剛剛過去的2017年，雖然市場“一九”格局分化嚴重，但基金的收益普遍較好。據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，128只主動量化基金中，景順長城量化新動力以35.55%的收益摘得冠軍，嘉實研究阿爾法和華泰柏瑞量化優(yōu)選分別以25.53%和24.38%的收益排在第二和第三位。
雖然相比偏股型基金最高67.91%的收益，量化基金仍有一定的距離，但是未來隨著越來越多的股票上市，加之期權(quán)合約、債券標的的量越來越大，當主動投資無法覆蓋這么多標的時，量化投資的優(yōu)勢將會逐漸顯現(xiàn)。因此，有業(yè)內(nèi)人士表示，量化投資的美好時代即將到來。
量化投資從本質(zhì)上而言，就是依靠數(shù)據(jù)和模型來尋找投資標的和投資策略。其核心的步驟是將量化模型放回真實的歷史數(shù)據(jù)進行模擬跑盤，以驗證量化模型的有效性。
據(jù)了解，量化云自2017年上線以來，其量化策略在實盤的運作中取得了較好收益。量化云創(chuàng)始人吳超對此表示，“我們的策略不是通過過度擬合歷史的行情數(shù)據(jù)，而是通過實盤驗證，真正的反應(yīng)了市場的本質(zhì)，其夏普比都在3比1以上。”
三個核心環(huán)節(jié)實現(xiàn)突破
2017年A股市場上，白馬藍籌持續(xù)上漲，而一些成長性欠佳的中小盤股票遭遇重挫。展望2018年市場，有分析人士預(yù)計風(fēng)格將會更加均衡。白馬藍籌、中盤價值、中盤成長都將會有機會，市場賺錢效應(yīng)有望擴散。
在此背景下，量化選股策略的優(yōu)勢將會更加突出，投資者可以通過量化模型，從不同維度找到優(yōu)質(zhì)的股票，獲得超額收益。新年伊始，各家機構(gòu)、投資者也都在加緊備戰(zhàn)2018年的量化投資。
事實上，量化基金在發(fā)達國家興起時間超過三十年，其憑借著系統(tǒng)性、準確性、分散化的投資被越來越多人認可，但在中國的興起不過十年光景，將量化策略運用于實盤的產(chǎn)品更是鳳毛麟角。究其原因主要是其策略的盈利能力和穩(wěn)定性難以達到較好的水平。
在量化云創(chuàng)始人吳超看來，量化投資在金融投資領(lǐng)域的應(yīng)用未來將會越來越普遍，而且會被很多的投資機構(gòu)所采用。“經(jīng)過這些年的實踐，大家會發(fā)現(xiàn)，選擇了比較好的量化策略的機構(gòu)，其收益都很穩(wěn)定，而且抗風(fēng)險能力特別強。”吳超表示。
量化云作為量化投資利器，依托大數(shù)據(jù)，借助人工智能，將多項技術(shù)融合形成一套切實可行的系統(tǒng)。量化云目前已獨家研發(fā)出五款股票策略、七款期貨和外匯策略。五款股票策略分別是：資金跟隨一期策略、資金跟隨二期策略、上市公司行為分析策略、主力行為分析策略和日內(nèi)趨勢交易T+0策略。其承載的資金從100萬元起，上限可至10億元；年化收益20%-50%，夏普比為3比1。
同時，量化云在數(shù)據(jù)采集、云計算及數(shù)據(jù)精算等高端領(lǐng)域進行革新，最終實現(xiàn)了策略在普適性、有效性和盈利能力等三個核心環(huán)節(jié)的突破，成為量化策略領(lǐng)域的佼佼者。
關(guān)于策略普適性的特點，量化云創(chuàng)始人吳超介紹稱，“這是策略實現(xiàn)交易的核心思想。策略不只是在一兩個產(chǎn)品上才能盈利，而是在多個產(chǎn)品上都能做到盈利。”而有效性則是指“策略通過實盤交易，真正反應(yīng)市場的本質(zhì)，經(jīng)得起未來市場行情的考驗，更不是回撤過去行情能盈利，未來行情就不能盈利。”
在談到盈利能力上，吳超表示，“我們的夏普比都在3比1以上。例如年化收益30%，最大回撤控制在10%左右。”
據(jù)了解，由高盈美霖資產(chǎn)管理有限公司管理的一款私募產(chǎn)品，其采用的就是量化云所研發(fā)的量化策略，自2017年5月該產(chǎn)品成立以來，最高收益率27%，截至2017年底收益率11.6%，遠跑贏商品期貨指數(shù)。
據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，該產(chǎn)品在此期間的最大回轍值僅13%，對于一款投資于期貨市場的產(chǎn)品而言，這樣一個水平的回轍值屬波動較小，顯示出該策略在風(fēng)控上的嚴謹性和策略的穩(wěn)定性。
多個實盤取得不菲收益
事實上，量化云雖然成立時間不足一年，但其創(chuàng)始團隊卻具備了多年的人工智能策略系統(tǒng)研發(fā)經(jīng)驗，同時量化云在此之前也運用在了很多實盤上面。
以高銀國際采購自量化云智能量化策略交易系統(tǒng)的多產(chǎn)品多周期復(fù)合復(fù)利策略為例，該產(chǎn)品從2017年5月初起投1000萬，截至2017年12月初已經(jīng)盈利230萬。6個月中交易了至少有20多個商品期貨主力合約，上千筆交易。
此外，高銀國際采購自量化云智能量化策略交易系統(tǒng)的外匯策略也取得了不錯的收益。數(shù)據(jù)顯示，9月初一個100萬美元的賬戶，截至2017年12月15日，賬戶凈值為114萬。4個月回報率14%，最大回撤只有5%。
值得一提的還有量化云在A股上嫻熟的運用。“中國股市的幾輪牛熊轉(zhuǎn)換我們都經(jīng)歷過。無論是2007年的大牛市，還是2008年的大熊市，甚至是2015年的股災(zāi)，我們的系統(tǒng)都前瞻性地發(fā)出了相關(guān)指令，令我們能夠從容面對當時的行情。”吳超表示，“在市場上摸爬滾打了這么多年，每歷經(jīng)一次實盤都是一次回測和精準度的提升。這讓我們更有底氣，也更有信心將“智能量化策略交易系統(tǒng)”進行推廣，讓更多的實盤可以承載它。”
據(jù)了解，目前量化云旗下?lián)碛袠O致量化策略交易平臺——量金和量盈這兩個核心產(chǎn)品。由量化云獨家研發(fā)的策略開發(fā)模塊、回測模塊和交易模塊，完美地在量金平臺上實現(xiàn)了量化功能的全覆蓋。投資者在使用這些高水平策略的同時，還可以根據(jù)自行需要定制個性化的服務(wù)。而量盈平臺則除擁有系統(tǒng)級風(fēng)控功能和靈活的子策略外，還擁有一站式交易端。
“為了讓投資者的量化體驗更極致，我們量化云團隊經(jīng)過不懈努力，將三大模塊系統(tǒng)化升級，最終形成了市場支持更多維、交易管理更便捷、策略接入更簡單、策略支持更豐富和風(fēng)控體系更完善的量金平臺。”吳超表示，“簡單的說就是，投資者只要登陸我們量金平臺，一站式的量化服務(wù)就可以輕松享受到”。
量化云的精準與便捷離不開一只優(yōu)秀的研發(fā)團隊。據(jù)了解，量化云團隊由來自GoldmanSachs、JPMorgan、IBM、恒基兆業(yè)、華為及新大陸等上市公司高管和技術(shù)專家組成。在此之前的十年時間里，他們運用人工智能策略系統(tǒng)，為海量的用戶提供了尖端的核心大數(shù)據(jù)處理技術(shù)。
圖為量化云創(chuàng)始人吳超在第三屆全球量化金融峰會中演講
近期，在由清華金融評論主辦的第三屆全球量化金融峰會中吳超展望2018年市場中提到，2018年無論是股票市場還是期貨市場衍生品會逐步增多；與此同時，2018年量化投資發(fā)展的體量將會超過2017年。吳超認為，隨著期貨市場的一些規(guī)則和限制逐步放開，對于量化對沖基金來說構(gòu)成重大利好，因為有使用量化策略的工具，將使得量化投資的機會變得非常多。
張婷
