1992年11月的那年冬天，代理人制度被友邦保險引入了中國，第一批壽險公司代理人在培訓后開始了戶外拜訪展業。這種代理人營銷方式迅速在中國市場攻城略地，成就了一個個險企的神話故事。直至今天，代理人渠道依然是我國保險市場的重要組成部分。
各家保險公司有樣學樣，大力培養自家銷售人員，為保險公司利益服務的代理人成為市場主流，“多渠道，廣代理”是擴張的不二法則。
成也蕭何敗蕭何，保險公司培養的銷售人員難以完全站在用戶角度考慮問題，日積月累，保險行業在民眾間的名聲江河日下。
巨廈之下，陰影繁多，專業保險中介機構看到了機會，一步步走上了舞臺。
有人看到未來，說那是下一個黃金時代。專業保險中介份額快速攀升，2018年，專業保險中介渠道實現保費收入4900億元，占同期全國總保費收入的12.7%。而兩年前的2016年，該占比僅為7.2%。
有人稱其草莽，混亂更甚，不屑一顧。營收雖漲，但凈利下滑，更別提商車費改、清查中介代理人、隔三差五就收到的罰單那一座座頂上的大山。
究竟何為事實?截至4月26日，共有15家在新三板上市的專業保險中介機構(不包括公估機構)公布了2018年年報，《國際金融報》記者據此細數他們“成長的煩惱”。
1營收：
11家正增長 4家縮減
《國際金融報》記者統計了15家在新三板上市的保險中介機構(公估機構除外)2018年年報的各項情況發現，在過去的一年里，上述機構共實現營收44.78億元。
在15家保險中介機構中，有11家實現了同比營收正增長，更有兩家機構直接翻番，僅有4家遺憾縮減。
盛世大聯保險代理無疑是個中王者，營業收入遙遙領先。2018年全年共計營收14億元，占去了新三板聯盟中的四分之一江山。14億元的營收，相比許多中小產險公司，已然笑傲。
排在第二的是誠安達保險，營業總收入達10.59億元。盛世大聯與誠安達也是唯二的兩個營收超過10億元的機構，兩家獨大，占去了半壁江山。
排在第三、第四、第五、第六的是鼎宏保險、宜信博誠、恒榮匯彬、潤華保險，形成了新三板里的營收2億元以上的中間梯隊，營業收入分別依次為3.85億元、2.877億元、2.42億元、2.13億元。
從增速來看，有兩家機構直接增長100%以上，其中新一站保險網同比增速達124.34%，營收1.4億元，遙遙領先;正迅保險增長103.12%，不過基數較小，2018年營業收入6230萬元。
值得注意的是，誠安達與盛世大聯不僅營收是前兩家，增速上也表現不俗，前者增長86.93%，后者增長59.46%。
增速排在第5的是怡富保險，為30.57%。其他保險中介機構也實現了不同程度的增長。此外，有4家機構同比負增長。德晟保險2018年營收1535.76萬元，同比增長-51.89%;潤生保險營收5447.06萬元，同比增長-48.97%;創悅保險代理1.99億元，同比增長-16.74%;昌宏股份1825.56億元，同比增長-14.99%。
2凈利：
虧損為主 僅3家正增長
與可喜的營收不同，歸母凈利潤非常“可惜”，15家保險中介公司的總計實現歸母凈利潤2.9471億元。其中，僅有3家保險機構實現了正增長，且兩極分化明顯，增長多的增速達83.53%，下降多的直接-101.08%。
盛世大聯不僅營收高，歸母凈利潤也排在第一，2018年歸母凈利1.3億元，占15家利潤近一半份額，同比增速83.53%，在高收入的基礎上，依然保持了高速增長。
此外，實現了正增長的另外兩家公司為恒榮匯彬、匯安車險。其中恒榮匯彬盈利5184.07萬元，排在第二，同比增長9.81%;匯安車險凈利1544.99億元，同比增長67.48%。
凈利潤為正，但增速下降的10家中介公司，下滑的幅度均超過了兩位數。
其中，下滑幅度最大的是創悅保險代理，凈利潤僅74.21萬元，同比下滑88.3%;宜信博誠只實現盈利743.82萬元，同比下滑幅度也達到70.68%;還有德晟保險，雖然凈利潤實現968.14萬元，但下降幅度仍達55.82%。以上3家公司下滑幅度都在50%以上。
其余幾家公司盈利下滑幅度也不小，都在10%-40%之間，像潤華保險、華成保險雖然凈利潤排在第三、第四，但同比都下降了39%左右。
潤生保險代理以及新一站保險網是唯二虧損的保險專業中介機構，不過前者虧損僅3.55萬元，同比下降了101.08%;后者虧損卻高達3042.92萬元，下降21.48%，而營業收入方面，2018年其增長了124.34%，達1.46億元，營收與利潤之間反差巨大。
3投資：
大幅增長 半數理財“高手”
再來看投資收益方面。
整體看來，上述保險中介機構由于規模小，投資收益金額也都不大。僅有華成保險、恒榮匯彬、潤華保險、德晟保險、宜信博誠5家保險中介機構的投資收益在100萬元以上，其他均在100萬元以下，甚至10萬元以下。其中，華成保險去年投資收益758.3萬元，成為年度最佳投資手，恒榮匯彬緊跟其后，投資收益為520.5萬元。
尤其值得注意的是，上述15家保險中介機構中，有超過半數的機構投資收益實現了正向增長，且有5家機構為翻倍增長。宜信博誠去年投資收益170.14萬元，相比2017年投資收益虧損24.57萬元，同比增長792.47%，成為增幅最大的中介機構;德晟保險去年投資收益284.2萬元，同比增長593.34%;恒榮匯彬去年投資收益為520.5萬元，同比增長192.58%;潤華保險去年投資收益為337.1萬元，同比增長173.10%;華成保險去年投資收益758.3萬元，同比增長170.63%。
投資收益大幅增長有何秘密呢?
“理財產品收益增加”。《國際金融報》記者在上述5家保險中介機構的年報中，找到了答案。
宜信博誠解釋稱，“去年投資收益增加主要為理財產品的收益增加所致。”數據顯示，宜信博誠去年權益法核算的長期股權投資收益虧損了170萬元，卻實現了340萬元的理財收益。華成保險給出的解釋如出一轍，“投資本期發生額較上期大幅增長，系投資于收益較高的理財產品所致。”
德晟保險表示，“投資收益大幅增加是因為我司購買了建行理財。”恒榮匯彬也稱，去年充分利用閑置資金進行理財，實現理財產品收益517.9萬元。
“投資收益增加主要是2018年理財產品收益期為完整年。”潤華保險表示。
然而，因受整個權益類市場低迷的影響，有4家中介機構去年投資收益出現了“腰斬”。盛世大聯、鼎宏保險、新一站、潤生保險去年投資收益分別為66.98萬元、56.61萬元、-112萬元、2.4萬元，相比2017年，分別下滑了86.11%、83.31%、185.84%、67.57%。
記者注意到，近5年來，新一站的投資收益一直呈下滑趨勢，從2014年的1948.1萬元，到2015年的212.3萬元，再到2016年的122.3萬元，2017年的130.5萬元，直到2018年的-112萬元，投資收益還出現了負值。對此，新一站解釋稱，“由于本期確認權益法核算的長期股權投資收益以及理財產品收益減少所致。”
對于去年投資收益的大幅下滑，鼎宏保險原因和新一站相似，數據顯示，該公司去年處置長期股權投資產生的投資收益為-200.7萬元，而2017年同期為451.4萬元。
4轉型：
車險承壓 監管嚴盯
隨著監管層清查代理人落下重錘，商車費改“報行合一”不斷推行，各家中小型財險公司日子都不好過，多在車險業務縫隙中求生存的保險中介代理機構更是前路艱難。
新車市場急劇收縮，市場競爭激烈前無古人。數據顯示，2018年整個車險行業僅有10.53億元承保利潤，同比降幅達85.75%。
縱觀各家專業保險中介機構年報，車險市場的壓縮直接導致了專業車險中介機構利潤的大幅下降。
潤華保險是山東龍頭汽車銷售商潤華集團旗下子公司，歸母凈利潤同比縮水39.92%。其在年報中解釋稱，業績下滑主要與新車保險數量下滑和代理費傭金比例下降有關，而保險代理費率持續下降，對中介業務的利潤影響巨大。
華成保險也在年報中表示，由于市場行情調整，車險業務成本增加，導致凈利潤下降幅度達39%。
誠安達保險雖業績“矮中取長”，但仍不能擺脫利潤下行命運。其在年報中解釋稱，2018年報行合一的推行，導致車險業務凈利潤斷崖式下滑，中介公司為保持競爭力，只能降低自己毛利提升競爭能力。
車險不易，轉型成了這些公司的下一個路口。
有的選擇了產業鏈深度布局。
潤華保險決心不再局限于保險代理服務，提及未來的方向，其表示將加大市場布局，以保險為入口，為客戶提供維修、保養、洗車美容等一站式服務，通過服務提升，向二手車、車輛年審、自駕游等業務延伸的戰略規劃。
華成保險在年報中表示，將派專業團隊到合作的4S店駐點，通過存量客戶開展車險續保業務、壽險業務及非車險業務，綜合提升運營能力。
與車險一年一單不同，壽險多為5年以上長期保單，有些專業保險中介就看上了壽險這塊更肥的肉。
像潤生保險、正迅保險、創悅保險等公司都在年報中提到了發展壽險業務板塊。
此外，專業保險中介機構的不合規問題，也成了發展路上亟需翻過的大山。
今年一季度，據《國際金融報》記者不完全統計，針對保險專業中介下發的罰單114張，約占總罰單數量一半，涉及12家保險經紀公司、22家保險公估公司、36家保險代理公司、12家保險銷售公司。累計被處罰約1368萬元。
從處罰內容來看，編制提供虛假材料是重災區，虛列各類費用，利用業務便利為他人牟取不正當利益、給予投保人合同外利益也屬于違規多發地帶。
另外，保險專業中介機構內部管理也頗“草莽”，不規范問題眾多，比如未按規定制作客戶告知書;未按照規定管理業務檔案;未按規定設立分支機構經營保險經紀業務;存在臨時負責人實際任期超過規定期限;聘任不具有任職資格的人員等。
科技賦能也是這些專業保險機構希望涉足的領域。
誠安達保險在2018年年報中表示，將擬籌備相關互聯網保險業務，將一些保險信息通俗易懂、投保過程簡單方便、交費方式多樣化、核保和承包流程迅捷及、理賠迅速、利潤極低的產品實現完全網絡化，通過線上產品與線下產品的互動，降低業務員展業成本和展業難度，共同促進公司的銷售能力。
但保險公司資金雄厚也經不起過多折騰，專業保險中介機構更是好比摘月。
港股上市互聯網險企眾安在線2018年科技業務凈虧損4.53億元，同比擴大3.44億元，眾安解釋，科技板塊尚處于持續投入階段，尤其是海外市場的前期投入，是眾安科技業務虧損的主要原因之一。
像匯安車險2015年開始嘗試向互聯網保險方向轉型，資金投入，但互聯網保險業務未達預期，堅持了兩年后決定將運營的互聯網保險App軟件下線，后在2018年以962.7萬元的價格轉讓。
興業證券發布報告表示，從成本看，對連續幾個月不出新單的代理人，保險公司仍需要付出新人津貼等人力成本，但對收入端并無提升，對利潤會形成副作用。另外，健康險在新單保費中的占比不斷提升，而健康險對代理人的專業性有更高的要求，高質量的代理人對于健康險的銷量會有一定的促進作用。
報告表示，對于中小保險公司來說，高成本自建團隊及增員時間成本均會影響其展業效率，而通過與專業中介合作或是較為便捷的做法，保險中介行業未來發展可期。
