證券時報記者 劉燦邦
由于電池技術(shù)路線的不確定以及利潤遭到上游擠壓等因素影響，2021年，光伏電池擴(kuò)產(chǎn)出現(xiàn)低谷。然而，這一情況正在發(fā)生變化，4月1日，電池龍頭通威股份(600438)（600438）宣布將投資建設(shè)年產(chǎn)32GW高效晶硅電池項目，總投資預(yù)計120億元。
具體來看，通威股份旗下通威太陽能(000591)擬與四川天府新區(qū)眉山管委會簽署《投資協(xié)議》，在眉山天府新區(qū)青龍街道投資建設(shè)32GW高效晶硅電池項目。項目分兩期實施，其中一期16GW電池項目投資約60億元，力爭于明年12月底前投產(chǎn)，二期16GW電池項目將擇機(jī)啟動。
上市公司
紛紛擴(kuò)大電池產(chǎn)能
記者注意到，在拋出最新投資方案之際，通威股份于不久前剛剛完成了120億元的可轉(zhuǎn)債發(fā)行，不過，本次可轉(zhuǎn)債募投項目主要集中于硅料和硅片，與電池關(guān)聯(lián)并不大。2020年初，通威股份曾發(fā)布一份2020-2023年業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，其中關(guān)于光伏電池的安排顯示，2021年產(chǎn)能目標(biāo)是40-60GW、2022年目標(biāo)是60-80GW、2023年目標(biāo)是80-100GW。
值得一提的是，上個月，隆基、晶科、晶澳等廠商紛紛公布了產(chǎn)能擴(kuò)充計劃，多數(shù)涉及電池環(huán)節(jié)。其中，隆基計劃擴(kuò)產(chǎn)30GW電池產(chǎn)能，晶澳計劃擴(kuò)產(chǎn)不低于10GW電池。與這些廠商的垂直一體化布局不同，通威是專業(yè)布局電池環(huán)節(jié)的廠商，尚未搭建起垂直整合產(chǎn)業(yè)鏈。
根據(jù)PV InfoLink的數(shù)據(jù)，去年下半年，垂直整合廠家都有新的電池片產(chǎn)線持續(xù)上線、自給率持續(xù)提升，專業(yè)電池片廠家市占率逐漸被瓜分，增長幅度開始縮減。具體而言，前五大專業(yè)電池廠在2020年的出貨年增率達(dá)到81%，而2021年出貨年增率則縮減至36%。
事實上，在隆基公布上述擴(kuò)產(chǎn)計劃時，市場就普遍認(rèn)為，隆基此舉是在補(bǔ)齊自身電池短板，因為隆基過去一直都是硅片、組件產(chǎn)能高于電池產(chǎn)能。那么，在一體化廠商大行其道的背景下，像通威這樣的專業(yè)化廠商是否仍有空間，此番擴(kuò)產(chǎn)又是否有足夠的需求支撐？
對于這一疑問，一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，可以從三方面進(jìn)行觀察：一是從確定性的趨勢來看，未來光伏需求一定會增加，而且增速非常快，市場蛋糕在變大；二是即便一體化廠商在擴(kuò)充電池產(chǎn)能，但目前來看，一體化廠商的電池、組件產(chǎn)能沒有一家是按照1：1比例來配置的，最高為0.8：1，因此，留給專業(yè)化電池廠商的空間還很大；三是市場上繼續(xù)有新進(jìn)入者要做組件，而這些企業(yè)沒有電池產(chǎn)能，例如雙良節(jié)能(600481)以及中環(huán)股份(002129)旗下的環(huán)晟光伏等。
從PV InfoLink的觀點來看，今年，專業(yè)電池片廠家生存空間仍是持續(xù)消弭，垂直整合廠家可借由自身電池片產(chǎn)能壓制電池端的利潤。該機(jī)構(gòu)預(yù)計，部分專業(yè)電池片廠家除了研究高端差異化的產(chǎn)品外，拓展上下游供應(yīng)鏈、或聯(lián)盟合作的情況將持續(xù)增多。
電池技術(shù)成必爭之地
通威股份近日披露了2022年一季度業(yè)績預(yù)告，雖然公司凈利潤增速明顯，但從公司披露的原因來看，主要還是受益于硅料業(yè)務(wù)同比量價齊升，并未談及電池業(yè)務(wù)情況。
去年，由于光伏上游價格飆漲，電池環(huán)節(jié)利潤受到擠壓，另外一家電池龍頭愛旭股份日子也不好過。今年一季度，硅料價格維持高位，光伏電池環(huán)節(jié)的窘境很可能延續(xù)了去年的態(tài)勢。正如前述，由于去年光伏電池處在技術(shù)變遷的十字路口，行業(yè)內(nèi)的擴(kuò)產(chǎn)步伐有所放緩。作為電池龍頭，通威此番擴(kuò)產(chǎn)的另一個焦點是公司將采取何種技術(shù)路線。
公告中，通威并未明確這一問題，僅表示公司已在 HJT、TOPCon 等新型電池技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行了較大規(guī)模的研發(fā)投入并取得領(lǐng)先的研發(fā)成果。未來，公司將適時導(dǎo)入新型電池技術(shù)規(guī)模化量產(chǎn)，進(jìn)一步推進(jìn)大尺寸、薄片化發(fā)展趨勢，提高新技術(shù)產(chǎn)品的綜合性價比。
的確，電池技術(shù)已經(jīng)成了當(dāng)下光伏行業(yè)的必爭之地。不久前，因晶科TOPCon電池、組件不及預(yù)期一度引發(fā)市場焦慮，另外，隆基3月底官宣了無銦HJT電池，阿特斯則表態(tài)稱年內(nèi)HJT將取得里程碑式技術(shù)進(jìn)步。
中國光伏行業(yè)協(xié)會有一項預(yù)測數(shù)據(jù)，2022年，N型電池（HJT、TOPCon）占比有望從3%提升至13.4%，TOPCon電池2022年底產(chǎn)能有望超過35GW、HJT有望超過13GW。此外，邁為股份(300751)的預(yù)測顯示，今年HJT擴(kuò)產(chǎn)計劃會在20GW-30GW的規(guī)模。這樣的規(guī)模看似不小，但實際上反映出行業(yè)參與者仍處在探索階段。一家電池廠商人士告訴記者，這樣的規(guī)模平攤到眾多行業(yè)龍頭身上，只要每家做出1-2GW的試驗產(chǎn)線就可以達(dá)到預(yù)測的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模，言下之意，行業(yè)遠(yuǎn)沒有進(jìn)入選定下一代電池技術(shù)并實施大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)的階段。
需要注意的一個情況是，光伏電池的擴(kuò)產(chǎn)周期在6-9個月，而通威股份本次投資的一期項目投產(chǎn)時間為明年12月底前，這就意味著還有大把的時間留給公司做決策，以確定究竟大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)哪種技術(shù)的電池。至于哪種電池技術(shù)能在行業(yè)里脫穎而出，還是讓子彈再飛一會兒吧。
