隨著老齡化成為中國社會長期趨勢，居民養老保障需求持續提升，公募基金憑借規范、專業、低門檻等優勢，逐步成為養老金投資管理的主力軍。國海富蘭克林基金今日發布公告稱，旗下國富平衡養老目標三年持有期混合型發起式基金中基金(FOF)(簡稱：國富平衡養老三年混合(FOF)，代碼：008625)將于5月6日起正式發售。
養老目標基金是重要的養老金融工具之一，其特點是“以追求養老資產的長期穩健增值為目的，鼓勵投資人長期持有，采用成熟的資產配置策略，合理控制投資組合波動風險”。養老目標基金主要分為目標風險基金和目標日期基金兩類，目標日期基金隨持有人退休日期的臨近逐步降低權益類資產比例，增加固定收益類資產比例，適應不同人生階段的收益風險偏好;目標風險基金預先設定不同的風險收益水平，如穩健、平衡、進取等，便于投資者根據自己的風險偏好選擇適合自己的產品，不受退休年齡限制，適合多個年齡段投資者作為養老資產配置。
公開資料顯示，國富平衡養老三年混合(FOF)定位為平衡型目標風險基金，通過均衡配置權益類和固定收益類資產，力爭獲取養老資金的長期穩健增值。該基金權益類資產投資比例中樞為50%，股票、股票型基金、混合型基金等權益類資產投資合計占基金資產的40%-55%，同時基金經理將結合資本市場實際發展情況，在基金合同約定的范圍內對各期的大類資產配置比例進行動態調整。
目前中國市場的養老目標基金均采取FOF形式運作， FOF基金“多資產配置+分散投資+專業基金篩選”的優勢有助于降低投資組合風險，平滑收益波動，契合養老目標基金追求資產長期穩健增值的特點。
首先，FOF投資范圍廣闊，可實現多區域、多資產的分散配置，以弱相關性降低投資組合風險。據介紹，國富平衡養老三年混合(FOF)借鑒富蘭克林鄧普頓的資產配置分析體系，綜合分析宏觀經濟、國家/地區政策、證券市場流動性、大類資產估值和相對收益特征等因素，積極調整資產配置比例，增強投資組合的靈活性，平衡投資組合的風險與收益。
第二，FoF具備二次分散風險優勢。FoF的主要投資標的是基金，可以對單個基金的特定風險做再次分散，有助于平滑投資組合曲線，波動率通常比一般的基金或股票投資更低。
第三，FOF以其專業優勢解決投資者擇基、擇時難點。目前全市場各類型基金約6500只，股票約3700只，對普通投資者而言選基難度甚至超過選股，FOF基金通過專業基金經理和投資團隊的研究判斷，力爭幫助持有人“優中選優”。國富平衡養老三年混合(FOF)采用定量和定性相結合的方法對基金數據進行分析，構建備選基金池;根據資產配置方案、投資策略，通過量化測算確立基金配置比例，構建基金投資組合;并采用全方位的風險控制策略，在投前、投中、投后三方面控制風險。
根據相關文件規定，養老目標基金的運作方式必須采用定期開放或設置最短持有期限。國富平衡養老三年混合(FOF)對每份基金份額設置三年的最短持有期，期間基金份額不能贖回，有助于保障基金規模穩定，降低頻繁申贖帶來的流動性沖擊，有利于基金經理做中長期布局。
