“目前來看，對(duì)于相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，在股東無法提供支持的情況下，需要看具體項(xiàng)目底層資產(chǎn)的情況。也就是說，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目化解的情況完全視底層資產(chǎn)實(shí)際退出時(shí)間定。”
4月22日，宏達(dá)股份股價(jià)報(bào)收于1.89元，下跌4.06%。4月23日該公司股價(jià)繼續(xù)收跌，最新市值為38.2億元。
消息面上，4月21日晚間，宏達(dá)股份發(fā)布業(yè)績預(yù)告更正公告，更正后預(yù)計(jì)2020年度虧損21億元至23億元。而在1月29日，該公告預(yù)計(jì)2020年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損10.6億元至15億元。
3個(gè)月不到，緣何突然多虧了近10億元?宏達(dá)股份方面表示，由于四川信托未提供2020年年度財(cái)務(wù)報(bào)表，公司將持有的四川信托股權(quán)2020年末的賬面價(jià)值減計(jì)為0元。
對(duì)此，上交所火速問詢，要求公司對(duì)相關(guān)事項(xiàng)予以進(jìn)一步說明。
預(yù)虧陡增近10億元
2021年1月29日，宏達(dá)股份曾發(fā)布《2020年年度業(yè)績預(yù)虧公告》表示，經(jīng)初步測算：預(yù)計(jì)2020年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損10.6億元至15億元。
3個(gè)月后，宏達(dá)股份突然改口，調(diào)整歸母凈利潤為虧損21億元至23億元。
宏達(dá)股份在修改公告中解釋道：“在2020年度財(cái)務(wù)報(bào)告編制期間，為確定公司持有四川信托的股權(quán)價(jià)值，公司多次致函四川信托，希望獲取四川信托相關(guān)財(cái)務(wù)資料，但截至目前，公司仍未獲取四川信托2020年度未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告等財(cái)務(wù)資料;公司聘請了資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)公司持有的四川信托股權(quán)價(jià)值進(jìn)行估值，因評(píng)估機(jī)構(gòu)取得的評(píng)估資料不完整，無法出具評(píng)估結(jié)果。”
宏達(dá)股份表示，基于謹(jǐn)慎性原則，公司將持有的四川信托股權(quán)2020年末的賬面價(jià)值減計(jì)為0元。而公司對(duì)四川信托股權(quán)投資2019年末的賬面價(jià)值為21.63億元(經(jīng)審計(jì)數(shù)據(jù))。
這引得上交所火速發(fā)函問詢。4月21日晚，上交所向宏達(dá)股份下發(fā)問詢函，要求其說明在未獲取四川信托2020年度財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告等財(cái)務(wù)資料，且資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)無法對(duì)四川信托股權(quán)價(jià)值出具評(píng)估結(jié)果的情況下，對(duì)四川信托長期股權(quán)投資進(jìn)行減值測算的事實(shí)依據(jù)和具體過程，并在此基礎(chǔ)上充分論證將四川信托股權(quán)2020年末的賬面價(jià)值減計(jì)為0元是否準(zhǔn)確、恰當(dāng)。
此外，根據(jù)宏達(dá)股份更正公告，預(yù)計(jì)公司2020年期末凈資產(chǎn)不為負(fù)值。記者注意到，宏達(dá)股份2019年末經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為22.96億元，本期預(yù)計(jì)虧損21億元至23億元，金額較為接近。
對(duì)此，問詢函要求宏達(dá)股份核查并明確是否存在其他可能導(dǎo)致其2020年期末凈資產(chǎn)值為負(fù)值的情形。同時(shí)，宏達(dá)股份應(yīng)當(dāng)充分披露當(dāng)前經(jīng)營實(shí)際情況及存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，明確投資者預(yù)期，做好2020年年報(bào)披露和后續(xù)安排。
被采取監(jiān)管強(qiáng)制措施
四川信托怎么了?
2020年12月22日，四川銀保監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)布公告表示，近年來由于四川信托治理失效，內(nèi)控機(jī)制形同虛設(shè)，管理層漠視監(jiān)管法規(guī)，以隱蔽方式大量開展違規(guī)業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，經(jīng)營陷入困境，嚴(yán)重?fù)p害信托產(chǎn)品投資者和公司債權(quán)人合法權(quán)益。
目前公司已不能正常開展經(jīng)營管理活動(dòng)，對(duì)金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定帶來較大不利影響。除對(duì)四川信托進(jìn)行監(jiān)管外，其股東也難逃法網(wǎng)。
監(jiān)管部門認(rèn)為，四川信托的四大股東存在違反審慎經(jīng)營規(guī)則情形，且在風(fēng)險(xiǎn)處置過程中拒不配合監(jiān)管部門開展風(fēng)險(xiǎn)處置，其行為已嚴(yán)重危及四川信托的穩(wěn)健運(yùn)行，損害了信托產(chǎn)品投資者和公司債權(quán)人的合法權(quán)益，危害了金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定。
根據(jù)天眼查信息，四川信托共有10名股東，分別為四川宏達(dá)(集團(tuán))有限公司(32.04%);中海信托股份有限公司(30.25%);四川宏達(dá)股份有限公司(22.16%);四川濠吉食品集團(tuán)有限公司(5.04%);匯源集團(tuán)有限公司(3.84%);中國鐵路成都局集團(tuán)有限公司(3.57%);四川省投資集團(tuán)有限公司(1.39%);四川成渝(1.17%);中鐵八局集團(tuán)有限公司(0.42%);中國煙草總公司四川省公司(0.11%)。
其中有4名股東被采取強(qiáng)制措施，分別是四川宏達(dá)、宏達(dá)股份、濠吉食品和匯源集團(tuán)。主要因其在監(jiān)管部門責(zé)令整改后，相關(guān)股東拒不歸還違規(guī)占用的資金，損害信托產(chǎn)品投資者和公司債權(quán)人合法權(quán)益而被監(jiān)管部門采取監(jiān)管強(qiáng)制措施。自2020年12月22日起，限制上述4家股東參與四川信托經(jīng)營管理的相關(guān)股東權(quán)利，即不得行使包括股東(大)會(huì)召開請求權(quán)、表決權(quán)、提名權(quán)、提案權(quán)、處分權(quán)等權(quán)利。
據(jù)悉，2020年12月22日，四川信托已改組董事會(huì)，宏達(dá)股份在四川信托新一屆董事會(huì)中未派有代表。因此，宏達(dá)股份表示，從2020年12月22日起對(duì)四川信托不再具有重大影響。
四川信托危機(jī)待解
四川信托相關(guān)產(chǎn)品的大規(guī)模逾期集中暴露于去年上半年。彼時(shí)，包括“申富129號(hào)集合資金信托計(jì)劃”“錦江69號(hào)第一期集合資金信托計(jì)劃”“申鑫74號(hào)集合資金信托計(jì)劃”等多個(gè)項(xiàng)目在內(nèi)的信托產(chǎn)品涉及逾期。
四川信托相關(guān)產(chǎn)品的大規(guī)模逾期給行業(yè)敲響了警鐘：資金池運(yùn)作模式下，借新還舊的夢該醒了。底層資產(chǎn)不明，無疑是資金池信托最大的“坑”。
四川信托面臨的問題顯然不是一兩天形成的。《國際金融報(bào)》記者了解到，在后續(xù)的維權(quán)中，曾有投資者提出訴求：要求四川信托的各位股東到場，公布所有的財(cái)務(wù)信息，并進(jìn)行回填。
有行業(yè)觀察人士告訴記者，公開財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是合理的訴求，回填就要看股東責(zé)任的認(rèn)定了，股東有責(zé)任的，就需要回填。
而宏達(dá)股份已于去年7月底宣布放棄對(duì)四川信托的增資，并同意四川信托引入符合條件的戰(zhàn)略投資者;宏達(dá)股份同時(shí)透露，關(guān)聯(lián)方四川宏達(dá)(集團(tuán))有限公司也放棄了對(duì)四川信托進(jìn)行增資。
今年3月，四川銀保監(jiān)局發(fā)布的信息顯示，四川信托因存在13項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)，被罰款3490萬元。
對(duì)于四川信托風(fēng)險(xiǎn)化解的后續(xù)推進(jìn)，金樂函數(shù)信托分析師廖鶴凱在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，還需要看后續(xù)引入戰(zhàn)略投資者的相關(guān)情況。目前來看，對(duì)于相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，在股東無法提供支持的情況下，需要看具體項(xiàng)目底層資產(chǎn)的情況。也就是說，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目化解的情況完全視底層資產(chǎn)實(shí)際退出時(shí)間定。
另有不愿具名的信托從業(yè)人士告訴《國際金融報(bào)》記者，四川信托之前發(fā)行的資金池類產(chǎn)品規(guī)模較大，風(fēng)險(xiǎn)累積已經(jīng)超過了承受的限度。目前來看，股東兜底的可能性或已經(jīng)不大，參考之前信托公司被接管的例子，爆雷項(xiàng)目的清算基本都花了較長時(shí)間，信托公司能做的主要就是催收、打官司。
