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2022年11月6日，中郵證券有限責任公司發(fā)布研報，上調順鑫農業(yè)（000860）評級，評級由“謹慎推薦”調整為“推薦”。

該研報摘要表示：

當下各地疫情防控思路邊際上在往更精準的方向轉變，明年我們預計白酒收入、利潤先期改善、恢復至2021年水平。前期白酒板塊悲觀預期持續(xù)發(fā)酵、10月下調幅度較大，順鑫今年前三季度股價下跌47.8%、10月上漲2.76%、股價筑底完成。白牛二銷售改善，看好金標陳釀發(fā)展前景，預計2022年~2024年白酒收入89.1、100、115億元，白酒凈利率在結構/規(guī)模效應下穩(wěn)步提升。預計今年整體豬肉業(yè)務下半年扭虧，全年來看仍然虧損，明后年盈利且利潤貢獻較平穩(wěn)。考慮到下坡屯地塊房價走勢、預計今年地產仍有一小部分減值，同比減虧，明后年思路仍是讓利促銷、加速商品房銷售。我們預計2022~2024年公司整體表觀收入在129.11、140.01、156.98億元，表觀歸母凈利潤為1.01、5.09、7.35億元。公司作為全國性大眾酒龍頭、走出低谷、未來表現(xiàn)可期。我們給予白酒業(yè)務明年25倍估值，給予豬肉類業(yè)務1倍PS，目標價38元，首次覆蓋給予“推薦評級”。

（數(shù)據(jù)來源：同花順（300033）iFinD）

關鍵詞： 順鑫農業(yè)