杭州聯合銀行距離申報上市的大門越來越近，但是這條道路顯然并不平坦。
今年1月，浙江證監局發布該行完成第八期輔導的公告，此時距離該行開始輔導工作已經過了兩年有余。
資料顯示，近年來，杭州聯合銀行的業務規模和綜合實力在浙江農商銀行系統中一直位列第一，目前其資產規模是同樣在籌備上市的紹興瑞豐農商銀行的兩倍多。
不過，評級機構中誠信也提示，杭州聯合銀行所處地區銀行較多，這也意味著業務競爭較為激烈。
粗略統計，杭州市區現有30多家銀行，包括6家國有銀行、17家股份制銀行、3家農商銀行、4家外資銀行，以及省內多個城商行的分支機構，同業競爭異常激烈。
此外，杭州聯合銀行在合規方面仍存在問題，其輔導券商中信建投(601066.SH)在下一步的輔導重點中，也特別提到“將引導輔導對象持續關注公司治理的合規性及財務的規范性”。
今年初，杭州聯合銀行還因向關聯方發放無擔保貸款和辦理票據業務不審慎吃到監管罰單。
貸款減值損失增長明顯
杭州聯合銀行從開始上市輔導的那年起，不良貸款率就持續下降。
該行2016年到2018年不良率分別為1.96%、1.48%、1.33%，2019年二季度末進一步下降到1.26%，2019年三季度末為1.19%。不過不良貸款余額的趨勢和不良率不同，表現并不平穩，2017年下降后在2018年再次反彈，2019年二季度末又繼續上升，但2019年三季度末又出現微降。
不過，《投資時報》研究員注意到，2019年三季度末，杭州聯合銀行貸款減值損失較前一年末增長明顯。2018年杭州聯合銀行計提貸款損失準備15.73億元，但是到了2019年9月末，該行實際計提貸款損失準備余額飆升至77.37億元。
計提增長或與杭州聯合銀行2018年末逾期貸款增加有關。數據顯示，2018年末杭州聯合銀行逾期貸款為13.99億元，較2017年增加1.22億元。其中，逾期90天至1年的貸款增長最多，2018年逾期90天至1年貸款為7.85億元，2017年逾期90天至1年的貸款為3.04億元，增加了4.81億元;其次是逾期1年至3年的貸款，2018年為361.88萬元，而2017年這一數據為9.51萬元。
此外，持股杭州聯合銀行5%及5%以上股份股東，關聯交易方面也存在異常，主要涉及與關聯方的存貸款方面。
2018年，杭州聯合銀行關聯交易貸款余額大幅上升，存款余額則大幅下降。數據顯示，杭州聯合銀行2018年關聯交易貸款余額為4.45億元，較2017年增加1.25億元;關聯交易存款余額為664.5萬元，而2017年為2256萬元。從側面可以看出，這部分股東資金也比較緊張。
耐人尋味的是，今年1月14日，杭州聯合銀行因“向關聯方發放無擔保貸款”和“辦理票據業務不審慎”被浙江銀保監局處罰100萬元。
股權變動頻繁
杭州聯合銀行接受上市輔導已經兩年有余。
2017年5月12日，浙江證監局公布了《杭州聯合農村商業銀行股份有限公司輔導備案公告文件》，由中信建投進行輔導籌備上市。
浙江證監局今年1月7日發布的公告顯示，中信建投于日前完成了杭州聯合銀行上市第八期輔導工作。中信建投在輔導報告中稱，下一階段輔導工作重點為：繼續督促發行人完善股權結構;引導輔導對象持續關注公司治理的合規性及財務的規范性。輔導結論的重點從側面說明，杭州聯合銀行的股權結構一直沒有達到保薦機構所要求的標準，且公司治理中尚存在不合規地方。
據悉，杭州聯合銀行由杭州聯合農村合作銀行整體改制而來，創立于2011年1月5日，并于2011年3月12日正式掛牌開業，注冊資本13.12億元，為全國首批獲得集約化設立村鎮銀行資格的金融機構之一。
和很多農商行一樣，杭州聯合銀行股權結構也較為分散。
截至2018年末，該行前五大股東分別為杭州市金融投資集團有限公司(10%)、杭州制氧機集團有限公司(9.99%)、福信集團有限公司(9.50%)、億德寶(北京)科技發展有限責任公司(4%)、北京天瑞霞光科技發展有限公司(3%)。也就是說最大股東持股比例也僅有10%。
股權分散容易導致股權變動頻繁。杭州聯合銀行2018年年報顯示，報告期內該行共發生股權轉讓19筆，其中包括：實施利潤分配前發生股權轉讓10筆，轉讓股份2.18億股;實施利潤分配后發生股權轉讓9筆，轉讓股份8410萬股。
截至目前，根據阿里拍賣平臺信息，杭州聯合銀行股權已被拍賣41次，其中撤回3次，中止4次，剩余34次中11次無人報名參加。
最近一次拍賣在2月4日，第四大股東億德寶(北京)科技發展有限責任公司持有的杭州聯合銀行4%股權在阿里司法拍賣平臺掛牌拍賣，起拍價為7.47億。
根據阿里拍賣平臺公開的浙江省高級人民法院民事調解書，此次股權拍賣涉及的是原告嘉興淳佳投資合伙企業(有限合伙)(下稱淳佳合伙企業)與被告億德寶(北京)科技發展有限責任公司、北京星河世界集團有限公司(下稱星河世界)、徐茂棟、周芳合同糾紛一案。
資料顯示，億德寶公司成立于2012年4月，注冊資金30億，周小鳳持有該公司100%股權。億德寶公司是星河互聯集團有限公司的第一大股東，持股比例43.41%，星河世界通過喀什星河創業投資有限公司持有星河互聯41.8%的股份，為第二大股東。
該筆拍賣因無人報名最終而流拍，這或許與杭州聯合銀行的要求有關。通常而言，銀行的股權在被拍賣時，其有權利對接盤方的資質提出條件。
針對此次拍賣，杭州聯合銀行股東資質條件說明顯示，對于境內機構股東，在同等條件下，杭州本地法人機構優先受讓。
