前三季度，資本市場改革預(yù)期強(qiáng)烈，助推證券市場行情回暖、交投活躍，對券商經(jīng)營形成利好支持。截至《證券日報》記者發(fā)稿，已有14家上市券商披露2020年三季報，其中11家券商實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤同比“雙增長”。
前三季度營收和凈利
11家券商同比雙增長
前三季度，雖然證券行業(yè)經(jīng)營業(yè)績整體向好，但不同券商之間的業(yè)績分化現(xiàn)象仍然明顯。
在已發(fā)布三季報的14家上市券商中，國泰君安暫時奪得前三季度營收和凈利潤“雙料冠軍”，報告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入257.37億元，同比增長24.98%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為89.52億元，同比增長36.75%。中信建投緊隨其后，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入158.59億元，同比增長63.55%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為74.91億元，同比增長96.11%。
一些業(yè)務(wù)特色突出的中小券商也表現(xiàn)不俗。其中，長城證券前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入48.42億元，同比增長83.24%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤11.55億元，同比增長55.25%。浙商證券前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入70.91億元，同比增長72.61%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤10.27億元，同比增長44.91%。
在前三季度營業(yè)收入同比增幅方面，目前僅有紅塔證券超過100%，達(dá)到161.4%。值得關(guān)注的是，紅塔證券的其他業(yè)務(wù)收入為13.79億元，同比劇增30456.59%，主要是期貨風(fēng)險管理子公司銷售收入增加所致。在凈利潤同比增幅方面，僅華林證券超過100%，達(dá)到116.08%。
在已發(fā)布三季報的14家上市券商中，前三季度營業(yè)收入、凈利潤實(shí)現(xiàn)同比“雙增長”的上市券商達(dá)11家，分別是華林證券、中信建投、西部證券、紅塔證券、第一創(chuàng)業(yè)、國海證券、長城證券、華安證券、國泰君安、浙商證券、財通證券。
除此之外，山西證券前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入27.03億元，同比下降37.89%;但其實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.17億元，同比增長41.04%。三季報顯示，前三季度山西證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入、投資收益及利息凈收入都有不同程度的增長，但其公允價值變動收益為-1.14億元，同比下降170.39%，主要源于證券市場波動導(dǎo)致相關(guān)金融資產(chǎn)的公允價值變動。東北證券前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入50.78億元，同比下降18.72%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9.72億元，同比增長12.03%。國聯(lián)證券實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.59億元，同比下降3.92%。
財信證券非銀分析師劉敏預(yù)計(jì)，“在股基交易量同比增長、投行業(yè)務(wù)政策松綁等積極因素影響下，券商前三季度業(yè)績整體保持高增長的概率較高。”
投資收益表現(xiàn)突出
助力券商整體業(yè)績
今年前三季度，A股市場主要指數(shù)先抑后揚(yáng)，成交量持續(xù)放大，券商自營業(yè)務(wù)投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，自營資產(chǎn)市值保持較高增長，對券商業(yè)績的貢獻(xiàn)度不斷提升。
公開數(shù)據(jù)顯示，紅塔證券、東北證券、國海證券、山西證券、長城證券、中信建投、浙商證券等7家券商前三季度投資收益均超10億元。其中，中信建投以56.54億元暫列第一，同比增長188.55%。紅塔證券實(shí)現(xiàn)投資收益21.16億元，同比增長144.71%;國海證券實(shí)現(xiàn)投資收益12.38億元，同比增長156.62%。此外，長城證券實(shí)現(xiàn)投資收益14.05億元，同比增長98.17%;東北證券實(shí)現(xiàn)投資收益15.7億元，同比增長90%;山西證券實(shí)現(xiàn)投資收益12.93億元，同比增長38.64%;浙商證券實(shí)現(xiàn)投資收益13.8億元，同比增長56.61%。
值得一提的是，華林證券前三季度實(shí)現(xiàn)投資收益1.4億元，同比下降34.19%，主要因債券和衍生品獲利減少所致。但其實(shí)現(xiàn)公允價值變動收益2.28億元，同比暴增3194.74%，主要因自營股票和衍生品公允價值波動所致。國聯(lián)證券前三季度實(shí)現(xiàn)投資收益4.3億元，同比增長111.09%，主要因持有和處置交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)生的投資收益增加。
國開證券分析師程凌表示，“由于投資品種豐富、投資策略、配置理念、衍生品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展等差異，券商自營業(yè)績有所分化。”
對于未來券商業(yè)務(wù)的發(fā)展，劉敏表示，“近兩年資本市場改革持續(xù)提速，進(jìn)一步拓寬了券商業(yè)務(wù)發(fā)展空間。同時，監(jiān)管層支持市場化并購，推動打造航母級券商，也利好證券行業(yè)。因此，繼續(xù)看好證券行業(yè)的長期發(fā)展價值。”(周尚伃)
