“第四批名單來了。”3月29日，一個科創(chuàng)板開戶QQ交流群里有人發(fā)出這樣一條消息。當(dāng)天上交所公布第四批科創(chuàng)板受理企業(yè)名單后，共計28家企業(yè)的上市申請獲受理，伴隨而來的是投資者不斷高漲的開戶熱情。
上交所明確規(guī)定，個人投資者參與科創(chuàng)板股票交易的，必須符合申請權(quán)限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元(不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券);同時，參與證券交易24個月以上。
達(dá)不到50萬元門檻的投資者怎么辦?借錢開戶。有配資方則順勢推出科創(chuàng)板開戶墊資“生意”。前述QQ群主就是一名資金掮客，從事科創(chuàng)板墊資開戶業(yè)務(wù)，該群目前人數(shù)接近200。群主不斷發(fā)布有關(guān)科創(chuàng)板的最新消息，并一一回答投資者提問，如“(手續(xù)費)一萬以內(nèi)有沒有?”“(券商)營業(yè)部配合的工作誰來?”
記者在QQ上搜索與科創(chuàng)板開戶相關(guān)的關(guān)鍵詞，發(fā)現(xiàn)此類掮客并不在少數(shù)，甚至有QQ群介紹直接標(biāo)注“月息1.6”。
“在行話里，月息1.6個，就是1.6%的意思，”一位券商營業(yè)部人員告訴記者。而不少券商員工對此諳熟，因為他們會接觸到墊資方，甚至就充當(dāng)中間人角色，給資金掮客牽引客戶資源。
在記者調(diào)查的4家墊資方中，利息最高的開到3.5萬，是“開戶+1000萬元賬上趴一天”的打包價;利息最低的“月息1.4”，不包括開戶，墊資金額從50萬元往上不限，但基本都不喜歡出借50萬元這種“小額”，因為墊資50萬需滿足20個交易日，而這個時長對于墊資方來說風(fēng)險遠(yuǎn)高于“1000萬元賬戶一日游”。
盡管有不少杠桿游戲血的教訓(xùn)在前，仍有投資者鋌而走險，律師分析稱，有掮客索要利率的年化已超過了24%的法律保護線。
【墊資條件】
需提供身份證、銀行卡、證券賬戶及密碼信息
成都的張南(化名)近期一直就沒閑著，QQ幾乎全天候在線，發(fā)布科創(chuàng)板推進的最新動態(tài)，并圍繞開戶條件，回答投資者有關(guān)科創(chuàng)板開戶的各種咨詢。
“朋友推薦開個科創(chuàng)板的戶，說是目前國家在支持的(板塊)。”近日，記者以投資者身份向張南咨詢科創(chuàng)板墊資開戶，他發(fā)來一份詳細(xì)的流程單。
該材料顯示，墊資方首先要核實申請人的資質(zhì)，通過身份證照片確認(rèn)經(jīng)驗、關(guān)聯(lián)關(guān)系、一碼通情況，并且要看個人最新詳細(xì)征信報告，確認(rèn)能否給予借款。其中的“確認(rèn)經(jīng)驗”，是指依據(jù)上交所規(guī)定，投資者開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限，需要滿足投資交易經(jīng)驗滿2年的條件。
確認(rèn)交易經(jīng)驗符合條件后，開戶和轉(zhuǎn)賬大致分為兩步。“你先辦理一個新手機號碼，開立新的證券賬戶，并綁定新的銀行卡，制定網(wǎng)銀盾。然后把身份證原件、銀行卡、網(wǎng)銀盾、手機SIM卡都寄給我們，告訴我們密碼，我們就給你往賬戶上轉(zhuǎn)錢了。”張南介紹道。
張南稱，當(dāng)天放1000萬元進投資者的證券賬戶，第二天上午開好(資金)就出來，效率高，資金也安全。他講的“效率高”，是指1000萬元隔夜取出，就可以拉高日均，滿足科創(chuàng)板開通“申請前20個交易日賬戶日均資金達(dá)50萬元”這個要求。
而為達(dá)到“資金安全”，要求所用的賬戶，必須是以投資者名字新開的一個空戶。
張南拒絕幫投資者“湊50萬”。記者提出，是否可以只借30萬元，被張南當(dāng)即拒絕，“你的錢和我們的錢在同一個賬戶，密碼誰管理，出了問題誰負(fù)責(zé)?我們都是(給)空戶(墊資)，一次性墊夠開通之后你再使用。”
由于開戶不需要臨柜，也讓資金掮客們隔空就可以做起“買賣”。張南介紹，除了所需材料可以郵寄到成都，簽協(xié)議的過程也可以通過視頻傳送，需要拿著協(xié)議和身份證原件放在胸前正對鏡頭，同時拍到簽字人頭像。之后他們一方就會安排進款辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，辦理完成再寄回所有資料。
他還提出，銀行最好選招行，因為招行網(wǎng)銀不限額，可以一天轉(zhuǎn)一千萬，其他很多銀行網(wǎng)銀都有限額。對在哪家券商開戶則沒有要求。
記者表示郵寄身份證、銀行卡等重要物品不放心，張南稱，“順豐不會丟，我們做新三板開戶已經(jīng)郵寄4、5年了，沒問題。或者你從北京來我們這邊找個酒店住一晚也可以，就當(dāng)旅游了。開戶的事我們有相關(guān)人員陪同你辦理。”
【收費標(biāo)準(zhǔn)】
可墊資50萬-1000萬 手續(xù)費1.6萬-3.5萬
張南團隊做科創(chuàng)板墊資開戶，只做短期，即1000萬元隔夜取走，收取利息1.6萬，投資者要預(yù)先支付一半訂金(8000元)。且只負(fù)責(zé)走資金，不輔助前期證券賬戶開立等。
武漢的付吉(化名)團隊，則提供“一條龍服務(wù)”。在交易經(jīng)驗滿足2年的前提下，從投資者開立新的證券賬戶、銀行卡，到向賬戶打入資金，都有團隊人員陪同操作。一共收3.5萬元，付吉稱之為“打包”價格，可以選擇1000萬元過一天，或者500萬元過兩天“價格都一樣的，不能更低”。
他們還有一個附加條件，是“必須在指定的券商和銀行開戶”。但記者追問包括哪些券商和銀行，是否可以自己提前去開戶時，付吉并未同意，表示“到時候和我們北京這邊的人一起去銀行和證券公司開，當(dāng)天開完把銀行卡和證券賬戶交給我同事，我們就打錢入賬”。付吉強調(diào)，“到時候安排，不能用你的券商。”
北京的魯琛(化名)團隊也做墊資，報價最低月息1.4%，若是以1000萬元隔夜取走計算，手續(xù)費約9300元，不過目前做科創(chuàng)板開戶的底價早已超過這個水平。在記者詢問價格時，魯琛沒有直接回答，只表示“1000萬過夜，手續(xù)費千分之1.8-2(手續(xù)費約合1.8萬-2萬元)都很低了”。同時稱“(想要利息)1萬以內(nèi)的，只能跟親戚朋友借了”。顯然9300元已不在魯琛開出的價格范圍內(nèi)。
同樣在科創(chuàng)板開戶墊資上抬高利率的還有北京的黃景陽(化名)團隊。黃景陽向記者介紹，正常配資都在月息1.3%以上了，科創(chuàng)板墊資開戶風(fēng)險比較大，月息超過1.6%，具體要看情況而定。按照月息1.6%計算，墊1000萬元隔夜取走，手續(xù)費約1.07萬元。
而在記者詢價后兩天，黃景陽告訴記者，行情太好，公司的錢都配資放出去了，供不應(yīng)求，“本來有幾百萬應(yīng)急款打算給你申請用一下，但是也被老客戶訂了。”他讓記者再等一等，或者另尋其他渠道。
根據(jù)受訪資方明確開出的價格，目前科創(chuàng)板墊資開戶費用大致在1.6萬-3.5萬元之間。
從墊資額度看，雖然選擇范圍從50萬元往上不限，不過記者接觸的墊資方都喜歡一次性墊500萬、1000萬或更高，因為這樣時間短，對他們來說風(fēng)險低。“時間越長資金風(fēng)險越大，(戶主)幾天時間就可能把錢轉(zhuǎn)走，沒有資方愿意長時間做的。”業(yè)內(nèi)人士表示。
資方們的謹(jǐn)慎還體現(xiàn)在對賬戶的控制權(quán)上。所有資方都明確，若由他們代理，則開戶人的身份證原件、證券賬戶、銀行卡、網(wǎng)銀、手機卡等都要交由他們，并且需告知他們所有的密碼。資方們表示，不需要擔(dān)心什么，需要承擔(dān)風(fēng)險的是資方，“畢竟是把錢打到你的賬戶里了。”
“能買到就是機會。”資方們大多如此“鼓勵”投資者開戶，但不會附贈“選股指南”類服務(wù)。黃景陽介紹，科創(chuàng)板是國家戰(zhàn)略，都是打新股，剛開始機會多。
當(dāng)記者提出，賬戶里從來沒有過上千萬元資金，這樣走賬是否引起券商懷疑，甚至被封賬號時，幾個資方均支招稱，券商頂多打個回訪電話，隨便找個理由就好了，“可以說做投資，但是得到負(fù)面消息，或者說自己不看好，所以轉(zhuǎn)去投資其他了。”
記者再度追問安全性時，有資方推薦的熱情度下降。“也不指望這個業(yè)務(wù)能做多大，有需要借款的就做一筆，沒有就算了。”張南說道。也有投資者在QQ群里“還價”，當(dāng)投資者問有無更低費用的墊資，“因為投資能不能賺回來都不好說”，群主則以“那就去找親戚朋友借”作答。
【資質(zhì)認(rèn)定】
開通資質(zhì)由系統(tǒng)認(rèn)定 券商稱可監(jiān)測可疑資金
個人開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限所需要滿足的條件由誰審核?記者詢問了廣發(fā)、光大、國信、長城、中信、信達(dá)等6家券商營業(yè)部，內(nèi)部員工均表示，開通資質(zhì)由系統(tǒng)審核，且此前一步的開立賬戶也不需要到網(wǎng)點柜臺。不過有的券商后臺設(shè)計了模型監(jiān)測資金進出，可篩出部分可疑的非常規(guī)性操作。
調(diào)查中，記者先以個人投資者身份詢問，若此前在其他券商開過戶，目前想在該券商開立新的賬戶并開通科創(chuàng)板交易權(quán)限，需要滿足什么條件?上述6名券商員工均介紹，需要交易滿2年，且申請前20個交易日賬戶日均額達(dá)50萬元，就可以在該券商APP或微信公眾號等端口申請開通科創(chuàng)板交易權(quán)限。
當(dāng)記者進一步表示，自己銀行卡中不足50萬元，是否可以找他人借資時，獲得的回應(yīng)基本都是：開通資質(zhì)由系統(tǒng)后臺自動審核，只要硬性條件滿足，都是可以開的。
不過，多位從業(yè)人員提醒，可以找親戚朋友借，但不推薦找機構(gòu)。光大證券一位員工表示，資金掮客可能就是“打游擊”，連一家公司都不算，更沒有注冊地址，把重要的身份和財產(chǎn)資料交由對方，有丟失或被挪作他用的風(fēng)險。信達(dá)證券一名員工也提醒，目前監(jiān)管盯場外游資盯得很緊，前不久協(xié)會還通報了行業(yè)存在的違規(guī)現(xiàn)象，所以建議個人不要碰。
即便沒有上述風(fēng)險，資金掮客索要的高額手續(xù)費能否回本也是個問題。一受訪券商員工表示，科創(chuàng)板是國家戰(zhàn)略，前景看好，理論上波動不會很大，不過科創(chuàng)板日漲跌幅限制寬于主板，對個人而言還是有不小風(fēng)險，加上新股中簽率本來就不高，個人如果特別想?yún)⑴c，可以考慮買科創(chuàng)板基金。
對于資金非常規(guī)進出，部分券商采取了后臺監(jiān)測的辦法。中信證券一位員工介紹，其公司后臺制定了一個模型對賬戶進行檢測，“比如巨額資金在某些賬戶上擱一兩天就撤走的，就會打上嫌疑，我們會打回訪電話，讓投資者識別風(fēng)險，是否有這種情況。”
但排查的難度確實存在。多位員工表示，比如開戶人向親朋借錢，也不是自有資金，就很難排查。廣發(fā)證券在開戶前增設(shè)了一個考試環(huán)節(jié)，用戶開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限前，需要在其APP上先通過考試，“這個考試題目不多，主要是考查用戶是否知曉科創(chuàng)板交易規(guī)則。”其員工介紹。
長城證券和中信證券的員工還介紹，如果當(dāng)前投資者賬戶中不滿50萬元，但此前其他賬戶上曾滿足20個交易日日均50萬元，也可作為財力證明到柜臺去申請開通科創(chuàng)板權(quán)限。該證明需要出具紙質(zhì)版，由相應(yīng)券商蓋章，提供證明后1-3個交易日就可以在新賬戶申請開通科創(chuàng)板交易。
【灰色鏈條】
有券商員工稱與墊資方有過“接觸”
雖然多位券商員工都明確，不碰資金掮客是從業(yè)人員的底線，但記者發(fā)現(xiàn)仍不乏有券商內(nèi)部人員與墊資機構(gòu)暗中保有聯(lián)系。
在致電一家券商營業(yè)部座機與一位員工的對話中，記者以投資者身份說到自己資金不足50萬元，可能要跟父母借，對方突然支吾了兩句，隨即表示要改用自己的手機給記者回?fù)堋?/p>
起初該員工并未直接提到墊資機構(gòu)，當(dāng)記者提及有朋友接觸過一些墊資方，該員工則表示自己也“多多少少接觸過”。他告訴記者，“有的利息按天收，不過一般都是以月為單位。行話都是百分之幾，一個月1.6個點，就是1.6%的意思。墊資利息普遍是一個月1.3%-1.4%，年化就是16%-17%，成本不低。”
他還透露，墊資行為長期存在，尤其是行情好的時候，有些證券公司員工就會牽線。不過其沒有進行下一步推薦，原因是現(xiàn)在監(jiān)管抓得嚴(yán)，現(xiàn)在做就是“撞槍口”了。
但幾天后，記者又收到他發(fā)來的短信，關(guān)心記者咨詢的進展。
一位金融業(yè)資深觀察人士也對記者表示，“墊資業(yè)務(wù)實際上一直游走在市場灰色地帶，原來新三板就有，模式都很成熟，不管什么板，只要有門檻就有墊資業(yè)務(wù)可以做。”
“墊資可以說是證券公司一種特殊的周邊業(yè)務(wù)，很多證券公司的員工都認(rèn)識一些墊資方，是一種制度套利。雙方雙贏，掮客賺了收益，證券公司員工增加了開戶量，甚至還可能獲取一部分介紹費。”該觀察人士說道。前述張南也曾提到，其做新三板開戶墊資已有4、5年。
共同組成這條灰色鏈條的，除了資金方和部分券商外，還有甘冒風(fēng)險的投資者。“一些資金實力不能滿足入門條件的投資者且激進些的可能會考慮參與，另外一些短期流動性周轉(zhuǎn)不足但又想把握交易機會的大戶，也可能有所考慮。”聯(lián)訊證券市場首席分析師康崇利對記者分析稱。
記者在QQ上接觸到一位投資者，其空間顯示公司做珠寶生意。對于墊資開戶的接受情況，他表示對郵寄身份證的安全性有疑慮，愿意到異地辦理全套流程，但希望手續(xù)費可以在1.2萬元以下。
“大多數(shù)普通投資者不會這么干。”受訪的業(yè)內(nèi)人士均表示。記者采訪的另外兩位股民也表達(dá)了如此立場。
今年29歲、有四年炒股經(jīng)驗的呂先生明確，自己不會找資方墊資開戶。他認(rèn)為科創(chuàng)板在一開始能不能賺錢還不確定，“大家的期望太高了，容易造成發(fā)行價過高，散戶紛紛沖進來，很可能都是高位接盤，上了就跌，那就完了。”因此他保持觀望。
炒股經(jīng)驗近15年的張女士，是一位銀行退休員工，她也直言絕不會通過墊資開戶的方式參與科創(chuàng)板。張女士表示，墊資手續(xù)費是否能回本是一個問題，更重要的是，她知曉金融機構(gòu)對大額非常規(guī)進出的監(jiān)測嚴(yán)格程度。“我們(銀行)管‘1000萬元一日游’這種操作叫‘快進快出’，會被認(rèn)為有洗錢等嫌疑，按之前的標(biāo)準(zhǔn)，超過20萬就會被系統(tǒng)監(jiān)測到。”張女士說道。
【風(fēng)險隱患】
墊資年化利率超24%則投資者不受法律保護
在投資者、資方、券商人員三方關(guān)系中，作為資金使用方的投資者還是相對弱勢，這是諸多業(yè)內(nèi)人士的共識。
首創(chuàng)證券研究所所長王劍輝對記者表示，墊資行為本質(zhì)上和目前監(jiān)管正在嚴(yán)查的場外配資一樣，都是通過非正規(guī)渠道進入資金來進行市場上的操作。與配資相比，墊資值得關(guān)注的風(fēng)險因素更多，因為其使得原先沒有開戶資格的投資者具備了資格。監(jiān)管設(shè)置門檻就是為了后期的風(fēng)險管理和控制，繞開了這個管理，就會給后續(xù)的風(fēng)險控制帶來隱患。
從盈利模式看，王劍輝表示，墊資方不論投資者盈虧，都是旱澇保收，而且利率比較高。對于投資者來說卻并不是一個很好的選擇，“未來科創(chuàng)板市場是否能像創(chuàng)業(yè)板、主板打新股一樣有個相對穩(wěn)定的收益還不確定，由于前5個交易日沒有設(shè)置漲跌幅限制，可能上市大漲、也可能大跌，這是值得投資者防范的風(fēng)險。”和前述證券從業(yè)人員一樣，王劍輝也提到未來科創(chuàng)板收益的不確定性。
更需要警惕的是，投資者從墊資機構(gòu)借錢的行為，可能已經(jīng)超出法律保護范圍。以1000萬元出借1天收1.6萬元計算，年化利率達(dá)28.8%。
“肯定是高利貸了。”北京市君致律師事務(wù)所合伙人余彬分析稱，民間借貸有三個檔，年化利率24%以下受法律保護，36%以上就是無效的了，打官司的話36%以上的部分也是不予承認(rèn)，會被認(rèn)定是違法的。
尋真律師事務(wù)所律師王德怡也表示，這種幫助投資者墊資開戶的操作通常是通過陰陽合同進行的，這些中介機構(gòu)有一系列完整的手續(xù)，確保投資者不會把錢私自轉(zhuǎn)走，并能想辦法實現(xiàn)其高額利潤，這種操作本質(zhì)上就是針對股民設(shè)計的高利貸，既違反了國家關(guān)于民間借貸的規(guī)定，也違反了國家對科創(chuàng)板開戶的監(jiān)管政策。
“因為貨幣是種類物，投資者賬戶內(nèi)的錢會被視為投資者的錢，監(jiān)管機構(gòu)難以查明其資金來源，并不會查明這筆資金背后的交易。建議投資者不要違反監(jiān)管政策，不宜在二級市場過度炒作科創(chuàng)板。”王德怡說。王劍輝也提醒，整體來說，投資者應(yīng)該在投資方面量力而行，而不是抱著炒作的思維，通過隱形的、間接的杠桿達(dá)到炒作的目的，實現(xiàn)所謂的高收益。
