華峰化學（002064）2021年年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司所處的行業情況
2021年，國內外宏觀經濟局勢復雜多變，全球經濟雖逐步復蘇，但凸顯出不均衡的格局，此外疫情持續反復，帶來了諸多不確定因素，商品供需失衡，通貨膨脹率大幅上升。報告期內，受下游需求提振、國際能源等大宗產品價格上漲等因素助推，化工行業景氣度大幅提升，公司三大產品價格同比均有明顯漲幅。（一）氨綸氨綸是一種彈性纖維，最早由德國拜耳公司開發成功，后由美國杜邦公司首先實現了工業化生產，商品名稱為Lycra（萊卡）。中國大陸的氨綸生產始自1989年，經歷了十多年的緩慢發展期。進入21世紀以來，隨著我國紡織工業的迅速發展，生產技術的進步和應用領域的擴大，國內氨綸行業步入了高速成長期，目前中國已成為全球最大的氨綸生產國和消費國。2021年，全球氨綸產能133.8萬噸/年，增速10.1%，創2016年以來的新高點，其中我國國內產能占比72.6%，年產約97.2萬，增速11.5%；2021年中國國內氨綸表觀需求量約76.9萬噸，較2020年增長約14.9%。作為一種功能型面料，隨著人們生活及消費習慣的改變，對舒適性需求提升，氨綸的應用范圍不斷擴大，近幾年在紡服、衛材等領域的添加明顯提升，市場需求逐年遞增。在上述背景之下，疊加海外需求復蘇及防疫物資常態化需求等多重因素，2021年氨綸市場整體需求旺盛、發展迅猛，產品價格、行業負荷值、利潤等均處于近多年來的歷史高位。2021年第四季度，隨著氨綸新增產能的釋放，以及需求減緩等因素影響，氨綸價格高位向下調整。氨綸行業面臨著新一輪的行業發展機遇和挑戰，短期存在產能集中釋放、環保政策倒逼、行業優勝劣汰趨勢加劇等壓力，但行業集中度逐年提升，行業頭部效應明顯。未來隨著消費觀念的轉變及消費需求的升級，氨綸的差異化功能性不斷豐富，下游應用持續擴大，在紡織產品的滲透率進一步提升。此外，氨綸具有廣闊的差異化發展潛力，目前在醫療、汽車內飾等產業領域應用占比較小，預計未來將會迎來廣闊的市場空間。（二）聚氨酯原液聚氨酯是一種新興的有機高分子材料，被譽為“第五大塑料”，于上世紀五十年代開始工業化生產，之后產量開始快速增長，在八十年代開始進入調整發展階段，九十年代基本處于相對平穩的持續增長狀態。中國聚氨酯行業經歷了20多年的高速增長，由于其優越性能以及節能環保的特性，其應用規模不斷擴大，市場需求也不斷增加，我國聚氨酯的產量持續快速增長。目前，我國已成為了全球最大的聚氨酯生產國與消費國。進入“十三五”以后，聚氨酯消費市場趨于平穩發展，行業增速由高轉低，行業開始進入產業整合和提升階段。隨著國家對安全生產、環境保護以及市場對產品質量、性能等要求的提高，行業結構調整和產業升級步伐加快，創新發展將成為今后的主旋律。聚氨酯原液的下游應用范圍廣闊，主要有鞋類、緩沖墊、輪胎、家具等行業。隨著人們生活水平的提高，產品整體需求穩定增長，聚氨酯原液產品在汽車及高鐵緩沖墊、輪胎、3D打印等聚氨酯制品新興領域的應用還剛剛起步，未來新領域的拓展空間巨大。公司聚氨酯原液目前最大的應用領域為鞋用聚氨酯。據公開信息報道，聚氨酯鞋底市場規模預計在2023年達到57.9億美元，年均復合增長率達到4.9%。據葡萄牙鞋類協會APICCAPS數據，2019年全球共制造243億雙鞋，創歷史新高，同時，自2010年以來，全球鞋類產量增長了21.2%，年均增長率為2.2%。2019年，中國鞋類產量134.75億雙，以55.5%的占比位居全球榜首。經過20余年的發展，目前國內鞋底原液技術成熟，產量充足，產品質量穩定，整體技術先進性與歐美國家并無明顯差異，因此鞋底原液市場的發展前景依然相當廣闊。除聚氨酯鞋底原液，公司的聚氨酯原液還有一部分為聚氨酯制品原液，目前主要用于制造低速輪胎、汽車墊片、高鐵墊片、運動器材、家具、記憶枕等制品。近年來，我國城鎮居民人均可支配收入持續增長，居民收入的穩定增長，帶動居民消費能力不斷提高，為聚氨酯原液下游行業創造了巨大發展機遇，與此同時，隨著國際環保意識的增強，聚氨酯材料作為新型環保可降解材料，也正在被越來越多品牌企業與消費者所關注。（三）己二酸己二酸是一種重要的基礎化工原料。從應用領域來看，全球己二酸主要應用于尼龍66和聚氨酯領域兩方面。目前己二酸全球市場整體供應充足，競爭充分市場化。海外產能主要集中在巴斯夫、英威達、奧升德、蘭蒂奇等國外傳統化工巨頭手中，國內產能主要集中在重慶化工、神馬股份（600810）、華魯恒升（600426）、海力等企業。隨著國內己二酸工藝發展不斷成熟、產品品質日益提高、成本優勢逐步顯現，預計未來國內產能將逐步替代海外產能。中國己二酸雖然起步較晚，但是發展迅速，目前我國已成為全球第一大的己二酸生產國及消費國。近年來，全球己二酸產品產能保持增長趨勢，其主要增長動能來自中國，近五年中國己二酸消費復合增長率為11.34%。2021年，國內己二酸產能達到274萬噸，同比增長7.87%，產量190.7萬噸，同比增長22.48%；同期，全球己二酸消費量約在330萬噸，同比增長9.63%左右，其中中國己二酸消費量148萬噸（不包含出口），占全球總消費量的44.85%，同比增長10.08%，2021年受原料高位震蕩及市場供需關系影響，國內己二酸市場價格走勢呈現整體上行行情。中國己二酸產品的下游主要集中在尼龍板塊（PA66）及聚氨酯板塊（鞋底原液、PU漿料、TPU等）兩大領域，兩者約占己二酸產品總消費量90%以上。2020 年、2021 年己二酸產品消費量呈現兩位數增長，主要為PA66 產品和聚氨酯板塊整體消費量增加，及PBAT 消化量較往年增加。目前，己二酸在國內市場發展較為成熟、競爭較為激烈，呈現多強的寡頭壟斷局面。近年來，由于國內環保要求提高，監管力度加強，新增產能持續增加，市場競爭不斷加劇、下游對品質要求提高，行業正處于優勝劣汰、產能集中化的階段。未來，隨著己二酸下游聚氨酯、尼龍、TPU、PBAT等產能擴張，特別是國內己二腈技術的突破，尼龍66將迎來爆發性增長。同時，隨著國家限塑令等政策的推動，新興下游PBAT 行業產能將大幅增加，未來幾年，這兩大行業將成為推動己二酸產品消費增長的最大動力。二、報告期內公司從事的主要業務報告期內，公司主要從事氨綸纖維、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研發、生產與銷售。公司深耕聚氨酯行業多年，在重慶及浙江建有生產基地，目前氨綸產能與產量均位居全球第二、中國第一，聚氨酯原液和己二酸產量均為全國第一，在品牌、技術、市場等方面有著深厚的積淀。公司經營穩健，在規模及成本、產業一體化、技術創新等方面競爭優勢突出，是聚氨酯行業領軍企業。（一）主營業務1.氨綸氨綸又名聚氨酯甲酸酯纖維，是一種性能優異的化學合成纖維，具有伸長率大、彈性模量低、耐疲勞性好、密度小，耐腐蝕、抗老化等特點，是一種綜合性能非常優秀的紡織原料，在織物中加入少許氨綸，就能顯著改善織物性能，提高織物的檔次，是舒適、時尚的代名詞。公司是國內氨綸行業發展最早、技術最成熟的企業之一，也是目前國內產能最大的氨綸生產企業，現已形成了緯編、經編、包紗、紙尿褲、織帶等覆蓋全用途的系列氨綸產品，同時公司生產的高回彈經編氨綸、耐高溫氨綸、超耐氯氨綸、黑色氨綸、低溫易粘合氨綸等差異化產品以其優異的性能，獲得市場的高度認可。公司商標“千禧”為浙江省著名商標，“千禧牌氨綸絲”被浙江省質量技術監督局認定為浙江省名牌產品。公司以直銷為主、經銷為輔，已建立了完善的國內外銷售網絡和售后服務系統。2.聚氨酯原液聚氨酯是一種新興的有機高分子材料，具有性能范圍廣、適應性強、耐磨性能好、粘接性能好、耐老化、彈性及復原性優良等諸多優良特性，被譽為“第五大塑料”。公司聚氨酯原液目前主要用于生產聚氨酯鞋底。聚氨酯鞋底具有強度高、彈性好、耐磨損、防滑倒、穿著舒適等特點，對地面的沖擊具有緩沖作用，還可以制成多種顏色、多硬度的鞋底。聚氨酯鞋底原液可以作為皮鞋、越野滑雪鞋、高檔時裝鞋、涼鞋、拖鞋、工作鞋、運動鞋、旅游鞋和抗靜電、耐燃油的安全鞋的鞋底，應用范圍廣泛。此外，公司聚氨酯原液還可用于制造低速輪胎、汽車墊片、運動器材、家具、記憶枕等領域。子公司華峰新材公司的主導產品“聚峰”牌聚氨酯原液系列產品，榮獲“浙江名牌產品”與“中國石油和化學工業知名品牌產品”等稱號，被廣泛應用于制鞋、汽車、建筑、軍工等領域。華峰新材是國內最大的聚氨酯原液生產企業，產品銷往全球20多個國家和地區，并在南非、巴西、越南、印度、巴基斯坦、土耳其等地建有完善的銷售和服務網絡，世界著名運動產品制造企業，如耐克、阿迪達斯、斯凱奇、亞瑟士、李寧等，都直接或間接使用公司產品。3.己二酸己二酸，是環保型基礎化學原料，是無毒無味的白色結晶體，廣泛應用于國民生活中，是尼龍66纖維及工程塑料、熱塑性聚氨酯彈性體（TPU）、聚氨酯鞋底原液、合成樹脂（PU）等主要原料，可作為食品酸化劑、酯類增塑劑，以及用于香料、粘合劑及造紙助劑等生產，是建設未來美好新生活必不可少的中間體材料。孫公司重慶化工是國內最大的己二酸生產企業，產品銷往全球30多個國家和地區，國內市場份額達到40%以上，直銷及經銷商共同合作服務于日本、韓國、臺灣、歐盟、土耳其、阿聯酋、印度、巴基斯坦、新加坡、泰國、馬來西亞、澳大利亞、南非、墨西哥、巴西等國家和地區的客戶。（二）主要產品工藝路線2.聚氨酯原液包含三種組分，分別為聚酯（或聚醚）多元醇混合物（A組分）、異氰酸酯預聚物（B組分）和催化劑（C組分）。（1）聚氨酯原液A組分（2）聚氨酯原液B組分（3）聚氨酯原液C組分（三）上下游產業鏈1.氨綸2.聚氨酯原液3.己二酸（四）經營模式公司始終堅持走“做強主業、適度多元、創新驅動、產融結合”的發展道路，聚焦聚氨酯產業鏈發展。作為全球聚氨酯制品材料行業龍頭企業，打造上下游產業一體化產業格局，抵御行業周期，增強公司盈利能力和抗風險能力，利用在原料采購、銷售渠道、技術研發、生產管理等方面的優勢互補，實現良好的協同發展效應，提高公司綜合實力、核心競爭力和可持續發展能力。生產模式：公司采用基地生產管理，總部統籌的生產運營模式。根據年度生產經營計劃制定生產目標，以產定銷，依據市場需求及裝置狀況進行動態調整。采購模式：公司生產所需主要原料為純苯、MDI、PTMG等大宗原料，隨著產業一體化體系的建立，市場地位進一步擴大，積極開拓原料采購渠道，與供應商建立良好的戰略合作關系，原料的穩定供應與議價能力均得到有效提升。銷售模式：公司銷售模式為直銷為主，經銷為輔，銷售網絡由公司營銷部門和經銷商組成。合理預判市場變化，不斷優化銷售模式和渠道，完善市場布局，強化產銷協同，實現產銷平衡和效益最大化。主要原材料的采購模式：原材料價格較上一報告期發生重大變化的原因：較上一報告期，本期公司主要原料純苯價格上漲74.85%，PTMG價格上漲151.51%，MDI價格上漲48.8%，主要原因為公司主要材料均為化工產品，報告期內，隨著國內經濟復蘇，大宗化學品材料均有不同程度上漲。能源采購價格未占生產總成本30%以上。主要產品生產技術情況：主要產品的產能情況：主要化工園區的產品種類情況：報告期內正在申請或者新增取得的環評批復情況：報告期內上市公司未出現非正常停產情形。相關批復、許可、資質及有效期的情況：從事化纖行業氨綸是一種性能優異的化學合成纖維，是一種綜合性能非常優秀的紡織原料，在織物中加入少許氨綸，就能顯著改善織物性能，提高織物的檔次。公司是國內氨綸行業發展最早、技術最成熟的企業之一，也是目前國內產能最大的氨綸生產企業，現已擁有了緯編、經編、包紗、紙尿褲、織帶等覆蓋全用途的氨綸產品系列。報告期內公司氨綸出口銷量15,735噸，同比增加8.87%，不存在重大變化；稅收政策保持穩定，不存在重大變化。三、核心競爭力分析（一）研發優勢公司擁有國內領先的集生產工藝研究和產品應用研究于一體的研發、生產與技術服務體系，對研發及生產中涉及的關鍵技術均擁有自主知識產權。公司目前已主導或參與起草氨綸及聚氨酯原液國際、國家、行業、地方和協會標準共41項，均已發布實施。公司目前擁有有效專利217件，其中，發明專利168件，實用新型專利46件，外觀專利3件。另外還有近100余件發明專利在申請中。公司建有國家博士后科研工作站、省級企業研究院，并參與建設華峰集團國家企業技術中心、省級重點企業研究院，先后取得國家火炬計劃重點高新項目和國家863計劃成果轉化項目等數十項國家級、省市級科研成果。公司下屬控股公司華峰新材、重慶化工相關研發項目曾獲“中國專利優秀獎”、“浙江省專利金獎”、中國輕工業聯合會科學技術進步獎一等獎、中國石油和化工工業科技進步一等獎、中國石油和化學聯合會技術發明獎一等獎、化學聯合會技術發明獎一等獎、重慶市科技進步獎一等獎等榮譽，公司相關技術團隊曾獲“浙江省領軍型創新團隊”稱號。經過多年的積累與發展，公司的技術水平在全球同行業中已處于領先水平，其不斷提升的研發實力，保障了產品品質的優越性與穩定性，并不斷推動產品的開拓與創新，有助于公司始終占據行業技術領先地位，增強公司快速應對市場變化的能力，提高產品競爭力和附加值，進而提高產品盈利能力和客戶粘性。（二）產業鏈集成優勢公司已形成化學纖維、化學新材料、基礎化工品三大產業，隨著業務領域的拓寬，產業鏈整合延伸，豐富了上市公司業務類型和產品線，形成從原材料、中間體到產成品的一體化生產體系，具備了規模化的產業鏈集成優勢，能夠保障生產過程中主要原料的穩定供給，有效緩解外購原料價格波動對生產經營的沖擊。公司生產所需的重要原料環己酮、己二酸、聚酯多元醇不僅可自用，還能用于對外銷售，使公司具備了生產與銷售不同產品的靈活機動性，加強了公司應對市場激烈競爭和行業周期波動的風險抵御能力，有效提升了公司在聚氨酯行業中的綜合競爭力。（三）成本優勢公司氨綸產量為全國第一、全球前列，聚氨酯原液、己二酸的產量和銷量均居全球第一，擁有非常明顯的規模優勢，不但能降低產品單位期間費用和產品單位固定成本，還能形成較大的原材料采購規模，提升對供應商的議價能力，降低采購成本，進一步增強成本優勢。同時，公司位于重慶涪陵的生產基地在能源成本、人工成本、運輸成本等方面具備明顯的成本優勢；此外，公司采用先進的生產工藝，有效平衡物料耗用、促進副產物再利用、提高原材料使用效率；工藝流程的改善及過程控制的提升，又促使產品收率提高、單耗下降。公司依托ERP系統、生產線成本核算模型等現代化數據分析系統，通過大數據分析結果，實施有針對性的精細化管理舉措，使得生產成本控制、節能降耗等方面保持著全球同行業先進水平，確保了公司相對穩定的盈利能力。上述因素使得公司在材料、人工、能源等方面具備明顯的成本優勢，有效提升了公司的盈利能力和綜合競爭力。（四）管理和人才優勢公司在多年的氨綸、聚氨酯原液及己二酸生產過程中積累了豐富的現場管理經驗，并建立了完善的過程控制、品質控制體系，確保產品品質的持續穩定。公司通過對生產工藝的持續優化以及操作流程的規范建立了良好的內部控制體系，保證生產的有效運行；公司建立了完善的質量控制管理體系和品質檢測流程，對各批次產品按照規定進行檢測，確保產品質量穩定。公司的精細化管理保障了穩定的產品質量，有利于其在行業中樹立品牌形象，提高知名度和美譽度，也為其業務拓展提供了強有力的支撐。公司主要高管團隊及核心技術團隊在行業內具有豐富的從業經驗，并長期保持穩定。公司管理團隊具備產品研發、生產工藝、運營管理等全方位經驗，既能準確把握公司的發展戰略，也能高效統籌各部門的工作。公司還通過具有競爭力的薪酬制度和考核體系，吸納培養了一批高素質人才。公司專業的人才團隊有力地保障了其后續的可持續發展，公司獲得過國家人力資源社會保障部與中國紡織工業聯合會授予“全國紡織工業先進集體”稱號，重慶化工曾獲評中國石油化工行業和重慶市“綠色工廠”、重慶市“智能工廠”、全國模范職工之家等榮譽稱號。（五）品牌優勢公司作為國內最早從事氨綸纖維規模生產的企業，通過科技創新與工藝的改造，使產品性能已經接近或達到世界先進水平，公司產品曾獲“國家單項冠軍產品”等榮譽，耐氯氨綸長絲順利通過“浙江制造”認證，以“浙江制造”認證為平臺，進一步提高了企業市場競爭力和品牌影響力，公司屢獲“中國工業企業履行社會責任五星級企業”殊榮，是國家首批“環境友好型、資源節約型”試點企業，國家知識產權示范企業，曾獲得國家級“綠色工廠”、“中國化纖行業智能制造先進企業”等榮譽，并成為國內氨綸行業首家通過GRS認證的企業，在行業內樹立了履行社會責任標桿。此外，公司子公司華峰新材2021年獲評工信部專精特新“小巨人”企業以及入選年國家級“綠色工廠”，為工信部第二批“全國制造業單項冠軍示范企業”、“國家知識產權優勢企業”，通過海關AEO高級認證，公司防護鞋底用聚氨酯原液通過浙江制造認證，生產的聚氨酯原液被認定為浙江名牌產品；“華峰”牌己二酸為重慶名牌產品、工信部認定第四批單項冠軍產品，產品已在國內外客戶中形成良好的口碑、廣泛的知名度和較高的美譽度。公司多年來在行業內的深厚積累，持續為客戶提供優質產品，公司及其產品已在下游行業中形成良好口碑，具有明顯的全面競爭優勢，市場地位領先，客戶粘性較強。四、主營業務分析1、概述2021是“十四五”的開局之年，公司在上年取得的積極成果基礎上“整固前行”，聚焦“做強主業、適度多元、創新驅動、產融結合”的發展戰略，圍繞年度經營方針，搶抓項目進度與市場機遇，持續優化產品品質及結構，強化管理不放松，產品穩定性及品牌美譽度進一步提升，公司整體盈利能力再上新臺階。報告期內，由于公司主要產品上下游市場需求提振，公司主要產品量價齊升，營業收入及利潤實現大幅增長，其中氨綸產品價格較上年同期有較大幅度增長，盈利水平同比大幅提升；其次，己二酸及聚氨酯原液等產品價格、銷量較上年同期均有明顯漲幅，盈利水平同比上年同期提升。綜上因素，2021年公司實現營業收入較上年同期增長 92.66%，營業利潤、利潤總額、歸屬于上市公司股東的凈利潤、基本每股收益分別較上年同期增長250.05%、250.29%、248.23% 、248.98%，加權平均凈資產收益率較上年同期增加30.01個百分點。隨著疫情的有效控制，全球市場需求逐步恢復，但受能源價格波動，地緣政治及貿易摩擦加劇等內外環境影響，化工行業仍存在一定的不確定性。從整個行業來看，國家嚴格能耗“雙控”、嚴限“兩高”項目，“雙碳”政策對行業提出了更高要求。短期來看，市場可能存在較多不確定性，但長遠而言，受益于中國經濟持續向好的發展趨勢，國內化工行業仍處于重要戰略機遇期，產業結構不斷優化，行業逐步轉向高質量發展模式升級。在此背景下，公司需要充分把握行業發展機遇，發揮龍頭企業的競爭優勢，加快氨綸、己二酸、聚氨酯原液等項目建設，進一步優化產品結構和盈利結構，創新引領發展，從成本優勢向品質優勢轉型。五、公司未來發展的展望（一）公司發展戰略面對百年未有之大變局，挑戰與機遇并存，公司將始終圍繞“做強主業、適度多元、創新驅動、產融結合”的發展戰略，進一步發揮各產業板塊在研發、市場、渠道、管理等方面的協同優勢，通過拓寬在聚氨酯產業鏈上“縱向延伸、橫向拓展”的空間和潛力，進一步提高公司產業一體化運營水平，逐步實現聚氨酯產業一體化發展的戰略目標，走高質量發展道路，提升企業可持續發展力、全球化競爭力，打造世界級聚氨酯制品材料龍頭企業。（二）公司經營計劃新一年度，公司將圍繞年度經營方針開展工作抓落實。一是搶抓市場機遇，拓渠道優服務，確保全年銷售計劃順利完成；二是穩步推進各項在建項目，確保投放進度安排；三是持續優化產品品質，提升產品穩定性；三是強化管理不放松，深化安全環保意識，防范內外部風險；同時，推動人才培養和團隊建設，提升三化建設水平。（三）可能面對的風險及應對1．原材料價格波動風險公司生產所用的主要原材料為大宗化學品，市場價格受國際石油等價格走勢變動、市場供需變化和國家進出口政策調整等因素的影響較大。未來，若主要原材料價格大幅波動，且公司產品價格調整等經營措施不能及時應對原材料價格大幅波動對成本的影響，則公司可能面臨盈利水平受到重大影響的風險。應對：依托集團原料大宗采購平臺，與供應商建立長期的戰略合作關系，確保原材料供應的穩定，平滑波動。2．宏觀經濟波動風險公司所處化工行業，市場需求受下游化工行業的景氣度影響，并最終與居民的生產生活緊密相關。公司主要產品的銷售價格和銷量隨宏觀經濟發展狀況、市場供求關系的變化而呈現出一定波動變化。隨著國內外宏觀經濟的周期性波動，下游行業對于公司產品的需求和價格可能出現下降的情形，對公司未來業務發展和經營業績帶來不利影響。應對：一是公司充分利用自身的規模成本優勢、技術優勢、研發優勢，把握市場動態，進行合理的產品布局，提升市場服務及營銷隊伍能力，同時加快產品研發與創新，拓寬高附加值差異化產品占比，保障、提升盈利水平；二是隨時把握政策動態，審慎決策，靈活應對，做強主業，鞏固優勢，培育新盈利點，拓展適度多元化發展空間。3．經營管理風險報告期內，公司業務規模不斷擴大，資產規模和營業收入不斷增加，對公司的管理模式、人才儲備等方面提出了更高的要求，如果公司管理水平、人才儲備等不能適應公司未來快速擴張的發展趨勢，管理模式不能隨著規模的擴大進行及時調整和完善，可能對公司未來的生產經營帶來不利影響。應對：一是實施組織變革，調整內部組織結構，優化管理機制；二是全面加強風險管理，提升HSE管理、預算管理等實際效應，開展經營風險評估、合規性巡查，嚴控風險，確保安全合規運行；三是緊抓項目建設管理，充分調查研究，合理預判，確保實施進度；四是加快加強人才培養，落實薪酬體系改革，促進企業文化建設，增強團隊凝聚力。關鍵詞：
