在經(jīng)歷了兩年由疫情驅(qū)動的增長后，個人電腦(PC)行業(yè)似乎終于遇到了瓶頸。
根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，PC銷量在2022年第一季度出現(xiàn)同比大幅下降，這似乎表明，多數(shù)個人換新需求開始下降。不過，值得注意的是，不同品牌的銷量增幅放緩并不像市場預(yù)期的那樣千篇一律，個體似乎也在這一刻開始分化。
各品牌的銷量情況大有不同
根據(jù)國際數(shù)據(jù)調(diào)研公司IDC發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，在截至3月的第一季度內(nèi)，全球PC出貨量同比下降5.1%。IT市場研究與顧問咨詢公司Gartner統(tǒng)計的數(shù)據(jù)也顯示，全球PC出貨量同比下降7.3%。無論以哪個數(shù)據(jù)為準，這都是自2020年初疫情使PC銷量進入高速增長階段以來，該行業(yè)首次出現(xiàn)銷售下滑的情況。而相較第四季度，PC出貨量也有所下跌。
不過，各品牌的銷量情況不盡相同。IDC數(shù)據(jù)顯示，上季度戴爾(DELL.US)的PC出貨量同比增長6.1%，蘋果(AAPL.US)、華碩出貨量分別同比增長4.3%、17.7%。但作為PC行業(yè)的中堅力量惠普(HPQ.US)卻成為了大輸家，IDC和Gartner的數(shù)據(jù)均顯示，該公司的PC交付量同比下滑了17.8%。
事實上，自去年年中以來，惠普的PC出貨量已經(jīng)一直在下降，也是唯一一家出現(xiàn)這種情況的供應(yīng)商。而戴爾則成為唯一一家在疫情持續(xù)下銷量大幅增長的制造商。
業(yè)務(wù)相同，運營方式不同
在疫情這一大背景的推動下，很多人往往會很容易忽視這一期間發(fā)生的任何事情，并認為PC銷量增長只是由疫情所驅(qū)動，因此也相信這一趨勢只是暫時的。
也許這確實是形成各大廠商出現(xiàn)分化的部分原因。但是，戴爾和惠普的季度出貨量之間的差距背后，同樣重要的一個因素是兩家公司如何處理其設(shè)計、制造和銷售流程。
這一因素并不容易被發(fā)現(xiàn)，但確實對兩者造成了一定影響。戴爾并不優(yōu)先使用通過傳統(tǒng)零售渠道銷售的量產(chǎn)電腦。雖然這是其收入組合的一部分，但該公司更大一部分的收入來自其按訂單制造的方式，這能使戴爾能夠更全面和持續(xù)地控制其生產(chǎn)過程。如果零部件的供應(yīng)成為一個問題，戴爾可以根據(jù)該方式對需求進行調(diào)整，從而避免承諾交付其無法實際生產(chǎn)的產(chǎn)品。
正如戴爾首席運營官Jeffrey Clarke在多次季度電話會議上所說的那樣：“我們的庫存單位更少，復(fù)雜性也更低。”他補充道：“我們的設(shè)計方式具有互換性、充分利用性和重用性。”
這種后臺控制還允許該公司全面數(shù)字化其設(shè)計和制造過程的每個方面，包括零部件采購。Clarke表示：“我喜歡我們的供應(yīng)鏈，因為多年來我們已經(jīng)將其數(shù)字化了。我們現(xiàn)在可以進行場景規(guī)劃和模擬。這種模擬使我們能夠更快地做出決定。”
雖然，惠普也正朝著同一方向發(fā)展，但顯然該公司的進展還不夠快。首席執(zhí)行官Enrique Lores在2月的第一季度電話會議上承認：“從硬件角度來看，本季度的出貨量受到供應(yīng)可用性的影響。”首席財務(wù)官Marie Myers對此也警惕道，“對于第二季度，我們預(yù)計我們的營收將受到不穩(wěn)定的供應(yīng)鏈和物流環(huán)境，以及動態(tài)宏觀環(huán)境(包括俄烏局勢)的限制，所有這些因素都會對我們的營收產(chǎn)生負面影響。”
令惠普處于這一困境很大程度上源于該公司在疫情期間才開始認真接受供應(yīng)鏈數(shù)字化的想法，而疫情又讓其寸步難行。因此，該公司目前面臨的挑戰(zhàn)是，其大量業(yè)務(wù)都是通過第三方零售商完成的，而這些零售商則希望能夠銷售批量生產(chǎn)的現(xiàn)成產(chǎn)品。
業(yè)績表現(xiàn)和預(yù)期
最后從業(yè)績來看看兩家公司的區(qū)別。惠普的單位出貨量在去年第三個季度開始就已經(jīng)出現(xiàn)同比下降，但在截至1月的三個月里，提價措施讓惠普的個人系統(tǒng)業(yè)務(wù)(包括臺式機、筆記本、工作站等)營收增長了兩位數(shù)，使其實現(xiàn)每股1.72美元的穩(wěn)定利潤并超出預(yù)期。與此同時，戴爾第二季度業(yè)績則低于預(yù)期。不過，單從營收方面看，惠普當季營收增幅不到9%，而戴爾的營收同比增長17%。
對于兩家公司即將到來的最新季度業(yè)績，銷量放緩讓市場降低預(yù)期，對兩家公司營收預(yù)期增幅都為2%。雖然兩家公司的預(yù)期增速相同，但由于兩家的業(yè)務(wù)運營方式不同，衡量兩個公司的標準也會不同，此外，最終業(yè)績在很大程度上還取決于上季度的定價能力。
