1月13日晚間，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)披露了一則最新險(xiǎn)資舉牌公告：華泰資產(chǎn)2.79億元舉牌國(guó)創(chuàng)高新。值得注意的是，這已是2020年開(kāi)年險(xiǎn)企披露的第二起舉牌，1月3日，太平人壽就曾公告稱(chēng)，公司19.07億元舉牌大悅城。險(xiǎn)資在2020年以來(lái)的兩起舉牌，合計(jì)耗資21.86億元。
《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，自去年以來(lái)，險(xiǎn)資頻頻“出擊”上市公司。2019年，國(guó)壽、平安、太保合計(jì)9次舉牌了7家公司，被舉牌公司包括申萬(wàn)宏源、中廣核電力、中國(guó)太保、萬(wàn)達(dá)信息、華夏幸福、中國(guó)金茂、上海臨港。綜合來(lái)看，自去年以來(lái)，險(xiǎn)資舉牌偏愛(ài)地產(chǎn)、非銀金融等行業(yè)個(gè)股。
天風(fēng)證券預(yù)測(cè)，2020年險(xiǎn)資仍將舉牌優(yōu)質(zhì)上市公司，主要目的是計(jì)為長(zhǎng)期股權(quán)投資(權(quán)益法核算)，并打造業(yè)務(wù)協(xié)同。中國(guó)人壽副總裁趙鵬也對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，未來(lái)持續(xù)關(guān)注包括投資類(lèi)股票在內(nèi)的各行業(yè)優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的，不排除基于未來(lái)戰(zhàn)略的考慮去投資一家企業(yè)。中國(guó)人保資產(chǎn)總裁王顥此前也表示，對(duì)于優(yōu)化公司投資結(jié)構(gòu)且能與其有協(xié)同的公司，會(huì)考慮舉牌。
開(kāi)年險(xiǎn)資斥21.86億元舉牌
2020年險(xiǎn)資舉牌延續(xù)2019年的風(fēng)格：大型險(xiǎn)企主導(dǎo)、偏愛(ài)地產(chǎn)。
1月13日，華泰資產(chǎn)公告表示，公司與國(guó)創(chuàng)高科實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)創(chuàng)集團(tuán)”)簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，通過(guò)該公司管理的“華泰資產(chǎn)-創(chuàng)贏系列專(zhuān)項(xiàng)產(chǎn)品(第1期)”賬戶(hù)以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，受讓國(guó)創(chuàng)集團(tuán)持有的國(guó)創(chuàng)高新公開(kāi)發(fā)行的非限售流通股7330萬(wàn)股(占公司總股本的7.9993%)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為27927.3萬(wàn)元。
數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月30日，華泰資產(chǎn)總資產(chǎn)為25.92億元、凈資產(chǎn)為21.17億元。華泰資產(chǎn)自有資金、所管理的其他賬戶(hù)以及華泰資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)方，未參與本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓?zhuān)矡o(wú)一致行動(dòng)意向。
除華泰資產(chǎn)外，1月3日太平人壽在中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)披露了《關(guān)于舉牌大悅城股票的信息披露公告》。公告稱(chēng)，太平人壽與大悅城早前簽署了《大悅城控股集團(tuán)股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票認(rèn)購(gòu)協(xié)議》(下稱(chēng)股票認(rèn)購(gòu)協(xié)議)。
通過(guò)參與申購(gòu)本次大悅城非公開(kāi)發(fā)行股份，太平人壽獲配約2.83億股，獲配股數(shù)占大悅城本次非公開(kāi)發(fā)行后總股本的6.61%，對(duì)應(yīng)投資金額約19.07億元。太平人壽與大悅城控股集團(tuán)股份簽訂了股票認(rèn)購(gòu)協(xié)議，就參與此次發(fā)行的相關(guān)事宜進(jìn)行了約定。
此次太平人壽認(rèn)購(gòu)大悅城非公開(kāi)發(fā)行股份，未有太平人壽的關(guān)聯(lián)方參與認(rèn)購(gòu)此次非公開(kāi)發(fā)行股份。但因太平資產(chǎn)管理的資管產(chǎn)品持有大悅城股票，且太平人壽與太平資產(chǎn)的控股股東均為中國(guó)太平保險(xiǎn)控股有限公司，因此太平資產(chǎn)成為太平人壽的一致行動(dòng)人。
舉牌“彈藥”難見(jiàn)萬(wàn)能險(xiǎn)
值得一提的，上述兩起舉牌的資金來(lái)源均非萬(wàn)能險(xiǎn)，這與此前萬(wàn)能險(xiǎn)頻繁充當(dāng)舉牌“彈藥”的現(xiàn)象形成反差。
根據(jù)上述兩家險(xiǎn)企披露的數(shù)據(jù)，太平人壽本次認(rèn)購(gòu)大悅城非公開(kāi)發(fā)行股份的資金來(lái)源為保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金，其中，分紅賬戶(hù)與非分紅賬戶(hù)資金投資該股票余額分別為14.22億元與4.85億元。本次交易完成后，太平人壽合計(jì)持有大悅城股票達(dá)到其總股本的 6.61%，并將其納入權(quán)益投資管理。此外，華泰資產(chǎn)舉牌國(guó)創(chuàng)高新的資金來(lái)源于“華泰資產(chǎn)-創(chuàng)贏系列專(zhuān)項(xiàng)產(chǎn)品”向合格投資者所募集的資金。
早在2015年到2017年，多家險(xiǎn)企因使用萬(wàn)能險(xiǎn)舉牌上市而被稱(chēng)為“野蠻人”，并受到市場(chǎng)的詬病。隨后，隨著嚴(yán)監(jiān)管及主流險(xiǎn)企保費(fèi)結(jié)構(gòu)變化，萬(wàn)能險(xiǎn)充當(dāng)舉牌資金來(lái)源的現(xiàn)象逐漸淡出市場(chǎng)。
與此同時(shí)，此前的“舉牌專(zhuān)業(yè)戶(hù)”們?nèi)ツ暌詠?lái)已悉數(shù)退出舞臺(tái)。拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，2015年共有36家上市公司被險(xiǎn)資舉牌，且以中小險(xiǎn)企為主，萬(wàn)能險(xiǎn)是“彈藥”;2016年、2017年，險(xiǎn)資舉牌次數(shù)大幅下滑，萬(wàn)能險(xiǎn)不再是舉牌的主流資金來(lái)源;2018年和2019年，險(xiǎn)資舉牌更趨平穩(wěn)，舉牌資金來(lái)源以壽險(xiǎn)賬戶(hù)等產(chǎn)品賬戶(hù)為主。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，近兩年來(lái)，強(qiáng)監(jiān)管下，此前資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債型險(xiǎn)企紛紛開(kāi)始轉(zhuǎn)型，大幅削減舉牌萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)，并降低萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率，增加中長(zhǎng)期的萬(wàn)能型年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，以拉長(zhǎng)負(fù)債久期，負(fù)債端資金特性的改變傳導(dǎo)至投資端，中小險(xiǎn)企的投資也更趨穩(wěn)健，不再舉牌。
雖然中小險(xiǎn)企不再舉牌，但大型險(xiǎn)企在2020年或?qū)⒁廊粺嶂杂谂e牌。天風(fēng)證券近期表示：“2020年險(xiǎn)資運(yùn)用有幾大趨勢(shì)，一是加配高股息率股票(股息率高于4%)，賺取穩(wěn)定股息;二是舉牌優(yōu)質(zhì)上市公司，計(jì)為長(zhǎng)期股權(quán)投資(權(quán)益法核算)，并打造業(yè)務(wù)協(xié)同;三是發(fā)揮險(xiǎn)資長(zhǎng)期與穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)，加配優(yōu)質(zhì)長(zhǎng)債或其他長(zhǎng)期固收資產(chǎn)。”
也有險(xiǎn)企企業(yè)年金投資管理負(fù)責(zé)人近期對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，2020年將重點(diǎn)布局科技、銀行、地產(chǎn)等行業(yè)龍頭股。由于險(xiǎn)資的屬性所決定，總體來(lái)看，險(xiǎn)資將重點(diǎn)布局重分紅、跨成長(zhǎng)周期的行業(yè)個(gè)股。
關(guān)鍵詞： 險(xiǎn)資去年舉牌7家上市公司
