第二季度和第三季度是金針菇消費的傳統淡季，但正是在這“淡季”，菌菇的價格出現了超預期大幅上漲，截至9月23日，月均價達8.85元/kg，為同期新高。機構指出，金針菇行業困境反轉，頭部企業迎來歷史性拐點。四季度將進入傳統的冬季火鍋旺季，預計金針菇的高價會維持一段時間甚至后面會更高，預計價格會穩定在6000-8000元/噸的區間，相比往年仍處于價格高位。建議關注：雪榕生物(300511)(300511.SZ)、眾興菌業(002772)(002772.SZ)、萬辰生物(300972.SZ)、華綠生物(300970.SZ)。
目前，我國已知的食用菌就有350多種，金針菇是最常見的食用菌品種之一。為有效促進食用菌行業發展，我國制定了一系列政策提升金針菇等食用菌的品質，促進產業高質、高效、綠色發展。公開資料顯示，2015-2021年我國食用菌的產值及產量整體上呈現穩定增長態勢，其中2021年我國的食用菌產值為3696.29億元，較2020年同比增長6.68%；2021年我國食用菌的產量為4189.85萬噸，較2020年同比增長3.16%。
通常來說，第二季度和第三季度是金針菇消費的傳統淡季。從需求看，金針菇主要適用于火鍋等消費，每年二季度新鮮蔬菜品類豐富、供應充足，火鍋、麻辣燙消費整體需求不高。
(資料圖片僅供參考)
不過，正是在這“淡季”，菌菇的價格出現了超預期大幅上漲。7月中下旬以來，金針菇價格出現明顯上漲，呈現淡季不淡特征。據食用菌商務網，8月金針菇批發市場銷售均價7.14元/kg，同比+40%，環比+28%，為近6年同期最高水平。9月價格繼續沖高，截至9月23日，月均價達8.85元/kg，亦為同期新高。
據了解，我國生產金針菇的重點上市企業主要有雪榕生物、眾興菌業、萬辰生物以及華綠生物。這四家企業均是從事食用菌的研發、工廠化培植與銷售的現代農業企業。從企業日產能方面看，2021年雪榕生物、眾興菌業、萬辰生物金針菇日產能分別為1050噸、745噸、231噸。
從業績角度看，受益于金針菇超預期上漲，眾興菌業三季度“超常發揮”，業績實現大漲。10月11日晚間，眾興菌業發布了深市首份三季報。報告顯示，前三季度，公司實現營業收入14.44億元，同比增長36.43%；實現扣非凈利潤1.24億元，同比增長357.33%。
華西證券指出，金針菇價格在消費淡季的大幅上漲是超預期的，以金針菇為代表的食用菌價格上漲，主要原因有四點，其一是年7月份開始毛豬價格維持高位，帶動居民未來通脹預期升溫，導致食品類原材料價格上漲，包括肉類還有蔬菜；其二是8月份全國出現大范圍的高溫干旱，多地氣溫持續處于40度以上，損害了蔬菜的生長。另外高溫帶來電力供應緊張，多地拉閘限電影響了蔬菜儲藏和運輸，在蔬菜供應受阻的情況下，價格出現上漲，金針菇的價格跟隨蔬菜價格上揚。此外，華西證券(002926)還提到了行業產能去化、大廠在淡季未滿負荷生產等因素。
申萬宏源表示，金針菇行業困境反轉，頭部企業迎來歷史性拐點。過去行業的持續低迷加速洗牌，大量中小玩家退廠，利好專業化規模化種植的頭部企業。四季度火鍋旺季帶動需求，金針菇有望維持在高價位。四季度將進入傳統的冬季火鍋旺季，預計金針菇的高價會維持一段時間甚至后面會更高，預計價格會穩定在6000-8000元/噸的區間，相比往年仍處于價格高位。
相關概念股：
雪榕生物(300511.SZ)：國內食用菌龍頭，公司食用菌產能第一，其中金針菇產能絕對第一。在國內已建成上海四川都江堰、吉林長春、山東德州、廣東惠州、貴州畢節六大生產基地。
眾興菌業(002772.SZ)：北方主要菌菇生產商，主要從事食用菌的研發、生產與銷售，其中金針菇日產能行業居前。
萬辰生物(300972.SZ)：公司專注于鮮品食用菌的研發、工廠化培育與銷售，以現代生物技術為依托，采用工廠化方式生產食用菌，為消費者提供“綠色、環保、安全、優質”的食用菌產品。
華綠生物(300970.SZ)：專業從事食用菌的研發、工廠化種植及銷售業務，是國內領先的食用菌工廠化生產企業之一，致力于為消費者提供綠色、安全的高品質食用菌產品。
