蘇州龍杰（603332）2021年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
報告期內，受新冠疫情等多重挑戰，國內外形勢發生了深刻復雜的變化。隨著國內疫情形勢逐漸好轉，國內外經濟出現恢復性增長，但海外疫情繼續蔓延，全球供應鏈紊亂，航運價格成倍上漲，整體消費需求被抑制，國際原油價格上漲迅猛，聚酯產業鏈上游競爭進一步加劇，聚酯原料價格出現大幅度上漲推升公司產品成本。總體而言，市場基本面出現弱化，競爭愈發激烈，行業整體增速回落。面對不利挑戰，報告期內，公司嚴密穩妥地做好疫情防疫工作，突出強化安全生產，積極推進新項目建設。公司苦練內功，強化產品研發和推廣，確保企業經濟效益明顯提升；強化基礎管理，確保各條線工作扎實有效，規范持久的經營理念；細化經營目標、合理提高產品價格；完善招投標工作、進一步規范采購工作、調整非生產性人員降本節支；不斷完善組織架構和管理制度、強化制度監督體系、引進及培養公司所需專業人才，充實管理團隊，提升團隊執行力，推動公司各方面規范化，促進公司管理層次和效率的提升。報告期內，公司仿皮草纖維原創開發保持領先，產品結構進一步優化，仿麂皮纖維質量升級成效顯著；一批新型復合纖維成功開發推廣與儲備；PTT纖維的市場占有率繼續位居前列；再生環保纖維開發和拓展扎實推進，取得較大發展，銷量同比大幅提升。二、報告期內公司所處行業情況2021年，國內外經濟環境復雜嚴峻，特別是新冠疫情反復，世界紡織產業鏈供求關系的變化以及化纖消費結構的變化，對化纖行業的未來發展提出了新的挑戰，國際原油價格出現劇烈波動，原材料價格也出現巨幅波動，經濟復蘇呈現前高后低的局面。從聚酯纖維環節來看，整體運行受到一定沖擊，產量增長放緩，市場近幾年來的景氣周期有所弱化，行業投資增速放緩，新增產能下滑，且行業市場集中度進一步提升。公司所處行業上游競爭進一步加劇，石化產品價格上升比較明顯，紡織行業受到疫情、地域政治沖突等多重挑戰。報告期內，切片紡市場新增產能不多，主要是差別化品種。隨著經濟的復蘇，整體開工負荷有所上升。優秀的切片紡企業基于各自的技術積累和產品研發優勢，更加專注于差別化產品的開發，不斷提高產品附加值，滿足并引領下游面料及終端服裝、家紡等市場的需求，例如不斷開發“五仿”（仿棉、仿麻、仿毛、紡絲、仿皮）纖維，特別是高仿真動物皮毛纖維、包括彈性纖維和新型超/極細纖維等在內的功能性纖維以及利用生物基原料或回收再生原料等生產的環保型纖維等。在我國消費不斷升級，更加追求個性化的大背景下，切片紡工藝通過不斷研究開發、生產差異化特色纖維，滿足大眾個性化需求。公司所處行業具有的周期性、地域性和季節性特點，具體如下：1、行業的周期性聚酯纖維長絲行業上游的原料供應受到原油價格的影響，下游紡織行業的需求則受到宏觀經濟形勢及消費水平變化等因素的影響，具有一定的周期性。2、行業的地域性我國的聚酯纖維長絲的產能、產量呈現出較強的區域性特征，主要集中于浙江、江蘇、福建、上海等幾省市。3、行業的季節性受春節休假、下游紡織企業春節前消化庫存、備貨減少等因素的影響，通常情況下聚酯纖維長絲下半年的銷售情況會優于上半年。三、報告期內公司從事的業務情況公司的產品主要為差別化滌綸長絲及PTT纖維、再生環保纖維等，涵蓋了FDY、POY、DTY復合絲等差別化產品工藝類別，公司產品主要應用于民用紡織領域，少量應用于工業領域。公司是國內少數掌握仿羊毛、仿兔毛等高/超仿真動物皮毛滌綸纖維生產技術的企業之一，仿麂皮纖維、仿皮草纖維、PTT纖維的規格型號豐富，在相應細分市場的市場占有率居于行業前列。2021年，公司在再生環保纖維領域扎實推進，取得較大發展。公司堅持“創新創造大不同”的經營理念，始終致力于物理改性、化學改性及工藝改性并舉，通過技術改造、在線添加、功能復合等方式賦予產品特定的性能，實現產品的持續創新，滿足市場對于紡織面料在舒適、觀感及功能等方面的要求。四、報告期內核心競爭力分析1、研發及技術優勢公司擁有雄厚的技術力量，在差別化聚酯纖維長絲的制造技術方面處于國內行業領先水平。公司不斷致力于產品技術水平的提高，多年來一直注重在新產品研發方面的人才引進和資金投入。總體上來看，公司的研發及技術優勢體現在如下幾個方面：（1）研發創新能力公司以消費市場需求為導向，深耕細分市場領域，通過設備改造、技術創新，開發出一系列精細化、差別化、高附加值的新型聚酯纖維長絲產品，包括超仿真動物皮毛纖維、超細旦吸濕性PTT纖維、全消光超細PTT纖維、超細旦再生環保纖維等高新技術產品。公司是國內少數掌握仿羊毛、仿兔毛等高/超仿真動物皮毛滌綸纖維、低堿量仿麂皮纖維等生產技術的企業之一，系列產品規格種類豐富，市場占有率居于行業前列。公司為高新技術企業，已取得國家專利六十余項，主導或參與起草、修訂了4項國家標準和十多項行業標準，先后被評為江蘇省高技術差別化纖維工程技術研究中心、中國精細化滌綸長絲研發和生產基地、國家復合纖維研發生產基地，榮獲化纖行業“十三五”技術創新示范企業、江蘇省民營科技企業等榮譽。公司的多項產品獲得中國紡織工業協會、中國紡織工業聯合會產品開發貢獻獎及科學技術進步獎。（2）產品行業標準的制定公司憑借雄厚的技術實力，主導或參與起草、修訂了多項國家及行業技術標準。公司作為第一起草人主持制訂了《海島滌綸牽伸絲》、《三維卷曲滌綸牽伸絲》、《有色海島滌綸預取向絲》等行業標準，作為主要單位參與制訂或修訂了包括《化學纖維長絲熱收縮率試驗方法（處理后）》、《化學纖維含油率試驗方法》、《化學纖維回潮率試驗方法》、《合成纖維變形絲卷縮性能試驗方法》等在內的國家標準及包括《海島滌綸預取向絲》、《海島滌綸低彈絲》、《彈性滌綸牽伸絲》、《有光異形滌綸牽伸絲》、《高收縮滌錦復合牽伸絲》等在內的行業標準，上述標準均已通過評審并經我國國家質量監督檢驗檢疫總局、標準化管理委員會及工業和信息化部等單位發布或實施。2、產品優勢公司始終重視研發及產品創新，不斷改進生產工藝、提升已有產品的性能，并結合市場需求及流行趨勢開發新產品。近年來，公司先后開發出仿羊毛/仿兔毛纖維、低堿量海島纖維、PTT纖維、再生環保纖維等滿足市場需求、引領發展趨勢的特色產品。公司產品的規格種類豐富、品質優良，具備較強的競爭優勢，仿麂皮纖維、仿皮草纖維及PTT纖維等產品在國內細分市場的占有率居于前列。公司自主開發的仿羊毛/仿兔毛纖維生產的織物在視覺、觸感、風格等方面與皮草十分接近，效果逼真，對價格較高的腈綸纖維具有替代作用；低堿量海島纖維能節約原材料水溶性切片的耗用量，并減少后道處理過程中的污水排放，更為綠色環保；PTT纖維具有良好的拉伸回彈性、較低的模量及低溫染色性等特點，且作為生物基化學纖維，具有環境友好、原料可再生等優勢,公司的上述產品獲得了市場的廣泛認可。3、品牌優勢經過十多年的發展與積累，公司及其產品多次榮獲“江蘇名牌產品”、“江蘇省著名商標”、“重合同守信用企業”等稱號，在市場中樹立了良好的口碑。產品優異的性能及良好的品質使公司在客戶中建立了良好的品牌聲譽，奠定了公司在聚酯纖維行業中的優勢地位。4、管理優勢公司主要管理團隊成員均具有多年差別化聚酯纖維長絲行業的從業經歷，行業經驗豐富。公司對中高層管理人員及業務、技術骨干采取多種有效的激勵機制，這為公司的長期快速發展奠定了堅實的基礎。公司建立了規范的規章制度、高效的運行機制及完善的目標績效考核體系，實現了精細化的管理模式，為公司的持續健康發展提供了良好的保障。5、區位優勢公司位于江蘇張家港市，地處長三角地區，是我國經濟最發達的地區之一，也是我國目前紡織行業發展最為成熟的區域之一。公司緊鄰吳江、常熟、鹽城等化纖紡織品市場，距紹興輕紡城（600790）、錢清輕紡原料城、海寧經編產業園等產業聚集地僅兩至三個小時的車程。優越的地理位置拓寬了公司的銷售渠道，有利于公司迅速獲得行業發展資訊，加強與客戶的深度合作，改善建立市場快速反應機制。五、報告期內主要經營情況截至2021年末，公司總資產為1,637,282,324.51元，同比增長10.21%。2021年，公司實現營業收入1,072,150,905.23元，同比增長21.90%，實現歸屬上市公司股東的凈利潤36,940,988.46元，經營活動產生的現金流量凈額114,114,140.96元，同比減少28.96%。六、公司關于公司未來發展的討論與分析(一)行業格局和趨勢（1）行業的發展階段及市場化程度我國的聚酯纖維產業誕生于國有企業，發展壯大于民營企業。20世紀70年代末，上海石化（600688）、遼陽石化、天津石化和儀征化纖等相繼引進聚酯、紡絲生產線，這些國有及國有控股企業是當時我國聚酯纖維產業的主力；1995年前后，民營企業開始逐步涉足聚酯纖維的生產，特別是1999年后，隨著聚酯纖維行業對民營資本全面開放，大量民營企業進入聚酯纖維產業；到2012年，民營企業比重上升到90%左右，成為我國聚酯纖維行業的主力。民營企業的壯大過程也是我國聚酯纖維行業市場機制不斷完善的過程，聚酯纖維行業也逐步成為我國市場化程度較高的行業。（2）行業的競爭格局我國聚酯纖維產業經過30多年的發展，形成了熔體直紡和切片紡兩種生產工藝路線，采用不同工藝的生產企業相應形成了相應的競爭格局：①熔體直紡企業市場集中度相對較高熔體直紡工藝路線具備明顯的規模效應優勢和相對成本優勢，主要用以生產市場容量較大的普通產品和常規差別化產品，對于生產技術含量較高、功能要求較多、多組分及結構較為復雜的差別化產品存在一定困難。以熔體直紡工藝為主的生產企業通過不斷擴大生產規模及向產業鏈上游延伸來提高其成本優勢。隨著大容量的熔體直紡裝置的快速發展和裝置規模的不斷擴大，市場集中度不斷提高，形成了如桐昆集團、盛虹集團（國望高科）、新鳳鳴（603225）等一批營業收入達到百億元以上的大型企業。根據中國化學（601117）纖維工業協會統計，2016年，桐昆集團、新鳳鳴、盛虹集團、恒力股份、恒逸石化（000703）、榮盛石化（002493）等幾家大規模企業滌綸長絲產量占我國滌綸長絲總產量的約43%。②切片紡企業市場集中度相對較低切片紡工藝為具有相當柔性的生產工藝，具有工藝流程短、產品開發便捷、產品轉換方便、靈活性較大且轉換成本低廉的優勢，目前在聚酯長絲生產中仍占主要地位，特別是在開發諸如集多功能于一體的超仿真纖維、集多組分于一體的復合聚酯纖維等產品方面具有較大優勢。優秀的切片紡生產企業基于各自的技術工藝積累及產品研發優勢，專注于開發差異化產品，不斷推陳出新，提高產品附加值，滿足終端服裝、家紡等市場的多樣性需求，引導下游市場趨勢。基于切片紡工藝的上述特點，切片紡企業的生產規模較熔體直紡企業相對規模較小，市場集中度相對較低，但主要切片紡企業產品特色明顯，產品附加值較高，呈現出了一批“專、精、特、強”的切片紡企業。(二)公司發展戰略公司秉承“創新創造大不同”的經營理念，以市場為導向，以創新為動力，以品質求生存，緊跟市場需求的發展，進一步提升產品創新能力，不斷推陳出新，優化公司產品結構；公司堅持差異化、專業化的發展思路，在現有系列特色產品基礎上，擴大研發投入，提升裝備水平，繼續大力開發超仿真、高性能、多功能、綠色環保纖維等高附加值產品，提升公司的核心競爭力，將公司打造為國內的差別化聚酯纖維長絲領先企業。(三)經營計劃為了配合公司發展戰略的實施，公司將在新產品開發、技術開發和創新、市場開拓、人力資源、未來籌資等具體層面進行規劃，以適應公司未來發展需要。1、產品開發計劃公司將利用擁有的江蘇省高技術差別化纖維工程技術研究中心等平臺，在加強自主研發的基礎上，同時不斷加強與科研機構、大專院校合作，不斷將研究成果產業化。公司將以現有產品為基礎，通過對仿麂皮纖維系列、仿皮草纖維系列、PTT纖維系列、再生環保纖維系列等產品的深度開發、升級及新產品的研制，進一步豐富公司差別化、高附加值產品結構，實現“做大PTT、做強仿皮草、做精仿麂皮”的目標，提高公司的核心競爭力。2、技術開發和創新計劃公司將持續加大技術開發投入，把研發部門打造成為具有自身專業技術特長的創新基地。公司將加強保密制度與措施，形成對核心技術的有效保護；公司積極參與行業標準的制定，確保公司在行業中的話語權；開發一批有自主知識產權的高新技術產品搶占行業高端市場，全面提升企業核心競爭力。3、市場開拓計劃公司將堅持差別化產品路線，不斷推出適合市場需求的差別化聚酯纖維長絲，以互利雙贏為原則，為下游紡織企業開發新產品提供原料保障。公司堅持合作共贏的理念，致力于構建長期穩定的客戶群體；利用現代化信息技術，建立完善信息化管理、銷售系統，鞏固和提高公司產品的市場占有率，并積極拓展多元化的市場空間。4、人力資源計劃公司將加快引進和培養一批具有科技創新能力和豐富實踐能力的技術人員，進一步完善激勵機制，提高員工的積極性和創造性。同時，公司將通過內部輪崗培訓和定崗培訓，采取送出去和請進來等多種形式，培養公司專業崗位人才和復合型人才，不斷提高公司員工綜合技能和專業技能，滿足公司發展對人才的需求。(四)可能面對的風險一、宏觀經濟環境變化引發的風險宏觀經濟環境變化對公司所處的聚酯纖維長絲行業有一定的影響，穩定的宏觀經濟形勢有利于提升行業景氣程度，從而提高生產企業的盈利能力。聚酯市場的運行，因原材料價格波動導致產品價格相應波動，對市場造成一定影響。如果未來全球經濟發生較大波動，我國的經濟增速放緩，對聚酯纖維長絲行業產生不利影響，則公司的經營業績也可能會隨著聚酯纖維長絲行業的調整而出現下降的風險。二、經營風險（一）業績波動的風險公司的產品主要為差別化滌綸長絲及PTT纖維等，涵蓋了FDY、DTY、POY等差別化產品工藝類別，公司產品主要應用于民用紡織領域，少量應用于工業領域。如果未來公司面臨的經營環境發生變化，包括因流行趨勢變化導致主要產品市場需求下降、更多廠商進入到公司主要產品市場導致供給增加、下游服裝家紡市場景氣度下降、原材料價格持續大幅上漲而公司不能有效轉嫁、公司未能研發出滿足市場需求的新產品等，導致公司產品銷量、價格或毛利率下降，則公司未來可能出現業績下滑的風險。（二）市場競爭風險聚酯纖維長絲行業是一個市場化程度較高、競爭較為充分的行業。公司成立以來，一直專注于差別化聚酯纖維長絲領域，經過多年的發展與積累，形成了以仿皮草纖維系列、仿麂皮纖維系列、PTT纖維系列等為代表的產品體系，產品附加值較高。公司憑借雄厚的研發創新能力、特色的產品體系、先進的生產技術形成了較強的綜合競爭力。如果公司未來不能利用自身的優勢保持其在行業內的市場地位，將面臨市場競爭的風險。（三）原材料價格波動的風險公司產品的主要原材料為PET切片、PTT切片等聚酯切片。報告期內，聚酯切片占生產成本的比重較高、PET切片的價格存在一定波動，PTT切片的價格保持相對穩定。聚酯切片的價格主要受國際原油價格的波動、市場供求等因素影響，公司的產品價格會根據聚酯切片價格的變化而相應調整。聚酯切片價格出現較大幅度波動會對公司產品成本影響較大，若公司不能轉嫁原材料價格變化帶來的影響，將會對公司的盈利能力產生不利影響。三、技術風險公司的產品與常規品種相比，技術難度及附加值更高。差別化聚酯纖維長絲及相應生產技術工藝的研發需要大量的技術儲備、雄厚的綜合實力以及持續的研發投入。如公司不能持續開發出具有市場競爭力的新產品，或研發成果未能及時轉化和應用，將對公司未來的經營及盈利能力產生不利影響。關鍵詞：
