風(fēng)范股份擬向夢(mèng)蘭星河增資3億元，然而該關(guān)聯(lián)企業(yè)卻處于虧損狀態(tài)，增資疑點(diǎn)重重，風(fēng)范股份能否給出合理解釋?
3億元增資一家處于虧損的企業(yè)，且標(biāo)的公司還與上市公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，這樣的情況既讓投資者心生疑惑，也難逃交易所問詢。
10月28日，常熟風(fēng)范電力設(shè)備股份有限公司(下稱風(fēng)范股份，601700.SH)通過信息披露直通車提交《關(guān)于向參股公司增資的關(guān)聯(lián)交易公告》，擬對(duì)夢(mèng)蘭星河能源股份有限公司(下稱夢(mèng)蘭星河)增資3億元。增資完成后，風(fēng)范股份將持有夢(mèng)蘭星河84.87%股份。
值得注意的是，作為標(biāo)的公司股東之一的上海夢(mèng)星投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱夢(mèng)星投資)，亦是上市公司實(shí)際控制人范建剛及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)，因此，本次增資構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，風(fēng)范股份主要從事輸電線路鐵塔和復(fù)合材料絕緣桿塔的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，是國(guó)內(nèi)少數(shù)幾個(gè)能生產(chǎn)最高電壓等級(jí)1000kV輸電線路鐵塔的企業(yè)之一，也是國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)并生產(chǎn)復(fù)合材料絕緣桿塔的企業(yè)。近年來，風(fēng)范股份的業(yè)績(jī)還算不錯(cuò)，但其擬增資的關(guān)聯(lián)企業(yè)夢(mèng)蘭星河卻處于虧損狀態(tài)。
從公開資料可見，夢(mèng)蘭星河主要從事油品儲(chǔ)運(yùn)與煉化綜合體項(xiàng)目，2018年?duì)I業(yè)收入為13萬元，凈利潤(rùn)為-1943.64萬元;2019年上半年，營(yíng)業(yè)收入為0.22萬元，凈利潤(rùn)為-1054.74萬元。問詢函提示的出現(xiàn)虧損主要原因?yàn)槠湮磳?shí)際開展業(yè)務(wù);風(fēng)范股份發(fā)布的《關(guān)于向參股公司增資的關(guān)聯(lián)交易公告》同時(shí)顯示，夢(mèng)蘭星河股東各方因資金及自身經(jīng)營(yíng)問題，項(xiàng)目推進(jìn)未達(dá)預(yù)期。
事實(shí)上，風(fēng)范股份已不止一次計(jì)劃向夢(mèng)蘭星河增資。
梳理相關(guān)脈絡(luò)可見，風(fēng)范股份IPO時(shí)，共計(jì)募得資金凈額18.51億元，而實(shí)際投入到招股募資計(jì)劃項(xiàng)目中的資金卻相對(duì)較少。公司股票上市發(fā)行后，除去投入到主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目及主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展所需的運(yùn)營(yíng)資金后，共計(jì)產(chǎn)生超募資金14.78億元。
風(fēng)范股份曾計(jì)劃使用IPO超募資金6.8億元及自有資金5000萬元參股夢(mèng)蘭星河，獲得夢(mèng)蘭星河16.6667%股份，但最終予以終止。
如今，舊事重提，風(fēng)范股份又欲對(duì)其增資3億。
對(duì)此，上交所要求風(fēng)范股份結(jié)合前次非公開發(fā)行的終止原因、標(biāo)的公司未實(shí)際開展業(yè)務(wù)的原因、公司與標(biāo)的公司的業(yè)務(wù)差異等，分析說明進(jìn)行本次交易的目的及合理性。
據(jù)披露，夢(mèng)蘭星河注冊(cè)資本達(dá)6.88億元，除風(fēng)范股份外，主要股東包括黑龍江天狼星能源工程股份有限公司、江蘇夢(mèng)蘭集團(tuán)有限公司、上海夢(mèng)星投資合伙企業(yè)(有限合伙)和孫文，持股比例分別為32.899%、27.728%、5.423%和3.427%。上交所要求風(fēng)范股份說明上述股東的出資額是否已實(shí)繳，標(biāo)的公司是否存在為股東及關(guān)聯(lián)方進(jìn)行擔(dān)保或資金占用的情形。
《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，夢(mèng)蘭星河的主要資產(chǎn)及投資項(xiàng)目為：持有俄羅斯阿穆爾—黑河邊境油品儲(chǔ)運(yùn)與煉化綜合體項(xiàng)目90%股權(quán)和C-工藝技術(shù)有限責(zé)任公司60%股權(quán)。上交所要求風(fēng)范股份說明，上述項(xiàng)目的主要經(jīng)營(yíng)范圍、規(guī)劃投資額、截至目前的投資進(jìn)度、項(xiàng)目運(yùn)行等具體情況;上述項(xiàng)目需取得的和截至目前已取得的相關(guān)許可、核準(zhǔn)、備案情況，是否存在實(shí)質(zhì)障礙，以及預(yù)計(jì)的辦畢時(shí)間。
引人關(guān)注的還有，10月29日，風(fēng)范股份公布了2019年三季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為1.15億元，貨幣資金余額為10.23億元，同時(shí)，公司尚有短期借款13.50億元。
對(duì)于這種情況，上交所要求風(fēng)范股份補(bǔ)充披露本次增資款的資金來源和具體支付安排，并說明本次交易及后續(xù)安排是否主要為實(shí)際控制人及關(guān)聯(lián)方提供資金;以及本次交易對(duì)公司現(xiàn)金流及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的具體影響。
關(guān)鍵詞： 風(fēng)范股份 問詢
