經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 王帥國(guó) 1個(gè)月之前發(fā)生在倫敦金屬交易所的一場(chǎng)關(guān)于金屬鎳期貨的逼空大戰(zhàn)，讓此前一度低調(diào)的青山集團(tuán)走進(jìn)大眾視線。青山集團(tuán)的鎳產(chǎn)量在全球排名第一，是名副其實(shí)的世界“鎳王”，但一般公眾鮮有知曉。
金屬鎳是新能源汽車核心零部件三元鋰電池正極材料中重要的活性物質(zhì)之一，其功能在于提高電池正極材料的體積能量密度。而能量密度正是目前新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)注的重點(diǎn)之一，其將決定新能源汽車的續(xù)航長(zhǎng)短，對(duì)于消費(fèi)者是否愿意購(gòu)買新能源汽車有較大影響。
因此，高鎳化成為三元鋰電池的一個(gè)重要發(fā)展趨勢(shì)。在所有三元鋰電池的材料配比中，811體系（鎳鈷錳材料占比）日益受到新能源車企與動(dòng)力電池廠商的追捧。青山集團(tuán)作為世界“鎳王”，也被很多新能源車企看中，頻頻與其簽訂合作協(xié)議。
如，3月28日，上汽集團(tuán)(600104)與青山集團(tuán)在廣西柳州合資成立年產(chǎn)20GWh動(dòng)力電池電芯及系統(tǒng)項(xiàng)目。3月21日，大眾汽車集團(tuán)（中國(guó)）宣布，已與華友鈷業(yè)(603799)和青山集團(tuán)簽署兩份戰(zhàn)略合作諒解備忘錄，擬在印尼和廣西各成立一家合資公司，業(yè)務(wù)覆蓋電池正極材料供應(yīng)鏈上下游。
“鎳王”的誕生
青山集團(tuán)1988年起家于汽車門窗制造，1992年開始進(jìn)入不銹鋼行業(yè)，旗下的浙江豐業(yè)集團(tuán)是中國(guó)最早的民營(yíng)不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)之一。而鎳是制造不銹鋼的重要原材料，可以增加不銹鋼的不銹性與耐蝕性。因此早在2009年，青山集團(tuán)就已經(jīng)投資印尼，開始在印尼境內(nèi)開采紅土鎳礦。
青山集團(tuán)旗下公司上海蘭均新能源曾在官方微信公眾號(hào)文章中表示，青山集團(tuán)于2014年成為世界最大不銹鋼生產(chǎn)商并保持至今。2018年，集團(tuán)成為世界最大原生鎳生產(chǎn)商。
美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年全球礦山鎳產(chǎn)量達(dá)270萬(wàn)噸，而青山集團(tuán)自身披露的2021年礦山鎳產(chǎn)量數(shù)據(jù)為60萬(wàn)噸，照此計(jì)算，其產(chǎn)量在全球占比約22%。
如果不是今年3月發(fā)生在倫敦金屬交易所的一場(chǎng)關(guān)于金屬鎳期貨的逼空大戰(zhàn)，很多人并不知道青山集團(tuán)在鎳資源行業(yè)中的地位。
3月7日、8日，倫敦金屬交易所（LME）鎳期貨價(jià)格出現(xiàn)異常暴漲行情。3月7日，LME鎳期貨三月合約價(jià)格飆漲逾88%，收盤價(jià)達(dá)到50300美元/噸，3月8日，LME鎳期貨三月合約盤中最高攀升至創(chuàng)歷史紀(jì)錄的101365美元/噸，兩日最大漲幅接近250%。
3月8日下午，LME宣布當(dāng)日鎳交易全部作廢，同時(shí)暫停鎳交易。推遲原定于9日交付的所有現(xiàn)貨鎳合約的交割，并取消所有在英國(guó)時(shí)間8日零點(diǎn)或之后在場(chǎng)外交易和LMEselect屏幕交易系統(tǒng)執(zhí)行的鎳交易。
隨后有市場(chǎng)傳聞稱，此次國(guó)際鎳期貨價(jià)格出現(xiàn)極端暴漲的情況，主要是因?yàn)橐匀虼笞谏唐肪揞^瑞士嘉能可公司為首的國(guó)際資本正在利用俄烏沖突引發(fā)的國(guó)際鎳供應(yīng)短缺恐慌，在LME對(duì)持有大量鎳空頭頭寸的中國(guó)青山集團(tuán)展開資本狙擊。青山集團(tuán)的20萬(wàn)噸鎳空單可能交不出現(xiàn)貨，浮虧將超過60億美元。嘉能可此舉意在通過逼空，獲取青山集團(tuán)在印尼鎳相關(guān)資產(chǎn)60%的權(quán)益。
3月9日，青山集團(tuán)對(duì)外宣稱已取得建行和摩根大通的信貸承諾以支付追加保證金、并用存有的高冰鎳置換國(guó)內(nèi)的精煉鎳，調(diào)配到充足現(xiàn)貨進(jìn)行交割。3月15日，青山集團(tuán)在其官方微信公號(hào)上發(fā)布重要通知稱，已經(jīng)與由期貨銀行債權(quán)人組成的銀團(tuán)達(dá)成一項(xiàng)靜默協(xié)議。至此這一事件暫告一段落。
這一被業(yè)內(nèi)人士稱為“絕對(duì)能夠載入金融史冊(cè)的逼空事件”，讓外界人士注意到青山集團(tuán)在全球鎳資源中的霸主地位。
“誤入”新能源車產(chǎn)業(yè)鏈
青山集團(tuán)在鎳資源上的布局原本只是為了發(fā)展不銹鋼產(chǎn)業(yè)。但從2017年開始，隨著國(guó)內(nèi)新能源客車市場(chǎng)逐步飽和，對(duì)能量密度要求更高的乘用車和專用車開始成為市場(chǎng)主力，同時(shí)國(guó)家相關(guān)管理部門對(duì)新能源汽車的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)逐漸向高能量密度傾斜，國(guó)內(nèi)三元鋰電池產(chǎn)業(yè)開始快速發(fā)展，鎳在動(dòng)力電池領(lǐng)域得以大規(guī)模應(yīng)用。
也是在這一年，青山集團(tuán)依托豐富的上游資源優(yōu)勢(shì)，開始進(jìn)軍新能源汽車行業(yè)，與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)一起，打造“鎳鈷礦產(chǎn)資源開采-濕法冶煉-前驅(qū)體-正極材料-電池應(yīng)用”新能源全產(chǎn)業(yè)鏈。
2017年10月，青山集團(tuán)成立瑞浦能源，從事動(dòng)力/儲(chǔ)能鋰離子電池單體到系統(tǒng)應(yīng)用的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。在這之后，青山集團(tuán)不斷擴(kuò)大在動(dòng)力電池領(lǐng)域的布局。例如，2019年，與國(guó)內(nèi)新能源材料產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)——格林美(002340)等企業(yè)在印尼IMIP投建紅土鎳礦生產(chǎn)新能源濕法材料項(xiàng)目；2020年，成立上海蘭鈞新能源，研發(fā)、制造動(dòng)力及儲(chǔ)能系統(tǒng)。
據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，瑞浦能源新能源電池產(chǎn)能已達(dá)26Gwh，蘭鈞新能源動(dòng)力和儲(chǔ)能電池工廠一期項(xiàng)目1Gwh也于2021年7月正式投產(chǎn)，二期32Gwh預(yù)計(jì)將于今年下半年建成投產(chǎn)，屆時(shí)青山集團(tuán)新能源電池產(chǎn)能將達(dá)到59Gwh。
除此之外，2021年上半年，青山實(shí)業(yè)及瑞浦能源還分別與佛山市、溫州市政府簽訂合作協(xié)議，計(jì)劃在佛山市投資103億建設(shè)年產(chǎn)能30GWh動(dòng)力與儲(chǔ)能鋰離子電池及系統(tǒng)制造基地，預(yù)計(jì)2024年全面投產(chǎn)；在溫州市投資約300億建設(shè)100GWh動(dòng)力及儲(chǔ)能鋰離子電池項(xiàng)目，計(jì)劃2027年全面投產(chǎn)。瑞浦能源曾表示，公司的短期目標(biāo)是在2025年達(dá)到200GWh的產(chǎn)能。
不過，由于起步較晚，瑞浦能源不多的裝機(jī)量使其尚未在國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)嶄露頭角。但經(jīng)過倫鎳逼空一役，汽車行業(yè)有更多的企業(yè)向青山集團(tuán)拋去了橄欖枝，使得其在汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的重要性不斷提升。
國(guó)內(nèi)與國(guó)際上的多家車企、新能源材料生產(chǎn)商已經(jīng)與青山集團(tuán)展開深度合作。其中包括上汽集團(tuán)入股瑞浦能源，并與青山集團(tuán)在廣西柳州合資成立年產(chǎn)20GWh動(dòng)力電池電芯及系統(tǒng)項(xiàng)目；東風(fēng)汽車(600006)集團(tuán)重卡車型將蘭鈞新能源列為定點(diǎn)合作單位等等。
此外，3月21日，大眾汽車集團(tuán)（中國(guó)）宣布，已與華友鈷業(yè)和青山集團(tuán)簽署兩份戰(zhàn)略合作諒解備忘錄，擬在印尼和廣西各成立一家合資公司，業(yè)務(wù)覆蓋電池正極材料供應(yīng)鏈上下游。
在得到上汽、東風(fēng)、大眾等國(guó)內(nèi)國(guó)際大車企的認(rèn)可后，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，青山集團(tuán)在新能源汽車產(chǎn)業(yè)的拓展已經(jīng)進(jìn)入新的階段。
鎳作為動(dòng)力電池重要的原材料，整車廠有意通過與資源供應(yīng)方合作來保持原材料供應(yīng)的穩(wěn)定，進(jìn)而減小電池的成本壓力。3月中旬以來，受上述事件影響，鎳金屬在現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格也出現(xiàn)短期大幅上漲，疊加碳酸鋰與鈷價(jià)格上漲，今年以來國(guó)內(nèi)新能源車價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)兩波價(jià)格上漲。
中信證券指出，鎳價(jià)在短期內(nèi)仍會(huì)受到非基本面因素影響而較為波動(dòng)，但長(zhǎng)期來看，預(yù)計(jì)未來5年新的鎳資源上線偏少，加上高鎳三元鋰電池在能量密度和續(xù)航能力的優(yōu)勢(shì)需求帶動(dòng)下，鎳資源的供需或?qū)⒂?024年前后出現(xiàn)缺口，因此鎳價(jià)展望繼續(xù)向上。
