經歷過9月份的震蕩，A股主要板塊相比此前都有一定程度的回調。詳細來看，滬指和深成指分別下跌了5.23%、6.18%，而中小板與創業板指數也下跌了5.28%和5.63%，這樣的市場行情也對普通股票型基金業績造成了影響。
統計顯示，在493只(各份額分開計算，下同)有可比業績的普通股票型基金中，9月份凈值上漲的基金數量僅有42只，占比僅接近一成，最大漲幅也沒有超過10%，然而在眾多凈值下跌的基金中，卻有6只基金跌幅超過了10%，差距之大可見一斑。
不過從9月份普通股票型基金漲跌靠前的產品來看，卻和年內行情有了明顯的區別，值得投資者留意。比如在上漲靠前的基金中，建信新能源行業股票(009147)以9.78%的漲幅排名首位。盡管該基金剛剛于6月份成立，但從凈值表現看，似乎火速完成了建倉，成立4個月后累計收益率已經達到29%，而在新能源主題的投資范圍內，新能源汽車、光伏等近期表現強勁的板塊必然成為主要配置方向。
該基金由陶燦和田元泉管理，身為一個投資經驗超過9年的資深老將，在陶燦管理的其他基金中出現較多的新能源領域股票包括德賽西威、隆基股份、三花智控，而前兩只股票在9月份均有不錯的表現，三花智控的跌幅也遠小于指數。
此外，中歐先進制造股票A、中歐先進制造股票C也分別在9月份獲得了7.07%和7.00%的上漲，二季度的前十大重倉股分別為隆基股份、三花智控、寧德時代、立訊精密、贛鋒鋰業、恩捷股份、新宙邦、通威股份、星宇股份、先導智能。從行業分布看，其中7只屬于新能源汽車行業，2只屬于光伏行業。盡管一季度的前十大重倉股中新能源汽車行業的個股占比也較多，但這一集中趨勢無疑在二季度得到了加強。
除去9月份普通股票型基金漲幅前三名的基金外，在其余凈值上漲的基金中也不乏重倉新能源行業的產品，比如中銀智能制造股票二季報顯示，前十大重倉股包括億緯鋰能、通威股份、立訊精密、先導智能、歌爾股份、隆基股份、寧德時代、拓普集團、長安汽車、三一重工，該基金在9月份凈值上漲了6.16%。華夏能源革新股票更是以新能源汽車產業為主，重倉股包括寧德時代、當升科技、璞泰來、先導智能、華友鈷業、中國寶安、天賜材料、三花智控、科達利、拓普集團，這也讓該基金上漲了5.09%。
統計后發現，9月份新能源行業無疑是A股的上漲主力，這與此前一直延續的醫藥、消費、科技具有明顯的區別，也在一定程度上揭示了市場對該行業未來的期待。
據悉，在新能源板塊中，光伏和新能源汽車是占主導地位的兩大行業。博時主題行業的基金經理王俊認為，2020年或是18-20年三年光伏順周期中需求最好的一年，而從中長期維度來看，中國在2020年后將實現全面的平價上網，光伏正逐步從一個補充能源成為主力能源，全球光伏將邁入新一輪的高速發展。
“從市場格局來看，隨著下游對光伏成本的持續下降的需求下，光伏行業的資本開支和技術研發“雙重”特性讓其寡頭化的屬性越來越強。短期市場格局變化最大的是硅料和電池環節，隨著多晶硅料企業技術的提升，未來海外在電子級硅料方面的地位或將被中國企業取代。”王俊表示。
陶燦此前也表示，中長期看，新能源領域是未來三到五年的大機會。當前，新能源領域已從導入期轉入成長期，通過快速盈利增長消化估值，在全球都具有很強的競爭力。較科技板塊中集成電路和半導體等行業，具有明顯差異。
與新能源行業的整體上漲相反，消費板塊在9月份迎來了集體回調，導致跌幅靠前的基金大多與此有關，其中具有高周期性的生豬養殖板塊最為慘烈。在9月份凈值跌幅超過10%的6只基金中，有4只基金此前的二季度重倉股都與豬肉行業相關。另外拖后腿的行業則以白酒為主。
比如前海開源價值策略股票(005328)，此前的二季度前十大重倉股為中國中免、古井貢酒、貴州茅臺、美的集團、今世緣、長春高新、片仔癀、佩蒂股份、絕味食品、寧德時代，僅從持有的白酒股看，9月份古井貢酒下跌了16.09%、貴州茅臺下跌6.61%、今世緣下跌18.47%。大消費的整體回調讓其凈值在9月份下跌了11.81%。
創金合信消費主題股票C(003191)也同樣如此，二季度前十大重倉股五糧液、貴州茅臺、牧原股份、萬孚生物、新希望、中國中免、大博醫療、南極電商、海鷗住工、山西汾酒中，牧原股份大跌15.72%、新希望大跌27.11%，豬肉股的回撤疊加白酒股下跌，讓其凈值單月下跌達10%。
不過在我國經濟向好的情況下，機構并不看淡消費行業的未來表現。有機構表示，近期消費板塊的調整主要有兩方面原因。一是經過前期的大幅上漲，目前的市盈率已經偏高，部分公司的業績增速支撐不了這么高的估值。二是近年來消費成為機構資金的重倉板塊，賽道越來越擁擠，在股價不斷創出新高的同時，也催生了機構的變現需求。抱團資金一松動，調整自然不可避免。
但從中長期看，二級市場消費板塊依然是不可忽視的投資選擇。首先，中國的消費市場發展空間巨大。從全國范圍看，很大部分人口的消費需求還沒有得到很好甚至基本的滿足。其次，從國內股市多年來的板塊表現看，長期的牛股多集中在以食品飲料、醫藥為主的消費板塊。整個行業的成長空間決定了，這些個股歷史上沒有因為短期市場的波動而影響長期趨勢，所以行業向上邏輯并沒有改變。(記者 康博)
