備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)(以下稱“網(wǎng)貸”)備案如今迎來新的進(jìn)展。根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)有條件備案試點(diǎn)工作方案》(簡稱“《備案方案》”)，部分省市將作為備案先行試點(diǎn)地區(qū)，在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，按照防范重大風(fēng)險(xiǎn)三年攻堅(jiān)戰(zhàn)的總體時(shí)限要求于2020年在全國范圍內(nèi)完成存量網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的備案登記工作。
在不少業(yè)內(nèi)人士看來，網(wǎng)貸備案試點(diǎn)工作方案的出臺(tái)將是繼合規(guī)檢查、175號(hào)文之后又一重大舉措，既有利于合規(guī)平臺(tái)后續(xù)備案工作的推進(jìn)，也有利于保護(hù)出借人權(quán)益，推動(dòng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的有序出清。
行業(yè)調(diào)整繼續(xù)加速
“《備案方案》的提出，推動(dòng)網(wǎng)貸行業(yè)備案向前邁出了實(shí)質(zhì)性的一步，意味著備案或?qū)⒂诮谥貑ⅰＰ袠I(yè)出清加速，合規(guī)平臺(tái)得以備案，將明顯提振市場信心。”網(wǎng)貸之家研究院院長張葉霞表示。
自2016年8月《關(guān)于貫徹落實(shí)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法的通知》首提網(wǎng)貸行業(yè)實(shí)行備案登記制度后，行業(yè)備案一直處于不定期延期狀態(tài)。而與之相對的是，網(wǎng)貸行業(yè)景氣度持續(xù)下降、問題事件時(shí)有發(fā)生。2018年年中經(jīng)歷了網(wǎng)貸行業(yè)爆雷潮，行業(yè)景氣度指數(shù)跌破榮枯線，并持續(xù)在榮枯線以下運(yùn)行。據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，截至2019年3月底，累計(jì)停業(yè)及問題平臺(tái)數(shù)量達(dá)到了5595家;近期個(gè)別頭部平臺(tái)也爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件，無疑給行業(yè)再次帶來了創(chuàng)傷。
值得注意的是，根據(jù)《備案方案》，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)需繳納“一本兩金”，其中，“一本”指實(shí)繳注冊資本;“兩金”即一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金及出借人風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金。“這就一定程度上指明了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)萬一爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件后的兌付資金來源。”專家表示，其中，一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金用于先行支付因網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自身原因(如發(fā)布虛假信息、未按要求進(jìn)行信息披露、網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自融等)給網(wǎng)貸信息中介業(yè)務(wù)當(dāng)事人造成的損失。出借人風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金是在借款人出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)不能按約定償付出借人資金時(shí)，用以彌補(bǔ)出借人本金損失。
“對大多數(shù)中小平臺(tái)來說，這是一場殘酷的淘汰賽。”融360大數(shù)據(jù)研究院分析師艾亞文表示，僅這“一本兩金”，就將很多中小資金實(shí)力較弱的平臺(tái)擋在了門外。在她看來，在行業(yè)寒冬下，融資渠道和資金都在收縮，平臺(tái)想要引入股東籌資也很困難，2019年前3個(gè)月僅有一兩家網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)獲得創(chuàng)投資金。
兩極分化還會(huì)加劇
比較引人關(guān)注的是，《備案方案》提出，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)按照經(jīng)營范圍劃分為單一省級(jí)區(qū)域經(jīng)營和全國經(jīng)營兩類，未來數(shù)量較多的會(huì)是單一省級(jí)區(qū)域經(jīng)營機(jī)構(gòu)，而區(qū)域經(jīng)營機(jī)構(gòu)僅能開展該區(qū)域資金撮合服務(wù)。“這無疑將明顯縮小風(fēng)險(xiǎn)范圍，加之出借限額規(guī)定，將進(jìn)一度降低出借損失。”網(wǎng)貸之家研究院研究員王春影說。
實(shí)際上，在不少業(yè)內(nèi)人士看來，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)類別的劃分也將進(jìn)一步加劇行業(yè)發(fā)展分化。對于全國經(jīng)營網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，不受出借人、借款人地域限制，全國各個(gè)地區(qū)都將是其潛在業(yè)務(wù)范圍;相反，在單一省級(jí)區(qū)域經(jīng)營的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)僅能撮合本地的資金服務(wù)于本地的借款人，業(yè)務(wù)量范圍明顯被大幅縮窄。所以，全國經(jīng)營試點(diǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展前景遠(yuǎn)高于區(qū)域性經(jīng)營機(jī)構(gòu)。
與此同時(shí)，張葉霞表示，單一省級(jí)區(qū)域經(jīng)營機(jī)構(gòu)經(jīng)營地新增撮合業(yè)務(wù)的出借人、借款人須同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)注冊地保持在同一省級(jí)區(qū)域，那么可能激發(fā)一波平臺(tái)遷移潮，只能區(qū)域性經(jīng)營的平臺(tái)將重新考慮備案地。
此外，值得一提的是，對于無法完成備案的平臺(tái)來說，還可以引導(dǎo)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸、消費(fèi)金融公司，或其他持牌金融機(jī)構(gòu)。但在艾亞文看來，“除了繼續(xù)備案整改，平臺(tái)如果沒有絕對資源優(yōu)勢，轉(zhuǎn)型的意義并不大。背景實(shí)力不夠，規(guī)模較小的網(wǎng)貸平臺(tái)，運(yùn)營能力普遍較弱，綜合抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，盈利狀況也不容樂觀。”她表示，有些規(guī)模小的平臺(tái)運(yùn)營近乎停滯，只是抱著“備案”的投機(jī)心理，對于這樣的“僵尸平臺(tái)”，清退是合理的，也是加速行業(yè)正常出清的方法。
根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院重點(diǎn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2019年3月底，全國正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺(tái)共計(jì)1047家，至少300家注冊資金少于5000萬，245家待還余額不足1個(gè)億，有的已經(jīng)暫停發(fā)標(biāo)，甚至成為僵尸平臺(tái)(僵尸平臺(tái)定義為3個(gè)月不發(fā)新標(biāo))。
投資者保護(hù)得到加強(qiáng)
為了更好地保護(hù)投資者，《備案方案》規(guī)定，同一網(wǎng)貸平臺(tái)出借人之間債權(quán)轉(zhuǎn)讓次數(shù)不得超過3次(自債權(quán)成立起算)，不同網(wǎng)貸平臺(tái)的出借人之間不得進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓;網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得開展自動(dòng)投標(biāo)及其他委托投標(biāo)業(yè)務(wù);自然人出借人在同一網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的出借余額不得超過人民幣20萬元，在不同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)合計(jì)出借余額不得超過人民幣50萬元。
“這是為了將網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，減少風(fēng)險(xiǎn)事件爆發(fā)對出借人的傷害。”張葉霞表示，但還需要進(jìn)一步說明部分細(xì)項(xiàng)要求。以出借人身份認(rèn)證方式為例，對于單一省級(jí)區(qū)域經(jīng)營網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，新增撮合業(yè)務(wù)的出借人、借款人須同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)注冊地保持在同一省級(jí)，出借人身份的確認(rèn)方式需待進(jìn)一步明確，比如參照身份證號(hào)、手機(jī)號(hào)歸屬地、登錄IP等。但不可避免，每一種認(rèn)證方式都面臨一定的困難，比如跨地區(qū)流動(dòng)人員實(shí)際居住地并非身份證代碼地區(qū)，使用異地手機(jī)號(hào)碼，IP地址偽造等。
同時(shí)，在出借人資產(chǎn)證明方式上，張葉霞表示，資產(chǎn)證明需明確是否需要出借人上傳相關(guān)證明材料，以及證明材料的形式，比如銀行流水、收入證明、社保/公積金繳納記錄、權(quán)益性資產(chǎn)賬戶余額等。如需上傳，平臺(tái)如何識(shí)別證明材料真假也是考驗(yàn)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的一大難題。證明材料的開具、上傳略顯繁瑣，可能造成出借體驗(yàn)不佳。
此外，麻袋研究院認(rèn)為，一般情況下，投資金額越少的用戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力越弱。20萬元以下的出借人，相對高凈值客戶而言，風(fēng)險(xiǎn)承受能力更差。而網(wǎng)貸因?yàn)槠涓唢L(fēng)險(xiǎn)性，更應(yīng)當(dāng)設(shè)置合格投資人門檻，提高起投金額限制。“建議網(wǎng)貸按照銀行理財(cái)?shù)缺O(jiān)管要求，提高起投門檻，如1萬元或5萬元起投，更有利于防控風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)出借人。”
