煉石航空（000697）2021年年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司所處的行業情況
航空制造業是工業制造的“皇冠”，是經濟和科技發展的制高點，位于高端裝備制造業價值鏈的頂端。經過數十年的培育和發展，中國航空制造業產業已經初具規模，已形成了明確分工與集群化分布，涵蓋了通用航空、民用飛機、機電系統、航電系統等多個領域。近年來，我國航空工業整體競爭力不斷提升，在產品先進性、自主創新能力、融入全球產業鏈等方面取得了較大突破，推動我國由航空工業大國向航空工業強國邁進。我國航空工業整體競爭力的不斷提升，將有利于帶動產業鏈中各級供應商不斷提高技術水平、擴大市場份額。航空零部件制造是航空制造業的基礎性子行業，具有產品門類繁多、工藝路線復雜和產品精密度高的特點。作為高端裝備制造業的典型代表，航空制造業具有集成與綜合化程度高、多元化廣域協同范圍廣等顯著特征，需要充分利用先進的數字化協同技術，構建多層次、多方位的全價值鏈協同業務體系和應用體系。從資產專用性角度，零部件制造業較專用子系統及整機組裝，在不同機型及軍民應用領域之間具有更廣泛的通用性及下游市場；同時，由于零部件產品的高度定制化，零部件制造商易與整機及子系統制造商形成較深入的合作關系。公司所屬控股公司及參股公司的生產涵蓋高溫合金材料、發動機單晶葉片、航空零部件、航空發動機、大型無人機等完整的產業鏈，對航空制造業關鍵技術的突破及未來國際航空產業的整合有重要意義。二、報告期內公司從事的主要業務（一）主要業務及產品公司主要業務為航空精密零部件、結構件的生產和銷售，公司的全資子公司主要有陜西煉石礦業有限公司、成都航宇超合金技術有限公司和Gardner Aerospace Holdings Limited，參股公司主要有成都中科航空發動機有限公司、朗星無人機系統有限公司等，公司構建了“高溫合金→單晶葉片→航空零部件→航空發動機→大型無人機整機”較完整的產業鏈。報告期，公司的經營收入主要來自于全資公司Gardner，該公司其主要是制造加工各種航空器相關精密零部件、結構件等，包括飛機的機翼前緣表層、發動機相關部件、起降設備、油泵罩等核心部件以及翼桁,機翼表層,翼梁，超大型機翼骨架，飛機地板橫梁和座椅導軌等。其生產的零部件主要應用于寬體/窄體商用客機、直升機、引擎、其他飛行器、工業產品等。此外，Gardner還提供一系列增值服務，包括配套物流和快速車間服務等。其中收入占比最大為寬體/窄體商用客機應用的零部件。主要客戶為空中客車、GKN、灣流、伊頓、RUAG、賽峰集團、Spirit等航空航天領域的企業。成都航宇主要生產含錸高溫合金葉片。報告期，成都航宇提供的單晶葉片的某型號發動機完成首飛。煉石礦業由于《陜西省秦嶺生態環境保護條例》的實施，已停止生產。但政府及相關部門仍未有對關停企業的具體措施和政策出臺，公司就相關后續事項仍在和政府有關部門溝通之中。（二）Gardner主要經營模式1、采購模式（1）采購團隊：Gardner的采購主要由其戰略采購團隊負責執行，團隊主要工作包括供應商選擇、管理、評測和風險管理等工作。采購團隊還需根據公司總體預算進行采購支出管理，并對主要供應商的表現進行持續跟蹤，管理綜合評價體系。（2）原材料采購計劃：Gardner的戰略采購計劃主要依據公司未來5年規劃制定，并依據品種進行分類采購，主要過程包括：評估供應商原材料水平、分析全球供應商情況、分析產品總支出、確定特定材料供應商、與供應商談判、執行采購計劃、執行公司采購支出等。（3）供應商管理：Gardner的戰略采購團隊每月、每季度都持續對供應商的供貨情況進行考核，主要考核指標包括交付數量、交付表現、材料質量等。2、生產模式Gardner主要根據客戶的需求，生產、加工、裝配、維護各類航空航天零部件產品，此外，Gardner還提供一系列增值服務，主要包括零部件裝配、配套物流和快速車間服務等。Gardner公司的工廠設施分布在在英國、法國、波蘭、印度及國內，Gardner總部對各家工廠試行“One Gardner”管理，以確保不同地理位置的工廠的生產水平都能保證一致的質量水平。3、銷售模式Gardner的主要產品為根據主要客戶的需求制造加工各種航空器相關精密零部件、結構件等。此外，Gardner還提供一系列增值服務，主要包括零部件裝配、配套物流和快速車間服務等。Gardner在整體航空航天制造行業中，屬于精密零部件制造商，其主要銷售客戶為具有長期合作關系的飛機制造企業和飛機大型結構性零部件制造企業，同時也向飛機發動機制造商、飛機設備制造商等銷售產品。Gardner的主要銷售客戶為航空航天行業企業，其中最主要的銷售客戶為商業民用客機相關企業。Gardner與其主要客戶保持著長期密切的關系，其產品質量、交付和客戶響應等方面在行業中長期擁有良好的聲譽。Gardner主要客戶包括空中客車、GKN、Rolls-Royce、Spirit等。4、存貨管理在存貨管理方面，Gardner主要遵循以下關鍵原則：A、公司的生產訂單以銷售訂單為基礎進行確定；B、每一個采購的零部件都會有明確的訂單以及授權批準程序；C、在工廠內移動原材料及在產品，需要保證控制順序及可追溯性；D、原材料合同成本及分包合同成本按實際成本分配給每個工程訂單；E、每個員工對每個零部件的加工時間都有嚴格的標準并被預先設定；F、直接人工成本和間接費用率都會根據生產期間而計算；G、嚴格計算并判斷存貨成本及可變現凈值金額，以確定是否需要及時進行存貨跌價準備的計提，并遵循以下標準：（1）當存貨價值因為以下原因不可恢復性的下跌時，需對存貨計提跌價準備至其可變現凈值：a.損壞或由于質量問題而無法進行銷售；b.全部或部分過時；c.銷售價格下跌；d.完工成本大幅度上升；（2）存貨由于損壞、銷售價格下跌或完工成本大幅度上升所需計提跌價準備，須經過逐筆確認；（3）存貨由于冗余或過時所計提的跌價準備，在存貨組的基礎上進行，并遵循以下原則：a.計提減值準備需經過管理層審閱，任何超過總金額3%或1萬英鎊的價值調整需得到CFO的書面批準；b.判斷原材料是否過期，需根據預計領域時間計提跌價準備，具體為：0-6個月不計提、6-12個月計提50%、12-18個月計提90%、18個月以上計提100%。（4）在產品和產成品是基于訂單需求而非儲備存貨的目的生產。然而，管理層仍需每季度對在產品及產品余額進行審閱，對冗余或過時的存貨計提跌價準備。在產品和產成品的如果在6-12個月沒有對應到具體客戶，將被計提50%跌價準備，超過12個月將被計提100%跌價準備。Gardner一貫地按照一致及高水準的存貨管理政策執行，每月Gardner管理層對存貨跌價準備計提表進行審閱，并對發現的異常存貨進行及時跟蹤和分析，以保證存貨跌價準備計提的充分性。Gardner在日常執行詳細的存貨盤點制度，頻率為每個財務年期間至少一次。Gardner的所有領域的存貨盤點均在相應的永續盤存系統下進行，同時根據以下原則執行現場手工盤點：A、所有存貨至少每年進行一次盤點；B、現場抽驗至少每天進行一次；C、盤點由獨立于存貨保管員的人員執行D、盤點差異由獨立于存貨保管員的人員迅速跟蹤并解決；E、每年的累計差異不能達到重要性水平；F、所有的盤點準確的記錄需與會計記錄保持同期；G、盤點記錄應當獨立完成，不得與系統書面記錄進行核對而完成。（三）公司行業地位及競爭優勢公司全資公司Gardner是歐洲一家先進的航空航天零部件生產及系統集成的大型跨國企業，業務包括航空航天零部件的生產、制造、裝配、維修等?？偛吭谟?，其在英國、法國、波蘭、印度及國內均建立了工廠。公司立足于高溫合金材料及航空發動機單晶渦輪葉片生產技術，大力發展航空制造業務，從高溫合金、單晶渦輪葉片，到航空發動機、無人機整機及航空零部件制造的航空產業鏈布局，提高了公司產業鏈的集成度和內生協同效應，增強了公司整體的競爭力，對公司在航空制造業關鍵技術的突破及未來國際航空產業的整合具有重要意義。三、核心競爭力分析1、人才與技術優勢：成都航宇的技術團隊、技術骨干均有在Rolls-Royce等國際領先航空發動機制造公司長期從事技術工作的經驗，主要工程師大部分來自國內外知名的航空發動機制造相關企業，并以985院校本科、碩士及以上學歷為主，形成了中青年結合、專業配置合理的高層次人才梯隊。2、全產業鏈垂直整合優勢：航空制造業務涵括高溫合金熔煉、單晶葉片等零部件制造、中小型航空發動機制造、無人機系統，是從航空制造到無人機系統運營的全產業鏈公司，在行業中具有獨特的垂直整合優勢。3、Gardner在航空制造領域處于全球領先地位，公司采取各種措施穩定目標公司核心管理層、技術、運營、銷售等團隊，以保持Gardner公司自身的經營穩定；公司將保持各子公司原有業務的運營獨立性，以充分發揮原有管理團隊在不同細分業務領域的經營管理特長，提升各自業務板塊的經營業績，共同實現公司股東價值最大化。Gardner的產品零部件品種豐富，可以整體提升公司在航空制造方面的能力，有利于公司業務的發展和增強企業競爭力。4、成都航宇采用與歐美同步的單晶葉片制造技術，成熟可靠的制造工藝，高效率的研發能力，核心設備定制，擁有高溫合金、單晶鑄件、葉片機加、表面涂層一體化的制造能力，可提供成品葉片交付一站式服務的企業。四、主營業務分析1、概述報告期，公司實現營業收入98,601.09萬元，營業利潤-53,557.41萬元，利潤總額-54,143.06萬元，歸屬于上市公司的股東凈利潤-55,466.95萬元。營業收入減少的原因主要是報告期Gardner公司受疫情行業影響，收入有所減少，同時成都航宇收入也相對減少。另外，公司計提商譽減值準備25,261.03萬元，對公司業績產生了一定的影響。五、公司未來發展的展望（一）公司未來發展戰略公司的主要業務為航空制造業務，公司擁有的全資公司成都航宇超合金技術有限公司、GardnerAerospaceHoldingsLimited、加德納航空科技有限公司及參股公司成都中科航空發動機有限公司、朗星無人機系統有限公司等，是以航空零部件及航空發動機單晶葉片制造為核心業務的跨國航空制造企業。公司立足于自主知識產權的高溫合金材料及航空發動機單晶渦輪葉片生產技術，積極參與地區資源整合，通過并購等豐富公司目前的產品結構。同時加強與國內外相關科研院校的合作，以提高航空零部件、高溫單晶渦輪葉片的設計制造能力，將公司打造成國際領先的、覆蓋航空制造產業上下游的跨國集團。（二）經營計劃1、Gardner方面，通過增加無人加工能力等方式繼續控制成本，在保證原客戶供應穩定的基礎上，爭取新的客戶。2、煉石礦業方面，繼續與政府就關停后續事項進行溝通。2、成都航宇公司，繼續優化內部流程和資源配置，開拓市場、擴大營收，積極推動新客戶和新項目落地。3、成都加德納工廠，隨著認證工作的完成，將逐步投入運營。（三）可能面對的風險1、政策風險：公司的航空制造業務板塊業務正在按既定計劃良性發展，但航空制造業屬于技術密集型、資金密集型產業，未來公司的生產經營除須遵守生產所在地區、國家的相關法律法規、國際公認的適用準則、法令、法例外，還須遵守我國的相關政策、法律法規。未來任何國家、地區航空航天制造業相關政策、法規的的變動，都有可能使公司增加相關合規成本。2、匯率風險：由于Gardner的業務分支及主要客戶分布在全球多個國家，其產品銷售的結算貨幣涵蓋英鎊、美元、歐元、波蘭茲羅提、印度盧比等多種貨幣，在實際經營中存在各幣種貨幣對英鎊的匯率波動導致Gardner發生匯兌損益的風險。為應對該風險，Gardner已根據重要性水平，對部分外幣結算的交易簽訂了遠期外匯合同，用于管理外匯風險。同時，由于本公司的合并報表列報貨幣為人民幣，而Gardner合并報表的列報貨幣為英鎊，故英鎊對人民幣的匯率變化將對公司未來合并財務數據帶來一定的外幣報表折算相關的匯率風險。3、客戶依賴風險：Gardner客戶分布處于相對集中的狀態，對單一客戶Airbus的銷售額占其年度銷售總額比重較大，如果來自Airbus的收入大幅下降，則會嚴重影響公司盈利能力的穩定性。公司將根據客戶的制造計劃，及時調整公司的生產安排。4、商譽減值風險：公司收購資產形成的商譽金額為人民幣24.39億元，已累計計提了15.72億元的商譽減值準備。若Gardner及其客戶未來的生產經營受到疫情或其他突發事件的影響，進而持續影響到Gardner的未來業績，則公司仍然存在商譽減值的風險。關鍵詞：
