2018年我國P2P網貸行業頻頻“爆雷”，P2P網貸平臺風險事件頻發，有的涉嫌非法集資，有的資金嚴重錯配，有的經營負責人跑路，給眾多投資者造成了巨大損失。在“爆雷潮”后，網貸行業景氣度也隨之大幅回落。隨著問題平臺的逐漸出清，備案進展已經進入后期階段，未來的網貸行業也朝著更規范方向發展。
“爆雷”后的網貸行業有點冷
2018年的網貸行業有點冷，其中正常運營平臺數量不斷下降。網貸之家數據顯示，截至2018年12月底，全年平臺數量下降至1021家減少了1219家。對此，行業相關專家預計，2019年網貸行業運營平臺數仍將進一步下降，從目前信息估測，2019年底運營平臺數或將跌至300家至500家。
經濟日報記者了解到，2018年P2P網貸行業經歷了備案延期到平臺加速出清的過程，據不完全統計，2018年問題平臺涉及金額超過千億元。從停業及問題平臺的業務類型看，2018年問題平臺數量占比達到51.45%，相比2017年的30.84%有所上升。
除了平臺數量的下降外，2018年網貸行業平臺成交量也大幅度下降。網貸之家研究中心數據顯示，2018年全年網貸行業成交量達到了17948.01億元，相比2017年全年網貸成交量減少了10100億元，同比下降36.01%。
由于行業比較冷，不少平臺為吸引新的投資人和提高老用戶留存率，紛紛進行了加息活動。網貸之家數據顯示，2018年網貸行業總體綜合收益率為9.81%，相比2017年網貸行業總體綜合收益率上升了36個基點(1個基點=0.01%)。行業人士預計2019年網貸行業綜合收益率也將維持9%-10%之間水平。
雖然2018年網貸行業“雷聲”不斷，但是不能因此將整個行業全盤否定。應當客觀評價P2P網貸行業的作用與價值。業內專家認為，過去P2P網貸行業在監管缺位狀態下野蠻生長才導致了當下的問題。P2P網貸作為互聯網金融的一個重要構成，如果能持續規范發展，任然具有積極作用和社會價值。
中國人民大學國際貨幣研究所研究員甄新偉表示：“網貸行業拓寬了普惠金融服務。從資產端看，通過P2P網貸借款的客戶大部分屬于小微企業、民營企業，以及個人客戶，這部分群體從銀行渠道、資本市場獲得融資難度較大。通過P2P網貸平臺獲取資金，在某種程度上緩解了部分開展普金金融目標客戶群體的融資問題，提高整體金融效率;從資金端看，資金持有者通過P2P網貸平臺出借資金，承擔相應風險，獲得較高收益，也反映了我國居民家庭財富管理追求較高收益的內在訴求，P2P網貸為其豐富了渠道與產品。P2P網貸對我國以銀行為主體的金融體系形成一個有益補充。”
網貸行業走向何方
確保合規是網貸P2P行業的必然之路。甄新偉稱，在2019年網貸行業平臺一定要恪守“信息中介”的定位。未來P2P網貸平臺應發揮資產和資金兩端信息優勢，切實擔負起信息中介的職責，撮合資金需求方與資金供給方完成資金借貸交易，降低交易成本，較少信息不對稱，切實發揮助力實體經濟活力的作用。
目前，監管部門已經將P2P網貸平臺備案期限放寬至2019年6月，監管部門也將進一步加強對網貸平臺的資金來源、業務規模、產品銷售以及主要信息披露等方面監管，2019年行業規范發展將得到有效改善，總體來講會日趨規范。
展望2019年，網貸行業的合規及備案依舊是重點，經過2018年的篩選及出清，目前行業僅剩下1000余家正常運營的平臺。據融360大數據研究院不完全統計，其中只有500多家提交自查報告，未來獲得備案的平臺也只會在這500多家里產生。融360研究人員分析稱：“目前各地的備案進程已經進入到行政核查階段，從各地監管局的態度來看，還會經過一層層的篩查才剔除潛在風險較大的平臺，因此預計未來能拿到備案的平臺可能不超過兩百家。而從各地目前嚴格的“雙降”要求以及陸續出臺的退出指引可以看出，監管層希望不斷提升監管門檻，同時對一些體量較小、合規程度低的平臺予以退出引導，將對網貸出借人的影響降到最低，防止行業出現大的風險。”
行業專家預計，在2019年P2P網貸行業內并購重組活動將比較活躍，市場頭部特征將明顯顯現。甄新偉分析稱，現有1000余家P2P網貸公司，有的風險問題還沒有充分暴露，有的將無法如期完成備案，無論是為了實現規模擴張，抱團取暖，還是為了實現良性退出，該領域存在很大的并購重組需求。那些具有較強的風控運營能力，緊密的產業鏈依托，或者實力雄厚的股東的P2P網貸公司將成為行業頭部企業，行業集中度將會逐年提高。
甄新偉認為，消費金融和產業鏈金融應或成為P2P網貸資產業務的重點。脫離消費場景和產業鏈背景的資產業務，很難充分發揮P2P網貸平臺公司的信息中介優勢和科技金融優勢，也不利于平臺控制業務風險。預計今年P2P網貸平臺會更加側重這兩類資產業務。
可以預計，P2P網貸平臺運營將回歸常態，日趨規范。今年P2P網貸平臺公司經營管理狀況將明顯改善，更加注重風控合規，更加注重可持續發展。
投資者如何選擇網貸平臺
至于哪些平臺可以投，甄新偉認為，行業頭部平臺當屬首選。甄新偉建議難以備案的平臺建議不要碰。網貸備案應是出借人參考的依據，投資者投資網貸平臺需要看“三證”，即ICP經營許可證、三級等保以及銀行存管白名單。據融360大數據研究院不完全統計，截至2018年12月，全國正常運營的1000多家網貸平臺中，僅有302家平臺擁有ICP經營許可證;獲得國家信息系統安全等級保護三級認真的有180多家;上線白名單銀行存管的有581家。
投資者在選擇投資平臺時還要看平臺的信息披露是否清晰。一個平臺披露的信息越少、越模糊，投資者越要注意。對于信息披露不清晰，不完整的平臺要慎重。同時對于超高收益平臺、以及一些打著“國資系、上市系、風投系”的平臺建議投資者盡量回避。
值得一提的是，在雷潮中，以消費貸為資產的平臺展現出了極為驚人的抗壓能力，行業人士分析稱，“仔細觀察會發現，經營小額個人消費信貸的網貸平臺基本沒有暴雷的。因為從金融風險的角度講，幾千塊錢誰都還得起;對于平臺來說，消費貸單筆借款金額太小，如果平臺要自融或跑路，需要虛構幾十萬甚至幾百萬個借款信息，成本太高。”
作為投資者需要提高風險識別能力，審慎對待P2P網貸平臺的產品，投資者不要抱有任何僥幸心理，畢竟收益越高風險越大。
