3月9日晚間，寧德時代(300750)披露2022年年度報告。2022年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入3285.94億元，同比增長152.07%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤307.29億元，同比增長92.89%?；久抗墒找鏋?2.9178元。
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財務數(shù)據(jù)超預期，市占率卻在近3年首次失守50%關口
財報顯示，動力電池系統(tǒng)方面，2022年收入2365.93億元。根據(jù)SNE統(tǒng)計，寧德時代2022年動力電池系統(tǒng)使用量全球市占率達37.0%，比上一年提升4.0個百分點；2017-2022年動力電池系統(tǒng)使用量連續(xù)六年排名全球第一。儲能電池系統(tǒng)方面，2022年收入449.80億元。
具體銷售成績來看，寧德時代稱，2022年實現(xiàn)電池銷量 289GWh，同比增長116.6%，其中動力電池系統(tǒng)銷量242GWh，同比增長107.1%。
短期看“寧王”的地位依舊很難撼動，不過國內(nèi)的市占率卻出現(xiàn)了松動。2022年，寧德時代的國內(nèi)市場動力電池裝機量排名依舊第一，但市場份額被壓縮到了48.2%，這是從2019年以來，寧德時代首次市占率跌破50%。
去年波動較大的鋰價使動力電池成本不斷增加，寧德時代將上漲的大部分成本都傳遞給下游的整車廠，使下游的車企們不得不另尋他法，使第二、第三梯隊的動力電池廠獲得機會，同時還有不少車企開啟了自研自制的步伐。
近期，寧德時代開始推出“鋰礦返利”計劃，根據(jù)該計劃規(guī)定，未來三年內(nèi)一部分動力電池的碳酸鋰價格以20萬元/噸結(jié)算。簽署這項合作的車企，需要承諾約80%的電池采購量給寧德時代。行業(yè)專家認為，此舉無疑是通過讓利的方式去搶奪市場份額。
毛利率下滑或?qū)⒊掷m(xù)，突破產(chǎn)能瓶頸搶占更多份額
數(shù)據(jù)顯示，為寧德時代貢獻72%的動力電池業(yè)務，2022年的毛利率從22%下滑至17.17，下滑幅度達4.83%。
同時受各項業(yè)務營業(yè)成本上漲影響，寧德時代2022年各項業(yè)務毛利率同比均有不同程度下降。
近一個月，鋰礦價格快速回落，目前已從2月上旬的45萬/噸跌至36.2萬/噸。但對于采用長采購期來鎖定價格的寧德時代來說，鋰礦價格的下滑并不能帶來顯著的利好。
另一方面，鋰礦價格的下滑，對于今年大打價格戰(zhàn)的車企來說有了更多的降價空間，這又帶動了燃油車市場也迎來了一波空前的降價潮，這樣的競爭無論對于車企還是諸如寧德時代這樣的電池企業(yè)，利潤空間將會進一步壓縮。
如果毛利率將會持續(xù)走低，那么保住市占率應該是寧德時代今年的主題，且寧德時代在能力上也做好了充足的準備。
數(shù)據(jù)顯示，寧德時代現(xiàn)有產(chǎn)能390GWh，在建產(chǎn)能152GWh。按照其2022年的產(chǎn)能利用率和銷量增長計算，2023年產(chǎn)能過剩的情況將會加劇，這不僅成為其搶占市場的“金剛鉆”，也是其降低利潤搶占更多市場份額的動機。
研發(fā)及資源投入兩手抓
寧德時代2022年研發(fā)費用投入為155.1億元，同比增長101.66%。報告期內(nèi)，寧德時代發(fā)布麒麟電池、巧克力換電塊等新技術(shù)。3月8日，寧德時代在互動平臺表示，麒麟電池預計將于2023年一季度量產(chǎn)，麒麟電池首發(fā)車型為極氪009。據(jù)悉，麒麟電池體積利用率突破72%，能量密度可達255Wh/kg，可實現(xiàn)整車1000公里續(xù)航，充放電倍率最快可以達到4C。
同時，寧德時代正推進鈉離子電池在2023年實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，并推進M3P、凝聚態(tài)、無鈷電池、全固態(tài)、無稀有金屬電池等電池技術(shù)布局。據(jù)寧德時代2022年年度報告披露，目前第二代無熱擴散技術(shù)、M3P多元磷酸鹽電池也正與客戶推進落地中；凝聚態(tài)電池尚處于與客戶洽談合作中。
資源方面，寧德時代通過自制開采、投資入股、合資合作、回收利用等方式進一步完善電池礦產(chǎn)資源和上游材料領域布局。
據(jù)相關統(tǒng)計，目前寧德時代通過投資、成立合資公司等手段，已經(jīng)布局了包括志存鋰業(yè)、天宜鋰業(yè)、以及北美鋰礦等國內(nèi)外多處鋰礦資源。
2023年，隨著新能源產(chǎn)業(yè)的不斷完善，競爭更加激烈，疊加補貼退出、增長放緩、供給增強，寧德時代也面臨著不小的壓力。不過好在“寧王”的領先優(yōu)勢足夠強，手里的牌也足夠多，做好市場與利潤之間的平衡并不困難。
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