作 者丨彭強
編 輯丨張偉賢
(資料圖)
圖 源丨圖蟲
經(jīng)歷了去年的火熱行情之后，鋼鐵行業(yè)在今年風(fēng)向突變：上游原材料漲價帶來持續(xù)擠壓，加之下游良好預(yù)期的突然落空，需求“坍塌”之后，鋼企陷入虧損，且虧損的范圍還在擴大。
這樣嚴峻的形勢，引得多家鋼企高管發(fā)聲，有人將這比喻成一場無可逃避的廝殺，一場“生存之戰(zhàn)”已經(jīng)擺在不少鋼企的眼前。
這種形勢會否持續(xù)下去，而鋼鐵行業(yè)又該如何走出泥潭。
鋼企業(yè)績“大變臉”
二季度以來，整個鋼鐵行業(yè)的經(jīng)營情況急轉(zhuǎn)直下，虧損面不斷擴大，甚至有鋼企人士直呼已經(jīng)到了“保生存”的階段。
這首先體現(xiàn)在上市鋼企的業(yè)績上。近日，多家上市鋼企相繼發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)告，凈利潤大幅下降成為主旋律，許多鋼企已經(jīng)出現(xiàn)巨額虧損。
柳鋼股份(601003)預(yù)計上半年歸母凈虧損9.5億元，去年同期盈利18.88億元。圖片來源：柳鋼股份財報
華菱鋼鐵(000932)（000932.SZ）預(yù)計上半年歸母凈利潤為36-40億元，同比下降28%-35%；
鞍鋼集團旗下的鞍鋼股份（000898.SZ）預(yù)計上半年凈利潤為17億元，同比下降67.37%。
諸如太鋼不銹(000825)（000825.SZ）、重慶鋼鐵（601005.SH）、本鋼板材(000761)（007610.SZ）等上市鋼企，上半年凈利潤同比預(yù)減的幅度都超過了50%。
部分鋼企已經(jīng)開始出現(xiàn)虧損。
根據(jù)已經(jīng)公開的財報信息，安陽鋼鐵(600569)（600569.SH）預(yù)計上半年歸母凈虧損將達到7.5億元至9.5億元；
柳鋼股份（601003.SH）上半年的虧損預(yù)計達到9.5億元，而去年該同期該公司的歸母凈利潤為18.88億元；
西寧特鋼(600117)（600117.SH）預(yù)計上半年歸母凈虧損為4億元至6億元，同比下滑幅度為313.82%到520.73%。
河北是中國鋼鐵生產(chǎn)的第一大省，該省鋼鐵行業(yè)的經(jīng)營情況同樣不容樂觀。河北省統(tǒng)計局6月30日公布的《2022年5月份全省分行業(yè)規(guī)模以上工業(yè)主要經(jīng)濟效益指標》透露，5月該省黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)企業(yè)總計440家，虧損企業(yè)已經(jīng)達到168家，前5月虧損企業(yè)共計虧損65.6億元，同比增長568.6%。
5月，河北省黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)虧損范圍顯著擴大。圖片來源：河北省統(tǒng)計局
根據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)調(diào)研的數(shù)據(jù)，今年3月，全國247家鋼鐵企業(yè)的盈利率為83.55%，到6月下旬該值已經(jīng)下降至15.15%，三個月下降近70個百分點。
而在去年上半年，中鋼協(xié)統(tǒng)計全國重點鋼企營收3.46萬億元，同比增長51.5%；實現(xiàn)利潤總額2268億元，同比增長2.2倍。
不僅是鋼企，中間的貿(mào)易商情況也不樂觀。一位鋼鐵行業(yè)內(nèi)部人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，近期大部分做現(xiàn)貨的貿(mào)易商也都處于虧損的狀態(tài)，大的貿(mào)易商庫存越多，虧得也就越多。
“做空鋼材期貨的人倒是賺了錢，但那賺的已經(jīng)不是鋼鐵貿(mào)易的錢了。”該鋼鐵行業(yè)人士表示。
“背水一戰(zhàn)”
近期，鋼鐵行業(yè)相關(guān)人士都表達出對目前行業(yè)困境的關(guān)注。中鋼協(xié)副會長屈秀麗近日在河北調(diào)研時表示，目前行業(yè)正面臨超預(yù)期的困難。
寶鋼股份(600019)副總經(jīng)理胡宏在接受寶武融媒體中心采訪時表示，當前鋼企生產(chǎn)經(jīng)營面臨的挑戰(zhàn)壓力，絲毫不亞于2008年和2015年的兩次沖擊。鋼鐵行業(yè)上半年生產(chǎn)情況非常不樂觀，三季度尤其是7月和8月，整個行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營將會更加困難。
湖南鋼鐵集團則在年中會議上提出，要動員全員、丟掉幻想、背水一戰(zhàn)、戰(zhàn)勝危機。沙鋼集團黨委書記沈彬在該公司半年度會議上表示，整個行業(yè)當前出現(xiàn)大面積虧損，并且有繼續(xù)擴大的趨勢，市場形勢異常嚴峻。
湖南鋼鐵集團喊出“丟掉幻想、背水一戰(zhàn)”的口號。圖片來源：湖南鋼鐵官方微信
圖片來源：湖南鋼鐵官方微信
“背水一戰(zhàn)”也許并不夸張。在流傳出來的一份內(nèi)部講話中，一家民營鋼企董事長就喊出了“要等到三成鋼企倒閉，整個鋼鐵行業(yè)才能進入盈虧平衡、正常經(jīng)營的狀態(tài)”的驚人言論。該民營鋼企董事長認為，鋼鐵大戰(zhàn)已經(jīng)開始，這將是一場持續(xù)至少五年的大洗牌和大整合。
寶鋼股份的胡宏認為，后續(xù)市場行情會有所反彈，但鋼材價格和需求卻很難再回到年初的高點，更不要和去年的市場行情相比了。企業(yè)，要做好過緊日子的準備。
上海鋼聯(lián)(300226)資訊總監(jiān)徐向春指出，7月鋼材價格持續(xù)大幅下行，創(chuàng)下年內(nèi)新低，鋼企也同步進入全面虧損，鋼鐵行業(yè)正面臨供給側(cè)改革以來最困難的時期。
與鋼鐵行業(yè)緊密相關(guān)的錳系合金也在面臨困境。據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)消息，鐵合金工業(yè)協(xié)會錳系專業(yè)委員會7月22日號召行業(yè)嚴格限產(chǎn)60%以上，最大程度減少外礦采購，做好3年過苦日子、難日子的準備，苦煉內(nèi)功、降低成本。
需求坍塌
二季度以來，鋼鐵行業(yè)面臨了來自供應(yīng)與需求兩側(cè)的雙重夾擊，造就了如今虧損不斷擴大的局面。
冶金工業(yè)規(guī)劃研究院黨委副書記、院長范鐵軍在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，受到國民經(jīng)濟發(fā)展趨勢波動的影響，導(dǎo)致了鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供需兩端的錯配，出現(xiàn)了庫存上升、價格下跌、成本上漲、收入減少、利潤下滑的情況。
范鐵軍介紹稱，需求端來看，下游用鋼市場出現(xiàn)萎縮；供給端來看，今年以來，雖然國內(nèi)鋼鐵行業(yè)粗鋼產(chǎn)量也隨著市場需求有所下滑，但相較于下游用鋼市場需求的變化仍顯滯后，形成了供給沖擊。
安永大中華區(qū)能源資源行業(yè)聯(lián)席合伙人鐘麗對21世紀經(jīng)濟報道記者指出，上半年焦炭、焦煤等主要原燃料價格同比大幅上漲，鐵礦石價格仍高位運行，對生產(chǎn)成本沖擊較大；而二季度以來的市場需求低迷，則引發(fā)了鋼材價格的震蕩下行。同時疊加美聯(lián)儲加息、地緣政治沖突等因素，加劇了大宗商品的價格波動，市場信心不足導(dǎo)致消費預(yù)期較弱。
今年上半年，全球主要能源價格持續(xù)處于高位，煤炭的地位進一步被凸顯。在需求火熱的大背景下，煤價仍處于相對高位，上市煤企業(yè)績繼續(xù)大幅增長，在鐵礦石價格顯著回落之時，高價焦煤則加大了鋼鐵行業(yè)的成本負擔。
蘭格鋼鐵研究中心副主任葛昕認為，良好市場預(yù)期在今年落地情況不佳，引發(fā)了本輪鋼企的虧損大潮。
葛昕指出，去年底開始，國內(nèi)穩(wěn)增長政策，以及房地產(chǎn)等行業(yè)政策的變動，大基建項目以及制造業(yè)整體綠色轉(zhuǎn)型的推動，都導(dǎo)致市場對今年的鋼鐵需求有一個較強的良好預(yù)期。但今年上半年，鋼鐵行業(yè)的實際需求情況表現(xiàn)不佳。放在庫存數(shù)據(jù)上來看，近期社會庫存每周去庫的情況，都要比往年慢四成以上，鋼廠的庫存也要比年初高五成以上。
“終端需求表現(xiàn)不及預(yù)期，賣不動貨，就導(dǎo)致鋼廠與貿(mào)易商的資金周轉(zhuǎn)壓力加大；而原材料價格高企以及鋼價的低迷，則進一步擠壓了行業(yè)的利潤。”葛昕表示。
如何擺脫困境？
6月上旬以來，伴隨著整個大宗商品價格的回落，鐵礦石、焦炭等原燃料的價格也再度顯著回落。成本端的壓力在逐漸減輕，但需求端仍沒有明顯起色。
回看2021年同期，原燃料價格也處于相對高位，但整個鋼鐵行業(yè)仍保持了相當高的景氣度，因此在原燃料價格大幅上漲以外，鋼材供需失衡則是需要著重關(guān)注的問題。
中鋼協(xié)黨委書記、執(zhí)行會長何文波7月8日表示，當前市場主要問題在鋼鐵需求側(cè)，但解決方案卻在供給側(cè)。
應(yīng)對市場供需失衡危機的首要做法就是主動控產(chǎn)。據(jù)市場機構(gòu)不完全統(tǒng)計，7月以來全國已經(jīng)有10省市的二十多家鋼廠主動停產(chǎn)檢修。
范鐵軍表示，鋼鐵行業(yè)首先要通過主動控制生產(chǎn)節(jié)奏來走出短期困境，解決生存問題，即堅守沒有訂單不生產(chǎn)、沒有利潤不銷售、不付款不發(fā)貨的“三不”行業(yè)底線，避免陷入惡性競爭的泥潭。同時還要加大對惡意降價、大打價格戰(zhàn)等擾亂市場秩序的處罰力度等。
此外，還要通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、推動工藝裝備升級和鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化和智能化等，解決轉(zhuǎn)型問題。
徐向春指出，對于個體企業(yè)來說，降本增效、壓縮庫存是重要的生存之道，但在供應(yīng)嚴重過剩的階段，這樣的方法是治標不治本的。而在近期的限產(chǎn)情況中，中小企業(yè)尤其是短流程企業(yè)限產(chǎn)做的較好，長流程鋼廠則并沒有進行適度減產(chǎn)。
徐向春認為，盡管目前鋼鐵行業(yè)受到周期及突發(fā)性因素的影響，利潤階段性下降，但全面虧損是暫時性的，隨著自律性減產(chǎn)及壓減產(chǎn)量政策的落地，行業(yè)盈利情況將有所改善。
展望接下來的走勢，蘭格鋼鐵發(fā)布的預(yù)測周報指出，受高溫降雨影響，目前鋼材需求仍在弱勢運行，供應(yīng)端減產(chǎn)持續(xù)，鋼材市場呈現(xiàn)供需雙弱格局，社會庫存在淡季連續(xù)下降，庫存壓力逐步緩解。但由于預(yù)期壓制以及實際需求改善力度的不足，預(yù)計鋼材市場還難以走出獨立上漲的行情。
E N D
本期編輯 黎雨桐 實習(xí)生 林曦瑩
本文首發(fā)于微信公眾號：21世紀經(jīng)濟報道。文章內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔。
關(guān)鍵詞： 背水一戰(zhàn) 市場需求 柳鋼股份
