曾創(chuàng)12天拉11板，股價最高漲超300%神話的大智慧(601519.SH)風光不再，5月6日大智慧繼續(xù)跌停。
大智慧在二級市場上的頹勢與其實控人被拘留有關。4月底，大智慧公告稱，控股股東及實控人張長虹因涉及事項涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪，被公安機關拘留，接受調(diào)查。
隨著罰單而來的是大批投資者紛紛索賠，截至4月15日，所涉訴訟金額已超5億元。
不過，張長虹已于2016年7月23日辭去公司所擔任的董事、董事長、總經(jīng)理職務，不再參與公司的經(jīng)營管理。公司公告稱，生產(chǎn)經(jīng)營活動目前不受影響，經(jīng)營情況正常。
不可否認的是，離開了張長虹的大智慧業(yè)績并不樂觀。去年公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入5.94億元，同比下降6.99%;凈利潤為1.08億元，同比下降71.71%;扣非凈利潤虧損0.06億元，已連續(xù)七年為負。今年一季報，公司虧損681萬元，同比下降609%。
下滑的業(yè)績或源于公司較高的期間費用。去年，公司的管理費用、銷售費用分別為1.66億元、0.89億元，占營收比例分別達到28%、15%。這一比例遠超同業(yè)公司同花順。
此前為了拯救下滑的業(yè)績，大智慧做出了不少努力，但都不見成效，高額的支出，甚至一定程度上加劇了虧損。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，僅大智慧2016年新開設的社交和直播類平臺，2016年到2018年就分別虧損9億元、740萬元和800萬元，三年累計虧損9.15億元。
虛增1.2億利潤被頂格處罰
張長虹辭任和被拘留，牽扯到大智慧2016年的一樁舊案。
張長虹是大智慧的實際控制人，也是大智慧的創(chuàng)始人，還曾入選2016年胡潤IT富豪榜，個人資產(chǎn)達93億元，位居第47。
2011年1月，大智慧成功上市，張長虹及其親友一躍成為億萬富翁。
大智慧上市當年順利實現(xiàn)盈利，但上市第二年(2012年)，業(yè)績大幅度下滑，當年年報顯示，公司實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤為-2.66億元。按照規(guī)定，最近兩個會計年度經(jīng)審計的凈利潤連續(xù)為負值或者被追溯重述后連續(xù)為負值，將對股票實施退市風險警示(股票代碼前加“*ST”)。
于是，為了避免“披星戴帽”，大智慧在2013年鋌而走險，玩起了虛增利潤的險招，數(shù)額高達1.2億元。
事情敗露后，大智慧收購湘財證券落空，其轉(zhuǎn)型為集提供互聯(lián)網(wǎng)金融信息、數(shù)據(jù)分析和專業(yè)金融服務于一體的“互聯(lián)網(wǎng)金融服務商”的計劃也無果而終。
據(jù)2016年《行政處罰決定書》，發(fā)布2013年年報時，大智慧通過承諾“可全額退款”的銷售方式提前確認收入，以“打新股”等為名進行營銷、延后確認年終獎少計當期成本費用等方式，共計虛增2013年度利潤1.2億元，占當年對外披露的合并利潤總額的281%。
為此，證監(jiān)會決定對大智慧給予警告，處以60萬元罰款，而這一罰款金額已經(jīng)是證監(jiān)會權限內(nèi)所能進行的頂格處罰。證監(jiān)會還對包括時任董事長兼總經(jīng)理張長虹在內(nèi)的14名責任人員給予警告，并處以3萬元至30萬元不等的罰款，張長虹等5名責任人員被采取5年證券市場禁入措施。
實際上，2013年下半年，為提升業(yè)績，大智慧就“兵行險招”并購了主營白銀貴金屬交易的民泰，并采取多個措施“粉飾”業(yè)績報表，埋下了一系列隱患。
2014年后，民泰的白銀貴金屬交易紛爭不斷，引發(fā)一系列激烈糾紛和訴訟，最終導致大智慧在2014退出此業(yè)務。
公司涉訴訟金額已超5億
隨著罰單而來的是，近期大批投資者紛紛提出索賠，所涉訴訟金額已超5億元。
大智慧在第一季報中披露，因《行政處罰決定書》所涉及的虛假陳述責任，陸續(xù)收到上海市第一中級人民法院(以下簡稱“一中院”)、上海金融法院及上海市高級人民法院發(fā)來的《應訴通知書》、《民事判決書》、《民事裁定書》及相關法律文書。
截至2019年4月15日，公司收到一中院和上海金融法院發(fā)來的民事訴訟《應訴通知書》及相關法律文書合計2798例，一中院和上海金融法院已受理的原告訴公司證券虛假陳述責任糾紛案，所涉訴訟請求金額合計為5.3億元。公司收到上海市高級人民法院發(fā)來《民事申請再審案件應訴通知書》及相關法律文書1例，訴訟請求金額為13.6萬元。
公司收到一中院發(fā)來的《民事裁定書》及相關法律文書合計698例，法院準許原告撤回對公司證券虛假陳述責任糾紛案的起訴，撤回的訴訟請求金額合計為1.5億元。
公司收到一中院《民事判決書》及相關法律文書，根據(jù)《民事判決書》顯示，法院已對1120名原告訴本公司證券虛假陳述責任糾紛案做出一審判決，判決駁回99名原告的訴訟請求;判決公司賠償1021名原告投資差額損失及傭金損失，累計判決駁回金額7689.24萬元，累計判決賠償金額6642.13萬元。
公司收到上海市高級人民法院發(fā)來的《民事判決書》，二審判決公司賠償592名原告投資差額損失及傭金損失。公司根據(jù)上述涉訴事項的判決結果確認應賠償金額9455.87萬元(其中已支付賠償金額合計8483.23萬元)。考慮新增訴訟和二審判決的影響，公司最終對尚在審理中的剩余訴訟計提預計負債1.75億元。
扣非凈利連續(xù)七年虧損
訴訟糾紛不斷，大智慧經(jīng)營業(yè)績也不好看。
年報顯示，去年公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入5.94億元，較上年同期下降6.99%;歸屬上市公司股東凈利潤為1.08億元，較上年同期下降71.71%。
值得注意的是，公司主業(yè)不振，去年，其歸屬上市公司股東的扣非凈利潤為虧損0.06億元，這一數(shù)據(jù)已連續(xù)七年為負。
大智慧還發(fā)布了一季報，2019年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.34億元，同比增長5.46%;歸屬于上市公司股東的凈虧損680.80萬元，上年同期盈利133.70萬元;基本每股虧損0.003元。
連年虧損也引發(fā)了證監(jiān)會的關注，近期，大智慧還收到上交所的年報問詢函，要求說明公司整體業(yè)務情況、毛利率變動大的原因、扣非歸母凈利潤及經(jīng)營現(xiàn)金流長期為負的原因，問詢函共涉及22個問題。
實際上，大智慧自上市第二年以來期間費用一直居高不下，在銷售毛利率較高水平下仍然虧損。
長江商報記者查詢年報發(fā)現(xiàn)，2018年，大智慧的銷售毛利率為58.07%，同比下滑2.3個百分點;管理費用、銷售費用分別為1.66億元、0.89億元，占營收比例分別達到28%、15%;上年同期兩項數(shù)據(jù)分別為55%、19%。
大智慧的管理費用及銷售費用長期金額大、在成本費用中的占比高，且明顯高于同業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融信息供應商同花順。
數(shù)據(jù)顯示，同花順2018年管理費用及銷售費用占比營收分別為7.6%、10.7%。
此前為了拯救下滑的業(yè)績，大智慧做出了不少努力：2014年出資85億元擬收購湘財證券、開設子公司拓展新業(yè)務(直播、視頻、彩票)等，但都不見成效，高額的支出，甚至一定程度上加劇了虧損。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，僅大智慧2016年新開設的社交和直播類平臺，2016年到2018年分別虧損9億元、740萬元和800萬元，三年累計虧損9.15億元。
