上周五機構重倉股放量大跌的情況今日再現(xiàn)!截至上午收盤，申萬一級行業(yè)中，食品飲料板塊下跌2.61%，位居跌幅榜前列。
今日早盤跌幅居前的板塊
數(shù)據(jù)來源：wind
個股中，山西汾酒和古井貢酒分別下跌4.64%和4.55%，股王貴州茅臺也下跌了4%。從上周五至今日早盤，短短一周時間，股王貴州茅臺市值跌去1287億元，五糧液市值跌去255億元。
食品飲料板塊跌幅居前的個股
資料來源：wind
業(yè)內(nèi)人士表示，備受關注的消費稅改革在11月29日傳出新消息，或是食品飲料板塊巨震的原因。此外，還有業(yè)績考核期部分公募基金獲利了結的因素，同時保險資金在完成年度盈利目標后也會傾向于落袋為安。待考核期結束后，部分基金經(jīng)理將借助市場交易擾動進行低位布局，為明年做好準備。
消費稅帶來的盤面波動
據(jù)第一財經(jīng)報道，消費稅法征求意見稿有望在年底前公布，公開征求大眾意見。
10月份，國務院印發(fā)《實施更大規(guī)模減稅降費后調(diào)整中央與地方收入劃分改革推進方案》(簡稱《方案》)。其中提到，將部分在生產(chǎn)(進口)環(huán)節(jié)征收的現(xiàn)行消費稅品目逐步后移至批發(fā)或零售環(huán)節(jié)征收，拓展地方收入來源，引導地方改善消費環(huán)境。先對高檔手表、貴重首飾和珠寶玉石等條件成熟的品目實施改革試點。
對此，行業(yè)分析人士指出，白酒的消費稅從量(0.5元/斤)和從價(20%)兩個環(huán)節(jié)征收，因此《方案》的出臺，可能將消費稅品目逐步移至批發(fā)或零售環(huán)節(jié)征收。
受此影響，白酒板塊連跌兩天，瀘州老窖、五糧液、酒鬼酒、舍得酒業(yè)一度跌近3%。
華創(chuàng)證券研究所所長董廣陽認為，如果此次調(diào)稅影響到白酒行業(yè)，將產(chǎn)生“高檔酒轉(zhuǎn)嫁，低檔酒補貼”的結果，高檔酒因為較強的溢價能力和品牌影響力，能夠較容易實現(xiàn)把稅率成本向消費端的轉(zhuǎn)移，但中低檔酒可能采取把手中的利潤補貼給經(jīng)銷商和終端的措施，以維持市場份額。
從三季報來看，多數(shù)白酒企業(yè)歸屬于上市公司股東的凈利潤增速均出現(xiàn)下滑。有些酒企第三季度業(yè)績同比大幅下降。
華創(chuàng)證券認為，在經(jīng)營環(huán)境不確定性依舊存在的情況下，白酒行業(yè)總體放緩趨勢會延續(xù)，提前積極應對的酒企有望實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營，品牌分化將繼續(xù)強化。
根據(jù)國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)，2019年1-8月全國釀酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)完成釀酒總產(chǎn)量3990.24萬千升，同比基本持平。其中，飲料酒產(chǎn)量3553.63萬千升，同比增長0.23%;發(fā)酵酒精產(chǎn)量456.60萬千升，同比下降1.77%。主要經(jīng)濟效益匯總的全國釀酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)總計2122家，其中虧損企業(yè)352個，企業(yè)虧損面為16.59%。
盛初營銷咨詢有限公司董事長王朝成公開表示，白酒行業(yè)此前是強周期、高增長，未來周期性減弱，可能進入“低增長時代”。同時，宏觀經(jīng)濟對于中國酒行業(yè)的影響極大，酒行業(yè)的每一輪周期變化都與宏觀經(jīng)濟密切相關。
擇機抄底錯殺股
除了食品飲料板塊，醫(yī)藥生物板塊今日也出現(xiàn)大幅下挫，這都是基金重倉板塊。
數(shù)據(jù)來源：wind
某公募基金首席分析師認為，近期基金重倉股普遍下跌主要源于消息層面和情緒面的擾動，背后主要是業(yè)績考核期部分公募基金獲利了結，同時保險資金在完成年度盈利目標后也會傾向于落袋為安。
他認為，待考核期結束后，部分基金經(jīng)理將借助市場交易擾動進行低位布局，為明年做好準備。
從北向資金近一周的持股情況看，貴州茅臺近一周凈流出5.88億元。但也有些機構重倉股錄得資金凈流入。
此外，近期有不少觀點認為今年一些質(zhì)地優(yōu)秀的股票漲幅較大，明年抱團的資金會瓦解，資金會流向基本面弱一些的股票。
某私募人士表示，對于基本面良好、業(yè)績增長確定性的公司來說，長期看股價還是呈現(xiàn)波動向上的走勢。短期的波動總是會出現(xiàn)，把握向上趨勢就行了。一個長期向好的公司，估值水平也是螺旋向上的，不可能回到原點甚至比原來更低，只要估值不是嚴重高估，優(yōu)秀公司總是能貢獻超額收益。雖然前期已經(jīng)減倉落袋為安，但在好股票上擇時難度很大，相應地也承擔了賣飛的風險。下一步將抓住市場調(diào)整機會，擇機加倉。
