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2023年4月18日，東吳證券股份有限公司發布研報，上調太平鳥（603877）評級，評級由“增持”調整為“買入”。

該研報摘要表示：

盈利預測與投資評級：公司聚焦時尚服飾行業，21H2以來受國內疫情反復、旗下品牌經營策略調整、費用投放激進等因素影響，業績持續下滑，22年凈利率降至歷史新低、扣非歸母凈利轉虧。不利的經營環境推動公司進行組織架構變革、從規模增長導向轉變為高質量可持續增長。23Q1雖收入增長未轉正，但在加強折扣費用控制下凈利恢復正增、利潤率回升，初步體現變革成效；4月以來整體零售同比追平、同店零售同比增長雙位數以上（其中男裝增30-40%、童裝/樂町增高雙位數、女裝持平），主因低基數+隨新零售運營團隊磨合、零售逐漸恢復；23冬、24春夏將陸續有新的組織架構領導設計下的新品面市、變革效果將進一步得到市場檢驗。考慮組織變革有利公司降本控費、釋放業績彈性，我們將23-24年歸母凈利潤從4.94/6.04上調至6.73/8.24億元、增加25年預測值9.63億元，對應23-25年PE為16/13/11X，上調為“買入”評級。

（數據來源：同花順（300033）iFinD）

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