海星股份（603115）2021年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
2021年是國家“十四五”開局之年，“十四五”規劃明確提出重點支持“四基”領域，包括核心基礎零部件、關鍵基礎材料、先進基礎工藝、產業技術基礎等，根據國家發展和改革委員會發布的《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016年版）》，電容器鋁箔屬于戰略性新興材料，鋁箔行業是國家鼓勵發展的行業。與之同時，新能源發電、新能源汽車、車載電子等行業也迎來高速發展的良機。新冠疫情造成國外產能限制，電子制造業及配套供應產業加快加大向國內轉移；國內統籌疫情防控和經濟社會發展的成果得到了持續拓展和鞏固，經濟運行持續穩定恢復。隨著國家“雙碳”政策和“能耗雙控”政策的持續推進，鋁箔市場供需狀況出現失衡，供小于求的局面助推行業產銷兩旺、量價齊升。同時隨著鋁箔行業在環保、能耗、安全等方面要求的進一步提高，行業發展機會呈現向規模大、實力強的頭部企業進一步集聚的趨勢。2021年是公司發展新階段的開局之年，全體員工緊緊圍繞年度經營目標，認真貫徹“矢志篤行、勇于擔當、實事求是、精益求精”的十六字經營方針，把握行業發展機遇，進行再融資項目建設，持續開展技術創新，有效管控生產成本，積極推進梯隊建設，全方位開展精益接力和體系進階，拓展產業鏈合作，克服原材料價格波動等不利因素，同時通過優化客戶結構，提升高附加值產品比例等方式實現了顯著的業績增長。2021年公司營業收入增長了35.01%，歸屬上市公司股東凈利潤增長了75.87%，公司規模和盈利水平實現了歷史新高。年度開展的主要工作如下：（一）最大程度發揮產能，滿足客戶需求2021年，全球經濟有所回升，對鋁電解電容器需求持續提升，公司緊盯客戶需求，調動一切資源，最大程度發揮產能，確保產品穩定高效交付。盡管去年下半年國家出臺“雙碳”管控政策，階段性限電限產，但公司在江蘇、四川、寧夏的主要生產基地均為當地龍頭優勢企業，在單位產值能耗、單位電量稅收貢獻等關鍵指標上均滿足政府要求，并沒有因管控政策減產或停產，報告期內，公司電極箔產品產量同比增長23%以上。（二）積極優化產品結構，契合市場變化發展“十四五”規劃對未來中國五年的經濟發展提出了明確的方向和目標，同時也向世界作出了2030年實現“碳達峰”、2060年實現“碳中和”的莊嚴承諾，因此也帶動了新能源等相關領域的迅速發展。公司依托募投項目投產的設備產能，同時對原有設備進行技術改造、工藝調整等，快速調整了產品生產結構，增加在新興領域應用的產品產出，在確保及時交付的基礎上，提升了公司盈利能力。（三）持續推進項目建設，加快產能提升公司2020年11月推出了定增方案，計劃非公開募集7.6億，主要用于電極箔的擴產項目建設。2021年，受國家政策導向的利好影響，電極箔行業迎來了良好的發展機遇，在未完成非公開發行的情況下，公司利用自有資金，先后在寧夏、四川、江蘇基地進行擴產項目投資。公司一直秉持“設計先行、技術領先、質量優先”的制造理念，設備全面對標行業先進水平，在運行效率、工藝周期、能源單耗、人均效率等各方面實現行業領先。項目建設既進一步提升了公司產能，也為后續定增項目的快速實施打下良好基礎。（四）持續聚焦技術創新，提升產品水平公司依托國家企業技術中心，在電極箔的基礎研究和應用研究上開展了一系列科研工作，與上海交通大學、四川大學開展了廣泛的產學研合作。2021年公司實施攻關項目9項，科技創新項目17項，收集并實施技術創新建議52項，通過這些技術活動使得公司主導產品核心技術一直處于行業先進水平。報告期內，針對超小型貼片式電容器的FV系列產品完成了中試并進入批量化生產；針對固態鋁電解電容器的GS系列產品逐步實現批量生產；針對高壓縮體電容器的HDR系列產品實現了產能翻番。報告期內還承擔了多項國家科技計劃項目并順利實施、完成驗收。（五）加快梯隊人員培養，賦能未來發展公司以“傳承文化、沉淀知識、培育人才、助推發展”為指引開展全員培訓工作，2021年重點圍繞后備人才培養、專業技術人員技能提升，充分整合內外部資源，開展了系列培訓項目。以海星股份第二屆工商管理班為代表的后備人才培訓項目，圍繞“建立文化認同、儲備管理知識、提升專業能力、解決業務問題”展開；設備技師訓練營、工藝技師訓練營在內部講師、外部院校的協同下，提升了專業技術人員的理論水平和專業技能；完成公司任職資格體系建設和試點部門任職資格認定，打通員工發展通道；開展跨部門輪崗交流學習，促進組織活力與競爭力提升。（六）積極響應國家政策，綠色低碳運行為積極響應國家推進綠色能源低碳發展的號召，2021年公司優先在西部水電、光伏等綠能資源充裕的四川和寧夏進行化成產能擴充；同時公司增加研發投入，從產線設計、外圍配套、設備運行等多方面多角度運用新技術新方法節能降耗，通過能源管理提升公司效益；引入精益咨詢，拉動實踐，全年立項31個黑帶項目，育成黑帶人員16名，通過精益生產持續創造價值。二、報告期內公司所處行業情況根據《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017），公司屬于“C39計算機、通信和其他電子設備制造業”之“C3985電子專業材料制造”；根據證監會公布的《上市公司行業分類指引》（2012年修訂），公司屬于“C39計算機、通信和其他電子設備制造業”。國家發展和改革委員會發布的《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016年版）》，將電容器鋁箔列為戰略性新興產業，大力鼓勵電極箔行業的發展。電極箔是鋁電解電容器的核心原材料，有鋁電解電容器CPU之稱，通常占到鋁電解電容器總成本的30%至60%（隨電容器規格不同而有差異），因而鋁電解電容器的市場需求直接決定了電極箔的市場需求。根據中國電子元件行業協會數據，2019年全球鋁電解電容器市場規模約為496.4億元，至2024年預計將達556.5億元。隨著“十四五規劃”、“新基建”等國家戰略的出臺和實施，新能源發電、新能源汽車、5G、智能高端制造等產業得以快速發展，新技術新產品不斷涌現，對各種鋁電解電容器的需求也將不斷增長。另一方面，國外電子制造業向國內轉移，國內電極箔行業在環保、安全、能耗等方面的要求逐步提高且常態化管理，國內電極箔行業呈現出向規模型、有較強技術研發和儲備能力、綜合實力強的頭部企業集聚的趨勢。同時，因存在一致性、穩定性等一系列技術差距，高端電極箔產品仍有一部分需從日本進口。隨著國內工業體系不斷升級，國產化率不斷提高，電極箔的發展必須對標日系并努力實現趕超，也給中國電極箔行業的發展提出了更高的要求和挑戰，也將帶來更多的發展機遇。三、報告期內公司從事的業務情況公司主要業務為鋁電解電容器用電極箔的研發、生產與銷售。電極箔是基礎性電子材料，由高純度電子鋁箔經特定介質進行侵蝕、陽極氧化形成，是鋁電解電容器的關鍵原材料。公司從業歷史悠久，產品系列齊全，注重技術儲備，涵蓋了從低壓到高壓的全系列產品，廣泛應用于高性能鋁電解電容器的制造。四、報告期內核心競爭力分析公司主營業務為鋁電解電容器用核心原材料-電極箔的研發、生產和銷售，電極箔被廣泛應用于節能照明、消費電子、通訊電子、工業控制、航空航天等傳統領域的鋁電解電容中，也在新能源發電、新能源汽車、車載電子、5G、大數據等增長迅猛的新興領域的鋁電解電容器中存在較大的市場需求。公司深耕電極箔行業四十余年，是國內電極箔行業的引領者、開拓者，電極箔行業標準的牽頭起草單位，國家專精特新小巨人企業。公司堅持以電極箔為核心的專業化發展道路，以行業發展趨勢與市場需求為導向，以技術創新和管理創新為動力，堅持高端化、規模化、品牌化、國際化的戰略，充分發揮公司在核心技術、品牌效應、綠色制造、治理制度等方面的競爭優勢，不斷改善治理結構，持續提升運營效益，致力于成為國際領先的電極箔產品可靠供應商，為全球鋁電解電容器客戶提供技術領先、品質穩定、價格合理、品類豐富的電極箔產品和專業、高效、細致的服務，形成公司獨具特色的核心競爭優勢。（一）產品優勢公司是國內從業時間最長、規模領先、技術領先的電極箔制造企業，是國內極少數具備低、中、高壓全系列電極箔生產能力的企業之一，產品以中高端產品為主，既可以滿足傳統市場的高端需求，也可以滿足新興市場的快速增長需求。（二）技術優勢公司建有經國家發改委、科技部等五部委聯合認定的國家企業技術中心，建有國家級博士后科研工作站、省級工程技術研究中心等研發平臺，搭建了面向全球，高效協同的產業鏈優勢企業和重點高校的高效研發體系，擁有含PCT在內專利120余件，成功實施數十項國家、省部級項目計劃。為持續提升產品水平、引領行業技術進步，公司加大研發投入，研發費用增長明顯，2021年研發費用占營業收入比例為6.40%。（三）市場優勢公司客戶市場定位高端，客戶結構合理，全球前十大鋁電容器企業都是公司客戶。客戶包括日系、韓系、國內等主流電容器制造企業。“海星”品牌通過多年積累，憑借品質、服務在行業內積累了較高的美譽度，客戶與公司的粘性進一步增強。同時公司也是國內自主批量供應日本高端市場的電極箔供應商之一。作為國內電極箔行業率先通過IATF16949認證的企業，公司車載電子用電極箔產品可穩定批量供應日系高端客戶。（四）合規優勢公司是江蘇省首批綠色工廠，行業綠色工廠評價標準的牽頭起草單位，公司環保信用等級為綠色；公司通過了ISO50001能源體系認證；通過了安全二級標準化認證。單位水耗、單位能耗均優于行業平均水平。在目前雙碳背景下，低能耗水平已變成公司可持續發展的核心競爭力。（五）管理優勢公司生產基地分布在江蘇、四川、寧夏，充分利用當地優勢資源，積極爭取各項優惠政策，在有效分散經營風險的同時，最大化降低公司經營成本；公司組織結構扁平化，且持續推進人均效率提升，通過精益生產、智能制造等先進管理理念和管理手段的全面導入，人均產量、人均效益等指標均處于國內行業最優水平；打造供應鏈協同體系，運用先進的管理軟件和穩定的供應系統，加速物料周轉，降低庫存水平，提高管理效率。五、報告期內主要經營情況報告期內，公司實現營業收入164,533.82萬元，同比增長35.01%；實現利潤總額25,253.63萬元，同比增長73.75%；實現歸屬于母公司凈利潤22,118.77萬元，同比增長75.87%。六、公司關于公司未來發展的討論與分析(一)行業格局和趨勢根據國家發改委發布的《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016版）》，新一代信息技術、高端裝備制造、新材料等產業上升到國家戰略層面，同時也明確列示“高性能有色金屬及合金材料-電容器鋁箔”為戰略性新興產業重點產品。相關政策為電極箔行業的發展營造了良好的市場政策環境。電極箔作為鋁電解電容器的核心原材料，其技術水平決定了鋁電解電容器的產品水平，直接影響消費電子、白色家電、工業控制、醫療、軍工、新能源等下游終端產品的性能。隨著傳統消費類和工業類電子產品的升級換代，同時新興領域包括新能源發電、新能源汽車、車載電子、5G大數據等新興產業的飛速發展，對鋁電解電容器及電極箔的性能提升都提出了更高的要求，只有行業內具備資本優勢、研發優勢、管理優勢的頭部企業才有可能在產品技術提升上投入人力、物力、財力，切實提升產品技術水平。電極箔行業經過多年發展，歐美國家的中小型及非專業化電極箔生產企業逐步退出市場，日本電極箔生產廠商較為集中，在中高端市場還具有較明顯的競爭優勢，然而受制于其國內較高的電力成本，人力成本，加之相對縮小的技術優勢，日本電極箔產業在全球的比重逐漸降低，而中國作為電子產品的新興市場，以及全球鋁電解電容器市場向中國轉移，推動了電極箔行業的整合及快速增長，但目前國內電極箔產品仍以中低端產品為主，滿足新興應用領域的高端產品仍然供不應求，盡快實現國產替代，轉型升級，是中國電極箔行業未來的發展趨勢，也給行業帶來了良好的發展契機。隨著國家供給側改革進程加速、雙碳目標持續推進、環保整治常態化管理，近年來，行業內的資本實力強、技術先進、符合環保要求的企業競爭優勢得到不斷提升，行業資源加速向頭部企業聚集的趨勢越來越明顯，行業集中度會進一步提高。(二)公司發展戰略公司堅持以電極箔為核心的專業化發展道路，以行業發展趨勢與市場需求為導向，以技術創新和管理創新為動力，堅持高端化、規模化、品牌化、國際化的戰略，充分發揮公司在核心技術、品牌效應、綠色制造、人才梯隊、激勵制度等方面的競爭優勢，不斷改善治理結構，持續提升運營效益，致力于成為國際領先的電極箔產品可靠供應商，為全球鋁電解電容器客戶提供技術領先、品質穩定、價格合理、品類豐富的電極箔產品和專業、高效、細致的服務。(三)經營計劃2022年是公司十年發展規劃二階段的第二年，公司確定以“奮進”作為年度工作主題，要在變化中前進：存量做強、增量做優、變量做大；要在堅持中優化：全面提高競爭力；要在傳承中發展：持續激發組織活力。公司將圍繞項目建設、技術進步、清潔生產、梯隊建設、投資合作等方面，堅持不懈推動公司開創高質量發展新局面。1、加速再融資項目建設，實現高端產品產能快速提升2021年11月公司完成首次非公開發行，將募集資金快速投入到擴產項目建設中，2022年將在江蘇南通、四川雅安、寧夏石嘴山等三個生產基地同步推進項目建設，進一步擴大產能規模；同時項目產品主要面向新興應用領域，滿足高速增長的市場需求。2、敏捷適應市場變化，持續擴大銷售規模與經營質效在2021年基礎上，公司2022年將持續優化客戶結構和銷售份額占比，與重點客戶群推進深度配合與策略協同，借助產品、技術、合規、管理等綜合優勢，敏捷把握車載、新能源等市場機遇，實現銷售數量和經營質效的互相促進與可持續增長。3、加強技術研發，持續對標國際先進水平創新是促進發展的第一動力，2022年公司將進一步加大研發投入和攻關力度，招才引智，激發研發團隊活力；充分運用企業技術平臺，加大與同行、供應商、科研院所的合作交流，提升研發效率，推動創新落地、技術突破和項目轉化；推進相關科技成果轉化項目，有效解決國內核心材料“卡脖子”問題。4、做嚴做實基礎管理，強化可持續發展深入推進安全管理、環保管理、能耗管理、精益生產、智能制造等各項基礎管理工作，做到全員參與，貫通整合；同時著眼于綠色生產、節能降碳，建立全員綠色理念，深入貫徹國家“雙碳”工作要求和規劃，多措并舉，持續推動能源結構、產品結構的調整與優化，以實踐促提升。5、深入開展對外投資與協作，推進產業鏈合作準確洞察行業競爭格局與發展態勢，加強與產業鏈優勢企業的互動、交流與合作，找準切入點與窗口期，靈活采用多種方式，有效整合行業資源，全面提升公司在全球的行業地位和競爭力。(四)可能面對的風險（一）市場競爭風險電極箔行業是國家鼓勵發展的行業，且下游鋁電解電容器應用范圍極為廣泛，造成了行業參與者較多，同業競爭情況較為激烈。盡管公司時刻緊盯行業發展趨勢，持續不斷推出新品，與國內外知名電容器廠商均建立了長期穩定的戰略合作關系，在行業內積累起了較強的競爭優勢，但仍面臨部分同行的競爭。如果公司不能繼續抓住市場發展機遇，實現產品技術與規模的快速升級，持續提高在電極箔行業的綜合競爭力，可能會在行業競爭中處于不利地位。（二）原輔材料、能源價格波動風險公司產品的主要原材料為電子光箔，受鋁產量供給、經濟周期波動及市場供需關系等的影響，鋁產品價格存在階段性波動，可能對公司主材的采購價格產生一定影響，影響公司盈利；主要輔助材料為酸類化學制劑等，生產過程中消耗的主要能源為電力，雖然公司通過與各主要供應商、電力部門保持長期穩定的合作關系，制定了相對靈活機動的采購定價策略，同時通過內部生產工藝流程的調整和優化降低物料耗用，從而降低采購價格對產品成本的影響，但如果輔材、能源的價格出現較大波動，仍將會對公司的業績產生一定的影響。（三）疫情風險報告期內，國內疫情防控總體形勢平穩，但局部地區時常發生聚集性疫情，未來疫情防控成為常態化，國外疫情形勢依然嚴峻，變異病毒肆行，不排除國外輸入導致疫情形勢進一步惡化。疫情的持續和不可控，給國內外經濟和社會發展帶來很大挑戰。雖然公司會充分考慮，提前謀劃，統籌推進疫情防控和生產經營等各項工作，最大程度避免或減輕疫情風險對公司造成的不利影響，但疫情影響仍存在較大不確定性。（四）宏觀經濟波動及國家產業政策變化風險公司主要產品鋁電解電容器用電極箔，屬于國家重點支持的高新技術產品、國家重點新產品計劃支持領域的新材料，但國家產業政策會與時俱進，會根據各方面因素的實時變化而不斷調整。如果未來宏觀經濟惡化或者產業政策產生不利變化，而公司又未能及時采取有效措施予以應對，公司的未來業績可能會受到影響。關鍵詞：
