據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至2020/5/31，過去10年偏股混合型基金指數(shù)復(fù)合年化收益12.06%，總收益率為120.55%。
2009-2019年區(qū)間，偏股混合型基金指數(shù)只有兩個年份不賺錢，其他都是正收益。假設(shè)投資年初買入持有一年，大概率都是賺錢的，應(yīng)該還能取得不錯收益。
BUT，還是有不少人吐槽自己買基金不賺錢，甚至虧損。
“為什么別人買基金都賺錢，我買卻是虧虧虧...
持有基金兩年多了還是虧損XX%，當初賺錢的基金，為啥我一買就開始跌跌跌?
……”
今天，小歐幫大家總結(jié)了3種可能導(dǎo)致基金投資虧損的操作，如有雷同，不用懷疑，歡迎對號入座。
偏愛高位加倉、低位割肉
俗稱“追漲殺跌”。從近10年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，基民普遍愛在高點加倉。
大盤指數(shù)(以滬深300指數(shù)為例)只要出現(xiàn)正收益，第二年非貨幣基金規(guī)模增量一定比第一年高。在滬深300指數(shù)連續(xù)兩年錄得正收益時，基金的規(guī)模增長率在2014年放大了10倍之多，并在2015年創(chuàng)下近10年以來記錄。
近10年滬深300指數(shù)表現(xiàn)VS非貨幣基金規(guī)模增長情況
上漲積累風(fēng)險，下跌蘊藏機會，追漲殺跌通常導(dǎo)致的結(jié)果是高位進、低位出，正好踏反了節(jié)奏。
市場通常存在風(fēng)格切換規(guī)律，漲得多的基金可能接下來會回調(diào)，而那些“被放棄”的基金也許正將迎來他們的好時光。
在過去五年里，股市中每年收益率最高的行業(yè)，幾乎不盡相同。舉個例子，若2015年追高買入休閑服務(wù),2016年可能虧損超20%;電子在2016年表現(xiàn)得十分糟糕，跌幅高達42.37%，但2019年卻以73.77%的收益領(lǐng)漲各個行業(yè)。
追高有風(fēng)險，且投且珍惜!
持有時間過短、盈利體驗不佳
用類似炒股的方法“炒基金”。數(shù)據(jù)顯示，接近一半的基民不具備長線投資思維，持基時間不超過一年。
據(jù)基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的基金個人投資者的行為調(diào)查報告顯示，持有1-3年的投資者占比最高，為32.5%;持有基金半年到1年的投資者占比為31.9%;另有16.0%的投資者平均持有單只基金的時間少于半年。
大家都希望通過合理的基金投資實現(xiàn)財富增值，但是如果持有期太短，往往會對盈利體驗起到相反作用。以偏股混合型基金為例，測算自2010年1月1日到2020年6月18日任意時點買入代表偏股混合型基金的指數(shù)正收益概率情況：
可以發(fā)現(xiàn)，持有期間與獲得正向收益的概率幾乎是正向關(guān)關(guān)系，持有5年，獲得收益的概率近100%。而持有3個月、6個月、一年取得正收益的概率則要低很多，分別是53.72%、56.29%、63.98%。這同時也說明了持有一年以下的投資者往往有較大的虧損概率。
持有期限短的原因可能是高買低賣，或者無法忍受波動，一旦短期遇到回撤，立刻選擇“止損”。
股市短期波動是常態(tài)，即使最優(yōu)秀的基金也未必都能時刻盈利，基金經(jīng)理適應(yīng)市場變化需要時間，不可能每次都能精準躲過下跌或者抓住機會。基民持有時間過短，不能完全get到管理團隊的投資實力哦!
說好的“堅持定投”，卻中途斷了供
定投的原理就是通過定期、持續(xù)的扣款，克服市場短期波動，在低位積累低價份額，以此降低平均持倉成本，等到價格回歸到中高位時賣出賺取利潤。因此當市場走出“微笑曲線”時，定投的效果是最好的。
注：定投模擬測算公式為定投收益率=[(sum(每期定投金額/每期凈值)*期末凈值)/(sum(每期定投金額*投資期數(shù)))]-1
從上圖我們可以看到，若要走出“微笑曲線”，定投前期必然要承受一定的賬戶浮虧。但這時，你投入的每一筆資金，都是你未來享受市場反轉(zhuǎn)的籌碼，而且處于微笑曲線左側(cè)的時間越長，積累的便宜籌碼就越多，后續(xù)定投效果往往就越好。
若在虧損越少時停止定投扣款，回本越慢，而且后續(xù)很可能承受更大的虧損;堅持定投，投資體驗和效果反而更好。
原因在于定投實現(xiàn)攤平成本、降低風(fēng)險效果的前提，是扣款足夠多的次數(shù)和足夠長的周期。如果一虧損就停止扣款，那手中積累的便宜籌碼自然也較少，即使后續(xù)市場回暖，獲益空間也比較有限，回本自然也就較慢。
可能導(dǎo)致基金投資虧損的三個常見操作，你是否也中招?
基金有風(fēng)險，投資需謹慎。以上材料不作為任何法律文件。基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人應(yīng)認真閱讀相關(guān)的基金合同和招募說明書等法律文件。過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。
投資者應(yīng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資者獲取收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
關(guān)鍵詞： 混合基金的年化收益
