國資委劃定央企金融衍生業(yè)務(wù)“紅線”

不得開展任何形式的投機(jī)交易，嚴(yán)禁企業(yè)負(fù)責(zé)人直接操盤

30個“應(yīng)當(dāng)”、11個“不得”、1個“嚴(yán)禁”，在近日印發(fā)的《關(guān)于切實加強(qiáng)金融衍生業(yè)務(wù)管理有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)上面， 國務(wù)院國資委對原有金融衍生業(yè)務(wù)監(jiān)管制度進(jìn)行了整合、修訂，給中央企業(yè)參與金融衍生品交易劃定了“紅線”。

國務(wù)院國資委有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，較原有的制度，該文件進(jìn)一步明確集團(tuán)董事會、集團(tuán)管理層及集團(tuán)職能部門、操作主體的職責(zé)，建立健全三級管理體系，嚴(yán)格業(yè)務(wù)管控。

例如，《通知》規(guī)定，集團(tuán)董事會負(fù)責(zé)核準(zhǔn)具體開展金融衍生業(yè)務(wù)操作主體的業(yè)務(wù)資質(zhì)，集團(tuán)負(fù)責(zé)審批年度業(yè)務(wù)計劃。資產(chǎn)負(fù)債率高于國務(wù)院國資委管控線、連續(xù)3年經(jīng)營虧損且資金緊張的子企業(yè)，不得開展金融衍生業(yè)務(wù)。

另一大變化是強(qiáng)化套期保值原則。“在堅持交易品種與主業(yè)相關(guān)、交易時間、規(guī)模、方向與實貨匹配等要求的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)套期保值的實質(zhì)和原則，即以降低實貨風(fēng)險敞口為目的，禁止投機(jī)交易;通過增加總量和時點規(guī)模雙管控，嚴(yán)防超規(guī)模交易;通過要求建立科學(xué)的激勵約束和業(yè)務(wù)效果綜合評判機(jī)制，防止片面追求金融衍生業(yè)務(wù)單邊盈利導(dǎo)致投機(jī)行為。”上述有關(guān)負(fù)責(zé)人指出。

《通知》明確，開展金融衍生業(yè)務(wù)要嚴(yán)守套期保值原則，以降低實貨風(fēng)險敞口為目的，與實貨的品種、規(guī)模、方向、期限相匹配，與企業(yè)資金實力、交易處理能力相適應(yīng)，不得開展任何形式的投機(jī)交易。交易品種應(yīng)當(dāng)與主業(yè)經(jīng)營密切相關(guān)，不得超越規(guī)定的經(jīng)營范圍。持倉時間一般不得超過12個月或?qū)嵷浐贤?guī)定的時間，不得盲目從事長期業(yè)務(wù)或展期。商品類衍生業(yè)務(wù)年度保值規(guī)模不超過年度實貨經(jīng)營規(guī)模的90%，其中針對商品貿(mào)易開展的金融衍生業(yè)務(wù)年度保值規(guī)模不超過年度實貨經(jīng)營規(guī)模的80%。時點凈持倉規(guī)模不得超過對應(yīng)實貨風(fēng)險敞口。

《通知》還進(jìn)一步嚴(yán)控業(yè)務(wù)操作關(guān)鍵節(jié)點。其中包括，授權(quán)應(yīng)當(dāng)明確有交易權(quán)限的人員名單、交易品種和額度。人員職責(zé)發(fā)生變更時應(yīng)當(dāng)及時中止授權(quán)或重新授權(quán)。嚴(yán)禁企業(yè)負(fù)責(zé)人直接操盤。

根據(jù)《通知》，國資委要求各央企按季、按年報告相關(guān)業(yè)務(wù)情況，對重要事項要求24小時內(nèi)專項報告。同時，明確對發(fā)生重大損失風(fēng)險、造成嚴(yán)重影響等問題的，國資委將在央企業(yè)績考核中予以扣分或降級處理，并根據(jù)干部管理權(quán)限開展責(zé)任追究。