長(zhǎng)源電力（000966）2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

(資料圖)

一、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

公司主要經(jīng)營(yíng)模式為電力、熱力生產(chǎn)，電力、熱力產(chǎn)品均在湖北省就地消納和銷(xiāo)售。報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)模式未發(fā)生重大變化。

截至本報(bào)告期末，公司可控總裝機(jī)容量807.75萬(wàn)千瓦，其中火電629萬(wàn)千瓦，水電58.55萬(wàn)千瓦，風(fēng)電26.4萬(wàn)千瓦，光伏91.64萬(wàn)千瓦（其中已實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目全容量投產(chǎn)的光伏裝機(jī)為18.98萬(wàn)千瓦），生物質(zhì)2.16萬(wàn)千瓦。公司裝機(jī)容量占湖北全省發(fā)電裝機(jī)容量10,065.36萬(wàn)千瓦（含三峽2,240萬(wàn)千瓦）的8.03%，公司火電裝機(jī)容量占湖北全省火電裝機(jī)容量3,579.37萬(wàn)千瓦的17.57%。報(bào)告期內(nèi)，公司完成發(fā)電量153.26億千瓦時(shí)，占湖北省上半年發(fā)電量1,431.49億千瓦時(shí)的10.71%。

公司的主要業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素包括但不限于發(fā)電量（售熱量）、電價(jià)（熱價(jià)）及燃料價(jià)格等方面。同時(shí)，技術(shù)創(chuàng)新、環(huán)境政策、人才隊(duì)伍等亦會(huì)間接影響公司當(dāng)期業(yè)績(jī)和發(fā)展?jié)摿Α９景l(fā)電量（售熱量）受到國(guó)家及湖北省整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢(shì)、公司裝機(jī)容量及裝機(jī)結(jié)構(gòu)、電力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等多重因素綜合影響。電價(jià)、熱價(jià)和燃料價(jià)格主要受?chē)?guó)家政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和供求關(guān)系影響。

公司電源種類(lèi)主要為火電、水電、風(fēng)電、光伏。報(bào)告期內(nèi)，公司完成發(fā)電量153.26億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.33%。其中，火電發(fā)電量141.1億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.25%；水電發(fā)電量7.94億千瓦時(shí)，同比下降9.93%；風(fēng)電發(fā)電量2.95億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)33.95%；光伏發(fā)電量1.27億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)477.27%。完成售熱量1,047.58萬(wàn)吉焦，同比增長(zhǎng)13.52%。火電機(jī)組利用小時(shí)2,243小時(shí)，同比增加151小時(shí)。火電機(jī)組發(fā)電廠用電率4.78%，同比增加0.24個(gè)百分點(diǎn)。不含稅平均上網(wǎng)電價(jià)432.74元/千千瓦時(shí)，同比減少3.2元/千千瓦時(shí)。不含稅平均售熱價(jià)格58.78元/吉焦，同比上升5.58元/吉焦。

“十四五”期間，公司將積極落實(shí)“碳達(dá)峰碳中和”政策，加快新能源和水電等清潔能源發(fā)展，大力推進(jìn)新能源基地建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)水電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型。

報(bào)告期內(nèi)，公司獲取新能源項(xiàng)目資源180萬(wàn)千瓦。2022年申報(bào)的隨縣基地二期、巴東沿渡河項(xiàng)目2個(gè)光伏項(xiàng)目（共計(jì)20萬(wàn)千瓦）均納入湖北省能源局公布的2022年第三批新能源發(fā)展項(xiàng)目名單。2023年上半年，公司新能源項(xiàng)目開(kāi)工92萬(wàn)千瓦，在建145萬(wàn)千瓦，投產(chǎn)78萬(wàn)千瓦。2023年，公司新能源項(xiàng)目發(fā)展計(jì)劃為開(kāi)工145萬(wàn)千瓦、投產(chǎn)110萬(wàn)千瓦。

二、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

1.電源布局優(yōu)勢(shì)。公司所屬電廠在湖北省內(nèi)分布較為合理，子公司青山公司、長(zhǎng)源一發(fā)處于湖北省用電負(fù)荷中心武漢市內(nèi)，荊門(mén)公司處于湖北電網(wǎng)中部的電源支撐點(diǎn)，漢川公司、漢川一發(fā)為武漢江北的重要大電源點(diǎn)，以上區(qū)域布局有利于發(fā)揮各電廠的地理優(yōu)勢(shì)，提高機(jī)組利用小時(shí)，增加公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

2.電煤保供控價(jià)優(yōu)勢(shì)。公司控股股東國(guó)家能源集團(tuán)是全球規(guī)模最大的煤炭生產(chǎn)企業(yè)，并擁有自營(yíng)鐵路、港口和航運(yùn)公司。其旗下國(guó)能銷(xiāo)售集團(tuán)有限公司為本公司重要的年度長(zhǎng)協(xié)煤炭供應(yīng)商，借助國(guó)家能源集團(tuán)“煤炭產(chǎn)運(yùn)需”一體化運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，煤源組織及運(yùn)輸保障能力強(qiáng)，且煤質(zhì)優(yōu)良、價(jià)格穩(wěn)定，有利于增強(qiáng)公司電煤保供控價(jià)能力，有效應(yīng)對(duì)煤炭市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)優(yōu)勢(shì)。公司的火力發(fā)電機(jī)組全部為30萬(wàn)千瓦以上機(jī)組，并擁有2臺(tái)100萬(wàn)千瓦超超臨界燃煤機(jī)組。經(jīng)過(guò)不斷的技術(shù)改造，主要污染物排放指標(biāo)優(yōu)于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，能耗指標(biāo)處于區(qū)域先進(jìn)水平，并已全部具備供熱能力，在區(qū)域發(fā)電市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中可比優(yōu)勢(shì)明顯。

4.新能源資源獲取優(yōu)勢(shì)。根據(jù)湖北省源網(wǎng)荷儲(chǔ)和多能互補(bǔ)百萬(wàn)千瓦基地的配套標(biāo)準(zhǔn)，公司可按照不超過(guò)煤電機(jī)組新增調(diào)峰容量的2.5倍配套新能源項(xiàng)目。公司作為湖北省內(nèi)最大的煤電企業(yè)，擁有比其他企業(yè)更多的配套指標(biāo)，在新能源項(xiàng)目資源的獲取競(jìng)爭(zhēng)中具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。公司2021、2022年分別獲得128萬(wàn)千瓦、155萬(wàn)千瓦的新能源配置建設(shè)規(guī)模，均列全省第一。

5.公司治理與人才優(yōu)勢(shì)。公司治理結(jié)構(gòu)健全完善，形成了決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)之間相互制衡、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)的運(yùn)行機(jī)制，保障了公司的規(guī)范高效運(yùn)作。堅(jiān)持實(shí)施人才強(qiáng)企戰(zhàn)略，培養(yǎng)形成了一支結(jié)構(gòu)合理、專(zhuān)業(yè)配套、素質(zhì)優(yōu)良、符合公司發(fā)展戰(zhàn)略需要的忠誠(chéng)、干凈、擔(dān)當(dāng)?shù)母咚刭|(zhì)干部人才隊(duì)伍。

三、公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施

根據(jù)公司所屬能源保供行業(yè)的特點(diǎn)，公司在對(duì)2022年重大風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境等形勢(shì)變化因素，組織開(kāi)展了2023年度重大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，評(píng)估結(jié)果依次為：投資風(fēng)險(xiǎn)；安全、環(huán)保、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)；合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略管理風(fēng)險(xiǎn)。

1.投資風(fēng)險(xiǎn)

為搶抓發(fā)展機(jī)遇，多元快速發(fā)展新能源，公司加大了新能源投資強(qiáng)度，對(duì)公司融資和資產(chǎn)負(fù)債率控制帶來(lái)較大壓力；因電網(wǎng)調(diào)節(jié)能力的限制及未來(lái)電力市場(chǎng)化交易的深化，不排除對(duì)公司新能源項(xiàng)目發(fā)電消納造成一定的影響。目前，公司已啟動(dòng)資本市場(chǎng)再融資工作，以期緩解投資資金壓力，控降資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)費(fèi)用。下一步，公司將加強(qiáng)投資項(xiàng)目的綜合評(píng)價(jià)，嚴(yán)格投資標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)控投資風(fēng)險(xiǎn)，深入開(kāi)展設(shè)計(jì)優(yōu)化和工程標(biāo)準(zhǔn)化管理，降低工程造價(jià)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2.安全、環(huán)保、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)

公司連續(xù)安全生產(chǎn)已超過(guò)10年，還存在一些薄弱環(huán)節(jié)。公司三個(gè)火電廠沿江，水電站地處偏遠(yuǎn)山區(qū)，兩個(gè)在建火電項(xiàng)目進(jìn)入整套啟動(dòng)階段，新能源電站分布廣泛，防洪度汛、迎峰度夏的安全風(fēng)險(xiǎn)壓力較大。下一步，公司將全力以赴做好防洪度汛、迎峰度夏工作，深入排查重大事故隱患，堅(jiān)決守牢安全底線(xiàn)，同時(shí)還將加強(qiáng)固廢、危廢依法合規(guī)管理，加快生態(tài)水保治理，防范生態(tài)環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)。

3.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

隨著煤價(jià)回落，火電發(fā)電盈利能力增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能加大。湖北省內(nèi)新能源裝機(jī)快速增長(zhǎng)，部分時(shí)段電網(wǎng)消納困難，省內(nèi)實(shí)施競(jìng)價(jià)上網(wǎng)政策，可能影響公司新能源電價(jià)水平。下一步，公司將落實(shí)“集價(jià)本利”經(jīng)營(yíng)理念，進(jìn)一步推進(jìn)內(nèi)部專(zhuān)業(yè)深度協(xié)同，以獲取最大收益為目標(biāo)，整合公司各類(lèi)資源，充分發(fā)揮機(jī)組潛能，總體優(yōu)化交易方案與運(yùn)行方式，合理匹配中長(zhǎng)期與現(xiàn)貨、省內(nèi)與跨省跨區(qū)等各類(lèi)交易，持續(xù)提升整體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

4.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的重要性在日趨激烈的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中愈發(fā)突顯，公司必須主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化，加快提升依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)管理水平，確保改革發(fā)展各項(xiàng)任務(wù)在法治軌道上穩(wěn)步推進(jìn)。公司已初步搭建起合規(guī)管理的總體框架，合規(guī)管理意識(shí)不斷提升，但在管理制度銜接、專(zhuān)業(yè)合規(guī)指引、強(qiáng)化流程管控等具體環(huán)節(jié)仍存在較大的提升空間。下一步，公司將進(jìn)一步完備合規(guī)管理體系，把合規(guī)管控要求和措施嵌入關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，開(kāi)展專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域合規(guī)指引編制與運(yùn)用，全力推進(jìn)合規(guī)人才隊(duì)伍建設(shè)，實(shí)現(xiàn)合規(guī)管理與經(jīng)營(yíng)管理的真正融合。

5.戰(zhàn)略管理風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略，公司提出了“力爭(zhēng)2025年底新能源裝機(jī)規(guī)模超過(guò)500萬(wàn)千瓦”的發(fā)展目標(biāo)。隨著湖北省新能源裝機(jī)快速增長(zhǎng)，未來(lái)若出現(xiàn)新能源消納需求降低，將導(dǎo)致“十四五”中后期建設(shè)指標(biāo)獲取難度進(jìn)一步加大，影響到公司新能源發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。公司后續(xù)將根據(jù)湖北省“十四五”相關(guān)規(guī)劃及實(shí)際情況，對(duì)“十四五”期間公司新能源裝機(jī)規(guī)模進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估調(diào)整。下一步，公司將堅(jiān)定綠色低碳轉(zhuǎn)型方向，積極爭(zhēng)取政策支持，進(jìn)一步推動(dòng)煤電與新能源聯(lián)營(yíng)，多元化、快速化、規(guī)模化、效益化、科學(xué)化發(fā)展新能源，努力達(dá)成戰(zhàn)略目標(biāo)。

四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入692,113.17萬(wàn)元，同比增加52,830.53萬(wàn)元，其中電力銷(xiāo)售收入621,042.40萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的89.73%；熱力銷(xiāo)售收入61,491.44萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的8.88%。發(fā)生營(yíng)業(yè)成本610,887.30萬(wàn)元，同比增加11,103.18萬(wàn)元，其中電力成本532,439.67萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)成本的87.16%；熱力成本77,109.34萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)成本的12.62%。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)53,971.80萬(wàn)元，同比增加38,606.02萬(wàn)元；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額54,579.35萬(wàn)元，同比增加38,593.18萬(wàn)元；實(shí)現(xiàn)歸屬母公司的凈利潤(rùn)38,088.29萬(wàn)元，同比增加28,344.00萬(wàn)元。

與上年同期相比，公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)，影響利潤(rùn)的主要原因：一是增利因素合計(jì)增利67,071萬(wàn)元，其中標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)同比下降增利33,371萬(wàn)元，售電量同比增加增利26,971萬(wàn)元，熱價(jià)同比增加增利5,843萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用同比減少增利886萬(wàn)元；二是減利因素合計(jì)減利28,478萬(wàn)元，其中固定成本同比增加減利11,482萬(wàn)元，售電均價(jià)同比下降減利8,755萬(wàn)元，其他業(yè)務(wù)收益同比減少減利4,674萬(wàn)元，信用減值損失同比增加減利2,001萬(wàn)元，管理費(fèi)用同比增加減利1,566萬(wàn)元。

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