關(guān)稅上升對(duì)醫(yī)藥行業(yè)影響甚微，機(jī)構(gòu)建議關(guān)注“避風(fēng)港”
外部環(huán)境對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響直接影響到A股的走勢(shì)，上證指數(shù)陸續(xù)在3000點(diǎn)徘徊，資金正在紛紛尋找“避風(fēng)港”。興業(yè)證券徐佳熹分析，醫(yī)藥作為以內(nèi)需為主的行業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)較短，需求具有剛性，供給端也受到各類行業(yè)準(zhǔn)入條件的限制，因此受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和宏觀外部環(huán)境變化的影響都較小。
事實(shí)上，年內(nèi)以來(lái)，醫(yī)藥行業(yè)表現(xiàn)不錯(cuò)。融通基金旗下的融通健康產(chǎn)業(yè)、融通醫(yī)療保健均獲得不俗的業(yè)績(jī)。據(jù)銀河證券，截止5月13日，融通健康產(chǎn)業(yè)、融通醫(yī)療保健分別獲得44.76%、27.38%的收益(同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別上漲26.80%，18.02%)，其中，融通健康產(chǎn)業(yè)在457只靈活配置型基金中位居第3名，其回報(bào)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀河證券分類中的醫(yī)療保健基金平均26.62%的收益率。
融通健康產(chǎn)業(yè)為何能大幅跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，基金經(jīng)理萬(wàn)民遠(yuǎn)在歸因時(shí)分析：“今年以來(lái)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，醫(yī)藥成長(zhǎng)股反彈較好，重點(diǎn)布局的創(chuàng)新藥、低估值IVD、藥店，疫苗等非藥資產(chǎn)表現(xiàn)較好，且持股集中度高，同時(shí)持倉(cāng)中醫(yī)保政策壓制的仿制藥等配置少。”
與之同時(shí)，萬(wàn)民遠(yuǎn)認(rèn)為，目前醫(yī)藥板塊估值相對(duì)合理，樂(lè)觀中保留一份理性，板塊長(zhǎng)期看好，但部分優(yōu)質(zhì)公司估值不便宜，短期彈性不大，適合用時(shí)間換空間。看好創(chuàng)新藥、藥店、疫苗及其他消費(fèi)升級(jí)屬性細(xì)分領(lǐng)域的成長(zhǎng)性龍頭公司。
