群益證券(香港)有限公司何利超近期對寶信軟件(600845)進行研究并發布了研究報告《萬名“寶羅”機器人(300024)上崗，引領鋼鐵智能制造未來發展》，本報告對寶信軟件給出增持評級，認為其目標價位為65.00元，當前股價為55.87元，預期上漲幅度為16.34%。
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寶信軟件(600845)
結論及建議：
2022年6月20日，為貫徹落實集團新一輪發展戰略，盡快掀起機器人規模化應用熱潮，中國寶武召開“萬名寶羅上崗實施動員大會”，推動計劃早日落地。 會上，寶信軟件匯報了在建設應用模式、機器人集成方式、產業鏈協同方面開展的創新嘗試；公司與寶鋼股份(600019)、馬鋼集團、太鋼集團通過視頻簽署了《機器人實施框架合作協議》。
公司工業機器人應用領域技術成熟,鋼鐵行業未來智能化改進空間極大；另一方面IDC布局立足核心城市，具有較強的稀缺性，我們看好公司工業軟件、工業互聯網、工業機器人和IDC業務協同發展前景，給予“買進”評級。
工業機器人與工業互聯網共同發展，智能制造將帶動未來業績增長： 公司是寶武集團智能制造領域的中堅力量，是集團工業機器人領域的主要研發和供應者。同時，公司將做好“寶羅”機器人規模化應用的技術準備，由原來單一基地一兩個機器人的個性化運用，推廣到標準化、規模化的全面應用。未來集團的工業機器人將全方位連接公司研發運營的寶物工業互聯網平臺，借助先進的物聯網、大數據和人工智能為寶羅賦能。也將為公司工業智慧化業務帶來大量的新需求。
IDC 業務穩步推進，政策推動行業進入高速增長期： 近期國內云巨頭資本開支力度有所加大，去年由于平臺經濟受監管， IDC 行業景氣度有所影響；今年平臺經濟監管力度放緩、“東數西算”對 IDC 行業的政策力度較大，云巨頭 capex 有望持續回升。 公司 IDC 業務穩步推進，背靠集團在上海寶山區大資料產業園區擁有良好的客戶資源，有著國內一線城市最大的單體數據中心資源，未來有望持續擴大市場份額。
毛利保持穩定，現金流表現優異： 公司22Q1 毛利率為32.42%，基本與去年全年持平，同比去年1Q下降3.4個百分點，主要是營收結構有所變化、鋼鐵信息化業務和自動業務增速較快； 另一方面公司經營活動現金凈流量為10.46 億元， yoy+141.31%，主要系公司持續提升營運資金管理、銷售收現率高于去年同期，銷售商品及提供勞務收到的現金較去年同期增加所致。 體現出公司經營能力穩定向好。
盈利預期： 我們預計公司 2022—2023 年凈利潤為 24.12/30.62 億元，同比分別增長+32.64%/26.92%，折合 EPS 分別為 1.59/2.01 元，目前 A 股股價對應的 PE 為 35 和 28 倍，給予“買入”投資建議。
證券之星數據中心根據近三年發布的研報數據計算，長江證券(000783)胡世煜研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值高達95.45%，其預測2022年度歸屬凈利潤為盈利22.8億，根據現價換算的預測PE為37.25。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有25家機構給出評級，買入評級22家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價為66.65。證券之星估值分析工具顯示，寶信軟件（600845）好公司評級為3.5星，好價格評級為2.5星，估值綜合評級為3星。(評級范圍：1 ~ 5星，最高5星)
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