5月28日，天風(fēng)證券發(fā)布公告稱，有意收購(gòu)恒泰證券7.81億股內(nèi)資股，占后者已發(fā)行股份的29.99%。本次簽署的為意向性協(xié)議，具體的收購(gòu)金額等內(nèi)容尚需進(jìn)一步協(xié)商確定。
此前，2018年1月，中信國(guó)安集團(tuán)欲接盤恒泰證券，且兩次交易對(duì)手均為恒泰證券九名股東：北京慶云洲際科技有限公司、北京匯金嘉業(yè)投資有限公司、北京鴻智慧通實(shí)業(yè)有限公司、 濟(jì)南博杰納榮信息科技有限公司、中昌恒遠(yuǎn)控股有限公司、上海怡達(dá)科技投資有限責(zé)任公司、濰坊科虞科技有限公司、北京華誠(chéng)宏泰實(shí)業(yè)有限公司和北京匯富通國(guó)際投資有限公司。不過，中信國(guó)安集團(tuán)彼時(shí)的收購(gòu)因其自身資金困局告吹。
目前，恒泰證券的第一大股東是“明天系”的包頭華資實(shí)業(yè)股份有限公司，持股比例14.03%。若天風(fēng)證券此次收購(gòu)成功，則意味著天風(fēng)證券將取代“明天系”成為恒泰證券的第一大股東。
恒泰證券近三成股權(quán)二度被“打包轉(zhuǎn)讓”
去年中信國(guó)安接盤失敗
根據(jù)天風(fēng)證券最新公告，其與九名交易對(duì)手已簽訂《股權(quán)收購(gòu)意向書》，本次簽署意向性協(xié)議不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，且該交易尚需各方交易主體履行內(nèi)部審批程序，并經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)等主管機(jī)構(gòu)審批通過后方可實(shí)施。
公開資料顯示，恒泰證券成立于1998年12月，注冊(cè)資本26.05億元，法定代表人是龐介民。2014年，恒泰證券曾謀求A股上市，隨后轉(zhuǎn)戰(zhàn)H股，并于2015年10月在港交所上市，股份代碼為“01476”。
去年，恒泰證券業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不算好。公告顯示，2018年度恒泰證券經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)300.5億元，凈資產(chǎn)95.5億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.14億元，凈利潤(rùn)-6.66億元。截至2019年3月31日，公司未經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)330.9億元，凈資產(chǎn)101.8億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.3億元，凈利潤(rùn)6.27億元。
恒泰證券較為受矚目的一點(diǎn)在于，它有著“明天系”的背景。企查查顯示，恒泰證券目前第一大股東為包頭華資實(shí)業(yè)股份有限公司，股權(quán)穿透后的實(shí)際控制人是肖建華的弟弟肖衛(wèi)華，華資實(shí)業(yè)也是“明天系”眾所周知的三駕馬車之一。
事實(shí)上，天風(fēng)證券并非首個(gè)擬接盤者。2018年1月2日，恒泰證券公告稱，公司的九名股東擬將所持有29.94%的股份出售給中信國(guó)安集團(tuán)，作價(jià)90億元。當(dāng)時(shí)，中信國(guó)安集團(tuán)因?qū)⒔颖P“明天系”而引發(fā)關(guān)注。
不過，隨后中信國(guó)安集團(tuán)陷入資金困局，百億資產(chǎn)輪候凍結(jié)，債務(wù)規(guī)模更是高達(dá)千億。2018年3月底，恒泰證券發(fā)布交易終止公告，稱公司接獲賣方與中信國(guó)安集團(tuán)通知，決定終止出售29.94%股權(quán)的框架協(xié)議。
四年間凈利縮水超50%
天風(fēng)證券近年頻頻“補(bǔ)血”
作為此次收購(gòu)的主角，對(duì)于此次收購(gòu)，天風(fēng)證券表示，本次交易有助于公司優(yōu)化資源配置，對(duì)公司資產(chǎn)進(jìn)行補(bǔ)充調(diào)整，進(jìn)而提高公司的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，有利于上市公司和投資者利益最大化。
券商間的并購(gòu)也并非首例。2018年年末，中信證券曾拋出擬收購(gòu)廣州證券的方案。記者注意到，與中信證券處于行業(yè)頭部不同的是，去年10月剛登陸A股的天風(fēng)證券，凈資產(chǎn)及凈資本排名在券商中均屬“中段班”，近年還有下滑趨勢(shì)。
一位券商行業(yè)分析師表示，天風(fēng)證券可能想通過此次收購(gòu)順勢(shì)做大。并購(gòu)能加強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力、規(guī)模，能使其逐步踏入行業(yè)前列。特別是在目前中小券商市場(chǎng)被擠壓得比較厲害的情況下，收購(gòu)是“翻身”的一種途徑。
2018年財(cái)報(bào)顯示，天風(fēng)證券總資產(chǎn)為535.66億元，與恒泰證券的300.5億元相差約230億元;天風(fēng)證券凈資產(chǎn)111.5億元，與恒泰證券95.5億元的凈資產(chǎn)更為接近。
此外，天風(fēng)證券近年“補(bǔ)血”動(dòng)作也不少。除上市外，天風(fēng)證券在2018年2月和3月分別發(fā)行24.2億元的“18天風(fēng)01”債券及8.8億元的“18天風(fēng)02”債券，存續(xù)期均為3+2年。兩期債券募集的資金用于支持公司證券交易等主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展，增加營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，同時(shí)擴(kuò)展業(yè)務(wù)規(guī)模。
今年1月，公司又拋出33億元的債券發(fā)行計(jì)劃，募集資金擬將用于償還債券利息或補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金。4月16日，天風(fēng)證券發(fā)布配股預(yù)案，計(jì)劃再融資80億元。
一面是補(bǔ)充資本的渴望，一面是連續(xù)下滑的業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，自2015年開始，天風(fēng)證券的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)一路滑坡，尤其是凈利潤(rùn)在四年間縮水超過50%。
在宣布收購(gòu)恒泰股權(quán)同日，天風(fēng)證券還發(fā)布公告稱，公司股東人福醫(yī)藥將其持有的全部10.1%股權(quán)質(zhì)押解除又再質(zhì)押。
根據(jù)公告，人福醫(yī)藥已于2019年5月27日在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司將其持有的公司限售流通股5.23億股解除質(zhì)押。同日，人福醫(yī)藥又向招商銀行股份有限公司武漢分行質(zhì)押其持有的公司限售流通股5.23億股，股份質(zhì)押期限自2019年5月27日起至辦理解除質(zhì)押登記之日為止。
