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4月11日，證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2019年第16次發(fā)審委會(huì)議召開，蘇州規(guī)劃設(shè)計(jì)研究院股份有限公司(簡稱“蘇州規(guī)劃”)首發(fā)未通過。

蘇州規(guī)劃的主營業(yè)務(wù)為提供涵蓋城鄉(xiāng)規(guī)劃、市政規(guī)劃、交通規(guī)劃、景觀規(guī)劃、建筑工程設(shè)計(jì)、市政工程設(shè)計(jì)、景觀工程設(shè)計(jì)等規(guī)劃設(shè)計(jì)和工程設(shè)計(jì)類服務(wù)。

蘇州規(guī)劃擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行股數(shù)為2200萬股，擬募集資金2.70億元，保薦機(jī)構(gòu)為東吳證券，保薦代表人為陸韞龍、馮洪鋒。

發(fā)審委會(huì)議對蘇州規(guī)劃提出詢問的主要問題：

1、發(fā)行人以規(guī)劃和工程設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)為主。請發(fā)行人代表：(1)說明房地產(chǎn)行業(yè)長期調(diào)控、政府機(jī)構(gòu)改革、公共預(yù)算緊縮對公司業(yè)務(wù)、經(jīng)營模式及持續(xù)盈利能力的影響，發(fā)行人的應(yīng)對措施;(2)結(jié)合目前以區(qū)域性規(guī)劃設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)為主的態(tài)勢，說明發(fā)行人和全國同行業(yè)相比的行業(yè)競爭優(yōu)勢和核心競爭力，區(qū)域外市場競爭可能面臨的挑戰(zhàn)和不足。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人采用完工百分比法確認(rèn)收入，在規(guī)劃設(shè)計(jì)和工程設(shè)計(jì)中根據(jù)合同約定的結(jié)算金額確認(rèn)分階段收入。請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合規(guī)劃設(shè)計(jì)和工程設(shè)計(jì)各階段收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，說明報(bào)告期確認(rèn)收入對應(yīng)的前期已簽合同量、當(dāng)期新增合同量項(xiàng)下各收入確認(rèn)節(jié)點(diǎn)分別對應(yīng)的收入情況，各階段收入波動(dòng)與合同量是否匹配;(2)結(jié)合報(bào)告期各期末實(shí)際工作量的情況，對比具體項(xiàng)目合同約定的結(jié)算比例，說明資金結(jié)算比例是否能夠反映各階段工作量的合理性，以及是否符合相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的依據(jù);(3)說明報(bào)告期各季度確認(rèn)的收入情況，分析其波動(dòng)情況及原因;(4)說明相關(guān)合同是否均與客戶約定有明確的分階段結(jié)算比例，具體確定依據(jù)，不同客戶約定的資金結(jié)算比例是否一致，約定的結(jié)算金額與完工進(jìn)度是否存在一致性及其依據(jù)，是否存在利用結(jié)算金額進(jìn)行收入和利潤跨期調(diào)節(jié)的情形;(5)說明相關(guān)合同收費(fèi)情況在不同階段差異較大的原因，與客戶商定不同階段收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的具體原則及是否存在一致性;(6)說明報(bào)告期決算工時(shí)和預(yù)算工時(shí)是否存在差異，如存在差異，如何保證合同約定的結(jié)算金額與施工進(jìn)度一致;(7)說明發(fā)行人總體規(guī)劃業(yè)務(wù)的獲取方式，收入占比較高的原因，該業(yè)務(wù)是否具有持續(xù)性和穩(wěn)定性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)毛利率持續(xù)上升，省外規(guī)劃業(yè)務(wù)毛利率顯著低于省內(nèi)項(xiàng)目，可比上市公司毛利率持續(xù)下降，報(bào)告期建筑工程設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)毛利率明顯低于同行業(yè)平均水平。請發(fā)行人代表：(1)說明各類型規(guī)劃設(shè)計(jì)項(xiàng)目單價(jià)，分析對應(yīng)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)來源及可比性，2017-2018年鎮(zhèn)總體規(guī)劃類別單價(jià)異常的原因;(2)結(jié)合相同區(qū)域可比上市公司啟迪設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)類型、人均創(chuàng)收、人均薪酬、成本構(gòu)成等差異情況，說明工程設(shè)計(jì)毛利率低于同行業(yè)的原因及合理性;(3)說明發(fā)行人主營業(yè)務(wù)的成本收入構(gòu)成中人工成本占比數(shù)據(jù)的計(jì)算方式，成本較低的各項(xiàng)因素影響程度及其合理性，與其人均薪酬占人均創(chuàng)收比例的差異情況及原因;(4)結(jié)合同行業(yè)可比公司、市場競爭狀況、行業(yè)地位等說明規(guī)劃設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)毛利率較高的原因及合理性，特別是顯著高于同行業(yè)可比公司深圳新城市的原因及合理性;(5)說明總體規(guī)劃、控制性詳細(xì)規(guī)劃、修建性詳細(xì)規(guī)劃的毛利率是否存在差異及原因，省外規(guī)劃業(yè)務(wù)毛利率顯著低于省內(nèi)項(xiàng)目的原因;(6)結(jié)合2019年一季度發(fā)行人收入規(guī)模、毛利率、凈利潤率情況，說明發(fā)行人在2019年度是否存在業(yè)績下滑的風(fēng)險(xiǎn)。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

4、改制為有限公司之前，發(fā)行人前身為蘇州市規(guī)劃局下屬單位，報(bào)告期蘇州市規(guī)劃局及其下屬單位為發(fā)行人第一大客戶。請發(fā)行人代表說明：(1)報(bào)告期發(fā)行人參與招投標(biāo)的具體情況，通過投標(biāo)和直接委托獲得項(xiàng)目的數(shù)量、占比和對應(yīng)項(xiàng)目金額等情況，與同行業(yè)可比上市公司相比有無明顯差異;(2)報(bào)告期發(fā)行人分別通過投標(biāo)和直接委托獲得蘇州市規(guī)劃局及其下屬單位項(xiàng)目的數(shù)量、占比和對應(yīng)項(xiàng)目金額等情況，占其對外發(fā)標(biāo)項(xiàng)目數(shù)量和金額的比例情況;(3)發(fā)行人與蘇州市規(guī)劃局及其下屬單位交易的定價(jià)機(jī)制和付款條款與非蘇州市規(guī)劃局及其下屬單位相比是否存在重大差異，報(bào)告期內(nèi)蘇州市規(guī)劃局及其下屬單位是否均按照約定及時(shí)支付款項(xiàng)，是否存在推遲支付或者發(fā)行人放寬信用政策的情形;(4)發(fā)行人與蘇州市規(guī)劃局及其下屬單位交易單價(jià)與報(bào)告期發(fā)行人報(bào)告期單價(jià)情況有無明顯差異;(5)發(fā)行人對蘇州市規(guī)劃局及其下屬單位是否存在重大依賴，其他客戶的開拓方式和穩(wěn)定性，是否存在影響發(fā)行人持續(xù)盈利能力的重大不利情形，發(fā)行人主要應(yīng)對措施。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

5、報(bào)告期發(fā)行人存在應(yīng)履行而未履行招投標(biāo)程序的項(xiàng)目，且惠州分公司曾受到行政處罰。請發(fā)行人代表說明：(1)合同投標(biāo)和中標(biāo)過程中，是否發(fā)生與招投標(biāo)相關(guān)的費(fèi)用;(2)過往及正在履行的招標(biāo)合同中存在招標(biāo)程序瑕疵的業(yè)務(wù)合同，相關(guān)款項(xiàng)的回收期及回收情況，是否存在后續(xù)無法回收款項(xiàng)等情形;(3)客戶未履行招投標(biāo)程序或獲得上級主管部門批準(zhǔn)，發(fā)行人是否需承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，發(fā)行人是否涉及不正當(dāng)競爭或其他不規(guī)范事項(xiàng);(4)是否存在配合發(fā)包方通過分拆等形式規(guī)避招投標(biāo)程序承接業(yè)務(wù)的情形;(5)未履行招投標(biāo)程序簽訂的合同是否有被認(rèn)定為無效的法律風(fēng)險(xiǎn)，是否存在合同被撤銷風(fēng)險(xiǎn)，是否存在法律糾紛或潛在糾紛，相關(guān)內(nèi)控機(jī)制是否健全并有效運(yùn)行。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

序號

公司名稱

上會(huì)日期

擬上市地點(diǎn)

保薦機(jī)構(gòu)

信利光電股份有限公司

2019/1/29

深交所中小板

中國銀河證券

南通超達(dá)裝備股份有限公司

2019/1/29

上交所