蠟燭制品被越來越多的人用來家庭裝飾，具有香薰功能的蠟燭制品越來越獲得歐美消費者的青睞。公司外銷市場主要的蠟燭及相關制品受宏觀經濟波動的影響相對較小，2018年以來美國針對產自中國的一系列產品加征關稅，公司出口美國的新材料蠟燭產品均產自公司海外工廠，因此并未受美國加征關稅影響。在控制業務風險前提下，公司繼續利用在石蠟等原材料采購方面較強的議價能力、與供應商良好的合作關系、規模化采購的優勢等有利因素，穩步發展公司的供應鏈業務，增強盈利能力。公司新材料工藝蠟燭業務上游主要是原材料、輔料、包裝材料的供應商，包含了石油煉化、玻璃制品、香精、紙箱、包裝等廠商，下游客戶主要是海外大型商超、百貨公司及家居用品公司等。供應鏈業務板塊，公司主要開展石蠟、燃料油、瀝青及成品油等石油副產品的大宗商品貿易。公司系通過批發商模式進行油品貿易業務的中間服務商，目前主要采用了鎖定上下游差價的閉口業務模式。2、日用蠟燭產品工藝流程如下：3、2021年公司主要原材料價格走勢圖（二）化妝品業務板塊公司通過投資、并購等方式整合優勢資源，圍繞化妝品研發、生產、銷售、品牌運營、智慧零售的整體產業規劃和布局，逐步建設形成了完整的化妝品全產業鏈。公司全資子公司金王產業鏈管理有限公司通過整合全國線下優勢渠道資源，深耕線下渠道運營環節，不斷加大線下渠道的拓展寬度和深度，建立了多元化和高效協同的銷售網絡和線上、線下渠道互動互通的全渠道布局，形成了覆蓋全國主要省份的化妝品營銷網絡。公司全資子公司上海月灃作為一家專業的化妝品線下直營渠道代理商及運營商，是公司線下直營渠道運營平臺，依托公司完整化妝品產業鏈，實施多終端、多渠道、多品牌的發展戰略。上海月灃重點發展增長態勢良好的以屈臣氏、絲芙蘭為代表的連鎖專營店渠道、以大潤發、家樂福為代表的大型連鎖超市渠道，并堅持渠道終端直營管理模式，以求保持較高的利潤率水平及投資回報公司全資子公司廣州韓亞系國內為數不多的彩妝為主、護膚一體的化妝品企業，擁有“藍秀”、“LC”品牌資源。公司通過與國際知名設計師合作，對“藍秀”、“LC”產品進行重塑，提升品牌形象，同時結合公司基于對終端客戶需求的研究，加大新產品的開發力度，開發了“LANCHEN依露”系列口紅，已在公司“眾妝優選”各個實體店、微信小程序及各渠道商銷售。三、核心競爭力分析（一）突出的行業龍頭地位公司所從事的新材料蠟燭及相關工藝制品行業屬于日用消費品行業。公司多年來通過自主創新、研發設計、提升品牌效應、打造國際化產業布局等手段，逐步形成了品牌和產品差異化的優勢，在產品細分市場上處于絕對優勢地位，已發展成為亞洲第一，全球排名前列的具有國際競爭力的新材料蠟燭制品及相關制品生產商，行業龍頭地位突出。（二）美妝新零售網絡優勢公司借助騰訊在新零售業務方面的技術優勢和先進理念，對公司新零售板塊進行優化升級，利用騰訊提供的優Mall、優客等產品，可以基于門店進行深度人流分析、動線分析、商圈洞察等，提高線下消費的轉化率，提升坪效；通過全渠道發貨系統將訂單分流到各門店和倉庫，實現24小時內完成發貨。公司通過不斷完善的“眾妝優選”會員系統，洞察消費者的需求，集中優勢資源在全球范圍內為客戶挑選優質商品。開辟即墨海關保稅倉跨境購渠道，與公司現有門店及小程序運營相結合，充分利用原有客戶群的基礎上，借助美團、餓了么、京東到家等渠道，成為“美妝外賣”即時零售的一員，將產品與服務全面融合，通過極速的配送服務和完善的客戶服務體系，給消費者更新穎、更快捷的消費體驗。（三）化妝品產業鏈平臺優勢公司目前已清晰地形成了涵蓋品牌、線上線下（300959）渠道的化妝品產業鏈。有利于上市公司母公司層面、各化妝品板塊、控、參股子公司在包括銷售渠道共享、互相支持等多環節進一步實現協同效應，體現規模效應，帶動公司在化妝品行業的整體競爭力提升，從而提高公司整體盈利能力和抗風險能力。四、主營業務分析1、概述2021年以來，國內外形勢依然嚴峻復雜，國內外疫情呈兩極化發展，國內疫情得到良好的控制，國外疫情反復惡化，導致全球供應鏈格局發生變化，外貿出口業務需求持續增長。疫情也帶來了消費習慣和消費模式的改變，居家時間的增多，導致居家辦公、居家生活的有關產業需求不斷增長。面對嚴峻的形式，在新材料蠟燭及香薰制品業務方面，公司進一步加大對生產線的智能化和信息化的改造升級，提升生產效率，降低生產成本，同時，不斷加大研發力度，開發新產品，以滿足不同客戶對產品的差異化需求，另外公司也根據國內市場對家居香薰需求的不斷增長，積極開拓國內市場，開發迎合國內消費需求的香薰產品，以線上銷售為主，在天貓、小紅書、抖音等多個平臺均進行布局，同時，也在逐步向線下渠道包括優質美妝門店、家居門店等延伸。化妝品業務方面，面對疫情帶來的消費結構的變化，公司持續優化品牌結構和渠道結構，積極開拓自有品牌，積極探索線上營銷模式，通過小紅書、抖音等渠道給消費者提供更豐富的購物體驗，通過與MCN機構合作，將知名海外美妝品牌產品精準、高效的送達消費者手中。報告期內，上海月灃充分利用連鎖專營店渠道豐富的運營經驗，發揮運營團隊直營渠道的運營優勢，持續加大品牌升級開發及渠道拓展力度，積極引入獨家品牌，海外優質品牌，豐富國內消費者的性價比選擇，同時上海月灃也在積極布局新興渠道，嘗試新模式，通過抖音、快手、微信小程序等直播平臺開展業務。公司在布局化妝品營銷渠道的同時，不斷打造自有品牌，在原有“藍秀”、“”LC”品牌基礎上，通過對原有產品及品牌進行重塑升級，推出“新藍秀”、“LANCHEN”品牌的系列彩妝，基于小紅書、抖音等電商平臺，打造 “LE COLOR”等品牌。新零售業務方面，在原有門店加網購相結合的基礎上，開辟保稅倉跨境購業務，滿足消費者海淘需求，同時與美團、餓了么、京東到家等開展合作，成為“美妝外賣”即時零售的一員，將產品與服務全面融合，為消費者提供極速的配送服務，境內業務最快30分鐘送達，跨境業務最快48小時送達，通過打造更多、更豐富的創新玩法，不斷完善數字化新零售業務模式。2021年實現營業總收入315,304.44萬元，較上年同期下降21.21%，主要原因為根據證監會《監管規則適用指引——會計類第1號》的規定，結合貿易模式和合同約定，本期對部分商品的貿易收入按照凈額法確認收入導致。母公司實現凈利潤5,632.15萬元，較上年同期大幅增長，由于公司合資的個別孫公司受疫情反復影響較大，導致合并凈利潤為-1,758.60萬元，實現合并歸屬于母公司股東的凈利潤1,634.20萬元。五、公司未來發展的展望（一）公司及市場情況公司在原有業務穩步發展的情況下，確定了圍繞化妝品產業鏈建設“顏值經濟產業圈”平臺的大戰略，經過過去幾年的積累和創新，建立了多元化和高效協同的銷售網絡，業務涵蓋了自有品牌研發生產、渠道分銷、電商運營及品牌運營，形成了線上、線下渠道互動互通的全渠道布局，已逐步打造成為中國化妝品行業最具競爭力及規模最大的供應鏈服務平臺。（二）公司戰略定位公司在深入貫徹和執行“顏值經濟產業圈”平臺的發展戰略基礎上，加強自有、獨家和海外品牌引進，以各省眾妝供應鏈為基礎，利用互聯網工具、大數據和人工智能科技對供應鏈和終端零售進行信息化、數字化、智能化改造升級，應用智能POS終端，打通零售會員系統，形成統一的會員運營和服務體系，對內提升效率、降低成本、改善運營流程，打造“數字化新零售SaaS科技服務平臺”，對外輸出創新技術和服務一體化解決方案，促進化妝品行業資源和科技成果轉化為價值，致力成為全國領先的顏值產業數字化供應鏈及新零售科技服務平臺。（三）公司發展戰略規劃1、加強線上業務布局和終端零售品牌建設，拓展并嘗試多種新零售經營業態；從化妝品渠道發展趨勢來看，傳統電商正在完成多個方向的“云”轉型,其中社交電商、直播電商和線上線下新零售等新型消費展現出了強勁的發展勢頭。公司持續看好線上線下融合的新零售業態，未來將展開以用戶運營為核心的多種新零售經營模式創新，結合公司供應鏈優勢，拓展新模式下的線上業務，積極在全國范圍內布局新零售業務，擴大終端零售商業品牌影響力，構建全渠道統一的終端用戶運營體系，結合消費金融產品，推動線上線下技術和服務創新，提升公司綜合管理水平，促進新零售業務快速發展。2、大力發展智慧供應鏈和智慧零售相關信息技術，應用大數據及人工智能科技提高數據化、精細化運營水平；在新零售的新形勢下，公司順應時代變化，積極主動進行信息化、數字化轉型，聯合行業領先合作伙伴打造智慧供應鏈和智慧新零售協同的整體解決方案，短期內通過系統化整合措施，提升公司管理水平和運營效率，將信息化系統、數字化運營能力向產業鏈覆蓋，長期將加強技術和數據能力，最終形成數字化供應鏈服務平臺和智能化終端新零售科技服務平臺；3、積極加大品牌的獨家訂制，開發引入優質國貨品牌，扶持國貨崛起，同時引入海外優質品牌，豐富國內消費者性價比及差異化的選擇。公司長期重視品牌資源拓展，現已擁有眾多國際、國內優質品牌特許經營資源，公司擁有各類品牌在中國市場的品牌渠道分銷和終端推廣的能力，能夠利用供應鏈的強大市場消化能力，最大最快的提升品牌的市場份額，提升市場和消費者的認知度，孵化出優質品牌，并助力品牌成長。未來將充分利用數字化新零售服務平臺，發揮全國各省的終端資源和分銷、推廣優勢，加強國外優質品牌引進，滿足國內消費者多樣化、個性化及尋求高性價比產品的需求，在加大訂制產品的同時，積極引入國內優質品牌進行高效分銷，快速覆蓋終端，扶持優質國貨品牌崛起。4、持續增強化妝品供應鏈優勢，深化上下游合作關系，全方位覆蓋化妝品產業鏈；公司非常重視供應鏈的建設，未來將持續增加投入，鞏固公司在化妝品供應鏈的優勢地位。基于多年來積累的上游品牌資源和深厚的合作伙伴關系，結合不斷擴張的終端零售規模，進一步強化自有及獨家品牌訂制品牌體系建設，融合信息化、數字化、智能化科技手段，建設行業領先的供應鏈網絡，配合供應鏈金融支持，促進內生增長與協同，實現多環節降本增效，達成供應鏈直接與下游終端新零售全面一體化發展。5.加大人才投入，集聚專業人才和管理人才，為公司未來戰略發展提供強勁支撐；公司未來將加大人才投入，吸引在供應鏈管理、零售組織管理、大數據運營、技術服務等領域經驗豐富、執行力強的人才加入，對公司戰略落地、業務發展、組織管理將起到關鍵作用。（四）公司經營計劃結合公司2021年度的經營情況并參照本公司2021年度的銷售額、成本、利潤等指標，公司2022年經營目標是營業收入超35億元人民幣，在此基礎上改善收入結構，提高公司盈利能力。公司將圍繞公司既定的發展戰略，積極投入信息化、數字化建設，充分利用互聯網、物聯網、大數據和人工智能技術，重塑供應鏈體系、打通上下游產業、融合線上線下渠道，逐步由貨品運營向顧客全生命周期的新零售運營模式轉型，通過優化品牌結構及渠道資源，拓展營銷渠道及打造智慧新零售等方式提升公司盈利能力。同時擴大該細分領域的市場份額，強化供應鏈體系信息化建設，提升管理水平和運營效率，加快資金周轉，實現多環節降本增效。積極開發及引入自有、獨家品牌，引入海外優質品牌，提升商品銷售利潤。并迎合新渠道發展趨勢，將積極向以用戶運營為核心的多種新零售經營渠道提供供應鏈服務，結合本身優勢，積極在全國范圍內布局新渠道供應鏈業務，同時結合市場變化不斷優化品牌結構和渠道結構，壓縮和清理盈利能力差的品牌和渠道，探索和開發新興市場，積極尋找盈利增長點。品牌方面，廣州韓亞將把開發新產品和開拓新渠道作為經營主要方向。逐步完成了全系列專業彩妝和天然護膚產品新品換代，同時繼續與國際知名設計團隊合作開發線上專屬產品，加大在小紅書、抖音等渠道的投放力度，充分利用新媒體優勢，宣傳推廣品牌和產品，并調整營銷策略和銷售政策來滿足新的銷售渠道。在原有業務基礎上，利用新產品，新渠道提升銷售業績，提升盈利能力。線下直營渠道代理及運營方面，上海月灃將依托現有的渠道分銷和終端推廣能力，充分利用供應鏈的強大市場消化能力，繼續深耕化妝品線下渠道，加強與更多品牌的深度合作。積極開發及引入自有、獨家品牌，海外優質品牌，利用BA資源在朋友圈、抖音、快手等進行品牌推廣，通過淘寶天貓品牌旗艦店、微信小程序，網紅直播，員工線上直播以及參與屈臣氏電商銷售等多種線上銷售方式，進一步拓展新的銷售模式。上海月灃還將積極主動進行信息化、數字化轉型，聯合行業領先合作伙伴打造智慧供應鏈和智慧零售協同的整體解決方案，短期通過系統化整合措施，提升公司管理水平和運營效率，將信息化系統、數字化運營能力向產業鏈覆蓋，長期將加強技術和數據能力，最終形成數字化供應鏈服務平臺和智能化終端零售服務平臺。化妝品新零售業務方面，眾妝優選將全力打造終端門店+社群+直播+分銷的自有智慧生態圈，最大限度地實現線上線下渠道聯動，給消費者帶來全新的新零售體驗。通過持續的品牌形象和陳列場景升級，全面打造眾妝優選“新體驗、新驚喜、新分享”的社交特質，完善全渠道聯動的新零售體系，給消費者提供更好的消費環境。強化社群+直播的多觸點運營，沉淀優質會員流量，通過精準推送和觸達實現對會員的深度運營和流量變現。同時，公司將加大品牌引入力度，引入更多網紅品牌、新銳品牌，加速自有品牌/獨家品牌的開發，為消費者帶來更多優質的美妝商品，打造眾妝優選核心競爭力。新材料工藝蠟燭方面，利用公司在新材料蠟燭行業內產品和品牌的競爭優勢，調整產品結構，深度挖掘老客戶潛力，在為老客戶創造更多價值的基礎上，繼續開發支柱性大客戶，以進一步鞏固和擴大全球營銷網絡，增加公司外銷的市場份額，通過產品創新和自有品牌建設實現穩定的收入增長。另一方面，在控制業務風險、確保優先滿足化妝品業務對資金需求的前提下，穩步發展公司的一般貿易業務。在保障公司資金安全和正常經營資金周轉需求的前提下，堅持“規范運作、防范風險、謹慎投資、保值增值”的原則，進行短期財務投資，提高公司資金使用效率，增加投資收益，從而進一步提升公司整體業績及盈利水平。（五）資金需求及使用計劃根據公司2022年度資金需求及使用計劃，本年度公司及子公司計劃向銀行申請總額度不超過22億元綜合授信，按照業務的實際需求確定融資的具體金額與性質。（六）公司面臨的風險和應對措施1、原材料等大宗商品價格波動風險公司供求關系中的主要原材料為石油副產品——石蠟。石蠟價格波動和國內壟斷性的供應目前依然是影響公司經營業績的主要不利因素之一。近年來公司主要原材料價格跟隨大宗商品價格變化呈現出持續波動的局面，對公司產品的利潤產生直接影響。雖然公司采取了一系列措施，如與主要客戶建立產品售價與原材料價格聯動機制、實行規模化采購、根據主要原材料的價格走勢制定科學的采購計劃，但如果原材料價格發生劇烈波動，將可能直接影響公司產品成本和毛利率水平，從而對公司盈利能力產生不利影響。此外，公司自2007年開始開展油品貿易業務，業務品種包括石蠟及相關石油副產品，如燃料油和瀝青等大宗商品。油品貿易業務經過多年發展，與供應商和客戶之間建立起了良好的合作關系，具備了規模化采購的優勢。但當大宗商品價格出現劇烈波動時，可能會出現油品貿易下游客戶訂單違約、公司滯壓大量貿易品導致存貨和存貨跌價準備大幅上升的情況，給公司盈利帶來不利影響。2、人民幣匯率波動風險報告期內，人民幣對美元匯率持續升值，為公司產生了一定匯兌損失，近期中美之間貿易摩擦頻繁，未來匯率走勢存在較大的不確定性，存在一定匯兌風險。公司繼續通過與結算銀行密切合作，加大合理安排外幣與人民幣資金運用的力度，適當利用金融工具控制匯率風險。同時，繼續通過與長期合作客戶積極溝通，利用合同給定波動預期、利用人民幣作為主要結算工具等方式，進一步規避人民幣波動風險。3、勞動用工短缺的風險公司所處行業屬勞動密集型行業，報告期內，公司國內外生產基地仍不同程度的出現勞動用工短缺，用工成本也逐年提高。公司通過與偏遠地區學校實現長期校企合作方式，解決了部分用工短缺困難。同時，公司通過建立與核心員工長期的利益分享與共同成長機制，積極改善員工待遇，提高員工權益保障，實現了員工與企業長期共同發展。4、市場和宏觀經濟政策風險國內化妝品行業伴隨居民收入的增長、城鎮化比率的提升和消費升級，市場需求保持較高且平穩的增長態勢。但需求變動的影響因素也較復雜，如經濟周期、行業競爭、時尚流行、消費者偏好等都會令市場消費偏好出現變并導致市場需求出現波動。如果未來國內化妝品市場需求增長趨勢放緩，或者公司不能及時應對市場的變化形式，則可能對公司經營持續增長帶來壓力和挑戰。5、疫情帶來的風險雖然隨著國內疫情得到有效控制，消費市場總體趨勢向好，行業開始復蘇，但目前國外疫情控制情況不容樂觀，受輸入病例影響，本土疫情仍存在個別地區、個別時段散發的情況，因此疫情的不確定性因素的影響預計在一定時期內仍將持續。關鍵詞： 青島金王
