經過9月份的震蕩回調，A股在剛剛過去的10月份表現平穩，從指數上看上證指數上漲0.2%、深成指上漲2.55%、創業板上漲3.15%、中小板上漲3.4%。

在市場平穩上漲的行情中，權益基金的表現也同樣穩步向上。數據顯示，在511只有可比數據的普通股票型基金中，10月份凈值上漲的數量達到了399只，占比為78%，其中六只基金單月漲幅超過了10%。

國泰智能汽車股票(001790)以13.08%的漲幅奪冠，作為汽車行業主題基金，重倉新能源汽車個股毋庸置疑，剛剛公布的三季報顯示，前十大重倉股分別為比亞迪、新泉股份、宏發股份、寧德時代、法拉電子、科博達、中科電氣、新宙邦、贛鋒鋰業、三花智控。

近些年，新能源汽車行業的發展被眾多投資者高度看好，尤其是特斯拉的鯰魚效應極大刺激了新能源汽車的消費欲望，進而帶動產業鏈各公司的業績增長。以比亞迪為例，該公司2020年第三季度凈利潤同比暴漲近14倍，而作為國內新能源汽車的領軍企業，其股價在今年的漲幅也達到了驚人的245%以上，單單10月份的漲幅就達37.48%。這一強勢表現也讓早在2008年就買入公司股票的巴菲特獲利頗豐，在買入并持有至今的12年里上漲達18倍。而另一家行業巨頭寧德時代年內股價漲幅也有135%，10月份上漲達18.15%。

其基金經理在三季報里表示，進入到 2020年三季度，全球產業鏈供給端和市場需求端都在逐步恢復，全球主要經濟體經濟情況進一步修復，同時流動性投放節奏相對穩定寬松，偏經濟順周期的品種開始得到權益市場的關注，整體三季度權益市場中經濟周期的品種有相對較為明顯的漲幅。

對于四季度，該基金經理稱：“未來汽車行業的發展一定是沿著環保化和互聯化的路徑邁進。中國作為汽車制造和消費的大國，并積極融入世界發展的大格局，必將誕生出一批優秀的具有全球化競爭力的企業。我們將積極尋找符合未來具有發展潛力的行業方向，并自下而上挖掘具有核心資源和技術優勢的龍頭企業。”

除國泰智能汽車之外，還有華夏能源革新股票、創金合信新能源汽車股票A、創金合信新能源汽車股票C、匯添富環保行業股票的10月份凈值漲幅分別達到了12.47%、11.23%、11.17%、10.82%，這些基金的共同特點都是以新能源行業為重倉方向，所以在板塊整體上漲的情況表現亮眼也就不足為奇了。

值得注意的是，建信改革紅利股票(000592)在10月份凈值也上漲了10.27%，而且是漲幅超10%的普通股票型基金中唯一一只前十重倉股并非全部是新能源汽車公司產業鏈的基金。三季報顯示，中國中免、隆基股份、寧德時代、智飛生物、瀘州老窖、通威股份、福斯特、石頭科技、恩捷股份、五糧液是該基金的前十大重倉股，行業上相對分散，包括了旅游、光伏、白酒、動力電池、科技等，這樣的風格讓其在今年前三個季度均保持了正收益。

從市場風格看，在醫藥、消費、科技大幅上漲過后，制造業在10月份明顯受到資金青睞，令不少相關基金漲幅靠前。如中歐先進制造股票A、工銀高端制造股票、建信中國制造2025股票、廣發高端制造股票A，單月漲幅分別為9.53%、8.98%、8.80%、7.86%。

前期強勢股的回調也讓不少基金在10月份遭遇凈值虧損，特別是重倉科技股的基金凈值下挫明顯，比如匯豐晉信科技先鋒(540010)下跌了5.14%，三季報顯示前十大重倉股為立訊精密、東方財富、恒生電子、信維通信、完美世界、圣邦股份、東山精密、歌爾股份、三安光電、深信服。匯安趨勢動力股票C、A分別在10月份下跌了2.25%和2.21%，該基金三季度的重倉股大多是軍工行業公司，包括中航沈、航天發展、中航高科、中航機電等。盡管從一二季度的重倉股看，也持有醫藥與消費行業的龍頭公司，但截至11月2日，年內的凈值增長僅有7.14%，大幅跑輸同類均值和滬深300指數。

對于后市A股的表現，基金經理在三季度的調倉更能說明一切。如管理易方達藍籌精選的張坤在三季度降低了醫藥等行業配置，增加了食品飲料等行業配置。其認為，個股方面依然長期持有商業模式出色、行業格局清晰、競爭力強的優質公司。

社保基金則對化工行業增持明顯，有色、輕工制造、房地產、汽車等周期股也分別被增持超10億元。相反，在14個被社保基金減持的行業中，減持最多的是醫藥生物，三季度減持104.89億元，計算機、傳媒、電子緊隨其后。

有分析師認為，歷史上，進入復蘇后半場，在社融存量同比增速快速上升、PMI持續回升、價格指標PPI已開始觸底回升且CPI尚表現疲弱的環境下，順周期板塊明顯占優。(記者 康博)

關鍵詞： 國泰智能汽車