維遠股份（600955）2021年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
2021年，公司始終堅持“成為價值鏈頂端整合者和價值鏈中高附加值創造者”的發展目標，牢固樹立以高質量發展為定位，深耕“苯酚、丙酮—雙酚A—聚碳酸酯--改性產品”產業鏈，以推動上市為目標，統籌疫情防控和生產經營安全，強化風險管理，抓牢抓實責任，擔當作為，砥礪奮進，迎難而上，確保了生產裝置安全高效長周期穩定運行和新建項目順利建設投產，實現了運行質量與經濟效益的大幅度提升，取得了公司在上交所主板A股上市的階段性成果。在這一年里，公司產業鏈持續優化，新投產苯酚、丙酮、異丙醇裝置本期滿負荷生產，產能大幅提高，公司全面完成了年度生產經營目標任務，主要經濟指標創歷史新高，取得了“四升一降”的良好績效，即：銷售收入、凈利潤、所有者權益、凈資產收益率同比增長，資產負債率同比下降。公司實現了成功上市，行業競爭力、產業帶動力、社會影響力顯著增強，聚碳酸酯產品獲得山東省年度優質品牌。二、報告期內公司所處行業情況截止本報告期末，公司一直專注于化工新材料業務，建設了聚碳酸酯及其上下游產業鏈，是國內聚碳酸酯產業鏈上下游覆蓋最齊備的企業之一。現有苯酚、丙酮、雙酚A、聚碳酸酯、異丙醇產品產能分別為年產44萬噸、26萬噸、24萬噸、13萬噸、10萬噸，為國內最大的苯酚、丙酮生產企業，具有良好的市場競爭力。公司產品分別屬于基礎化工行業和化工新材料行業，市場情況如下：（一）基礎化工行業苯酚行業：在中國，苯酚下游主要分布在雙酚A、酚醛樹脂、環己酮、醫藥中間體等諸多領域。2017-2021年伴隨下游行業的不斷發展，中國苯酚消費量呈現逐年增長趨勢。近年，受到下游聚碳酸酯行業迅猛發展，以及下游液體環氧樹脂在風電需求中的增量的影響，下游雙酚A行業對苯酚消費量大幅增長，成為苯酚最大的消費領域。另外，下游酚醛樹脂行業向集中化、規模化發展，年內多家廠家新上酚醛樹脂裝置，進一步刺激苯酚需求增加。目前中國是全球苯酚下游需求發展相對旺盛的國家，2022年預期消費量將進一步提升。丙酮行業：國內丙酮下游比較分散，有雙酚A、MMA及丙酮氫醇、異丙醇、異丙胺，MIBK、溶劑等，受下游雙酚A、MMA及異丙醇行業需要擴張影響，全年丙酮消費量約252.5萬噸，較去年上升22%。此外，進口方面，2021年中國丙酮進口量為62.26萬噸，預估2022年中國丙酮進口量或在48萬噸附近。雙酚A行業：中國雙酚A消費量逐年增長，下游環氧樹脂及聚碳酸酯發展齊頭并進。2017-2021年，中國雙酚A消費量呈現逐年增長趨勢，近五年需求復合增長率在11.70%。主要影響因素：雙酚A下游聚碳酸酯行業產能持續擴張，近五年聚碳酸酯產能復合增長率達到21.6%，成為雙酚A需求增長的主要推動力。此外，下游環氧樹脂行業對雙酚A的需求量也持續提升，終端需求風電行業發展突出重圍，2020年因風電項目集中趕裝，對環氧樹脂消耗出現翻倍的增長，從而帶動了環氧樹脂對于雙酚A的需求量。預計2022年中國雙酚A消費量繼續上漲。異丙醇行業：2021年中國異丙醇下游行業主要集中在油墨、除草劑、電子清洗、涂料、醫藥中間體等。在2020年公共衛生事件爆發，異丙醇出口量及價格均創近年來新高。異丙醇部分下游因原料成本壓力，選擇尋找替代品。2021年因異丙醇價格理性回調，一些下游行業需求量逐漸恢復。未來異丙醇下游需求的增長點主要是用在消毒劑行業和電子清洗行業。（二）化工新材料行業2021年全球PC產能繼續增長，但增速有所減緩，從區域來看，亞洲地區仍是供需最為活躍的地區。中國仍舊是亞洲地區最重要的產能基地，且產能進一步增長，年內部分項目投產延期，增速明顯放緩，2017-2021年產能復合增長率在21.6%，較2016-2020年的復合增長率下滑4.4個百分點。2022年，中國大型項目投產較預期集中，繼續推動全球產能的增長。近5年，中國地區PC產能增速迅猛，全球產能占比累計增長20個百分點，至2021年占比達到36%，同比增長5個百分點，全球其他地區無新增產能。圖2017-2021年全球PC產能變化趨勢圖（卓創數據）近5年來，中國PC消費量呈現增長趨勢，2017-2019年增幅溫和，2020年受突發全球公共衛生事件影響，全球消費格局改變，隨著中國迅速復工復產，內、外需均出現明顯增長，帶動需求大幅度上升。2021年公共衛生事件下的供需錯配局面有所改善，中國PC行情受雙酚A供需緊平衡，價格上漲的帶動，行情沖刺高位，抑制正常需求的釋放，2021年中國PC消費量在241.2萬噸。從PC消費領域來看，近年來中國PC消費領域仍相對集中，主要集中在電子電器、汽車、板材等行業，占比變化也較為有限。2021年全球后公共衛生事件下，集中性板材消費回落，電子電器、汽車工業則延續了消費主力的角色，隨著碳中和、碳達峰進程的逐步推進，新能源領域的應用或增速加快。另從行業發展來看，5G應用的進一步發展，將繼續推動中國電子電器各應用終端設備、汽車、醫療等行業的發展，繼續帶動行業外圍產業的進一步擴張。發展新能源汽車是我國從汽車大國邁向汽車強國的必由之路，是應對氣候變化、推動綠色發展的戰略舉措。2021年新能源汽車發展迅猛，更有各方新勢力的加入，增加產能的同時也推動了5G的應用。其他行業需求多維持剛需消費，增量仍不明顯，預期2022年中國PC消費量或預期將達到260萬噸水平。三、報告期內公司從事的業務情況公司從事的“苯酚、丙酮-雙酚A-聚碳酸酯-改性產品”一體化產業鏈如下圖所示：從上圖可以看出，“苯酚、丙酮-雙酚A-聚碳酸酯及其改性合金”以純苯、丙烯為主要原材料，產業鏈上的苯酚、丙酮和雙酚A等既是產業鏈中的原材料，同時還可作為產品外售，也有其他豐富用途，如丙酮用于生產甲基丙烯酸甲酯（MMA）、異丙醇（IPA）等，苯酚用于生產酚醛樹脂、己內酰胺、己二酸等，雙酚A用于生產環氧樹脂等。聚碳酸酯偏向于產業鏈的終端，作為優質的工程塑料，有著豐富的終端應用。未來，隨著本次募集資金投資項目“10萬噸/年高純度碳酸二甲酯項目”及“60萬噸/年丙烷脫氫及40萬噸/年高性能聚丙烯項目”的建成投產，公司將進一步向產業鏈上游原材料一端延伸，構建起更加完善的產業鏈發展模式。同時，隨著上述募集資金項目投產，公司還將新增產品聚丙烯、碳酸二甲酯及高純碳酸二甲酯（可用于電池電解液），由此邁入通用塑料領域和新能源領域，構建多元化業務發展格局。四、報告期內核心競爭力分析1、技術創新技術開發能力是企業核心競爭力的體現，技術創新始終是公司發展戰略的核心。為使公司的主導產品生產工藝和技術保持在業內較高水平，公司建立了有效的技術創新機制：（1）公司現有裝置的工藝技術、產品質量、環保能耗均達到了同類裝置國際領先水平；（2）公司重視科技創新活動的激勵。公司建立了發明創新獎勵制度，從投入的開發經費中設立獎勵基金，每年根據項目的技術水平、經濟效益、投資大小對項目小組或個人予以獎勵；（3）公司通過加大技術創新的投資力度，提高研究開發資金投入，建立技術創新投入的保障體系。（4）公司充分發揮好新材料研發中心和院士工作站的平臺作用，拓寬與四川大學、中國科學技術大學、華南理工大學等高校、科研院所合作渠道，在高精尖領域開發高性能的高分子材料產品，實現公司在高分子材料領域的戰略發展和升級轉變。2、產業鏈優勢公司采購大宗化工原料純苯和丙烯，生產苯酚、丙酮、異丙醇、雙酚A、聚碳酸酯、聚碳酸酯改性產品，形成了以聚碳酸酯及其改性產品為主導的一體化生產體系，與單一生產聚碳酸酯系列產品生產企業相比，實現了主導產品生產過程的優化產業鏈配置。完整的產業鏈使公司得以根據市場需求結構的變化靈活組織生產和銷售活動，適時調整不同產品的外售比例，提高了公司整體的風險抵抗能力。公司完整的產業鏈競爭優勢，保障了生產各環節原材料供給的穩定性，減少了對外部供應原材料的依賴，降低了外購的物流成本，以及降低了外部原材料價格波動對生產經營造成的不利影響：同時，生產過程中各中間產品被充分利用和轉化，提高了資源綜合利用效率，増強了公司綜合競爭實力。3、工藝優勢公司各裝置均采用國際領先的工藝技術，其中聚碳酸酯采用非光氣法聚碳酸酯生產工藝技術，以自產的雙酚A和碳酸二苯酯為原料，在堿性催化劑的作用下發生酯交換和縮聚反應生產聚碳酸酯。通過自主創新，克服了熔融態雙酚A溫度高、易于分解等困難，實現雙酚A液體管道輸送，雙酚A無需通過造粒、固體輸送、再熔融工序，節約了大量的能源消耗，增強了企業核心競爭力。4、行業發展優勢公司致力于發展化工新材料產品，在行業內積累了充足的技術儲備、廣泛的客戶渠道和良好的口碑。憑借自身良好的生產管理能力和優異的產品質量，將進一步鞏固其在已有產品領域的領先地位。公司緊跟行業發展潮流，發展完善產業鏈上下游，為公司帶來新的業務增長點。5、內部管理優勢公司自成立以來，一直重視從內部挖掘發展潛力，不斷提高內部管理效率，一是通過提高設備自動化水平來提升生產效率，二是通過提升人員素質、優化內部管理體制來提高員工工作效率。公司的人員利用效率在同行業中處于較高水平。二、報告期內主要經營情況2021年公司實現銷售收入96.35億元，同比增加119.65%。實現歸屬于上市公司股東的凈利潤21.50億元，同比增加200.61%，每股收益4.72元。三、公司未來發展的討論與分析(一)行業格局和趨勢2020年以來，受新冠肺炎和國際油價影響，全球化工行業運行狀態低迷，下半年中國經濟逐漸回暖，內需較為旺盛，全球主要國家均采取措施穩定經濟運行，化工行業逐步回暖，化工需求逐漸回升。從全球來看苯酚、丙酮、雙酚A、聚碳酸酯、異丙醇產能主要集中在亞太地區，中國也是這幾種產品的主要產地之一。隨著近幾年的發展，苯酚、丙酮產能增速放緩，但國內依然存在著較大的需求缺口，同時受下游雙酚A、酚醛樹脂行業需求增長推動，預計2022年中國苯酚、丙酮消費量將繼續增加。中國是全球雙酚A產能最大的國家，全球產業龍頭的地位短期內難以動搖。中國是全球雙酚A產能及消費量最大的國家。2017-2021年受下游聚碳酸酯產能集中釋放推動，國內雙酚A產能保持擴張，隨著國內行業一體化程度完善，石油產業鏈向下游環節一體化運營的趨勢越來越明顯。下游需求量受環氧樹脂及聚碳酸酯行業擴能影響持續提升。預計2022年中國雙酚A消費量繼續上漲。中國作為全球重要的聚碳酸酯市場，對于聚碳酸酯需求量大、增長速度快，但自給率低。在政策鼓勵、市場需求刺激、國內外資本技術的推動下，規劃、新建或擴建的聚碳酸酯項目在中國密集上馬，國內產能迅速投放，進口依存度持續降低，但是整體來看我國聚碳酸酯仍處于對外高依存狀態，聚碳酸酯的進口替代空間仍然較大。從全球貨源流向看，北美、西歐、亞洲均為異丙醇的主要流出地，部分地區也是流入國。中國的異丙醇主要出口到印度、馬來西亞等東南亞國家。與發達國家相比，我國異丙醇的應用領域并未得到全部有效開發。另外，我國目前已成為世界電子電器元器件的主要基地，異丙醇在該領域的應用剛剛起步，發展潛力巨大。面對機遇和挑戰，公司堅持既定的發展戰略，以化工新材料為著力點，進一步完善產業鏈條，實現產品結構的全面升級，力爭成為國內具有較強競爭力的化工產業基地。(二)公司發展戰略依托現有產業發展基礎，按照“技術的先進性、環境的友好性、市場的廣闊性、產業的先導性”的工作思路，堅持國際技術領先原則，采用綠色化工工藝技術，不斷實施“建鏈、延鏈、補鏈、強鏈”工程，重點發展工程樹脂等化工新材料以及新能源產品，著力打造新材料、新能源兩大高端特色產業體系，推動實現更高質量發展。(三)經營計劃2022年，公司將緊緊圍繞“壓低庫存、快速周轉，倒推成本、有效經營”的工作策略，保持良好運營節奏，實現市場化運行、動態化平衡，創新思維觀念，加快走出去和引進來步伐。盡快建設起資產精良、科技領先、文化統領、知名品牌、環境友好、富有崇高遠景和可持續發展的新型國際化全球化企業集團。1、加強品牌建設，樹立行業標桿。公司“利華益維遠”品牌通過低調務實的行事作風，精密公正的價格調節、嚴格規范的渠道管控、認真細致的售后服務，得到業內一致的認可。本年度將繼續推進品牌建設保持行業領先地位。2、實施“建鏈、延鏈、補鏈、強鏈”工程，延伸、強壯現有產業鏈。加快10萬噸/年高純碳酸二甲酯項目、60萬噸/年丙烷脫氫及40萬噸/年高性能聚丙烯項目建設，進一步推進產業化結構優化，實現全產業鏈條戰略協同發展。3、為滿足現有酚酮裝置及擬建丙烷脫氫裝置生產需求，公司將利用資金及銀行授信優勢，根據市場變化情況，積極探尋進口丙烯、純苯的有利時機，拓寬采購渠道，降低運營成本，進一步打造新的國際經營氛圍。4、貫徹執行“引進來，走出去”的營銷策略，加大國內國際市場研判力度，建立市場快速響應機制，精準捕捉市場機遇，做好產銷協同共享，加強量效綜合平衡，建立緊跟國際市場、掌握國外需求、動態研判、控制節奏、快速響應的營銷機制。(四)可能面對的風險（一）宏觀經濟、供需平衡、市場需求波動等因素導致的產品價格波動風險在全球及我國經濟增長速度放緩、化工行業周期性調整尚未結束及新型冠狀病毒全球蔓延的大背景下，如公司下游所在行業出現滯漲甚至下滑，則可能影響該等行業及其客戶對公司產品的需求量和價格，公司業績將可能受到不利影響。（二）安全生產風險公司始終堅持“安全第一、預防為主、綜合治理”的方針，嚴格執行國家有關法律法規、標準規范，結合公司實際生產運營情況制定了一系列安全生產管理制度，取得了相關業務的安全生產許可，定期開展生產裝置的檢查及維護保養。報告期內，公司未發生重大安全生產事故，亦未受到安全相關的任何行政處罰。但由于公司化學新材料產品的生產工藝流程較為復雜，產品生產涉及化學合成和危險化學品的使用，在生產、運輸、銷售的過程中，存在高溫高壓等不安全因素，公司不能完全排除在生產經營過程中因操作不當、設備故障或其他偶發因素而造成生產安全事故發生的可能性。可能存在發生安全事故的風險，對公司生產經營造成不利影響。（三）“新冠疫情”引致的市場風險2020年初以來，新型疫情開始爆發并已在全球迅速蔓延。自“新冠疫情”爆發以來，公司所處的山東省東營市受疫情影響較小，公司生產活動始終有序開展，未受到疫情影響，同時國內新冠疫情已基本得到控制，國民經濟有序恢復，疫情的后續影響正逐漸消除，公司各項經營活動正常開展；同時，發達經濟體作為聚碳酸酯產品的重要終端消費市場，其受疫情影響導致的經濟下滑和物流管制可能通過相關產業傳導并間接影響公司產品下游需求，不利于公司正常的采購和銷售，繼而給生產經營帶來一定不利影響。若國內疫情突發不利變化或全球疫情持續蔓延，上述影響因素的疊加，可能對公司未來生產經營和盈利水平產生重大不利影響。（四）市場競爭風險公司各產品在生產、技術、資金及環保等方面均有一定的進入壁壘，但未來仍將面臨新進入市場者以及現有競爭對手的競爭。如未來市場需求的增速低于市場供應的增速，市場競爭將更加激烈，公司產品價格可能受到供需結構變化的影響而下降，進而對公司的營業收入和盈利水平構成不利影響。關鍵詞：
