國內(nèi)水泥龍頭將與混凝土龍頭強強聯(lián)合。
12月21日晚間，西部建設(shè)(002302.SZ)披露定增預(yù)案，公司擬向關(guān)聯(lián)方中建西南院以及上市公司海螺水泥(60058.SH、0914.HK)非公開發(fā)行股票募集資金19.6億元。其中，海螺水泥作為戰(zhàn)投方認購17.6億元，發(fā)行完成后將持有西部建設(shè)16.3%股份，成為后者第二大股東。
資料顯示，西部建設(shè)是中國第二大混凝土生產(chǎn)企業(yè)，與海螺水泥是產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系。受制于水泥等原材料價格上漲影響，今年前三季度，西部建設(shè)增收不增利。
引入海螺水泥作為戰(zhàn)投，西部建設(shè)不僅能得到雄厚的資金支持，還將在原材料采購、混凝土業(yè)務(wù)等方面展開合作，從而達到降本增效，全方位發(fā)展的目的。
另一方面，今年以來海螺水泥頻頻在上下游產(chǎn)業(yè)鏈拓展，支持水泥主業(yè)。除了大手筆入股西部建設(shè)之外，今年8月份，海螺水泥作價4.43億元收購關(guān)聯(lián)方海螺新能源100%股權(quán)，投資新能源業(yè)務(wù)也將為公司水泥生產(chǎn)提供電力支持。
今年10月，海螺水泥舉牌同行亞泰集團(600881.SH)。隨著此次入股西部建設(shè)成功，海螺水泥將在四家上市公司持股超過5%。
與西部建設(shè)戰(zhàn)略合作助其降本增效
根據(jù)西部建設(shè)的定增預(yù)案，公司擬向中建西南院和海螺水泥兩名發(fā)行對象，非公開發(fā)行股份2.8億股，募集資金總額19.6億元，扣除發(fā)行費用后全部用于補充流動資金及償還銀行貸款。
其中，中建西南院作為西部建設(shè)實控人中建集團的下屬企業(yè)，擬認購2857.14萬股，對應(yīng)金額約為2億元。海螺水泥作為戰(zhàn)略投資者，將認購2.51億股，對應(yīng)金額17.6億元，約占募資總額的九成。二者所認購的股票均自發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
本次非公開發(fā)行完成后，中建集團通過所控制的各下屬企業(yè)對西部建設(shè)合計持股比例為53%，仍為西部建設(shè)的實控人，海螺水泥對于公司的持股比例將提升至16.3%，成為西部建設(shè)的第二大股東。
長江商報記者注意到，近期海螺水泥頻繁在A股出手。今年7月至10月，海螺水泥通過集中競價交易方式合計買入亞太集團1.62億股份，占后者總股本的5%，構(gòu)成舉牌。
除了亞泰集團之外，海螺水泥還是新力金融(600318.SH)、西部水泥(2233.HK)兩家上市公司重要股東，持股比例分別為6.08%、24%。西部建設(shè)也將成為海螺水泥第四家持股超5%的上市公司。
資料顯示，西部建設(shè)是國內(nèi)領(lǐng)先的建材產(chǎn)業(yè)綜合服務(wù)商，也是國內(nèi)商品混凝土行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。2020年，西部建設(shè)在全國25個省(自治區(qū)、直轄市)進行預(yù)拌混凝土銷售業(yè)務(wù)，實現(xiàn)預(yù)拌混凝土產(chǎn)品生產(chǎn)量及銷售量5172.58萬立方米，同比增長7.68%，為中國第二大混凝土生產(chǎn)企業(yè)。
海螺水泥與西部建設(shè)本就是產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系。引入海螺水泥作為戰(zhàn)投，西部建設(shè)也將與海螺水泥雙方將在原材料采購、混凝土業(yè)務(wù)、砂石骨料業(yè)務(wù)、物流運輸業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)、科研業(yè)務(wù)等方面開展全方位合作，從而降低公司原材料采購成本，增厚公司利潤，提升公司在砂石骨料方面的管理運營經(jīng)驗，助力公司實現(xiàn)全面提升。
此外，本次定增募資19.6億元，將全部用于償債補流，西部建設(shè)的資本結(jié)構(gòu)將得以優(yōu)化，財務(wù)風(fēng)險及流動性風(fēng)險或?qū)⒌玫浇档汀?/p>
今年前三季度，西部建設(shè)實現(xiàn)營業(yè)收入193.92億元，同比增長19.57%;但受水泥等原材料價格頻繁上調(diào)等影響，公司凈利潤5.58億元，同比減少14.21%。
值得一提的是，此次戰(zhàn)略投資之后，海螺水泥將向西部建設(shè)董事會提名1名非獨立董事，以提案方式將董事候選人名單提交西部建設(shè)股東大會表決。
投資新能源領(lǐng)域加大節(jié)能減排
此次參與到西部建設(shè)的非公開發(fā)行，是海螺水泥圍繞水泥主業(yè)實施上下游產(chǎn)業(yè)鏈拓展的又一重要舉措。
長江商報記者注意到，有著A股市場“泥茅”之稱的海螺水泥，自1997年上市以來，集中精力做強做優(yōu)做大水泥主業(yè)，注重自主創(chuàng)新、科技創(chuàng)新，大力推進節(jié)能減排，發(fā)展低碳循環(huán)經(jīng)濟。
2020年，海螺水泥實現(xiàn)營業(yè)收入1762.43億元、凈利潤351.3億元，連續(xù)五年均保持正增長，且較其A股上市首年即2002年時的30億營收和2.64億凈利潤，已分別增長57.7倍、132倍。
但今年以來，隨著市場競爭愈發(fā)激烈，同時大宗原材料價格上漲，使得海螺水泥業(yè)績增速明顯放緩。前三季度，海螺水泥實現(xiàn)營業(yè)收入1217.11億元，同比減少1.89%;凈利潤223.9億元，同比減少9.5%。
中報顯示，今年上半年，海螺水泥的水泥和熟料合計凈銷量為2.08億噸，同比增長11.49%，主營業(yè)務(wù)收入694.32億元，同比增長11.12%。而營業(yè)成本增長更快，達474.79億元，同比上升18.5%，產(chǎn)品綜合毛利率為31.62%，較上年同期下降4.26個百分點。
而在雙碳前提下，節(jié)能減排與企業(yè)成本直接掛鉤。作為傳統(tǒng)企業(yè)的海螺水泥，今年以來加大了對節(jié)能減排、新能源領(lǐng)域的投資布局。
8月末，海螺水泥披露投資公告，公司擬收購關(guān)聯(lián)方海螺投資持有的海螺新能源100%股權(quán)，交易總價為4.43億元。海螺新能源主要從事光伏發(fā)電等業(yè)務(wù)，雖然成立僅三年半，但在去年已經(jīng)實現(xiàn)了稅后利潤4152.5萬元。
彼時，海螺水泥表示，新能源具有良好的環(huán)保效益，通過使用清潔能源，可以有效減少水泥生產(chǎn)過程中的二氧化碳排放，契合當前碳達峰、碳中和有關(guān)政策要求，有利于推動公司乃至水泥行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。
而海螺新能源主要經(jīng)營光伏發(fā)電等業(yè)務(wù)，可以為公司水泥生產(chǎn)提供電力支持，為公司水泥主業(yè)的發(fā)展起到良好的輔助支撐作用。在聚焦水泥主業(yè)發(fā)展的同時，海螺水泥可以充分發(fā)揮資金優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢，發(fā)展新能源業(yè)務(wù)，有利于打造新的產(chǎn)業(yè)增長極，促進公司產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展。
值得一提的是，由于下屬子公司用于節(jié)能環(huán)保、綠色低碳等技術(shù)開發(fā)項目費用投入增加，今年上半年，海螺水泥研發(fā)費用2.73億元，同比增長238.38%。(記者徐佳)
