首批科創(chuàng)板50ETF于今日上報(bào)，這意味著一款漲跌幅20%的ETF產(chǎn)品即將面世。
證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，首批四家跟蹤上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)的ETF及其聯(lián)接基金已上報(bào)。
其中，包括易方達(dá)、華夏、華泰柏瑞、工銀瑞信等四家公司。
倘若相關(guān)產(chǎn)品獲批發(fā)行，這意味著ETF家族中將出現(xiàn)每日漲跌幅上限為20%的ETF產(chǎn)品。
漲跌幅20%
業(yè)內(nèi)此前傳言，多家基金公司圍繞科創(chuàng)板50ETF進(jìn)行了激烈角逐，最終四家公司入圍。今日上報(bào)的四家基金公司與傳言基本吻合。
在此之前，科創(chuàng)板的門檻阻擋了部分投資者的腳步。《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》明確設(shè)置了個(gè)人投資者門檻：申請(qǐng)權(quán)限開(kāi)通前20個(gè)交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元，并且參與證券交易24個(gè)月以上。
50萬(wàn)的投資者人群占比多大?
根據(jù)上交所年鑒，至2017年末，10萬(wàn)元以下的投資者有 2179.70萬(wàn)戶，占比55.28%;10萬(wàn)—50萬(wàn)的投資者有1187.07萬(wàn)戶，占比30.11%。
也就是說(shuō)，按2017年年末投資者持有滬市市值數(shù)據(jù)，科創(chuàng)板設(shè)50萬(wàn)元的投資者門檻，將有85%以上的投資者不能直接參與科創(chuàng)板。
伴隨著指數(shù)的誕生，掛鉤的ETF產(chǎn)品也將推向市場(chǎng)，資金規(guī)模不達(dá)科創(chuàng)板投資門檻的投資者也將擁有參與的機(jī)會(huì)。
值得注意的是，科創(chuàng)50ETF的風(fēng)險(xiǎn)收益特征或與主板有顯著不同，科創(chuàng)板股票上市前五日不設(shè)漲跌幅限制，之后每日漲跌幅由主板的10%放寬至20%，因此投資標(biāo)的為科創(chuàng)板股票的科創(chuàng)50ETF，也有望成為首批漲跌幅為20%的ETF品種。
7月15日，華泰柏瑞指數(shù)投資部總監(jiān)、華泰柏瑞上證科創(chuàng)板50成份ETF擬任基金經(jīng)理柳軍告訴時(shí)代周報(bào)記者，科創(chuàng)板ETF也將接軌科創(chuàng)板的制度安排，ETF漲跌幅也將相應(yīng)調(diào)整為20%，大大增強(qiáng)了ETF的可交易性和流動(dòng)性。
帶來(lái)增量資金有限
6月19日，上海證券交易所和中證指數(shù)公司發(fā)布公告稱，決定于7 月22日發(fā)布科創(chuàng)板50指數(shù)。自2019年7月22日科創(chuàng)板開(kāi)市以來(lái)，科創(chuàng)板上市企業(yè)家數(shù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)有序。
根據(jù)上海證券交易所的官網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至5月底，科創(chuàng)板上市公司共105家，總市值1.6萬(wàn)億元。
值得注意的是，科創(chuàng)板的市值近期暴漲，截至今日，科創(chuàng)板最新市值已達(dá)2.55萬(wàn)億元。
廣發(fā)證券研報(bào)指出，作為科創(chuàng)板首只指數(shù)，上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)有助于反映科創(chuàng)板上市證券表現(xiàn)，并進(jìn)一步豐富投資標(biāo)的。
柳軍表示，未來(lái)跟蹤科創(chuàng)板50指數(shù)的ETF產(chǎn)品推出后，將成為繼上證50ETF、滬深300ETF、中證500ETF和創(chuàng)業(yè)板ETF之后，A股市場(chǎng)最重要的代表性指數(shù)ETF之一。科創(chuàng)板50指數(shù)在指數(shù)編制方面做了與傳統(tǒng)寬基指數(shù)不同的設(shè)計(jì)安排，成份股的調(diào)整頻率由通常的半年調(diào)整一次改為季度調(diào)整一次，這也是為了適應(yīng)科技創(chuàng)新企業(yè)的特點(diǎn)和科創(chuàng)板初期市場(chǎng)特征，在指數(shù)層面能夠針對(duì)市場(chǎng)變化及時(shí)作出調(diào)整，增強(qiáng)指數(shù)對(duì)科創(chuàng)板的代表性。
銀河證券研報(bào)指出，“科創(chuàng)50”指數(shù)總體呈現(xiàn)以下特征：一是指數(shù)代表性充分。截至 5 月底，50只樣本的總市值覆蓋率約61%， 在研發(fā)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)收入、歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~指標(biāo)上的覆蓋率均超過(guò)60%。二是行業(yè)特征鮮明。50只樣本集中于新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備等戰(zhàn)略新興行業(yè)，凸顯了科創(chuàng)板創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的行業(yè)結(jié)構(gòu)特征。三是科創(chuàng)屬性突出。50 家樣本公司平均研發(fā)支出占營(yíng)業(yè)收入比例達(dá)13%，高比例的研發(fā)投入為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供助推力，2019年?duì)I業(yè)收入同比增速13.4%，凈利潤(rùn)同比增速28.8%，營(yíng)收同比增速超過(guò)50%的有4家，增速在 30%-50%的有12家，增速在20%-30%的有10家。
華寶證券分析師李真認(rèn)為，參考創(chuàng)業(yè)板指數(shù)相關(guān)基金基金和科技類指數(shù)相關(guān)基金目前體量來(lái)看，預(yù)計(jì)科創(chuàng)板50指數(shù)發(fā)布后相應(yīng)公募基金產(chǎn)品成立對(duì)相應(yīng)個(gè)股帶來(lái)的增量資金有限。
關(guān)鍵詞： 易方達(dá)科創(chuàng)板50指數(shù)
