2022-04-24開源證券股份有限公司陳寶健對東方電子(000682)進行研究并發(fā)布了研究報告《公司信息更新報告：業(yè)績平穩(wěn)增長，有望持續(xù)受益智能電網高景氣》，本報告對東方電子給出買入評級，當前股價為5.06元。
東方電子(000682)
智能電網高景氣，維持“買入”評級
公司為智能電網小巨人，在配網、調度、智能電表領域份額居于行業(yè)前列。我們認為公司有望受益“雙碳”背景下的智能電網高景氣，我們維持原有盈利預測并新增2024年盈利預測，預計2022-2024年歸母凈利潤為4.21、5.13、6.27億元，EPS為0.31、0.38、0.47元/股，當前股價對應PE為16.1、13.2、10.8倍，維持“買入”評級。
事件：公司發(fā)布2021年報，全年業(yè)績平穩(wěn)增長
公司發(fā)布2021年報，公司主營業(yè)務平穩(wěn)增長，實現(xiàn)營業(yè)收入44.86億元，同比增長19.38%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.48億元，同比增長23.12%。
“雙碳”目標有望催化智能電網持續(xù)景氣
國家電網發(fā)布“雙碳”行動方案，提出推動能源電力向清潔能源轉變，加快電網向能源互聯(lián)網升級，目標2025年初步建成國際領先的能源互聯(lián)網。南方電網發(fā)布《數(shù)字電網推動構建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)白皮書》，提出依托數(shù)字電網建設，多措并舉構建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)。“雙碳”背景下，推動電網智能化升級和數(shù)字化轉型成為電網公司的工作重點，有望催化能源數(shù)字化轉型持續(xù)景氣。
公司具備全棧式解決方案，市場競爭力領先
公司擁有數(shù)十年為電力市場客戶提供解決方案的經驗，具備從發(fā)電、輸電、變電、配電、用電等各環(huán)節(jié)的自動化產品及系統(tǒng)解決方案，并在電力調度、變電站保護監(jiān)控、配電、智能電表等方面具有完全自主的知識產權，產品和方案具備國際先進、國內領先的水平。同時，公司在深耕電力市場的基礎上，不斷拓展綜合能源管理市場，與廣州供電局合作承擔國家重點研發(fā)計劃，在綜合能源服務管理領域具備豐富的技術積累。我們認為，公司是智能電網“小巨人”，長期有望乘智能電網建設東風，進入業(yè)績快速增長通道。
風險提示：智能電網投資落地不及預期風險、公司技術研發(fā)不及預期風險
該股最近90天內共有1家機構給出評級，買入評級1家。證券之星估值分析工具顯示，東方電子（000682）好公司評級為3星，好價格評級為3.5星，估值綜合評級為3星。(評級范圍：1 ~ 5星，最高5星)
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