違規(guī)對(duì)外擔(dān)保遭資金強(qiáng)制劃轉(zhuǎn)，控股股東5億元公司債券違約，經(jīng)營(yíng)受影響多項(xiàng)投資或擱淺
10月22日晚，新三板掛牌企業(yè)寧夏上游乳企上陵牧業(yè)發(fā)布股票停牌進(jìn)展公告稱，公司被黃河銀行強(qiáng)制劃轉(zhuǎn)用于歸還違規(guī)對(duì)外擔(dān)保的近2億元資金尚未追回。對(duì)此，監(jiān)管部門稱，上陵牧業(yè)涉嫌違規(guī)對(duì)外擔(dān)保及信息披露違規(guī)，將對(duì)其“予以嚴(yán)肅處理”。分析認(rèn)為，上陵牧業(yè)總計(jì)3億多元的違規(guī)擔(dān)保責(zé)任不可逆轉(zhuǎn)，可追究控股股東的責(zé)任，但在控股股東資金鏈緊張的情況下，上陵牧業(yè)可謂是“啞巴吃黃連有苦說(shuō)不出”。
與此同時(shí)，上陵牧業(yè)控股股東上陵集團(tuán)還身陷5億元公司債券違約、股權(quán)高比例質(zhì)押等一系列風(fēng)波。專家稱，受此影響，上陵牧業(yè)多項(xiàng)投資或擱淺，IPO計(jì)劃也將受牽連。
2億違規(guī)擔(dān)保金遭強(qiáng)制劃轉(zhuǎn)
10月8日，上陵牧業(yè)的一則寧夏黃河農(nóng)村商業(yè)銀行劃轉(zhuǎn)公司募集資金專項(xiàng)賬戶資金的公告引發(fā)關(guān)注。
公告顯示，9月30日，上陵牧業(yè)發(fā)現(xiàn)募集資金專項(xiàng)賬戶被凍結(jié)，經(jīng)向公司董事長(zhǎng)史仁報(bào)告并從其處得知，黃河銀行已在9月26日將公司募集資金專項(xiàng)賬戶中的1.95億元及基本戶中的244.09萬(wàn)元?jiǎng)澽D(zhuǎn)，用于控股股東寧夏上陵實(shí)業(yè)(集團(tuán))有限公司的擔(dān)保貸款還本付息。
上陵牧業(yè)從史仁出具的《關(guān)于寧夏上陵牧業(yè)股份有限公司對(duì)外擔(dān)保有關(guān)情況的說(shuō)明》得知，2016年5月至2018年2月，上陵集團(tuán)及史仁等公司高層以集團(tuán)、個(gè)人加之上陵牧業(yè)的名義，共向上陵集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方上陵國(guó)際貿(mào)易、上陵卓恒安車銷售服務(wù)公司等提供5起違規(guī)擔(dān)保，金額合計(jì)3.292億元。
上陵牧業(yè)在公告中表示，上述5筆擔(dān)保均未通過(guò)上陵牧業(yè)董事會(huì)和股東大會(huì)審議，亦未公告披露。除董事長(zhǎng)史仁、副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理史儉外，上陵牧業(yè)所有人員在9月30日前均不知情。截至10月8日，上陵牧業(yè)已披露對(duì)外擔(dān)保及違規(guī)擔(dān)保累計(jì)金額達(dá)4.942億元，占公司最近一期審計(jì)凈資產(chǎn)的比例為33.5%。
10月8日，南京證券就此事件發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，上陵牧業(yè)募集資金賬戶被劃轉(zhuǎn)，已實(shí)質(zhì)形成實(shí)際控制人、控股股東資金占用情形。上陵牧業(yè)也在公告中坦言，由于控股股東上陵集團(tuán)提供違規(guī)擔(dān)保，此次資金劃轉(zhuǎn)已嚴(yán)重影響上陵牧業(yè)正常經(jīng)營(yíng)。若所擔(dān)保的債務(wù)不能依約清償，公司將存在重大資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)。截至10月22日，上陵牧業(yè)尚未追回被劃扣資金。
控股股東身陷5億債券違約
在上陵牧業(yè)違規(guī)擔(dān)保的同時(shí)，上陵集團(tuán)也陷入5億元公司債券違約風(fēng)波，揭開了其資金鏈緊張的冰山一角。
10月15日，上陵集團(tuán)在上交所發(fā)布公告稱，其“2012年寧夏上陵實(shí)業(yè)(集團(tuán))有限公司債券”本應(yīng)于10月16日兌付本金5億元及利息4200萬(wàn)元，且不晚于10月12日將應(yīng)付本息劃轉(zhuǎn)至托管機(jī)構(gòu)的指定賬戶。由于受多重因素影響，上陵集團(tuán)原定的償債資金安排未能如期到賬，“公司在發(fā)生相關(guān)情況后積極爭(zhēng)取各方力量支持，但未能形成有效解決方案。”
與此同時(shí)，上陵集團(tuán)已將所持上陵牧業(yè)的99.35%股權(quán)質(zhì)押，占公司總股本比例為34.83%。若股權(quán)質(zhì)押所擔(dān)保的債務(wù)不能依約清償，或?qū)?dǎo)致上陵牧業(yè)實(shí)際控制人發(fā)生變更。
而早在10月9日，鵬元資信評(píng)估有限公司就將上陵集團(tuán)的長(zhǎng)期信用等級(jí)由AA下調(diào)為B，上述公司債券信用等級(jí)也由AA+下調(diào)為BB。鵬元資信稱，考慮到上陵集團(tuán)受限資產(chǎn)和股權(quán)質(zhì)押比例較高，再融資能力受限，面臨極大的流動(dòng)性壓力，其核心子公司上陵牧業(yè)違規(guī)擔(dān)保和資金被劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)已影響正常經(jīng)營(yíng)，且相關(guān)債券抵押房產(chǎn)及土地使用權(quán)變現(xiàn)存在較大不確定性，因此將其信用等級(jí)下調(diào)。10月15日，鵬元資信再次將上陵集團(tuán)和上述債券信用等級(jí)下調(diào)，并稱相關(guān)證券已構(gòu)成實(shí)質(zhì)違約。
香頌資本執(zhí)行董事沈萌認(rèn)為，從目前上陵牧業(yè)3.292億元的違規(guī)擔(dān)保來(lái)看，其承擔(dān)的擔(dān)保責(zé)任是無(wú)法逆轉(zhuǎn)的，可以追究大股東和實(shí)控人的賠償，“但問(wèn)題是大股東也沒(méi)錢，上陵牧業(yè)可謂是‘啞巴吃黃連’。”
監(jiān)管部門稱將嚴(yán)肅處理
上陵牧業(yè)此次違規(guī)擔(dān)保事件也引發(fā)了監(jiān)管部門關(guān)注。10月19日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司新聞發(fā)言人在答記者問(wèn)時(shí)指出，上陵牧業(yè)募集資金被銀行劃轉(zhuǎn)，與其控股股東的債券違約事件并無(wú)直接關(guān)系。從此前的監(jiān)管情況看，上陵牧業(yè)未及時(shí)履行審議程序及信息披露義務(wù)，涉嫌違規(guī)對(duì)外擔(dān)保及信息披露違規(guī)。
發(fā)言人還表示，上陵集團(tuán)的債券違約事件可能影響上陵牧業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，為此全國(guó)股轉(zhuǎn)公司采取了應(yīng)對(duì)措施：一是對(duì)公司實(shí)施緊急停牌，及時(shí)做好信息披露;二是督促主辦券商重點(diǎn)針對(duì)上陵牧業(yè)相關(guān)擔(dān)保事項(xiàng)開展現(xiàn)場(chǎng)核查，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將對(duì)違規(guī)行為予以嚴(yán)肅處理;三是立即就上陵牧業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)與寧夏證監(jiān)局溝通協(xié)調(diào)，并上報(bào)證監(jiān)會(huì)。
事實(shí)上，上陵牧業(yè)早在今年8月29日就曾收到寧夏監(jiān)管局的監(jiān)管關(guān)注函。寧夏監(jiān)管局在針對(duì)上陵牧業(yè)2017年年報(bào)的專項(xiàng)檢查中，共發(fā)現(xiàn)上陵牧業(yè)在公司治理、信息披露、財(cái)會(huì)信息、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等方面存在十大問(wèn)題。
關(guān)注函顯示，上陵牧業(yè)在公司治理方面存在個(gè)別董事會(huì)提案時(shí)間不符合公司提前10天發(fā)出會(huì)議通知的規(guī)定、個(gè)別股東大會(huì)記錄中未按公司規(guī)定由參會(huì)股東簽字等兩項(xiàng)問(wèn)題。在新信息披露方面，其還存在部分募集資金使用與年報(bào)披露信息不符、年報(bào)中將實(shí)際支付的30萬(wàn)元審計(jì)費(fèi)用錯(cuò)誤披露為10萬(wàn)元等問(wèn)題。
此外，截至2017年底，上陵牧業(yè)應(yīng)收賬款前3名個(gè)人客戶合計(jì)3428.01萬(wàn)元，占應(yīng)收賬款賬面余額的48.77%;其他應(yīng)收款前3名個(gè)人合計(jì)2216.31萬(wàn)元，占比29.83%。寧夏監(jiān)管局認(rèn)為，上陵牧業(yè)與個(gè)人客戶的交易及資金往來(lái)較大，存在一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。
上陵牧業(yè)IPO或受影響
公開資料顯示，寧夏上陵牧業(yè)股份有限公司是一家從事牛場(chǎng)運(yùn)營(yíng)、奶牛集約化養(yǎng)殖、種畜繁育、優(yōu)質(zhì)生鮮乳供應(yīng)的畜牧業(yè)企業(yè)，其所產(chǎn)原奶主要用于高端奶的生產(chǎn)加工。自2016年起，上陵牧業(yè)開始業(yè)務(wù)外延，但凈利逐年下滑。
2016年，上陵牧業(yè)開拓天津業(yè)務(wù)，導(dǎo)致營(yíng)業(yè)成本和銷售費(fèi)用分別增長(zhǎng)71.54%、274.4%。加之近年生鮮乳價(jià)格下降，上陵牧業(yè)當(dāng)年在營(yíng)收增長(zhǎng)49.02%的情況下，凈利下降了1.35%。2017年3月，上陵牧業(yè)向?qū)幭谋O(jiān)管局報(bào)送上市輔導(dǎo)備案登記，宣布正式進(jìn)入IPO輔導(dǎo)期，但全年凈利卻下降了1.72%，2018年上半年更是下降了20.71%。
在業(yè)績(jī)下滑、控股股東資金鏈緊張的情況下，上陵牧業(yè)卻在加速擴(kuò)張。2018年上半年，上陵牧業(yè)宣布擬以自有資金5940萬(wàn)元投資成立寧夏匯眾銀行股份有限公司，投資寧夏春天然乳品股份有限公司51%股權(quán)，擬在河南省焦作市設(shè)立全資子公司。2018年8月，上陵牧業(yè)還宣布擬以1.03億元的價(jià)格收購(gòu)天津津澳牧業(yè)有限公司剩余45.45%的股權(quán)。
乳業(yè)專家宋亮認(rèn)為，自2014年開始很多牧業(yè)公司面臨三大困境，一是融資困難，二是未來(lái)預(yù)期艱難，三是牧業(yè)公司高負(fù)債、高成本導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)壓力陡增。這種情況下，一些乳企轉(zhuǎn)向其他行業(yè)，但類似上陵牧業(yè)對(duì)外投資的目的主要是幫助其圈錢，穩(wěn)定股東情緒和信心。
香頌資本執(zhí)行董事沈萌認(rèn)為，資金被強(qiáng)制劃轉(zhuǎn)，上陵牧業(yè)短期資金鏈壓力加大，可能會(huì)造成其投資或收購(gòu)的資金來(lái)源存在流動(dòng)性問(wèn)題。而擬IPO主體與實(shí)際控制人之間存在糾紛，或?qū)嶋H控制人存在潛在糾紛，都會(huì)影響其IPO進(jìn)程。
截至發(fā)稿，新京報(bào)記者尚未就相關(guān)問(wèn)題與上陵牧業(yè)取得聯(lián)系。
關(guān)鍵詞： 上陵牧業(yè)
