華西證券今年上半年凈利潤(rùn)增速遠(yuǎn)低于行業(yè)整體增速，公允價(jià)值變動(dòng)收益驟降近九成是主要原因，公司稱主要是金融資產(chǎn)投資浮盈減少
券商在經(jīng)歷今年一季度凈利潤(rùn)同比下降11.69%的短暫陰霾后，今年上半年業(yè)績(jī)迎來(lái)24.73%的較高增速。不過(guò)，華西證券股份有限公司(下稱華西證券，002926.SZ)的凈利潤(rùn)增速卻遠(yuǎn)低于行業(yè)整體水平。
該公司日前披露的半年報(bào)顯示，今年上半年其實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9.23億元，同比僅增長(zhǎng)8.17%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.93億元，同比僅增長(zhǎng)4.42%。
《投資時(shí)報(bào)》研究員發(fā)現(xiàn)，影響其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的最主要因素是公允價(jià)值變動(dòng)收益，僅為0.25億元，上年同期則為2.32億元，同比降89.24%。華西證券稱，主要是受市場(chǎng)行情影響，金融資產(chǎn)投資浮盈減少。
《投資時(shí)報(bào)》研究員還注意到，當(dāng)期該公司股票質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模減少。期末股票質(zhì)押式回購(gòu)融出資金賬面余額為44.57億元，較年初下降29.54%。股票質(zhì)押業(yè)務(wù)方面，其有一宗融資規(guī)模1億元的股票質(zhì)押違約，已提起訴訟。
《投資時(shí)報(bào)》就上述業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、公允價(jià)值變動(dòng)收益驟降、股票質(zhì)押違約等問(wèn)題向華西證券發(fā)送溝通函，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
金融資產(chǎn)投資浮盈減少
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年整個(gè)券商行業(yè)仍取得不錯(cuò)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，凈利潤(rùn)同比增24.73%，營(yíng)業(yè)收入同比增19.26%。
據(jù)華西證券半年報(bào)，該公司上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.23億元，同比增長(zhǎng)8.17%;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.93億元，同比增長(zhǎng)4.42%;營(yíng)業(yè)總支出為9.33億元，同比增長(zhǎng)4.01%。其業(yè)績(jī)?cè)鏊俚统鲂袠I(yè)整體增速較多。
具體來(lái)看，其營(yíng)業(yè)總收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為10.02億元，同比增27.48%;利息凈收入為5.21億元，同比降5.62%;投資收益為5.31億元,同比增24.66%。
其手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為7.31億元，同比增27.35%;投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為2.07億元，同比增14.37%;資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為0.67億元，同比增116.13%。
不過(guò)，華西證券上半年?duì)I業(yè)總收入中，公允價(jià)值變動(dòng)收益僅為0.25億元，上年同期則為2.32億元，同比大降89.24%。該公司稱，主要是受市場(chǎng)行情影響，金融資產(chǎn)投資浮盈減少。該項(xiàng)收入大幅減少是拖累華西證券今年上半年業(yè)績(jī)?cè)鏊俚闹饕颉?/p>
公允價(jià)值變動(dòng)收益中，其交易性金融資產(chǎn)發(fā)生額為828.55萬(wàn)元，較上年同期2.32億元下降96.42%;交易性金融負(fù)債發(fā)生額為845.07萬(wàn)元，較上年同期1151.78萬(wàn)元下降26.63%;衍生金融工具發(fā)生額為819.61萬(wàn)元，上年同期則為-1146.24萬(wàn)元。
同時(shí)，華西證券投資業(yè)務(wù)上半年?duì)I業(yè)總收入為4.43億元，同比下降39.49%。
華西證券稱，主要是受市場(chǎng)調(diào)整影響，自營(yíng)投資收入同比減少所致。
該公司幾個(gè)主要現(xiàn)金流項(xiàng)目變動(dòng)也很大。其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-7.39億元，上年同期為32.66億元，同比增-122.63%。華西證券稱，主要是公司為交易目的持有的金融資產(chǎn)規(guī)模增加，現(xiàn)金凈流出增加。上半年末，華西證券交易性金融資產(chǎn)為277.23億元，較上年末增65.60%，原因?yàn)楣炯哟笞誀I(yíng)投資規(guī)模，以交易為目的的債券投資規(guī)模增加。
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為12.85億元，上年同期則為-51.26億元，今年上半年大幅增長(zhǎng)。華西證券稱，主要是投資債券支付的現(xiàn)金減少。籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為34.86億元，上年同期為67.13億元，同比降48.08%。華西證券稱，主要是今年上半年償還債務(wù)支付的現(xiàn)金增加。
該公司上半年還有一項(xiàng)變動(dòng)很大的項(xiàng)目是交易性金融負(fù)債，當(dāng)期末為23.04億元，較上年末增21.23倍，原因?yàn)閭栀J借入債券賣出增加。
1億元股票質(zhì)押融資違約
華西證券半年報(bào)顯示，股票質(zhì)押業(yè)務(wù)是該公司拓展“戰(zhàn)略客戶”的切入點(diǎn)和抓手。
今年上半年，華西證券營(yíng)業(yè)外收入為0.28億元，同比增367.30%，原因?yàn)槭盏焦善辟|(zhì)押業(yè)務(wù)違約金。
2019年7月，華西證券與南京東泰商業(yè)資產(chǎn)管理有限公司(下稱東泰資管)簽訂股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)協(xié)議，共計(jì)向其融資1億元。東泰資管履約擔(dān)保比例于2020年3月23日起持續(xù)低于平倉(cāng)線，構(gòu)成違約。華西證券已提起訴訟。6月1日四川省成都市中級(jí)人民法院(下稱成都中院)已完成對(duì)東泰資管質(zhì)押給華西證券的3233萬(wàn)股紫金銀行(601860.SH)限售流通股的訴前保全手續(xù)。
中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)信息顯示，今年5月29日，成都中院發(fā)出執(zhí)行裁定書(shū)。該裁定書(shū)稱，申請(qǐng)人華西證券提出訴前財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)，請(qǐng)求對(duì)被申請(qǐng)人東泰資管、南京龍津房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的財(cái)產(chǎn)在價(jià)值約1.04億元范圍內(nèi)采取保全措施。裁定凍結(jié)被申請(qǐng)人東泰資管持有的紫金銀行股票3233萬(wàn)股。對(duì)上述財(cái)產(chǎn)的保全以財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)后合計(jì)金額約1.04億元為限。
華西證券在半年報(bào)中表示，該公司今年上半年對(duì)受新冠肺炎疫情影響出現(xiàn)暫時(shí)流動(dòng)性困難的融入方股票質(zhì)押合約進(jìn)行了展期。部分紓困上市公司股東的流動(dòng)性得到紓解，對(duì)股票質(zhì)押合約進(jìn)行了購(gòu)回，截至報(bào)告期末，該公司紓困計(jì)劃放款余額10.73億元。上半年末，該公司自有資金(含紓困計(jì)劃)對(duì)接股票質(zhì)押業(yè)務(wù)融出資金余額為44.57億元，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)利息收入2.02億元，較上年同期增長(zhǎng)11.05%。截至報(bào)告期末，其自有資金對(duì)接股票質(zhì)押存續(xù)項(xiàng)目綜合履約保障比例257.37%，該公司股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)未發(fā)生本金損失，未形成不良債權(quán)。
不過(guò)，華西證券的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模在減少。今年上半年末，該公司買入返售金融資產(chǎn)金額為70.05億元，占總資產(chǎn)的比例為8.62%，較年初減少16.02億元，降幅18.61%，華西證券稱主要是股票質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模減少。另外，其股票質(zhì)押式回購(gòu)融出資金賬面余額為44.57億元，較年初下降29.54%。其中，期限三個(gè)月至一年內(nèi)的余額為26.86億元，同比下降3.66%。該公司稱，將繼續(xù)控制該業(yè)務(wù)規(guī)模，優(yōu)化存量業(yè)務(wù)。(田文會(huì))
